Il presente documento fornisce informazioni essenziali agli investitori di questo FCI. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni ivi
contenute sono fornite conformemente a un obbligo di legge, al fine di aiutarLa a comprendere in che cosa consiste un investimento in questo FCI e
quali sono i rischi ad esso connessi. Le consigliamo di leggerlo per decidere con cognizione di causa se investire o meno.
Quota «Classic» - BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED
(FR0011488220)
BNP Paribas Asset Management, una società del Gruppo BNP Paribas
Obiettivo di gestione: BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED è un FCI con classificazione «Obbligazioni e altri titoli di credito
internazionali», feeder di BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 che si prefigge l'obiettivo di
«trarre vantaggio dai rendimenti interessanti delle obbligazioni Corporate dei paesi nordici (Norvegia, Finlandia, Svezia e Danimarca) ad alto
rendimento (a carattere speculativo). Il FCI mira a ottenere (senza impegno e in assenza di insolvenza dell'emittente) una performance netta
annualizzata compresa fra il 4% e il 6% (dedotte le spese di gestione) per la durata prevista di carry delle obbligazioni, ovvero 3 anni e 1 mese con
scadenza il 30 giugno 2016.»
master (inferiore o superiore) e il suo obiettivo sarà quel
performance netta annualizzata compresa fra il 3% e il 5% per la durata prevista di carry.
Successivamente al 30 giugno 2016, se le condizioni di mercato lo consentiranno e previ
strategia d'investimento del FCI sarà adeguata per una nuova durata di carry.
In caso contrario, il FCI sarà sciolto o fuso in un altro OICVM, previa autorizzazione dell'Autorité des marchés financiers.
Caratteristiche essenziali del FCI:
BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED investe nella misura di almeno l'85% nella quota «O Distribution» di BNP PARIBAS
OBLISELECT NORDIC HY 2016 e interviene per il 15% massimo del suo attivo sui mercati valutari a termine a fini di copertura del rischio
di cambio (investimenti del FCI master).
Strategia del FCI master:
 Durante il periodo di commercializzazione, il FCI sarà gestito senza spese in modo monetario.
 Il periodo di commercializzazione del FCI inizierà a decorrere dalla data di creazione del fondo e terminerà il 31 luglio 2013, alle ore 14:00. Potrà
milioni di euro.

