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Borsa Italiana
London Stock Exchange Group
Star Conference 2015
Londra, 5-6 Ottobre 2015
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PIANO 2014 – 2016: INDICATORI DI SINTESI
LA STRATEGIA
STRUTTURA SOCIETARIA
RAMI DANNI
RAMI VITA
INVESTIMENTI
INFORMAZIONI FINANZIARIE
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PIANO 2014 – 2016
COR MEDIO
INCREMENTO
PREMI MEDIO
DANNI
VITA
ROE CONSOLIDATO
MEDIO
CRESCITA ANNUALE
MEDIA DIVIDENDO
2014-2016
Bilancio 2014
Obiettivo
2015
FCST 6+6
2015
92%
90,7%
91,0%
90,6%
+5%
5,1%
4,4%
4,7%
+15%
48,9%
3,0%
(18,2%)
13,5%
15,0%
14,0%
14,1%
+5%
5,6%
5,0%
5,0%
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LA STRATEGIA
STRUTTURA SOCIETARIA
RAMI DANNI
RAMI VITA
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LA STRATEGIA
 PRIORITA’ NEL CONSEGUIRE UTILE TECNICO
 SVILUPPO ORGANICO DELLA COMPAGNIA
 CLIENTELA TARGET COSTITUITA DA FAMIGLIE, PICCOLE/MEDIE IMPRESE E
AFFINITY GROUP
 PORTAFOGLIO INVESTIMENTI A BASSO RISCHIO
 STABILIZZAZIONE DEL SEGMENTO IMMOBILIARE
 OTTIMIZZAZIONE DEI COSTI NEL MEDIO TERMINE
 AUTOFINANZIAMENTO
PATRIMONIALE
E
CONSOLIDAMENTO
DELL’ATTUALE
SOLIDITA’
 CRESCITA ANNUALE MEDIA DIVIDENDO: +5%
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RAMI VITA
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6
ORGANIGRAMMA SOCIETARIO
YAFA HOLDING SPA
(Carlo Acutis)
82%
12%
6,53%
VITTORIA CAPITAL NV
MÜNCHENER GROUP
51,15%
VITTORIA ASSICURAZIONI S.P.A.
Immobiliare
Private Equity
Servizi
Altre Partecipazioni
Strategiche
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7
AZIONISTI VITTORIA ASSICURAZIONI S.p.A.
N.AZIONI
SUL
CAPITALE
34.464.400
51,15%
1
VITTORIA CAPITAL N.V. - OLANDA (Carlo Acutis)
2
YAFA HOLDING SPA- ITALIA (Carlo Acutis)
4.400.000
6,53%
3
ARBUS s.r.l. - Italia
3.849.000
5,71%
4
SERFIS S.p.A. - Italia
2.695.157
4,00%
5
NORGES BANK (Governo Norvegese)
2.511.241
3,73%
71,12%
Pari a
Altri
19.459.126
28,88%
Totale
67.378.924
100,00%
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RAMI DANNI
RAMI VITA
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PREMI RAMI DANNI
 Incremento medio premi Piano 2014 – 2016: +5%;
 Rca: diminuzione premio medio;
 Incremento premi costantemente sopra al mercato;
 Incremento premi mercato I trimestre su analogo periodo 2014: - 2%.
€/ML
+4,7%
+5,2%
+9,4%
983
227
+3,4%
179
+12,2%
604
627
+3,9%
2013
2014
-4,6%
-2,7%
Rami non Auto
220
+15,0%
+12,2%
Altri Rischi Auto
159
RCA
MERCATO
1.081
1.033
+6,7%
238
+4,8%
197
+10,5%
+3,0%
646
FCST 6+6 2015
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COMBINED RATIO TOTALE DANNI
 COR medio obiettivo piano 2014 – 2016: 92%;
 COR a giugno 2015: 90,2%.
Total Cost Ratio
Loss Ratio
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COMBINED RATIO R.C.AUTO
 Ipotizzata una ripresa delle frequenze nel secondo semestre 2015;
 Frequenza Vittoria a giugno 2015 in linea con analogo periodo 2014 e con dicembre 2014.
91,6
90,5
93,1
19,4
19,2
19,8
72,2
71,3
73,3
2013
2014
FCST 6+6 2015
Total Cost Ratio
Loss Ratio
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PREMI RAMI VITA
 Incremento premio medio per piano 2014 – 2016: +15%;
 Revisione delle strategie di crescita da finalizzarsi nella seconda metà del 2015 volta alla riduzione
dei prodotti a premi unici rivalutabili su gestioni separate.
€/ ML
+48,9%
250,6
33,6
+41,0%
205,0
35,0
168,3
Quietanze
-18,2%
30,3
217,0
Nuova produzione
MERCATO
170,0
138,0
2013
2014
+31,6%
+29,8%
FCST 6+6 2015
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INVESTIMENTI
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COMPOSIZIONE DEGLI INVESTIMENTI
(bilancio consolidato)
 Portafoglio investimenti stabile con bassa propensione al rischio
 Nucleo centrale investimenti in titoli di stato;
 Diversificazione portafoglio tramite investimenti satellite (Immobiliare, Private Equity, Yam Invest N.V.,
Private Debt).
2.717 100%
2.451
100%
202
8%
570
23%
210
594
8%
3.089
231
642
100%
3.065
100%
7%
282
9%
21%
645
21%
€/ ML
Altro *
22%
Immobiliare
1.913
2012
69%
2.216
2013
70%
2.340
2014
72%
2.138
70%
Titoli Obbligazionari e
Liquidità
30/06/2015
* Include: Partecipazioni Strategiche (Yam Invest, Mediobanca, Camfin), Private Equity, Mutui e Prestiti e
Private Debt.
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SOLVENCY I RATIO
 Previsto ulteriore rafforzamento solvibilità patrimoniale.
Rollforward
202%
35%
226%
Incremento
patrimonio
disponibile
FCT 6+6 2015
-11%
181%
2013
2014
Maggior
assorbimento
margine richiesto
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POLITICA DEI DIVIDENDI
 Obiettivo crescita annuale media del dividendo 2014-2016: +5%.
€/000
11.180 *
4.872
2006
11.184
11.454
11.454
11.454
2009
2010
2011
2012
12.128
12.802
2013
2014
5.553
2007
2008
* Nel 2008 aumento gratuito di Capitale (1:1)
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RISULTATO NETTO E ROE CONSOLIDATO
 ROE consolidato medio piano 2014 – 2016: 13,5%;
 Risultato netto al 30 giugno in linea con Forecast 2015.
15,0%
14,1%
€/ ML
12,4%
76,7
72,3
ROE CONSOLIDATO
53,5*
2013
Risultato Netto Consolidato
2014
FCST 6+6 2015
* Il 2013 considera l’effetto maggiorazione Ires una tantum pari a 16,3 mio €.
.
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LEGENDA

