L’ANALISI PER FLUSSI E LA
COSTRUZIONE DEL
RENDICONTO FINANZIARIO
L’ANALISI PER FLUSSI
Oggetto di studio:
Analizza le VARIAZIONI intervenute in un FONDO da un esercizio all’altro
FLUSSI
impieghi
Aggregato di bilancio particolarmente
rilevante
fonti
flusso
FONDO X-1
ANALISI DINAMICA
FONDO X
LA RAPPRESENTAZIONE DEI FONDI e RELATIVI
RENDICONTI FINANZIARI
FONDI PRINCIPALI
RISORSE FINANZIARIE
TOTALI (FUNDS FLOW)
Rendiconto finanziario
delle variazioni delle
risorse totali (funds
flow statement)
DISPONIBILITA’ LIQUIDE
(CASH FLOW)
CAPITALE CIRCOLANTE
NETTO (NET WORKING
CAPITAL)
Rendiconto finanziario
delle variazioni delle
disponibilità liquide
Rendiconto finanziario delle (cash flow statement)
variazioni di capitale
circolante netto (working
capital statement)
I RENDICONTI POSSONO ESSERE
RAPPRESENTATI CON
METODO DIRETTO O
ANALITICO
METODO INDIRETTO O
SINTETICO
FLUSSI GENERATI DALLA
GESTIONE REDDITUALE
FLUSSI GENERATI DALLA
GESTIONE REDDITUALE
ENTRATE – USCITE
Risultato esercizio
-/+ poste non monetarie
+/- Variaz. Capitale circol.
RICAVI MON. – COSTI MON.
R.F. flussi di cassa
R.F. C.C.N
Risultato esercizio
-/+ poste non monetarie
RENDICONTO DELLE VARIAZIONI DI
RISORSE FINANZIARIE TOTALI
(FUNDS FLOW STATEMENT)
COMPRENDE:
LE VARIAZIONI SUI FLUSSI DI CASSA
LE VARIAZIONI SUI FLUSSI DI CAPITALE
CIRCOLANTE NETTO
LE VARIAZIONI “NON FUNDS TRANSACTIONS”
OPERAZIONI DI
APPROVVIGIONAMENTO E IMPIEGO
DI CAPITALE CHE NON SI
RIFLETTONO SUI FLUSSI DI CASSA E
SUI FLUSSI DI CAPITALE
CIRCOLANTE
REPORTING DEL RENDICONTO DELLE VARIAZIONI
DI RISORSE FINANZIARIE TOTALI
LE INFORMAZIONI RELATIVE AI FLUSSI FINANZIARI
TOTALI POSSONO ESSERE RAPPRESENTATE:
REPORTING
PER ORIGINI DELLE FONTI E DEGLI IMPIEGHI
REPORTING
PER RICLASSIFICAZIONI DELLO STATO PATRIMONIALE
REPORTING
PER PROVENIENZA FONTI E DISTINAZIONE IMPIEGHI
REPORTING
PER ORIGINI DELLE FONTI E DEGLI IMPIEGHI
DISTINZIONE
FONTI
IMPIEGHI
AUMENTI DI PASSIVITA’
AUMENTI DI ATTIVITA’
RIDUZIONI DI ATTIVITA’
RIDUZIONI DI PASSIVITA’
AUMENTI DI CAPITALE
SOCIALE
RIDUZIONI DI PATRIMONIO
NETTO
GESTIONE REDDITUALE
RENDICONTI DELLE VARIAZIONI DI RISORSE FINANZIARIE TOTALI
1 - Classificazione per origine delle fonti e degli impieghi di capitale
A) Fonti
B) Impieghi
Fonti generate dalla gestione reddituale:
Utile d'esercizio
Ammortamenti e svalutazioni
Accantonamenti ad altri fondi passivi
76.974.468
78.903.000
3.162.920
Aumenti del patrimonio netto
Aumenti di passività
Passività correnti
Debiti v.banche e.12 m
Debiti v.fornitori e. 12 m
Debiti da titoli cr. e. 12 m
Altri debiti e. 12 m
Debiti tributari e. 12 m
Debiti Ist.previd e. 12 m
Ratei e risconti passivi a breve
Passività consolidate
Trattamento di fine rapporto
Altri debiti a m/l termine
Riduzioni di attività
Attività correnti
Disponibilità liquide
Partecipazioni non immob.
Titoli
Crediti a breve
Ratei e risconti attivi a breve
Rimanenze di magazzino
Attività immobilizzate
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobiliz. finanziarie, ratei plur., disaggi
TOTALE FONTI
159.040.388
1.158.525
0
13.317.725
0
0
0
0
0
13.317.725
10.980.591
228.334.545
239.315.136
41.799.790
0
0
0
0
2.498.500
44.298.290
0
1.659.440
0
1.659.440
252.632.861
Aumenti di attività
Attività correnti
Disponibilità liquide
Partecipazioni non immob.
Titoli
Crediti a breve
Ratei e risconti attivi a breve
Rimanenze di magazzino
Attività immobilizzate
Aumenti di immobiliz. immateriali
Aumenti di immobiliz. materiali
Aumenti di immobiliz. finanziarie
Riduzioni di passività
Passività correnti
Debiti v.banche e.12 m
Debiti v.fornitori e. 12 m
Debiti da titoli cr. e. 12 m
Altri debiti e. 12 m
Debiti tributari e. 12 m
Debiti Ist.previd e. 12 m
Ratei e risconti passivi a breve
Passività consolidate
Utilizzo fondi (Tfr,...)
Riduzioni di debiti oltre 12 m.
Riduzioni di patrimonio netto
0
0
1.335.978
19.981.733
1.286.861
0
22.604.572
37.045.270
35.867.000
84.865.677
157.777.947
224.571.360
0
0
2.211.817
1.339.392
83.473
4.303.739
232.509.781
7.316.000
0
7.316.000
180.382.519
239.825.781
38.581.204
45.957.730
458.789.504
TOTALE IMPIEGHI
458.789.504
REPORTING
PER RICLASSIFICAZIONI DELLO STATO PATRIMONIALE
DESTINAZIONE
FONTI
IMPIEGHI
+ - VARIAZIONI DI
PASSIVITA’
+ - VARIAZIONI DI
ATTIVITA’
AUMENTI DI CAPITALE
SOCIALE
RIDUZIONI DI
PATRIMONIO NETTO
GESTIONE REDDITUALE
2 - Classificazione per raggruppamenti finanziari delle voci di stato patrimoniale
A) Fonti
B) Impieghi
Fonti generate dalla gestione reddituale:
Utile d'esercizio
Ammortamenti e svalutazioni
Accantonamenti ad altri fondi passivi
76.974.468
78.903.000
3.162.920
Aumenti del patrimonio netto
Variazioni di passività
Passività correnti
Debiti v.banche e.12 m
Debiti v.fornitori e. 12 m
Debiti da titoli cr. e. 12 m
Altri debiti e. 12 m
Debiti tributari e. 12 m
Debiti Ist.previd e. 12 m
Ratei e risconti passivi a breve
Passività consolidate
Trattamento di fine rapporto
Utilizzo fondi (Tfr,...)
Altri debiti a m/l termine
TOTALE FONTI
159.040.388
1.158.525
(224.571.360)
13.317.725
0
(2.211.817)
(1.339.392)
(83.473)
(4.303.739) (219.192.056)
10.980.591
(7.316.000)
228.334.545
231.999.136
Variazioni di attività
Attività correnti
Disponibilità liquide
Partecipazioni non immob.
Titoli
Crediti a breve
Ratei e risconti attivi a breve
Rimanenze di magazzino
Attività immobilizzate
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni finanziarie
Riduzioni di patrimonio netto
(41.799.790)
0
1.335.978
19.981.733
1.286.861
(2.498.500)
(21.693.718)
37.045.270
34.207.560
84.865.677
156.118.507 134.424.789
38.581.204
12.807.080
173.005.993
TOTALE IMPIEGHI
173.005.993
REPORTING
PER PROVENIENZA FONTI E DISTINAZIONE IMPIEGHI
DISTINZIONE
FONTI
IMPIEGHI
AUMENTI DI ATTIVITA’
FONTI INTERNE
GESTIONE REDDITUALE
RIDUZIONI DI ATTIVITA’
RIDUZIONI DI PASSIVITA’
RIDUZIONI DI PATRIMONIO
NETTO
FONTI ESTERNE
AUMENTI DI PASSIVITA’
AUMENTI DI CAPITALE SOCIALE
3 - Classificazione per provenienza e destinazione
A) Fonti
B) Impieghi
INTERNE
Generate dalla gestione reddituale:
Utile d'esercizio
Ammortamenti e svalutazioni
Accantonamenti ad altri fondi passivi
Riduzioni di attività
Attività correnti
Disponibilità liquide
Partecipazioni non immob.