o del periodo di commercializzazione e fino al 16 settembre 2013 compreso, il gestore costituirà un portafoglio di obbligazioni con
scadenza inferiore o pari al 30 giugno 2016. La strategia d'investimento del FCI si baserà principalmente su una gestione di tipo «carry»
(acquisto dei titoli per mantenerli in portafoglio fino alla loro scadenza). Ciò nonostante, il gestore si riserva la facoltà di gestire attivamente il
portafoglio attraverso la vendita di un titolo, l'acquisto di un nuovo titolo o la copertura di un rischio.
 Alla data di costituzione del portafoglio, il 16 settembre 2013 al massimo, il FCI investirà principalmente e fino al 100% massimo del suo attivo
netto in obbligazioni di categoria «High Yield» (a carattere speculativo), con scadenza inferiore o pari al 30 giugno 2016.
 Al momento dell'acquisto, tali titoli dovranno avere ottenuto il rating minimo di Bun rating interno equivalente. Qualora il rating dei titoli in portafoglio scenda al di sotto di questo rating minimo, la società di gestione avrà la
possibilità di conservare tali titoli fino alla loro scadenza. In caso di previsione di un eventuale rischio di insolvenza, la società di gestione si
riserva la possibilità di liquidare la sua posizione e di reinvestirla in altri titoli.
Altre informazioni:
 Questo FCI potrebbe non convenire agli investitori che prevedono di ritirare il proprio conferimento prima del 30 giugno 2016.
 I titolari possono richiedere il rimborso delle loro quote dal lunedì al venerdì entro le ore 11 (ora di Parigi). Le domande di rimborso saranno
effettuate sul valore di liquidazione del giorno successivo e saranno regolate entro un termine massimo di 5 giorni lavorativi successivi alla data
del calcolo del valore di liquidazione.
Nota: sospensione
 Destinazione dei proventi: capitalizzazione.
 Per maggiori dettagli si consiglia di consultare il prospetto del FCI.
Profilo di rischio e di rendimento
A rischio più elevato,
A rischio più basso,
Rendimento potenzialmente più elevato
Rendimento potenzialmente più basso
1
2
3
4
5
6
7
 I dati storici utilizzati per calcolare l'indicatore sintetico
potrebbero non costituire un'indicazione affidabile del profilo
 Le domande di sottoscrizione e di rimborso del fondo master possono
essere presentate dal lunedì al venerdì alle ore 14 (ora di Parigi) e sono
evase in base al valore patrimoniale netto del giorno successivo.
 la categoria di rischio associata a questo FCI non è garantita e potrà
evolversi nel tempo;
 la categoria più bassa non significa «senza rischio»;
 il FCI rientra nella categoria 4, soprattutto in ragione della gestione di
Categoria di quote «Classic» - BNP Paribas Obliselect Nordic HY 2016 Hedged
tipo discrezionale e dell'esposizione ai mercati dei tassi del fondo
master.
di rischio futuro del FCI.
Rischio di credito: questo rischio è legato alla capacità di un emittente di
onorare i propri impegni: il peggioramento del rating di un emittente di
obbligazioni può comportare una diminuzione del valore delle obbligazioni
in cui il FCI ha investito. L'insorgenza di questo rischio potrebbe ridurre il
valore patrimoniale netto del FCI.
I dettagli sui rischi importanti per il FCI non presi in
considerazione nell'indicatore di rischio sono: (i rischi indicati
di seguito sono rischi associati a un investimento nel FCI
master):
Rischio di liquidità: questo rischio risulta dalla difficoltà di vendere un
titolo al suo valore equo e in un lasso di tempo ragionevole a causa della
mancanza di acquirenti. L'insorgenza di questo rischio potrebbe ridurre il
valore patrimoniale netto del FCI.
Spese
Le spese e commissioni acquisite servono a coprire i costi di gestione del FCI, inclusi i costi di commercializzazione e distribuzione delle quote. Tali
spese riducono la crescita potenziale degli investimenti.
Le spese di sottoscrizione indicate sono spese massime. In alcuni casi,
nto
Spese di
sottoscrizione
Spese di
rimborso
consulente o distributore l'importo effettivo delle spese di sottoscrizione.
2%
(1)
La percentuale delle spese correnti si basa su una stima delle spese
massime che saranno prelevate.
nessuna
Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro
capitale prima che venga investito.
Spese prelevate dal FCI in un anno
Spese correnti
1,20%
Le commissioni di sovraperformance
Le spese di intermediazione, ad eccezione delle spese di
sottoscrizione e/o di rimborso pagate dal FCI quando compra o
vende quote di un altro veicolo di gestione collettiva.
(1)
Spese prelevate dal FCI a determinate condizioni specifiche
Commissioni legate
al rendimento


Per ulteriori informazioni sulle spese, consultare la sezione «Spese e
commissioni» del prospetto del presente FCI (pagine 7 e 8), disponibile sul
sito Internet www.bnpparibas-ip.com
Nessuna
Performance passate
Esiste una quantità di dati insufficiente per fornire agli investitori
informazioni utili sulle performance passate.

Le performance passate non costituiscono un indicatore delle
performance future.

Le performance sono calcolate al netto delle spese di gestione.

Il FCI è stato creato l'11 giugno 2013.

