Return Date: 30/11/2015
DEFENDER
Investment Strategy
The fund’s objec�ve is to invest in a por�olio of equi�es, bonds and other debt securi�es
classified as investment grade, equity linked securi�es, index and par�cipa�on notes,
equity linked notes, conver�ble securi�es, deposits with credit ins�tu�ons and money
Time Period: 11/03/2011 to 30/11/2015
market instruments. Investments in the above categories of eligible assets may be made
either directly or through investments in other UCITS and UCIs subject to the restric�ons 125,0
set forth under Part A. Sec�ons II. A., C., D. and E.The propor�on invested in equi�es and
120,0
equity linked securi�es may vary between 10% and 50% of the Sub­Fund’s assets. The
exposi�on will primarily be in European equi�es.
115,0
Growth Chart
110,0
ISIN
Categoria Morningstar
Categoria Assoges�oni
Data di Avvio
Morningstar Ra�ng Overall
Ra�ng Morningstar 3 Anni
Nome Societa'
Nome Gestore
Minimum Investment (Base Currency)
Minimum Addi�onal Purchase
Dimensione del Fondo
Data dimensionedel fondo
EUR Moderate Alloca�on
Bilancia� obbligazionari
31/12/2010
Ù
Ù
Zenit Mul�strategy Sicav
Giulio Zaccagnini
50.000
500
657.874
17/12/2015
105,0
100,0
95,0
90,0
11/2011
11/2012
05/2013
Zenit Multistrategy Defender I Acc
11/2013
05/2014
11/2014
05/2015
11/2015
Europe OE EUR Moderate Allocation
Performance Rela�ve to Peer Group
Al: 30/11/2015
Peer Group (5­95%): Fondi Comuni Aper� ­ Europe/Africa/Asia ­ EUR Moderate Alloca�on
Primo Quar�le
Risk­Reward
Time Period: 01/04/2011 to 30/11/2015
Zenit Mul�strategy Defender I Acc
5,0
05/2012
Europe OE EUR Moderate Alloca�on
4,0
3,0
Return
2,0
2° Quar�le
3° Quar�le
Ul�mo Quar�le
50,0
45,0
40,0
35,0
30,0
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
­5,0
­10,0
1,0
YTD
6 Months
1 year
Zenit Mul�strategy Defender I Acc
3 Years
Since Incep�on
EUR Flexible Alloca�on ­ Global
0,0
Rend
Period Returns ­ Monthly
­1,0
0,0
1,0
2,0
Dev Std
Source: Morningstar Direct
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
2011
2012
2013
2014
2015
Jan
Feb
Mar
1,03
0,91
-0,87
3,71
-0,76
1,11
2,37
2,64
-0,21
0,58
-0,57
1,83
Apr
0,23
-0,94
0,36
-0,51
0,53
May
0,49
-3,28
0,24
0,34
2,37
Jun
-0,95
0,43
-1,89
-1,01
-3,78
Jul
-1,21
1,26
1,07
-1,72
0,46
Aug
-0,80
0,40
-0,16
0,59
-4,12
Sep
-1,87
1,19
0,29
-0,80
-2,92
Oct
2,93
0,46
0,67
-1,80
3,10
Nov
-0,31
0,22
-0,80
2,57
0,05
Dec
-0,89
0,30
-0,62
-1,25
YTD
0,01
1,73
-2,74
Return Date: 30/11/2015
Morningstar Style Box
Por�olio Holdings
Data Portafoglio: 30/11/2015
Stile Azionario
Equity Style Value
43,4
Altro
100,0
Mid
Equity Style Core
16,4
Totale
100,0
Equity Style Growth
40,2
Basic Materials
Technology
Technology
Industrials
Consumer Cyclical
Financial Services
Consumer Cyclical
Technology
Technology
Rischio
Orizzonte Temporale: 01/04/2011 to 30/11/2015
Zenit Mul�strategy Defender I Acc
Europe OE EUR Moderate Alloca�on
Mese
Migliore
Mese
peggiore
Rend
Dev Std
3,71
4,05
­4,12
­4,65
­0,01
4,10
5,63
5,89
Regional Exposure
%
%
Large Cap
66,7
Mid Cap
15,5
Small Cap
17,8
Totale
Indice
di
Sharpe
(arith)
­1,17
­0,42
Pie Chart ­ Equity Regional Exposure
Il presente documento vi è stato consegnato unicamente per fini informa�vi e non può essere riprodo�o né distribuito, dire�amente o indire�amente, a
nessun’altra persona ovvero pubblicato, in tu�o o in parte, per nessuno scopo, senza specifica autorizzazione di ZENIT MULTISTRATEGY SICAV. Le
informazioni contenute nel presente documento sono basate su fon� ritenute a�endibili. Anche se ZENIT MULTISTRATEGY SICAV intraprende ogni