Titoli
Crediti a breve
Ratei e risconti attivi a breve
Rimanenze di magazzino
Attività immobilizzate
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobiliz. finanziarie, ratei plur., disaggi
76.974.468
78.903.000
3.162.920
41.799.790
0
0
0
0
2.498.500
0
1.659.440
0
159.040.388
1.659.440
45.957.730
204.998.118
ESTERNE
Aumenti del patrimonio netto
Totale fonti esterne
TOTALE FONTI (Interne + Esterne)
0
0
1.335.978
19.981.733
1.286.861
0
22.604.572
37.045.270
35.867.000
84.865.677
157.777.947
224.571.360
0
0
2.211.817
1.339.392
83.473
4.303.739
232.509.781
7.316.000
0
7.316.000
180.382.519
44.298.290
Totale fonti interne
Aumenti di passività
Passività correnti
Debiti v.banche e.12 m
Debiti v.fornitori e. 12 m
Debiti da titoli cr. e. 12 m
Altri debiti e. 12 m
Debiti tributari e. 12 m
Debiti Ist.previd e. 12 m
Ratei e risconti passivi a breve
Passività consolidate
Trattamento di fine rapporto
Altri debiti a m/l termine
Aumenti di attività
Attività correnti
Disponibilità liquide
Partecipazioni non immob.
Titoli
Crediti a breve
Ratei e risconti attivi a breve
Rimanenze di magazzino
Attività immobilizzate
Aumenti di immobiliz. immateriali
Aumenti di immobiliz. materiali
Aumenti di immobiliz. finanziarie
1.158.525
0
13.317.725
0
0
0
0
0
13.317.725
10.980.591
228.334.545
239.315.136
Riduzioni di passività
Passività correnti
Debiti v.banche e.12 m
Debiti v.fornitori e. 12 m
Debiti da titoli cr. e. 12 m
Altri debiti e. 12 m
Debiti tributari e. 12 m
Debiti Ist.previd e. 12 m
Ratei e risconti passivi a breve
Passività consolidate
Utilizzo fondi (Tfr,...)
Riduzioni di debiti oltre 12 m.
Riduzioni di patrimonio netto
239.825.781
38.581.204
252.632.861
253.791.386
458.789.504
TOTALE IMPIEGHI
458.789.504
RENDICONTO DELLE VARIAZIONI DI CAPITALE
CIRCOLANTE NETTO (WORKING CAPITAL STATEMENT)
PRENDE IN CONSIDERAZIONE
SOLO LE FONTI E GLI IMPIEGHI
RELATIVI ALLA GESTIONE
CORRENTE
CONSENTE DI VALUTARE LA
CAPACITA’ FINANZIARIA
DELL’IMPRESA A FRONTE DI
INDEBITAMENTO A BREVE
IN TEORIA: C.C.N. DOVREBBE
ESSERE CALCOLATO PER LA
DURATA DEL CICLO OPERATIVO
AZIENDALE
NELLA PRATICA:
LA COMPLESSITA DI
DETERMINAZIONE DEL
C.C.N. RELATIVO ALLA
GESTIONE TIPICA
DELL’IMPRESA, INDUCE A
DETERMINARE IL C.C.N.
SULLA BASE DI UN CRITERIO
FINANZIARIO.
CAPITALE
CIRCOLANTE
NETTO
=
ATTIVITA’ CORRENTI
-
PASSIVITA’ CORRENTI
SONO ESCLUSI I
“NON FUNDS
TRANSACTIONS”
1 METODOLOGIA SINTETICA
2 METODOLOGIE DI CALCOLO:
2 METODOLOGIA ANALITICA
1 STRUTTURA RENDICONTO FINANZIARIO DELLE
VARIAZIONI DI CAPITALE CIRCOLANTE NETTO
CALCOLATO CON METODOLOGIA SINTETICA
CONSIGLIATA DA C.N.D.C. NEI PRINCIPI CONTABILI
IL PROCESSO DI DETERMINAZIONE COMPRENDE:
CONFRONTO FRA 2 STATI PATRIMONIALI
RICLASSIFICATI INIZIALI E FINALI
RILEVAZIONE DEI FLUSSI (DIFFERENZE FRA I 2 STATI
PATRIMONIALI) E ALLOCAZIONE DEI FLUSSI RILEVATI
NEGLI IMPIEGHI E NELLE FONTI DI FINANZIAMENTO
(VARIAZIONI GREZZE)
LE RETTIFICHE DELLE VARIAZIONI GREZZE
PRECEDENTEMENTE DETERMINATE RELATIVE A
MOVIMENTI NON INERENTI I FONDI E L’ALLOCAZIONE
DELLE VARIAZIONI RETTIFICATE IN FLUSSI
DISTINZIONE DEI FLUSSI RETTIFICATI IN
IMPIEGHI E FONTI
STRUTTURA
E’ QUELLA SUGGERITA,
SIA PER FORMA CHE PER CONTENUTO, DAL C.N.D.C.
PRIMA PARTE: SCHEMA CON FONTI ED IMPIEGHI STRUTTURATI PER
A. FONTI DI FINANZIAMENTO
ORIGINE
A1. FONTI GENERATE DALLA GESTIONE REDDITUALE:
UTILI NETTI, DEPURATI DA MINUSV. E PLUSV. PROVOCATE
DA RIVALUTAZ./SVALUTAZ. RELATIVE A POSTE
DELL’ATTIVO IMMOBILIZZATO
AMMORTAMENTI
ACCANTONAMENTI TFR
ACCANTONAMENTI ALTRI FONDI DEL PASSIVO QUALI:
FONDO SVALUTAZIONE ATTIVO IMMOBILIZZATO, FONDI
RISCHI E ONERI
A2. APPORTI DI SOCI IN DENARO
A3. AUMENTI DI DEBITI A MEDIO-LUNGO TERMINE
AUMENTI DI PASSIVITA’ CONSOLIDATE (MUTUI,
OBBLIGAZIONI, DEBITI VERSO BANCHE,..)
A4. RIDUZIONI DI ATTIVO IMMOBILIZZATO
SONO QUELLE AVVENUTE MEDIANTE VENDITA DI
IMMOBILIZZAZIONI NON TOTALMENTE AMMORTIZZATE.
PRIMA PARTE: SCHEMA CON FONTI ED IMPIEGHI STRUTTURATI PER
ORIGINE
B.
IMPIEGO DI FONDI
B1. AUMENTI DI ATTIVO IMMOBILIZZATO
SONO AUMENTI DI IMMOBILIZZAZIONI EFFETTUATE CON
ACQUISTO DA TERZI
SONO QUINDI ESCLUSE LE VARIAZIONI NON MONETARIE
(RIVALUTAZIONE CESPITE TRAMITE PLUSVALENZA
TRANSITATA DA CONTO ECONOMICO)
B2. RIDUZIONI DI PASSIVO CONSOLIDATO
NEL PASSIVO CONSOLIDATO LA VOCE DI BILANCIO PUO’
AVERE SALDO POSITIVO (FONTE) O NEGATIVO (IMPIEGO).
PER ALCUNE VOCI NON BISOGNA CONSIDERARE IL SALDO MA
LA VARIAZIONE IN DIMINUZIONE:
TFR
FONDI RISCHI E ONERI
MUTUI PASSIVI E PRESTITI OBBLIGAZIONARI
B3. RIDUZIONE DEL PATRIMONIO NETTO
SONO IMPIEGHI: PAGAMENTO DIVIDENDI CON DENARO
FRESCO, RIDUZIONE CAPITALE SOCIALE CON DENARO ED
ACQUISTO IN CONTANTI DI AZIONI PROPRIE.
SECONDA PARTE:
VARIAZIONE DELLE SINGOLE VOCI DEL C.C.N.
SI PRENDONO IN CONSIDERAZIONE LE VOCI
DELL’ATTIVO E PASSIVO CORRENTE:
CON SEGNO + GLI AUMENTI DI ATTIVO CORRENTE E
DIMINUZIONI PASSIVO CORRENTE
CON SEGNO – LE DIMINUZIONI ATTIVO CORRENTE O
AUMENTI PASSIVO CORRENTE
IL SALDO FRA GLI AUMENTI CON SEGNO +
E LE DIMINUZIONI CON SEGNO –
DETERMINANO LE VARIAZIONI DI C.C.N., TALE SALDO
DEVE ESSERE UGUALE ALLA DIFFERENZA FRA FONTI
ED IMPIEGHI DETERMINATA NELLA PRIMA PARTE.