Le performance passate sono state valutate in euro.
Informazioni pratiche


Banca depositaria: BNP Paribas Securities Services
Per ricevere gratuitamente entro una settimana i DICI, il prospetto e i rendiconti annuale e periodico più recenti del FCI e del suo OICVM
master, è sufficiente inviare una semplice richiesta scritta a: BNP Paribas Asset Management -Servizio Marketing & Comunicazione - TSA
47000 75318 Parigi cedex e disponibili sul sito Internet www.bnpparibas-ip.com.
 Il valore patrimoniale netto del FCI, nonché quello del suo OICVM master, sono disponibili nelle agenzie di BNP PARIBAS e sul sito Internet
www.bnpparibas-ip.com.
 BNP Paribas Asset Management può essere ritenuta responsabile solo sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che
fossero ingannevoli, inesatte o non coerenti con le parti corrispondenti del prospetto del FCI.
Questo FCI è autorizzato in Francia e regolamentato dall'Autorité des marchés financiers.
BNP Paribas Asset Management è autorizzata in Francia e regolamentata dall'Autorité des marchés financiers.
Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono esatte alla data dell'11 giugno 2013
Il presente documento fornisce informazioni essenziali agli investitori di questo FCI. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni ivi
contenute sono fornite conformemente a un obbligo di legge, al fine di aiutarLa a comprendere in che cosa consiste un investimento in questo FCI e
quali sono i rischi ad esso connessi. Le consigliamo di leggerlo per decidere con cognizione di causa se investire o meno.
Quota «Classic Distribution» - BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016
HEDGED (FR0011488253)
BNP Paribas Asset Management, una società del Gruppo BNP Paribas
Obiettivo di gestione: BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED è un FCI con classificazione «Obbligazioni e altri titoli di credito
internazionali», feeder di BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 che si prefigge l'obiettivo di «trarre vantaggio dai rendimenti interessanti
delle obbligazioni Corporate dei paesi nordici (Norvegia, Finlandia, Svezia e Danimarca) ad alto rendimento (a carattere speculativo). Il FCI mira a
ottenere (senza impegno e in assenza di insolvenza dell'emittente) una performance netta annualizzata compresa fra il 4% e il 6% (dedotte le
spese di gestione) per la durata prevista di carry delle obbligazioni, ovvero 3 anni e 1 mese con scadenza il 30 giugno2016.»
master (inferiore o superiore) e il suo obiettiv
performance netta annualizzata compresa fra il 3% e il 5% per la durata prevista di carry .
Successivamente al 30 giugno 2016, se le condizioni di mercato lo consentiran
strategia d'investimento del FCI sarà adeguata per una nuova durata di carry.
In caso contrario, il FCI sarà sciolto o fuso in un altro OICVM, previa autorizzazione dell'Autorité des marchés financiers.
Caratteristiche essenziali del FCI:
BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED investe nella misura di almeno l'85% nella quota «O Distribution» di BNP PARIBAS
OBLISELECT NORDIC HY 2016 e interviene per il 15% massimo del suo attivo sui mercati valutari a termine a fini di copertura del rischio
di cambio (investimenti del FCI master).
Strategia del FCI master:
 Durante il periodo di commercializzazione, il FCI sarà gestito senza spese in modo monetario.
 Il periodo di commercializzazione del FCI inizierà a decorrere dalla data di creazione del fondo e terminerà il 31 luglio 2013, alle ore 14:00. Potrà
milioni di euro.