PREMI
PREMI CONTABILIZZATI LAVORO DIRETTO. CLASSIFICAZIONE PER RAMO
TECNICO

LOSS RATIO – LAVORO CONSERVATO
SINISTRI DI COMPETENZA / PREMI DI COMPETENZA

TOTAL COST RATIO - LAVORO CONSERVATO
(SPESE DI GESTIONE + AMMORTAMENTO BENI IMMATERIALI + PARTITE
TECNICHE) / PREMI DI COMPETENZA

COMBINED RATIO – LAVORO CONSERVATO
(SINISTRI DI COMPETENZA + SPESE DI GESTIONE + AMMORTAMENTO BENI
IMMATERIALI + PARTITE TECNICHE) / PREMI DI COMPETENZA

ROE CONSOLIDATO
UTILE NETTO DI GRUPPO D’ESERCIZIO / SEMISOMMA PATRIMONIO NETTO DI
GRUPPO INIZIALE + PATRIMONIO NETTO DI GRUPPO FINALE.
IL PATRIMONIO SI CONSIDERA AL NETTO DELLA RISERVA PER
PLUSVALENZE/MINUSVALENZE LATENTI

SOLVENCY RATIO I
PATRIMONIO DI SOLVIBILITA’ DISPONIBILE / MARGINE DI SOLVIBILITA’ RICHIESTO
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