TERZA PARTE:
VARIAZIONI NELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE
FINANZIARIA CHE NON COMPORTANO MOVIMENTI
DI CAPITALE CIRCOLANTE
QUESTE VARIAZIONI RIGUARDANO
I NON FUNDS TRANSACTIONS
LA C.N.D.C. CONSIGLIA DI NON INSERIRE
TALI FONDI NEL C.C.N. (CONTRARIAMENTE A IASC)
LA C.N.D.C. SUGGERISCE DI EVIDENZIARE:
CONFERIMENTI DA PARTE DI SOCI DI IMPIANTI (O
AZIENDE) PER AUMENTO CAPITALE SOCIALE
ACQUISIZIONE DI PARTECIPAZIONI MEDIANTE AUMENTO
CAPITALE SOCIALE
CONVERSIONE DI DEBITI IN CAPITALE SOCIALE
RENDICONTO FINANZIARIO DELLE VARIAZIONI DI CAPITALE CIRCOLANTE NETTO -A) Fonti di finanziamento
B) Impieghi di fondi
Fonti generate dalla gestione reddituale:
Utile d'esercizio
76.974.468
Ammortamenti e svalutazioni
78.903.000
Accantonamento T.F.R.
10.980.591
Accantonamenti ad altri fondi passivi
3.162.920
Aumenti di attivo immobilizzato:
Aumenti di immobiliz. immateriali
Aumenti di immobiliz. materiali
Aumenti di immobiliz. finanziarie
Riduzioni di attivo immobilizzato:
Valore netto contabile immobiliz. vendute
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobiliz. finanziarie, ratei plur., disaggi
Aumenti del patrimonio netto
Aumenti debiti medio l. term.
Totale (A)
0
1.659.440
0
1.158.525
228.334.545
37.045.270
35.867.000
84.865.677 157.777.947
170.020.979
Riduzioni di passivo consolidato:
Utilizzo fondi (Tfr,...)
Riduzioni di debiti oltre 12 m.
7.316.000
0
7.316.000
38.581.204
38.581.204
1.659.440
Riduzioni del patrimonio netto:
(Es. Dividendi, Rimborsi, ...)
229.493.070
Totale (B)
401.173.489
203.675.151
Aumento (riduzione) di capitale circolante netto (A-B) 197.498.338
Composizione della variazione di capitale circolante netto
N.B.: i numeri positivi sono IMPIEGHI, i numeri negativi sono FONTI
Attivo corrente (1)
Liquidità immediate
Disponibilità liquide e Cred. Soci
Partecipazioni non imm.
Titoli
- F.do svalutazione titoli
Liquidità differite
Crediti entro 12 mesi
- F.do svalutazione crediti
Ratei e risconti attivi a breve
Disponibilità
(41.799.790)
0
1.335.978
0
19.981.733
0
1.286.861
Rimanenze
- F.do svalutazione magazzino
Totale (1)
(2.498.500)
0
(21.693.718)
Totale (2)
224.571.360
(13.317.725)
0
2.211.817
1.339.392
83.473
4.303.739
219.192.056
Passività correnti (2)
Debiti v.banche e.12 m
Debiti v.fornitori e. 12 m
Debiti da titoli cr. e. 12 m
Altri debiti e. 12 m
Debiti tributari e. 12 m
Debiti Ist.previd e. 12 m
Ratei e risconti passivi a breve
Aumento (riduzione) del capitale circolante netto (1+2)
197.498.338
Quadratura con differenza tra capitale circolante netto
tra anni
2008
e
2009
197.498.338
RENDICONTO FINANZIARIO
DELLE VARIAZIONI DI CAPITALE CIRCOLANTE NETTO
CALCOLATO CON METODOLOGIA ANALITICA
DIFFERENZA RISPETTO A METODOLOGIA SINTETICA:
RIGUARDA LE FONTI GENERATE
DALLA GESTIONE REDDITUALE
OTTENUTE PER DIFFERENZA FRA
RICAVI E COSTI MONETARI
RENDICONTO FINANZIARIO
DELLE VARIAZIONI DI LIQUIDITA’
(CASH FLOW STATEMENT)
SI PRENDONO IN ESAME SOLO I FLUSSI DI CASSA
RAPPRESENTATI DALLA DIFFERENZA
TRA ENTRATE ED USCITE
CASH FLOW =
DISPONIBILITA’ LIQUIDE (CASSA E BANCA)
1 METODOLOGIA SINTETICA
2 METODOLOGIE DI CALCOLO:
2 METODOLOGIA ANALITICA
RENDICONTO FINANZIARIO DELLE VARIAZIONI DI LIQUIDITA' --
per l'anno
2009
FONTI DI LIQUIDITA'
A) Liquidità generata dalla gestione reddituale
- Utile d'esercizio
- Voci che non hanno effetto sulla liquidità
- Ammortamenti
- T.F.R:
- quota accantonata
- pagamenti (-)
- Fondo spese future:
- quota
- utilizzi (-)
- Aumento (diminuzione) dei debiti tributari
- Aumento (diminuzione) dei debiti vs. Istituti Previdenziali
- Aumento (riduzione) di anticipi da clienti
- Aumento (diminuzione) di debiti commerciali
- Aumento (diminuzione) di altri debiti
- Aumento (diminuzione) di ratei e risconti passivi
- Diminuzione (aumento) crediti ed effetti attivi commerciali
- Diminuzione (aumento) dei ratei e risconti attivi
- Diminuzione (aumento) del magazzino
- Diminuzione (aumento) di anticipi a fornitori per magazzino
- Diminuzione (aumento) di attività finanziari a breve
- Minusvalenze (plusvalenze) su beni patrimoniale iscritte a c/economico
A) Liquidità generata dalla gestione reddituale
76.974.468
78.903.000
10.980.591
(7.316.000)
3.162.920
0
(1.339.392)
(83.473)
1.290.538
211.130.169
(3.502.355)
(4.303.739)
21.635.763
(1.286.861)
2.459.399
39.101
(1.335.978)
0
387.408.151
B) Realizzo di investimenti
- Valore di vendita degli immobilizzi tecnici
- Valore di vendita degli investimenti finanziari (titoli, azioni, finanziamenti, ecc.)
- Valore di vendita degli investimenti immateriali
- Rettifica delle Plusvalenze e delle Minusvalenze per pervenire al valore di vendita
B) Fonti di liquidità da disinvestimenti
1.659.440
0
0
0
1.659.440
C) Assunzione di finanziamenti passivi ed incasso di finanziamenti attivi
- Obbligazioni
- Mutui
- Aumento di debiti per acquisto di attivo immobilizzato:
- Aumento di debiti per prestiti da società controllate e collegate
- Diminuzione di crediti per prestiti a società controllate e collegate
C) Fonti di liquidità da finanziamenti
0
20.334.545
208.000.000
0
0
228.334.545
D) Aumento di capitale proprio
- Azioni o quote emesse, sottoscritte e versate
- Altri aumenti di capitale proprio
D) Fonti da aumento di capitale proprio
1.158.525
0
1.158.525
(1) Totale fondi di liquidità (A+B+C+D)
618.560.661
IMPIEGHI DI LIQUIDITA'
A) Investimenti
- Tecnici
- Finanziari (azioni, titoli, finanziamenti, ecc.)
- Immateriali
- Anticipi a fornitori per investimenti
A) Impieghi per investimenti
35.867.000
84.865.677
37.045.270
……
157.777.947
B) Rimborso di finanziamenti passivi e concessione di finanziamenti attivi
- Obbligazioni
- Mutui
- Diminuzione di debiti per acquisto di attivo immobilizzato
- Diminuzione dei debiti per prestiti da società controllate e collegate
- Aumento di crediti per prestiti a societò controllate e collegate
B) Impieghi di liquidità per finanziamenti
0
0
0
197.812.444
41.617.496
239.429.940
C) Diminuzione di capitale proprio
- Dividendi distribuiti
- Rimborso di azioni e altre diminuzioni di capitale sociale
- Acquisto di azioni proprie
C) Impieghi da diminuzione capitale proprio
30.782.204
7.799.000
……
38.581.204
(2) Totale impieghi di liquidità (A+B+C)
435.789.091
(3) Aumento delle disponibilità di cassa e banca c/c attivi, al netto dei conti
bancari passivi, nell'esercizio
182.771.570
Saldo negativo di cassa e banca, al netto dei c/bancari passivi, ad inizio esercizio (308.466.773)
Saldo negativo di cassa e banca, al netto dei c/bancari passivi, a fine esercizio
(125.695.203)
Saldo negativo di cassa e banca, al netto dei c/bancari passivi, da bilancio
(125.695.203)
0
Squadratura
RENDICONTO
RENDICONTOFINANZIARIO
FINANZIARIO
PRINCIPALI
PRINCIPALI RETTIFICHE
RETTIFICHE
ALLE
ALLE VARIAZIONI
VARIAZIONI GREZZE
GREZZE
LE RETTIFICHE DELLE VARIAZIONI GREZZE
1
RIVALUTAZIONE CESPITI PATRIMONIALI
2
SVALUTAZIONE CESPITI PATRIMONIALI
3
4
VENDITA CESPITI PATRIMONIALI
5
CONFERIMENTO CESPITI CONTRO PARTECIPAZIONI
6
ACCANTONAMENTO ED UTILIZZO TFR
7
8
9
RIMBORSO ED ACCENSIONE DI MUTUI
STRALCIO CESPITI PATRIMONIALI
DESTINAZIONE RISULTATO D’ESERCIZIO
AUMENTI VIRTUALI CAPITALE SOCIALE
29
1
RIVALUTAZIONE CESPITI PATRIMONIALI
• CON RISERVA RIVALUTAZIONE (SP)
• CON PLUSVALENZA (C/EC)
•CON RISERVA RIVALUTAZIONE (SP)
VAR. GREZZE
VOCI
TERRENI
RISERVA
ANNO
X
ANNO
X+1
IMPIEG.