, il gestore costituirà un portafoglio di obbligazioni con
scadenza inferiore o pari al 30 giugno 2016. La strategia d'investimento del FCI si baserà principalmente su una gestione di tipo «carry»
(acquisto dei titoli per mantenerli in portafoglio fino alla loro scadenza). Ciò nonostante, il gestore si riserva la facoltà di gestire attivamente il
portafoglio attraverso la vendita di un titolo, l'acquisto di un nuovo titolo o la copertura di un rischio.
 Alla data di costituzione del portafoglio, il 16 settembre 2013 al massimo, il FCI investirà principalmente e fino al 100% massimo del suo attivo
netto in obbligazioni di categoria «High Yield» (a carattere speculativo), con scadenza inferiore o pari al 30 giugno 2016.
 Al momento dell'acquisto, tali titoli dovranno avere ottenuto il rating minimo di Bun rating interno equivalente. Qualora il rating dei titoli in portafoglio scenda al di sotto di questo rating minimo, la società di gestione avrà la
possibilità di conservare tali titoli fino alla loro scadenza. In caso di previsione di un eventuale rischio di insolvenza, la società di gestione si
riserva la possibilità di liquidare la sua posizione e di reinvestirla in altri titoli.
Altre informazioni:
 Questo FCI potrebbe non convenire agli investitori che prevedono di ritirare il proprio conferimento prima del 30 giugno 2016.
 I titolari possono richiedere il rimborso delle loro quote dal lunedì al venerdì entro le ore 11 (ora di Parigi). Le domande di rimborso saranno
effettuate sul valore di liquidazione del giorno successivo e saranno regolate entro un termine massimo di 5 giorni lavorativi successivi alla data
del calcolo del valore di liquidazione.
Nota: sospensione
 Destinazione dei proventi: distribuzione semestrale a decorrere da ottobre del 2014.
 Per maggiori dettagli si consiglia di consultare il prospetto del FCI.
Profilo di rischio e di rendimento
A rischio più elevato,
A rischio più basso,
Rendimento potenzialmente più elevato
Rendimento potenzialmente più basso
1
2
3
4
5
6
7
 I dati storici utilizzati per calcolare l'indicatore sintetico
potrebbero non costituire un'indicazione affidabile del profilo
di rischio futuro del FCI.
 Le domande di sottoscrizione e di rimborso del fondo master possono
essere presentate dal lunedì al venerdì alle ore 14:00 (ora di Parigi) e
sono evase in base al valore patrimoniale netto del giorno successivo.
 la categoria di rischio associata a questo FCI non è garantita e potrà
evolversi nel tempo;
Categoria di quote «Classic Distribution» - BNP Paribas Obliselect Nordic HY 2016 Hedged
 la categoria più bassa non significa «senza rischio»;
I dettagli sui rischi importanti per il FCI non presi in
considerazione nell'indicatore di rischio sono: (i rischi indicati
di seguito sono rischi associati a un investimento nel FCI
master):
 il FCI rientra nella categoria 4, soprattutto in ragione della gestione di
tipo discrezionale e dell'esposizione ai mercati dei tassi del fondo
master.
Rischio di credito: questo rischio è legato alla capacità di un emittente di
onorare i propri impegni: il peggioramento del rating di un emittente di
obbligazioni può comportare una diminuzione del valore delle obbligazioni
in cui il FCI ha investito. L'insorgenza di questo rischio potrebbe ridurre il
valore patrimoniale netto del FCI.
Rischio di liquidità: questo rischio risulta dalla difficoltà di vendere un
titolo al suo valore equo e in un lasso di tempo ragionevole a causa della
mancanza di acquirenti. L'insorgenza di questo rischio potrebbe ridurre il
valore patrimoniale netto del FCI.
Spese
Le spese e commissioni acquisite servono a coprire i costi di gestione del FCI, inclusi i costi di commercializzazione e distribuzione delle quote. Tali
spese riducono la crescita potenziale degli investimenti.
Le spese di sottoscrizione indicate sono spese massime. In alcuni casi,
l proprio
consulente o distributore l'importo effettivo delle spese di sottoscrizione.
Spese di
2%
sottoscrizione
(1)
La percentuale delle spese correnti si basa su una stima delle spese
massime
che saranno prelevate.
Spese di
nessuna
e:
rimborso

Le commissioni di sovraperformance

Le spese di intermediazione, ad eccezione delle spese di
Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro
sottoscrizione e/o di rimborso pagate dal FCI quando compra o
capitale prima che venga investito.
vende quote di un altro veicolo di gestione collettiva.
Spese prelevate dal FCI in un anno
Spese correnti
1,20%
(1)
Spese prelevate dal FCI a determinate condizioni specifiche
Commissioni legate
al rendimento
Per ulteriori informazioni sulle spese, consultare la sezione «Spese e
commissioni» del prospetto del presente FCI (pagine 7 e 8), disponibile sul
sito Internet www.bnpparibas-ip.com
Nessuna
Performance passate
Esiste una quantità di dati insufficiente per fornire agli investitori
informazioni utili sulle performance passate.

Le performance passate non costituiscono un indicatore delle
performance future.

Le performance sono calcolate al netto delle spese di gestione.

Il FCI è stato creato l'11 giugno 2013.