ragionevole sforzo per o�enere informazioni da fon�) che ri�ene essere affidabili, essa non ne garan�sce la completezza, accuratezza od esa�ezza. Lo
scopo del presente documento è soltanto quello di fornire un’informazione aggiornata ed il più possibile accurata. Il presente documento non è, e non
può essere inteso, come un’offerta, od una sollecitazione ad acquistare, so�oscrivere o vendere prodo�o o strumen� finanziari, ovvero ad effe�uare una
qualsiasi operazione avente ad ogge�o tali prodo� o strumen�. ZENIT MULTISTRATEGY SICAV non garan�sce alcun specifico risultato in merito alle
informazioni contenute nel presente documento. Ogni decisione di inves�mento/disinves�mento è di esclusiva competenza del sogge�o che riceve i
consigli e le raccomandazioni, il quale può decidere, o meno, di darvi esecuzione. Pertanto, nessuna responsabilità potrà insorgere a carico di ZENIT
MULTISTRATEGY SICAV, e/o dell’autore del presente documento, per eventuali perdite, danni o minori guadagni che il sogge�o u�lizzatore dovesse subire
a seguito dell’esecuzione delle operazioni effe�uate sulla base delle informazioni e/o delle raccomandazioni contenute nel presente documento. Le s�me
ed opinioni espresse possono essere sogge�e a cambiamento senza preavviso. Le performance registrate in passato non sono necessariamente indica�ve
di analoghe performance future. ZENIT SGR è Copromotore ed Investment Manager di ZENIT MULTISTRATEGY SICAV. Gli Indici Azionari e Obbligazionari
presen� nel Documento sono sta� riporta� a puro �tolo indica�vo e non rivestono in alcun modo indicazione di Benchmark. I grafici e le tabelle presen�
nel documento sono sta� elabora� u�lizzando il database Morningstar. Secondo la metodologia Morningstar, la data di inizio del periodo di riferimento
viene rappresentata con il giorno successivo a quello preso in considerazione per la produzione dei grafici e delle tabelle (esempio: se il grafico fa
riferimento al periodo 31/12/2001 ­ 31/03/2011 il grafico mostrerà come date di riferimento 01/01/2002 ­ 31/03/2011.
Data Portafoglio: 30/11/2015
www.zmssicav.com
Pie Chart ­ Por�olio Breakdown
Data Portafoglio: 30/11/2015
Avvertenze
Source: Morningstar Direct
%
Small
General Elec Cap Corp Mtn Be FRN
Generali Fin Bv 5.479%
Linea Grp Holdin 3.875%
Autostrada Brescia 2.375%
Italy Rep 1.15%
Italy Rep 6.875%
Syngenta AG
Interna�onal Business Machines Corp
Spain(Kingdom Of) 2.75%
Solvay Fin 6.375%
Nokia Oyj
Burckhardt Compression Holding AG
Toyota Motor Corp ADR
Credito Emiliano
Autogrill
Indra Sistemas SA Serie A Class A
Apple Inc
Mexico Utd Mex St 4.75%
EURO INV BANK
Banca Imi Spa
Data Portafoglio: 30/11/2015
Large
Se�ore
Data Portafoglio: 30/11/2015
De�aglio
Pesi
Tipo
Portafoglio % 28,2 6,1 32,5
Holding
BOND ­ CORPORATE BOND
7,82
BOND ­ CORPORATE BOND
6,30
7,8 0,0 7,7
BOND ­ UNDEFINED
6,28
BOND ­ UNDEFINED
6,05
BOND ­ GOV'T/TREASURY
5,92
7,4 10,4 0,0
BOND ­ GOV'T/TREASURY
5,22
EQUITY
4,68 Valore Blend
Crescita
EQUITY
4,61
BOND ­ GOV'T/TREASURY
3,24
BOND ­ CORPORATE BOND
3,07
EQUITY
2,78
EQUITY
2,38
EQUITY
1,87
EQUITY
1,80
Pie Chart ­ Equity
EQUITY
1,76
EQUITY
1,70 Data Portafoglio: 30/11/2015
EQUITY
1,19
BOND ­ GOV'T/TREASURY
0,75
BOND ­ SUPRANATIONAL
0,66
BOND ­ CORPORATE BOND
0,39
Zenit Mul�strategy Defender I Acc ­ Fixed­Income C
%
Stock
23,0
Bond
45,7
Cash
31,3
Totale
100,0
100,0
Pie Chart ­ Equity Sectors (GICS)
Data Portafoglio: 30/11/2015
%
%
Europe dev
66,6
North America
25,2
Japan
8,1
Totale
100,0
Informa�on Technology %
44,7
Materials %
20,4
Consumer Discre�onary %
15,8
Industrials %
10,4
Financials %
Totale
8,7
100,0