600
0
700
100
100
RETTIFICHE
FLUSSI
FONTI DARE AVERE IMPIEG.
-100
FONTI
0
100
-100
VAR. GREZZE
RETTIFICHE
0
•CON PLUSVALENZA (C/EC)
VOCI
TERRENI
UTILE
X+1
ANNO
X
ANNO
X+1
IMPIEG.
600
-
700
105
100
FLUSSI
FONTI DARE AVERE IMPIEG.
-100
105
FONTI
0
-100
5
2
SVALUTAZIONE CESPITI PATRIMONIALI
• UTILIZZO DEL F.DO SVALUTAZIONE (SP)
• IMPUTAZIONE A C/EC
•UTILIZZO DEL F.DO SVALUTAZIONE (SP)
VAR. GREZZE
VOCI
ANNO
X
ANNO
X+1
TITOLI
200
30
150
45
F. SVAL.
PARTEC.
IMPIEG.
RETTIFICHE
FLUSSI
FONTI DARE AVERE IMPIEG.
50
15
-50
50
FONTI
0
65
•IMPUTAZIONE A C/EC (ES. PER 50)
VAR. GREZZE
VOCI
ANNO
X
ANNO
X+1
TITOLI
200
-
150
30
UTILE
IMPIEG.
RETTIFICHE
FLUSSI
FONTI DARE AVERE IMPIEG.
50
30
-50
50
FONTI
0
80
3
VENDITA CESPITI PATRIMONIALI
•CESPITE TOTALMENTE AMMORTIZZATO
•CESPITE NON TOTALMENTE AMMORTIZZATO
•CESPITE TOTALMENTE AMMORTIZZATO (PER 100)
VAR. GREZZE
VOCI
IMPIANTO
F.DO
AMM.
UTILE
X+1
ANNO
X
ANNO
X+1
IMPIEG.
800
300
850
290
50
10
30
RETTIFICHE
FLUSSI
FONTI DARE AVERE IMPIEG. FONTI
100
150
100
30
90
30
•CESPITE NON TOTALMENTE AMMORTIZZATO
(CESPITE 80, F.DO AMM. 40, PREZZO 60)
VAR. GREZZE
ANNO
X
ANNO
X+1
IMPIANTO
650
640
10
F.DO
AMM.
UTILE
X+1
200
220
20
30
30
VOCI
IMPIEG.
RETTIFICHE
FLUSSI
FONTI DARE AVERE IMPIEG. FONTI
80
40
40
80 –
10 =
70
40
60
30
……e su software:
•CESPITE NON TOTALMENTE AMMORTIZZATO
(CESPITE 80, F.DO AMM. 40, PREZZO 60)
VAR. GREZZE
VOCI
IMPIANTO
F.DO
AMM.
UTILE
X+1
ANNO
X
ANNO
X+1
IMPIEG.
650
200
640
220
10
20
30
30
RETTIFICHE
FLUSSI
FONTI DARE AVERE IMPIEG. FONTI
70
30
40
70
40
60
30
4
STRALCIO CESPITI PATRIMONIALI
•STRALCIO CESPITE NON TOTALMENTE AMMORTIZZATO
(CESPITE 80, F.DO AMM. 60)
VAR. GREZZE
VOCI
ANNO
X
ANNO
X+1
IMPIEG.
RETTIFICHE
FLUSSI
FONTI DARE AVERE IMPIEG. FONTI
•Stralcio Cespite non totalmente ammortizzato (Cespite
70
10
80
80, F.do650
Amm.640
60)
F.DO
200 220
20
60
IMPIANTO
AMM.
UTILE
X+1
30
30
20
80
50
……e su software:
•STRALCIO CESPITE NON TOTALMENTE AMMORTIZZATO
(CESPITE 80, F.DO AMM. 60)
VAR. GREZZE
VOCI
ANNO
X
ANNO
X+1
IMPIEG.
RETTIFICHE
FLUSSI
FONTI DARE AVERE IMPIEG. FONTI
•Stralcio Cespite non totalmente ammortizzato (Cespite
70
10
70
-10
80, F.do650
Amm.640
60)
F.DO
200 220
20
60
IMPIANTO
AMM.
UTILE
X+1
30
30
20
80
50
5
CONFERIMENTO CESPITI CONTRO PARTECIPAZIONI
•CESPITE NON TOTALMENTE AMMORTIZZATO
(CESPITE 80, F.DO AMM. 60)
VAR. GREZZE
ANNO
X
ANNO
X+1
IMPIANTO
650
640
10
F.DO
AMM.
PARTECI
PAZIONE
200
220
20
100
150
VOCI
UTILE
X+1
40
IMPIEG.
RETTIFICHE
FLUSSI
FONTI DARE AVERE IMPIEG. FONTI
50
80 –
10 =
70
80
60
-50
40
0
80
0
-30
10
6
ACCANTONAMENTO ED UTILIZZO TFR
(ES. ACCANT. 20, UTILIZZI 12)
•TFR
VAR. GREZZE
VOCI
ANNO
X
ANNO
X+1
IMPIEG.
RETTIFICHE
FLUSSI
FONTI DARE AVERE IMPIEG. FONTI
•Stralcio Cespite non totalmente ammortizzato (Cespite
TFR
12
88
8
12
12
80, F.do 80
Amm. 60)
20
7
RIMBORSO ED ACCENSIONE DI MUTUI
•MUTUI (RIMBORSO 25, ACCENSIONE 60)
VAR. GREZZE
VOCI
ANNO
X
ANNO
X+1
IMPIEG.
RETTIFICHE
FLUSSI
FONTI DARE AVERE IMPIEG. FONTI
•Stralcio Cespite non totalmente ammortizzato (Cespite
MUTUI
25
35
25
25
80, F.do180
Amm.215
60)
60
8
DESTINAZIONE RISULTATO D’ESERCIZIO
•UTILE ANNO X (DIVIDENDI PER 15 E RISERVA PER 10)
VAR. GREZZE
VOCI
ANNO
X
ANNO
X+1
IMPIEG.
RETTIFICHE
FLUSSI
FONTI DARE AVERE IMPIEG. FONTI
•Stralcio Cespite non totalmente ammortizzato (Cespite
RISERVE
70
10
-10
80, F.do 60
Amm. 60)
UTILE X
25
25
-25
DIVIDENDI
15
15
-
9
AUMENTI VIRTUALI CAPITALE SOCIALE
•AUMENTO VIRTUALE CAPITALE SOCIALE PER 40
VAR. GREZZE
VOCI
ANNO
X
ANNO
X+1
IMPIEG.
RETTIFICHE
FLUSSI
FONTI DARE AVERE IMPIEG. FONTI
•Stralcio Cespite non totalmente ammortizzato (Cespite
CAPITALE
40
-40
80, F.do300
Amm.340
60)
RISERVE
100
60
40
-40
-
-
Confronto tra l'anno
PROSPETTO PER LA DETERMINAZIONE DEI FLUSSI DELLE FONTI E DEGLI IMPIEGHI
2008
ed il
2009
Valori di bilancio
Voci di bilancio
2008
ATTIVO
1) Attivo corrente
Liquidità immediate
Disponib. liquide e Cred. Soci
Partecipazioni non imm.
Titoli
- Svalutaz. titoli circol. (-)
Liquidità differite
Crediti entro 12 mesi
- F.do svalut. Crediti (-)
Ratei e risconti attivi
Disponibilità
Rimanenze
- F.do Sval. Magazzini (-)
2) Attivo immobilizzato
Immob. Immateriali
Val.netto contab.imm.immat.
Immob. Materiali
Val.netto contab.imm.mater.