Le performance passate sono state valutate in euro.
Informazioni pratiche


Banca depositaria: BNP Paribas Securities Services
Per ricevere gratuitamente entro una settimana i DICI, il prospetto e i rendiconti annuale e periodico più recenti del FCI e del suo OICVM
master, è sufficiente inviare una semplice richiesta scritta a: BNP Paribas Asset Management -Servizio Marketing & Comunicazione - TSA
47000 75318 Parigi cedex e disponibili sul sito Internet www.bnpparibas-ip.com.
 Il valore patrimoniale netto del FCI, nonché quello del suo OICVM master, sono disponibili nelle agenzie di BNP PARIBAS e sul sito Internet
www.bnpparibas-ip.com.
 BNP Paribas Asset Management può essere ritenuta responsabile solo sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che
fossero ingannevoli, inesatte o non coerenti con le parti corrispondenti del prospetto del FCI.
Questo FCI è autorizzato in Francia e regolamentato dall'Autorité des marchés financiers.
BNP Paribas Asset Management è autorizzata in Francia e regolamentata dall'Autorité des marchés financiers.
Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono esatte alla data dell'11 giugno 2013
Categoria di quote «Classic Distribution» - BNP Paribas Obliselect Nordic HY 2016 Hedged
BNP PARIBAS OBLISELECT
NORDIC HY 2016 HEDGED
Prospetto
PROSPETTO – BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED
FCI conforme
alla normativa europea
NOTA INTEGRATIVA DETTAGLIATA DEL FCI
«BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED»
I. CARATTERISTICHE GENERALI
I.1 - FORMA DEL FCI
DENOMINAZIONE: BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED
FORMA GIURIDICA E STATO MEMBRO NEL QUALE IL FCI È STATO COSTITUITO: Fondo Comune di
Investimento (FCI) costituito in Francia.
FEEDER: il FCI è feeder del FCI «BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016».
DATA DI CREAZIONE E DURATA DI ESISTENZA PREVISTA: il FCI è stato creato l'11 giugno 2013 per una
durata di 99 anni.
SINTESI DELL'OFFERTA DI GESTIONE:
Quota
Codice ISIN
Destinazione
degli utili
Valuta
di
Sottoscrittori interessati
denomi
nazione
Classic
FR0011488220
Capitalizzazione
EUR
Tutti i sottoscrittori
Classic Distribution
FR0011488253
Distribuzione
EUR
Tutti i sottoscrittori
Importo minimo delle
sottoscrizioni
Sottoscrizione iniziale
1 quota
Sottoscrizione successiva
1 quota
Sottoscrizione iniziale
1 quota
Sottoscrizione successiva
1 quota
LUOGO IN CUI CI SI PUÒ PROCURARE L'ULTIMO RENDICONTO ANNUALE E L'ULTIMA RELAZIONE PERIODICA:
Per ricevere entro una settimana i rendiconti annuale e periodico più recenti del FCI e del suo OICVM
master, è sufficiente inviare una semplice richiesta scritta a:
BNP Paribas Asset Management
Servizio Marketing & Comunicazione
TSA 47000 – 75318 Parigi cedex 09
Questi documenti sono disponibili anche sul sito www.bnpparibas-ip.fr
I.2 – ATTORI
SOCIETÀ DI GESTIONE:
BNP PARIBAS ASSET M ANAGEMENT
Società per Azioni Semplificata
Sede legale: 1, boulevard Haussmann – 75009 Parigi
Indirizzo: TSA 47000 – 75318 Parigi cedex 09
Società di Gestione di Portafoglio autorizzata dalla
Commissione per le Operazioni di Borsa (ex COB, divenuta
2
PROSPETTO – BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED
Autorité des Marchés Financiers) il 19 aprile 1996 con il
numero GP 96-02
DELEGATO ALLA GESTIONE FINANZIARIA:
ALFRED BERG KAPITALFORVALTNING AS
Olav V's gate 5
P.O.Box 1294 Vika, 0111 Oslo, Norvegia
Sottodelegato:
BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS UK LIMITED
Sede sociale: 5 Aldermanbury Square Londra EC2V 7BP
Società di gestione di portafoglio autorizzata dalla FSA.
La sottodelega della gestione finanziaria riguarda la
copertura del rischio di cambio del portafoglio e/o la
copertura delle posizioni nette di liquidità denominate nelle