Immob. Finanz., ratei pl., disag. e cred. oltre 12 mesi
Val.netto contab.imm.finanz.
- F.di ammortamento
2009
Variazioni grezze
Impieghi
Rettifiche
Fonti
Dare
Avere
Flussi
Impieghi
Fonti
48.525.524
0
0
6.725.734
0
1.335.978
0
0
1.335.978
0
41.799.790
0
0
0
0
0
1.335.978
0
41.799.790
0
0
0
491.031.236
511.012.969
1.537.602
2.824.463
19.981.733
0
1.286.861
0
0
0
19.981.733
0
1.286.861
0
0
0
162.364.814
159.866.314
0
0
2.498.500
0
0
0
2.498.500
0
113.521.525
142.127.795
28.606.270
0
8.439.000
37.045.270
741.550.440
771.093.000
29.542.560
0
6.324.440
478.311.414
563.177.091
84.865.677
0
(537.607.000)
(597.743.000)
0
60.136.000
0
0
1.659.440
0
0
0
78.903.000
Totale 1.499.235.555
1.560.420.344
1.659.440
35.867.000
84.865.677
18.767.000
0
PASSIVO
1) Passività correnti
Debiti v.banche e altri finanziatori e.12 m
Debiti v.fornitori / soc. gruppo e. 12 m
Debiti da obblig./Finanz. Soci e titoli cr. e. 12 m
Altri debiti e. 12 m
Debiti tributari e. 12 m
Debiti Ist.previd e. 12 m
Ratei e risconti passivi e. 12 m
2) Passivo consolidato
Debiti e ratei /risc. passivi oltre 12 mesi
Mutui, deb. v/banche e altri fin. oltre 12 mesi
Obbligazioni e Fin. Soci oltre 12 mesi
Fondi per rischi / oneri
Fondo T.F.R.
4) Patrimonio netto
Capitale sociale
Rimborsi capitale sociale
Riserve
Distribuzione riserve
5) Risultati degli esercizi
Risultato d'esercizio 2008
Distribuz.dividendi
Risultato d'esercizio 2009
356.992.297
586.992.359
0
23.831.599
22.200.035
33.159.691
23.948.271
132.420.937 224.571.360
600.310.084
0
0
0
21.619.782
2.211.817
20.860.643
1.339.392
33.076.218
83.473
19.644.532
4.303.739
0
13.317.725
0
0
0
0
0
224.571.360
0
0
2.211.817
1.339.392
83.473
4.303.739
0
13.317.725
0
0
0
0
0
0
0
0
0
7.316.000
208.000.000
20.334.545
0
3.162.920
10.980.591
0
0
7.799.000
30.782.204
1.158.525
0
2.136.000
0
0
0
76.974.468
21.174.739
458.789.504
458.789.504
0
68.267.407
0
17.484.704
61.782.248
208.000.000
88.601.952
0
20.647.624
65.446.839
0
0
0
0
0
208.000.000
20.334.545
0
3.162.920
3.664.591
99.871.169
101.029.694
0
1.158.525
165.219.870
173.923.571
0
8.703.701
39.485.905
39.485.905
74.838.468
7.316.000
7.799.000
30.782.204
7.316.000
(8.703.701)
0 (39.485.905)
0
74.838.468
Totale 1.499.235.555 1.560.420.344 437.614.765
437.614.765
21.174.739
0
IL RENDICONTO FINANZIARIO SECONDO LO IAS 7
Rendiconto finanziario in termini di variazione delle disponibilità
liquide e mezzi equivalenti
Disponibilità liquide
Comprendono la cassa e i depositi a vista
Mezzi equivalenti
Investimenti finanziari a breve termine (3 mesi o meno) e
ad alta liquidità che sono prontamente convertibili in
valori di cassa noti e che sono soggetti a un irrilevante
rischio di variazione di valore.
Flussi finanziari
Entrate ed uscite di disponibilità liquide e mezzi
equivalenti.
IL RENDICONTO FINANZIARIO SECONDO LO IAS 7
Il rendiconto finanziario deve presentare i flussi finanziari avvenuti
nell’esercizio classificandoli in:
Attività operativa
Rappresenta le principali attività generatrici di ricavi
dell’impresa e le altre attività di gestione che non sono di
investimento o finanziarie.
Attività di
investimento
Comprende l’acquisto e la cessione di attività
immobilizzate e gli altri investimenti finanziari non
rientranti nelle disponibilità liquide equivalenti.
Attività di
finanziamento
Rappresenta l’attività che comporta la modificazione della
dimensione e della composizione del capitale netto e dei
finanziamenti ottenuti dall’impresa.
IL RENDICONTO FINANZIARIO SECONDO LO IAS 7
L’attività operativa
Derivano dalle operazioni di gestione e dagli altri fatti e operazioni che
partecipano alla determinazione del risultato di esercizio.
•
Incassi dalla vendita di prodotti e dalla prestazione di servizi;
•
Incasso di royalties, compensi, commissioni e altri ricavi;
•
Pagamenti a fornitori di merci e servizi;
•
Pagamenti a, e per conto di, lavoratori dipendenti;
•
Pagamenti o rimborsi di imposte sul reddito salvo classificazione attività
finanziaria o di investimento.
Eccetto:
• Utili/perdite da cessione di immobilizzazioni attività di investimento
• Incasso e pagamento di interessi e dividendi se rientranti
nell’attività di investimento o finanziaria
IL RENDICONTO FINANZIARIO SECONDO LO IAS 7
Presentazione dei flussi finanziari dell’attività operativa
METODO DIRETTO
Indicazione delle principali categorie
di incassi e di pagamenti lordi.
METODO INDIRETTO
L’utile o la perdita sono rettificati
dagli effetti delle operazioni di
natura non monetaria, da qualsiasi
differimento o accantonamento di
precedenti o futuri incassi o
pagamenti operativi, e da ricavi o
costi connessi con i flussi finanziari
derivanti dall’attività di investimento
e finanziaria.
IL RENDICONTO FINANZIARIO SECONDO LO IAS 7
Presupposto del metodo indiretto – RELAZIONI
UTILE = RT – CT
UTILE = (RM + RNM) – (CM + CNM)
UTILE + CNM – RNM = RM - CM
ENTRATE = CREDITIN-1 + RM – CREDITIN
ENTRATE = RM - ∆CREDITI
USCITE = DEBITIN-1 + CM – DEBITIN
USCITE = CM - ∆DEBITI
CM = costi monetari
RM = ricavi monetari
CNM = costi non monetari
RNM = ricavi non monetari
CT = costi totali
RT = ricavi totali
IL RENDICONTO FINANZIARIO SECONDO LO IAS 7
Presupposto del metodo indiretto
Metodo
diretto
CASH FLOW = ENTRATE - USCITE
CASH FLOW = (RM – ∆CREDITI) – (CM – ∆DEBITI) =
= RM – CM – ∆CREDITI + ∆DEBITI
Metodo
indiretto
CASH FLOW =
UTILE
+ Costi Non Monetari
– Ricavi Non Monetari
– ∆CREDITI
+ ∆DEBITI
RENDICONTO FINANZIARIO: IAS 7
PRESENTAZIONE FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DA:
- ATTIVITA’ OPERATIVA
- ATTIVITA’ DI INVESTIMENTO
- ATTIVITA’ FINANZIARIA
FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DA ATTIVITA’ OPERATIVA
(O CASH FLOW OPERATIVO):
METODO INDIRETTO (ALTERNATIVO)
ESEMPIO
METODO DIRETTO
INCASSI DA CLIENTI
+
PAGAMENTI FORNITORI E DIPENDENTI
-
CASH FLOW ATTIVITA’ TIPICA
PAGAMENTO INTERESSI
PAGAMENTO IMPOSTE
CASH FLOW DA ATTIVITA’ OPERATIVA
-
UTILE (PERDITA) ANTE IMPOSTE
Rettifiche:
- ammortamenti
- accant. TFR
- perdite (utili) su cambi operaz.in valuta
- perdite (proventi) partecipazioni
- oneri finanziari
(Aumento)diminuzione crediti vs clienti e altri
(Aumento)diminuzione rimanenze
(Aumento)diminuzione ratei e risconti att.
Aumento (diminuzione) debiti vs fornitori
CASH FLOW ATTIVITA’ TIPICA
Pagamento interessi
Pagamento imposte
CASH FLOW DA ATTIVITA’ OPERATIVA
IL RENDICONTO FINANZIARIO SECONDO LO IAS 7
L’attività di investimento
a) Pagamenti per acquisire immobilizzazioni;
b) Entrate dalla vendita di immobilizzazioni;
c) Pagamenti per l’acquisizione di strumenti partecipativi di capitale o di debito di
altre imprese e partecipazioni in joint venture;
d) Incassi dalla vendita di strumenti partecipativi di capitale o di debito di altre
imprese e partecipazioni in joint venture;
e) Anticipazioni e prestiti fatti a terzi;
f) Incassi derivanti dal rimborso di anticipazioni e prestiti fatti a terzi.
IL RENDICONTO FINANZIARIO SECONDO LO IAS 7
L’attività finanziaria
a) Incassi derivanti dall’emissione di azioni o altri strumenti rappresentativi di
capitale;
b) Pagamenti agli azionisti per acquistare o liberare le azioni della società;
c) Incassi derivanti dall’emissione di obbligazioni, prestiti, cambiali, titoli a reddito
fisso, mutui e altri finanziamenti a breve o a lungo termine;
d) Rimborsi di prestiti;
e) Pagamenti da parte del locatario per la riduzione delle passività esistenti
relative a un leasing finanziario.
IAS 7: RENDICONTO FINANZIARIO CON METODO DIRETTO
200X
Cash flow derivante dalla attività operativa
Incassi da clienti
Pagamenti a fornitori e dipendenti
Cash flow da attività tipica
Pagamento di interessi
Pagamento di imposte
Flusso di cassa derivante dalla attività operativa
Cash flow derivante dalla attività di investimento
Acquisizione della partecipazione x, al netto dei flussi di cassa
Acquisto di immobili, impianti e macchinari
Incassi dalla vendita di attrezzature
Interessi incassati
Dividendi ricevuti
Flusso di cassa netto dalla gestione di investimento
x
(x)
x
(x)
(x)
200X-1
x
(x)
x
(x)
(x)
x
(x)
(x)
x
x
x
x
__
(x)
x
x
x
(x)
x
IAS 7: RENDICONTO FINANZIARIO CON IL METODO DIRETTO
200X
Cash flow derivante dalla attività di finanziamento
Incassi per aumenti di capitale
Stipulazione di prestiti e finanziamenti a lungo termine
Pagamenti di passività per leasing finanziari
Dividendi pagati (*)
Flusso di cassa netto dalla gestione di finanziamento
Aumento (diminuzione) delle disponibilità liquide
Disponibilità liquide di inizio periodo
Disponibilità liquide di fine periodo
(*) potrebbero essere classificati anche come flussi della
gestione operativa
x
x
(x)
(x)
200X-1
x
__
(x)
(x)
(x)
x
x
x
x
x
x
x
IAS 7: RENDICONTO FINANZIARIO CON METODO INDIRETTO
200X
Cash flow derivante dalla attività operativa
Utile (Perdita) prima delle imposte
Rettifiche
Ammortamento dell’esercizio
Accantonamento al fondo trattamento di fine rapporto
Perdite (Utile) su cambi per operazioni in valuta
Perdite (proventi) da partecipazioni
Oneri finanziari
(Aumento)/Diminuzione crediti verso clienti e altri crediti
(Aumento)/Diminuzione delle rimanenze
(Aumento)/Diminuzione dei ratei e risconti attivi
Aumento/(Diminuzione) dei debiti verso fornitori
Cash flow da attività tipica
Pagamento di interessi
Pagamento di imposte
Flusso di cassa derivante dalla attività operativa
200X-1
x
x
x
(x)
(x)
x
x
x
x
x
x
x
x
x
__
x
x
x
(x)
(x)
(x)
x
(x)
x
x
x
(x)
x
x
x
x
x
IAS 7: RENDICONTO FINANZIARIO CON METODO INDIRETTO
200X
Cash flow derivante dalla attività di investimento
Acquisizione della partecipazione x, al netto dei flussi di cassa
Acquisto di immobili, impianti e macchinari
Incassi dalla vendita di attrezzature
Interessi incassati
Dividendi ricevuti
Flusso di cassa netto dalla gestione di investimento
Cash flow derivante dalla attività di finanziamento
Incassi per aumenti di capitale
Stipulazione di prestiti e finanziamenti a lungo termine
Pagamenti di passività per leasing finanziari
Dividendi pagati (*)
Flusso di cassa netto dalla gestione di finanziamento
Aumento (diminuzione) delle disponibilità liquide
Disponibilità liquide di inizio periodo
Disponibilità liquide di fine periodo
(x)
(x)
x
x
x
200X-1
__
(x)
x
x
x
(x)
x
x
(x)
(x)
x
x
__
(x)
(x)
(x)
x
x
x
(*) potrebbero essere classificati anche come flussi della gestione operativa
x
x
x
x
FASI DELLA RICOSTRUZIONE DEI FLUSSI
1
Riclassificazione e comparazione degli Stati patrimoniali di
DUE anni consecutivi
2
Calcolo delle variazioni intervenute nelle singole poste e
allocazione negli impieghi e nelle fonti (VARIAZIONI
GREZZE)
3
Rettifiche alle variazioni grezze precedentemente
determinate relative a movimenti che non sono inerenti i
fondi in esame
4
Allocazione delle variazioni grezze rettificate negli impieghi
e nelle fonti (VARIAZIONI FINALI)
Anno
Variazioni grezze
Rettifiche
Variazioni finali
N
N-1
Fonti
Impieghi
Dare
Avere
Fonti
Impieghi
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
= (3)+(5) = (4)+(6)
ATTIVO
PASSIVO
1 – Riclassificazione e comparazione Stati patrimoniali
Viene fatta in base alla struttura del rendiconto finanziario, ad esempio:
Rendiconto Finanziario delle variazioni di CCN: suddivisione attivo e
passivo corrente e non corrente
Rendiconto Finanziario del cash flow: (IAS 7) attività operativa, di
investimento e di finanziamento
2 – Calcolo delle variazioni intervenute nelle singole poste e allocazione
negli impieghi e nelle fonti (VARIAZIONI GREZZE)
Attività
Passività e PN
Aumento
Diminuzione
IMPIEGHI
FONTI
FONTI
IMPIEGHI
3 – Rettifiche alle variazioni grezze
Assunto fondamentale:
Le variazioni grezze, pur allocate nelle fonti e negli
impieghi, non rappresentano necessariamente dei
flussi di fondi e talvolta non rilevano tutti i flussi
alimentati nell’azienda
Due tipologie di
rettifiche
Annullamento di
variazioni contabili che
non costituiscono
variazioni finanziarie
(non-funds transactions)
Rettifica delle variazioni
contabili il cui
ammontare non
corrisponde
perfettamente alle
variazioni finanziarie
3 – Rettifiche alle variazioni grezze
a) Rivalutazione delle immobilizzazioni
Gli immobili sono stati rivaluti per 8.000.
IMMOBILI
RISERVA DI RIVALUTAZIONE
8.000
8.000
3 – Rettifiche alle variazioni grezze
b) Svalutazione delle immobilizzazioni
Gli immobili sono stati svalutati per 5.000 (mediante creazione di un fondo
svalutazione.
5.000
FONDO SVALUTAZIONE IMMOBILI
SVALUTAZIONE IMMOBILIZZAZIONI
5.000
3 – Rettifiche alle variazioni grezze
c) Acquisizione ed alienazione di immobilizzazioni materiali
Dalla nota integrativa emerge che sono stati venduti impianti del costo storico
di 10.000, ammortizzati per 6.000, ottenendo una plusvalenze di 500. Sono
stati acquistati altri impianti per 25.000. Gli ammortamenti ammontano a
11.000.
Vendita impianto
FONDO AMMOTAMENTO IMPIANTI
6.000
VENDITA DI IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI
4.500
IMPIANTI
PLUSVALENZA
10.000
500
3 – Rettifiche alle variazioni grezze
Acquisto impianto
IMPIANTI
25.000
ACQUISTO DI IMMOBILIZZ. MATERIALI
25.000
Ammortamento
AMMORTAMENTO
FONDO AMMOTAMENTO IMPIANTI
11.000
11.000
3 – Rettifiche alle variazioni grezze
d) Acquisto e vendita di partecipazioni immobilizzate
Dalla nota integrativa emerge che sono state vendute partecipazioni del costo
di 25.000 al prezzo di 21.000. Ne sono state acquistate altre al prezzo di
8.000.
Vendita partecipazione
MINUSVALENZE DA PARTECIPAZIONI
VENDITA PARTECIPAZIONI
PARTECIPAZIONI
4.000
21.000
25.000
3 – Rettifiche alle variazioni grezze
Acquisto partecipazione
PARTECIPAZIONI
ACQUISTO DI PARTECIPAZIONI
8.000
8.000
3 – Rettifiche alle variazioni grezze
e) Aumento di capitale sociale 1
Nell’esercizio è deliberato un aumento di capitale sociale parte mediante
capitalizzazione della riserva straordinaria per 10.000 e parte mediante
apporto di denaro per 10.000.