valute diverse dalla valuta di riferimento attraverso
operazioni di cambio nella valuta di riferimento del fondo.
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
Società in Accomandita per Azioni
Sede legale: 3, rue d’Antin – 75002 Parigi
Indirizzo degli uffici: Grands Moulins de Pantin 9, rue
du Débarcadère 93500 Pantin
Istituto di credito autorizzato dall'Autorité de contrôle
prudentiel
BANCA DEPOSITARIA E CONSERVATORE DEI REGISTRI:
CENTRALIZZATORE DEGLI ORDINI DI
SOTTOSCRIZIONE O DI RIMBORSO:
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT
ORGANISMO DELEGATO CHE ASSICURA IL RICEVIMENTO
DEGLI ORDINI DI SOTTOSCRIZIONE
E DI RIMBORSO:
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
SOCIETÀ DI REVISIONE:
DELOITTE & ASSOCIES
185, avenue Charles de Gaulle
92201 Neuilly sur Seine Cedex
DISTRIBUTORI:
BNP PARIBAS
Società Anonima
16, boulevard des Italiens – 75009 Parigi (Francia)
e le società del Gruppo BNP PARIBAS
DELEGATO ALLA GESTIONE CONTABILE:
BNP PARIBAS FUND SERVICES FRANCE
Società per Azioni Semplificata
3, rue d’Antin - 75002 Parigi (Francia)
Indirizzo degli uffici: Petits Moulins de Pantin 9, rue du
Débarcadère 93500 Pantin
Il delegato della gestione contabile assicura le funzioni di
amministrazione dei fondi (contabilizzazione calcolo del
valore patrimoniale netto).
CONSULENTE:
Nessuna
3
PROSPETTO – BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED
II. MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE
II.1 – CARATTERISTICHE GENERALI
CARATTERISTICHE DELLE QUOTE:
CODICE ISIN:
Quota «Classic»: FR0011488220
Quota «Classic Distribution»: FR0011488253
NATURA DEL DIRITTO AFFERENTE LA CATEGORIA DI QUOTE:
Ogni detentore di quote dispone di un diritto di comproprietà sul patrimonio del FCI proporzionalmente al
numero di quote possedute.
PRECISAZIONI SULLE MODALITÀ DI GESTIONE DEL PASSIVO:
Nell’ambito della gestione del passivo del FCI, le funzioni di centralizzazione degli ordini di sottoscrizione e
di rimborso e di tenuta della contabilità dell’emittente delle quote sono esercitate dalla banca depositaria. Il
FCI è ammesso a Euroclear France.
FORMA DELLE QUOTE:
Nominative in amministrazione, nominative in semplice custodia presso l’emittente oppure al portatore.
DIRITTO DI VOTO:
Trattandosi di un FCI, alle quote non è connesso alcun diritto di voto, dal momento che le decisioni vengono
prese dalla società di gestione.
Tuttavia, un'informazione sulle modifiche del funzionamento del FCI è data ai detentori sia individualmente,
sia a mezzo stampa, sia con qualsiasi altro mezzo conformemente all'istruzione AMF n. 2011-19.
FRAZIONAMENTO:
Le domande di sottoscrizione possono riguardare un importo, un numero intero o frazioni di quote, dal
momento che ogni quota è suddivisa in millesimi.
Le domande di rimborso possono riguardare un numero intero o frazioni di quote, dal momento che ogni
quota è suddivisa in millesimi.
DATA DI CHIUSURA DELL'ESERCIZIO:
Ultimo giorno di Borsa a Parigi del mese di ottobre.
Primo esercizio: ultimo giorno di Borsa a Parigi del mese di ottobre 2014.
INDICAZIONI SUL REGIME FISCALE:
Il FCI non è soggetto all'imposta sulle società. Tuttavia, le distribuzioni e le plusvalenze in possesso dei
relativi detentori sono imponibili.
Il regime fiscale applicabile alle somme distribuite dall'OICVM e alle plusvalenze o minusvalenze non
realizzate o realizzate dal FCI dipende dalle disposizioni fiscali applicabili alla situazione specifica
dell'investitore e/o dalle disposizioni fiscali in vigore nel paese in cui il FCI investe.
Si richiama l'attenzione dell'investitore in particolare su qualsiasi elemento riguardante la sua situazione
specifica. Secondo necessità, in caso di incertezze in merito alla propria situazione fiscale, l'investitore dovrà