AUMENTO CAPITALE SOCIALE
10.000
RISERVA STRAORDINARIA
10.000
CAPITALE SOCIALE
20.000
3 – Rettifiche alle variazioni grezze
f) Aumento di capitale sociale 2
Nell’esercizio è deliberato un aumento di capitale sociale di 40.000 +
sovrapprezzo 10.000, mediante conferimento di un immobile del valore di
30.000 e il residuo in contanti.
AUMENTO CAPITALE SOCIALE
20.000
IMMOBILI
30.000
CAPITALE SOCIALE
40.000
RISERVA SOVRAPPREZZO AZIONI
10.000
3 – Rettifiche alle variazioni grezze
g) Distribuzione di dividendi
L’utile dell’esercizio precedente di 100.000 è stato distribuito agli azionisti
come dividendo dopo avere accantonato il 10% a riserva straordinaria.
UTILE ESERCIZIO X-1
100.000
PAGAMENTO DIVIDENDI
90.000
RISERVA STRAORDINARIA
10.000
3 – Rettifiche alle variazioni grezze
h) Trattamento di fine rapporto lavoro dipendente
Dalla nota integrativa emerge che durante l’esercizio è stato corrisposta
un’indennità di 3.000 e l’accantonamento a fine esercizio è di 7.000.
3.000
PAGAMENTO TFR
FONDO TFR
ACCANTONAMENTO TFR
FONDO TFR
3.000
7.000
7.000
3 – Rettifiche alle variazioni grezze
i) Acquisizione e rimborso di un mutuo
Durante l’esercizio l’azienda ottiene un mutuo passivo del valore di 50.000 da
rimborsare in 10 anni a partire dall’esercizio stesso.
ACQUISIZIONE DI NUOVI PRESTITI
50.000
MUTUI PASSIVI
MUTUI PASSIVI
RIMBORSO DI PRESTITI
50.000
5.000
5.000
4 – Allocazione delle variazioni grezze rettificate negli impieghi e nelle
fonti (VARIAZIONI FINALI)
Le variazioni grezze rettificate sono, ancora una volta, riclassificate in:
Attività
Passività e PN
Aumento
Diminuzione
IMPIEGHI
FONTI
FONTI
IMPIEGHI
RAPPRESENTAZIONE NEL RENDICONTO
FINANZIARIO
CASO DI ANALISI DI BILANCIO
REDATTO SECONDO I
PRINCIPI CONTABILI
INTERNAZIONALI IAS/IFRS
ARNOLDO MONDADORI
EDITORE SPA
72
ATTIVITA’ PRINCIPALE
Arnoldo Mondadori Editore Spa ha come oggetto principale
l’attività nel settore editoriale di libri e periodici e della
raccolta pubblicitaria.
La Società è quotata sul Mercato Telematico Azionario (MTA)
di Borsa Italiana Spa
SEDE LEGALE E DELL’ATTIVITA’
La Società ha la sede legale a Milano, Via Bianca di Savoia 12.
La sede principale dell’attività è situata a Segrate, Milano, in
Strada privata Mondadori.
73
BILANCIO E PRINCIPI CONTABILI
Il Bilancio al 31 dicembre 2007 è stato predisposto in accordo
con i Principi Contabili Internazionali (IAS/IFRS) emanati
dall’International Accounting Standard Board (IASB) ed
omologati in sede comunitaria, ed in accordo con tutte le
interpretazioni dell’International Financial Reporting
Interpretation Committee (SIC/IFRIC).
I Principi Contabili Internazionali sono stati adottati dalla
Società a partire dal 1°gennaio 2005, a seguito dell ’entrata in
vigore del Regolamento Europeo 1606 del 19 luglio 2002.
74
DOCUMENTI CHE COMPONGONO IL BILANCIO MONDADORI
Stato patrimoniale
Conto economico
Rendiconto finanziario
Prospetto delle variazioni di Patrimonio
netto
Principi contabili e Note esplicative
75
NOVITA’ SULLO IAS 1
Regolamento Cee 1274/2008 del 17/12/2008
Un’informativa completa di bilancio comprende:
prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria
prospetto di conto economico complessivo
prospetto delle variazioni di patrimonio netto
rendiconto finanziario
note, principi contabili e altre informazioni integrative
un prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria
all’inizio del primo esercizio comparativo quando un’entità
applica un principio contabile retroattivamente o ridetermina
retroattivamente le voci nel proprio bilancio, o quando
riclassifica le voci nel proprio bilancio
76
NUOVO CONTENUTO MINIMO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA
(a) immobili, impianti e macchinari;
(b) investimenti immobiliari;
(c) attività immateriali;
(d) attività finanziarie [esclusi i valori esposti in (e), (h) e (i)];
(e) partecipazioni contabilizzate con il metodo del patrimonio netto;
(f) attività biologiche;
(g) rimanenze;
(h) crediti commerciali e altri crediti;
(i) disponibilità liquide e mezzi equivalenti;
(j) il totale delle attività classificate come possedute per la vendita e
le attività incluse nei gruppi in dismissione classificati come
posseduti per la vendita in conformità all’IFRS 5;
(k) debiti commerciali e altri debiti;
(l) accantonamenti;
(m) passività finanziarie [esclusi i valori esposti in (k), e (l)];
(n) passività e attività per imposte correnti, come definito nello IAS 12
(o) passività e attività per imposte differite, come definito nello IAS 12;
(p) passività incluse nei gruppi in dismissione classificati come
posseduti per la vendita, in conformità all’IFRS 5;
(q) interessenze di pertinenza di terzi, presentate nel patrimonio netto; e
(r) capitale emesso e riserve attribuibili ai soci della controllante.
77
STATO PATRIMONIALE - ATTIVO
78
STATO PATRIMONIALE - ATTIVO
79
STATO PATRIMONIALE - PASSIVO
80
STATO PATRIMONIALE - PASSIVO
81
PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
Voci di costo e di ricavo
Unico prospetto di
conto economico
complessivo
Utilizzo di due
prospetti
Ricavi
- Costi
= utile (perdita) d’esercizio
Voci di ricavo e costo non incluse nell’utile (perdita)
dell’esercizio:
- Variazioni della riserva di rivalutazione
- Utili (perdite) attuariali da valutazioni secondo IAS 19
- Utili (perdite) conversione valuta bilanci esteri
- Utili (perdite) valutazione titoli AFS
- Rettifiche da riclassificazioni
Utile (perdita) d’esercizio
+/- altre componenti di
conto economico
complessivo
= Totale conto economico
complessivo
82
PRESENTAZIONE DEL CONTO ECONOMICO
Classificazione per natura – par. 91
Ricavi
Altri ricavi
Variazione delle rimanenze
di prodotti finiti in corso di lavorazione
Materie prime di consumo
Costi del personale
Ammortamenti
Altri costi
Costi totali
Utile
X
X
X
X
X
X
X
(X)
X
Classificazione per destinazione – par. 92 (es. Costi per Funzioni)
Ricavi
X
Costo del venduto
(X)
Utile lordo
X
Altri ricavi
X
Costi di vendita
(X)
Costi amministrativi
(X)
Altri costi
(X)
Utile
X
Le imprese che classificano i costi per destinazione devono riportare ulteriori informazioni sulla
83
natura dei costi, comprese le svalutazioni e gli ammortamenti e i costi del personale (IAS 1 par.93).
NUOVO CONTENUTO MINIMO DEL PROSPETTO DI CONTO ECONOMICO
COMPLESSIVO
(a) ricavi;
(b) oneri finanziari;
(c) quota dell’utile o perdita di collegate e joint venture contabilizzata con il
metodo del patrimonio netto;
(d) oneri tributari;
(e) un unico importo comprendente il totale:
(i) della plusvalenza o minusvalenza, al netto degli oneri fiscali, delle attività
operative cessate, e
(ii) della plusvalenza o minusvalenza, al netto degli effetti fiscali, rilevata a
seguito della valutazione al fair value (valore equo) al netto dei costi di
vendita, o della dismissione delle attività o del(i) gruppo(i) in dismissione che
costituiscono l’attività operativa cessata;
(f) utile (perdita) d’esercizio;
(g) ciascuna voce del prospetto delle altre componenti di conto economico
complessivo classificato per natura [esclusi i valori esposti in (h)];
(h) quota delle voci del prospetto delle altre componenti di conto economico
complessivo di collegate e joint venture contabilizzata con il metodo del
patrimonio netto; e
(i) totale conto economico complessivo.
84
CONTO ECONOMICO – classificazione costi e ricavi per natura
85
CONTO ECONOMICO – classificazione costi e ricavi per natura
86
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO
Viene meno la distinzione dei due
prospetti precedentemente previsti
Tutte le variazioni
Solo quelle
diverse dalle
transazioni con i
soci
(a) il totale conto economico complessivo dell’esercizio, riportando separatamente
gli importi attribuibili ai soci della controllante e alla quota di pertinenza di terzi;
(b) per ciascuna voce del patrimonio netto, gli effetti dell’applicazione retroattiva o della
rideterminazione retroattiva rilevati secondo quanto previsto dallo IAS 8;
(c) gli importi delle operazioni con i soci che agiscono in tale qualità, riportando
separatamente i conferimenti e gli utili distribuiti ai soci; e
(d) per ciascuna voce del patrimonio netto, una riconciliazione tra il valore contabile
all’inizio e quello al termine dell’esercizio, evidenziando distintamente ogni variazione.
Un’entità deve presentare, nel prospetto delle variazioni di patrimonio netto o nelle note,
l’ammontare dei dividendi rilevati nell’esercizio come distribuzioni ai soci e il relativo
87
importo per azione.
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DI PATRIMONIO NETTO
88
ANALISI PER FLUSSI E
RENDICONTO
FINANZIARIO
89
Riclassificazione e comparazione di due stati patrimoniali, con calcolo
delle variazioni intervenute e allocazione nelle fonti e negli impeghi
Attività operativa
90
Riclassificazione e comparazione di due stati patrimoniali, con calcolo
delle variazioni intervenute e allocazione nelle fonti e negli impeghi
Attività di investimento
91
Riclassificazione e comparazione di due stati patrimoniali, con calcolo
delle variazioni intervenute e allocazione nelle fonti e negli impeghi
Attività finanziaria
92
Rettifiche alle variazioni grezze
1) Imposte anticipate e differite
-1.373
+3.931
IMPOSTE ANTICIPATE (SP)
1.373
UTILE DI ESERCIZIO (Imposte anticip.)
1.373
UTILE DI ESERCIZIO (Imposte differite)
3.931
FONDO IMPOSTE DIFFERITE
3.931
93
Rettifiche alle variazioni grezze
2) Fondo svalutazione crediti
2.572
SVALUTAZIONE CREDITI
2.300
FONDO SVALUTAZIONE
2.300
UTILE DI ESERCIZIO
2.229
FONDI PER RISCHI ED ONERI
343
F.DO SVALUTAZIONE CREDITI
2.572
F.DO SVALUTAZIONE CREDITI
5.000
FONDI PER RISCHI ED ONERI
5.000
94
Rettifiche alle variazioni grezze
3) Accantonamento per rischi ed oneri
Gc da
F.do Sval.
crediti
UTILE DI ESERCIZIO (6.222+29)
6.251
FONDI PER RISCHI ED ONERI
FONDI PER RISCHI ED ONERI
UTILE DI ESERCIZIO
6.251
2.283
2.283
95
Rettifiche alle variazioni grezze
4) Trattamento di fine rapporto
UTILE DI ESERCIZIO
2.118
F.DO TFR (2073+45)
F.DO TFR (9341+528+1335)
UTILE DI ESERCIZIO
2.118
11.204
11.204
96
Rettifiche alle variazioni grezze
5) Partecipazioni
ALTRE RISERVE
PARTECIPAZIONI (S.O.)
492
492
Rettifiche alle variazioni grezze
5) Partecipazioni
PARTECIPAZIONI (VCC)
7.161
ACQUISTO PARTECIPAZIONI
PARTECIPAZIONI(2034+15623)
PARTECIPAZIONI (VCC)
7.161
17.657
17.657
98
Rettifiche alle variazioni grezze
5) Partecipazioni
99
Rettifiche alle variazioni grezze
5) Partecipazioni
Acquisto partecipazioni
PARTECIPAZIONI
19.468
ACQUISTO PARTECIPAZIONI
19.468
Altre movimentazioni (HP)
CESSIONE PARTECIPAZIONI
207
PARTECIPAZIONI
207
Svalutazione
UTILE DI ESERCIZIO
1.524
PARTECIPAZIONI
1.524
Copertura perdite
UTILE DI ESERCIZIO
PARTECIPAZIONI
17.657
17.657
100
Rettifiche alle variazioni grezze
5) Partecipazioni
Accantonamento f.do svalutazione
UTILE DI ESERCIZIO
14.355
PARTECIPAZIONI
14.355
Utilizzo f.do svalutazione
PARTECIPAZIONI
UTILE DI ESERCIZIO
18.805
18.805
101
Rettifiche alle variazioni grezze
6) Crediti finanziari correnti
+41.667
-1.402
+8.345
CREDITI FINANZ. CORRENTI
50.012
CONCESS. CREDITI FINANZ.
INCASSO CREDITI FINANZ.
CREDITI FINANZ. CORRENTI
50.012
1.402
1.402
102
Rettifiche alle variazioni grezze
7) Attività immateriali
Immobilizzazioni
in corso
103
Rettifiche alle variazioni grezze
7) Attività immateriali
Acquisto attività immateriali
ALTRE ATTIVITA' IMMATER.
ACQUISTO IMMOB. IMMATER.
389
389
104
Rettifiche alle variazioni grezze
7) Attività immateriali
Cessione attività immateriali
F.DO AMM.TO ATT. IMMATER.
182
CESSIONE IMMOB. IMMATER.
3
ALTRE ATTIVITA' IMMATER.
185
Ammortamento attività immateriali
UTILE DI ESERCIZIO
F.DO AMM.TO ATT. IMMATER.
264
264
105
Rettifiche alle variazioni grezze
8) Immobilizzazioni materiali
106
Rettifiche alle variazioni grezze
8) Immobilizzazioni materiali
-
-
107
Rettifiche alle variazioni grezze
8) Immobilizzazioni materiali
Acquisto immobilizzazioni materiali
TERRENI E FABBRICATI
498
IMPIANTI E MACCHINARI
2.040
ALTRI BENI
2.194
ACQUISTO IMMOB. MATER.
4.732
Giroconto immobilizzazioni in corso e acconti
ALTRI BENI
ALTRI BENI (invest.immob.)
ALTRI BENI (in corso)
82
1
83
108
Rettifiche alle variazioni grezze
8) Immobilizzazioni materiali
Cessione immobilizzazioni materiali
CESSIONI IMMOB. MATER.
21.181
F.DO AMM.TO FABBRICATI
4.941
F.DO AMM.TO IMPIANTI
F.DO AMM.TO ALTRI BENI
521
4.197
UTILE DI ESERCIZIO
12.287
TERRENI E FABBRICATI
12.341
IMPIANTI E MACCHINARI
573
ALTRI BENI
Ammortamento immobilizzazioni materiali
UTILE DI ESERCIZIO
F.DO AMM.TO FABBRICATI
5.639
4.514
920
F.DO AMM.TO IMPIANTI
1.202
F.DO AMM.TO ALTRI BENI
2.338
F.DO AMM.TO ALTRI BENI (I.I.)
54
109
Rettifiche alle variazioni grezze
9) Passività finanziarie non correnti
OBBLIGAZIONI QUOTA N.C.
17.804
DIMINUZIONE OBBLIGAZIONI
AUMENTO PASSIVITA' FINANZ.
PASS. FINANZ. NON CORR.
17.804
17.998
17.998
110
Rettifiche alle variazioni grezze
10) Passività finanziarie correnti
Altre passività
finanziarie correnti
PASSIVITA' FINANZ. CORR.
3.097
DIMINUZIONE PASS. FINANZ.
AUMENTO PASSIVITA' FINANZ.
3.097
103.017
PASSIVITA' FINANZ. CORR.
AUMENTO DEBITI V/BANCHE
DEBITI V/BANCHE
103.017
14.516
14.516
111
Rettifiche alle variazioni grezze
11) Variazioni di Patrimonio netto
918
Destinazione dell’utile di esercizio precedente
UTILE DI ESERCIZIO N-1
ALTRE RISERVE
DISTRIBUZIONE DIVIDENDI
90.238
5.516
84.722
112
Rettifiche alle variazioni grezze
11) Variazioni di Patrimonio netto
Acquisto azioni proprie
AZIONI PROPRIE
10.842
ALTRE RISERVE
531
DIMINUZIONE ALTRE RISERVE
10.311
Stock option
UTILE DI ESERCIZIO
RISERVA SOVR. AZIONI
ALTRE RISERVE (918-492s.o.)
1.835
1.409
426
113
Allocazione delle variazioni rettificate nelle fonti e negli impieghi
114
Allocazione delle variazioni rettificate nelle fonti e negli impieghi
115
Allocazione delle variazioni rettificate nelle fonti e negli impieghi
116
Allocazione delle variazioni rettificate nelle fonti e negli impieghi
117
Rendiconto finanziario
118
Rendiconto finanziario
119
Rendiconto finanziario
120