rivolgersi al distributore del FCI o a un consulente fiscale professionista.
II.2 – DISPOSIZIONI PARTICOLARI
CLASSIFICAZIONE: obbligazioni e altri titoli di credito internazionali
4
PROSPETTO – BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED
OBIETTIVO DI GESTIONE:
Il FCI è un OICVM feeder del FCI «BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016» che si prefigge
l'obiettivo di «trarre vantaggio dai rendimenti interessanti delle obbligazioni Corporate dei paesi nordici
(Norvegia, Finlandia, Svezia e Danimarca) ad alto rendimento (a carattere speculativo). Il FCI mira a
ottenere (senza impegno e in assenza di insolvenza dell'emittente) una performance netta annualizzata
compresa fra il 4% e il 6% (dedotte le spese di gestione) per la durata prevista di carry delle obbligazioni,
ovvero 3 anni e 1 mese con scadenza il 30 giugno 2016.»
In virtù dell’esistenza di una copertura sistematica del rischio di cambio, la performance del FCI
feeder sarà diversa da quella dell’FCI master (inferiore o superiore) e il suo obiettivo sarà quello di
ottenere (senza impegno e in assenza di insolvenza dell’emittente) una performance netta
annualizzata compresa fra il 3% e il 5% per la durata prevista di carry.
Successivamente al 30 giugno 2016, se le condizioni di mercato lo consentiranno e previa autorizzazione
dell’Autorité des marchés financiers, la strategia d'investimento del FCI sarà adeguata per una nuova durata
di carry.
In caso contrario, il FCI sarà sciolto o fuso in un altro OICVM, previa autorizzazione dell'Autorité des
marchés financiers.
STRATEGIA D'INVESTIMENTO:
BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED investe nella misura di almeno l'85% nella quota
«O Distribution» di «BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016» e interviene per il 15% massimo del
suo attivo sui mercati valutari a termine (regolamentati e a trattativa privata) a fini di copertura del rischio di
cambio.
La strategia d'investimento del FCI master «BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016» è la
seguente:
STRATEGIA D'INVESTIMENTO:
1. STRATEGIA UTILIZZATA PER CONSEGUIRE L'OBIETTIVO DI GESTIONE
Il FCI sarà gestito secondo un processo d'investimento approfondito, fondato sulla ricerca interna del
gestore. Le decisioni del gestore si fondano sul posizionamento della curva dei tassi, sulla selezione degli
emittenti nell’ambito dei settori e sulla scelta delle scadenze dei titoli del FCI.
Durante il periodo di commercializzazione, il FCI sarà gestito senza spese in modo monetario.
Il periodo di commercializzazione del FCI inizierà a decorrere dalla data di creazione del fondo e terminerà il
31 luglio 2013, alle ore 14:00. Potrà tuttavia essere chiuso in via anticipata nel caso in cui l’importo degli
attivi in seno al fondo raggiungesse la somma di 200 milioni di euro.
All’inizio del periodo di commercializzazione e fino al 16 settembre 2013 compreso, il gestore costituirà un
portafoglio di obbligazioni con scadenza inferiore o pari al 30 giugno 2016.
La strategia d'investimento del FCI si baserà principalmente su una gestione di tipo “carry” (acquisto dei titoli
per mantenerli in portafoglio fino alla loro scadenza).
Ciò nonostante, il gestore si riserva la facoltà di gestire attivamente il portafoglio attraverso la vendita di un
titolo, l'acquisto di un nuovo titolo o la copertura di un rischio.
Il tasso di rotazione del portafoglio del FCI sarà di conseguenza debole. I titoli che compongono il portafoglio
avranno una scadenza inferiore o pari al 30 giugno 2016.
2. PRINCIPALI CATEGORIE DI ATTIVI UTILIZZATI (ESCLUSI I DERIVATI INTEGRATI)
Il portafoglio del FCI è costituito dalle categorie di attivi e dagli strumenti finanziari seguenti:

AZIONI:
Il FCI potrà investire fino al 10% del patrimonio netto in azioni di tutti i settori e di tutte le misure di
capitalizzazione.
5
PROSPETTO – BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED

TITOLI DI CREDITO E STRUMENTI DEL MERCATO MONETARIO
All’inizio del periodo di commercializzazione, il FCI sarà investito fino a un massimo del 100% del patrimonio
netto in obbligazioni corporate e in strumenti del mercato monetario dei paesi nordici denominate in corone
norvegesi (NOK), corone svedesi (SEK), dollari statunitensi (USD), euro (EUR), yen (JPY) e corone danesi
(DKK).
Alla data di costituzione del portafoglio, il 16 settembre 2013 al massimo, il FCI investirà principalmente e
fino al 100% massimo del suo attivo netto in obbligazioni di categoria «High Yield» (a carattere speculativo),
con scadenza inferiore o pari al 30 giugno 2016.
Alla data di costituzione del portafoglio, i titoli selezionati saranno denominati in NOK, SEK, USD, EUR, DKK
e JPY; tuttavia, in seno al portafoglio i titoli denominati in NOK e SEK saranno maggioritari.
Al momento dell'acquisto, tali titoli dovranno avere ottenuto il rating minimo di B- (Standard & Poor’s) o B3
(Moody’s) o beneficiare di un rating interno equivalente.
Il rating minimo del fondo alla data di costituzione sarà compreso tra BB-/Ba3 e B/B2.
In caso di differenza in termini di rating tra due agenzie, si terrà conto del rating inferiore.
Qualora il rating dei titoli in portafoglio scenda al di sotto di questo rating minimo, il gestore avrà la possibilità
di conservare tali titoli fino alla loro scadenza. In caso di previsione di un eventuale rischio di insolvenza, il
gestore si riserva la possibilità di liquidare la sua posizione e di reinvestirla.
Gli interessi e le cedole saranno reinvestiti.
La sensibilità del FCI sarà compresa tra 0 e 4.
Intervallo di sensibilità
Zona geografica degli emittenti dei titoli ai
quali il FCI è esposto
Rischio di cambio
Divise di denominazione dei titoli nei quali
il FCI è investito

Il FCI è gestito all'interno di un intervallo di sensibilità
ai tassi d'interesse compreso tra 0 e 4.
Paesi nordici (Svezia, Norvegia, Finlandia e
Danimarca): tra il 66% e il 100% del patrimonio
netto.
Altri paesi: tra lo 0% e il 34% del patrimonio netto.
Fino al 100% massimo del patrimonio netto per il
detentore della zona euro.
NOK, SEK, USD, EUR, DKK e JPY
Tutte le divise sono convertite in NOK
QUOTE O AZIONI DI OICVM
Durante il periodo di commercializzazione, il FCI potrà investire fino al 100% del patrimonio in quote o azioni
di OICVM francesi armonizzati e/o OICVM europei armonizzati con classificazione monetaria e monetaria a
breve termine.
All’inizio del periodo di commercializzazione, il FCI potrà investire fino al 10% massimo del patrimonio in
quote o azioni di OICVM francesi armonizzati e/o OICVM europei armonizzati con classificazione monetaria
e monetaria a breve termine per la gestione delle liquidità; e/o a titolo di diversificazione per mezzo di un
OICVM che persegua una politica di gestione di tipo obbligazionario o monetario.
Questi OICVM o fondi di investimento potranno essere gestiti da BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT o
da società ad essa collegate.
3. STRUMENTI DERIVATI
Il FCI può intervenire sui mercati a termine regolamentati o a trattativa privata, francesi e/o esteri, autorizzati
dal decreto del 6 settembre 1989 e successive modifiche (esclusivamente per quanto attiene ai contratti di
strumenti finanziari).
A titolo di copertura, il FCI potrà utilizzare contratti a termine su divise, di cambio a termine.
Le operazioni di copertura sono realizzate entro il limite del 100% del patrimonio netto del FCI.
6
PROSPETTO – BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED
La o le controparti idonee non dispongono di alcun potere sulla composizione o sulla gestione del portafoglio
del FCI.
Al fine di tutelarsi dall’eventuale insolvenza della controparte, queste operazioni possono dare luogo alla
consegna di titoli e/o contanti in garanzia. Le garanzie finanziarie ricevute sotto forma di titoli presenteranno
le caratteristiche definite nella tabella riportata di seguito.
L’idoneità e la percentuale dei titoli indicati di seguito sono definite conformemente a restrizioni
d'investimento e secondo una procedura di detrazione definita dal dipartimento Rischi della società di
gestione.
Attivi
Contanti (EUR, USD e GBP)
Strumenti di tasso
Titoli di Stato emessi da un Paese Idoneo appartenente all’OCSE
Titoli sovranazionali e titoli emessi da Agenzie
Titoli di Stato emessi da Altri Paesi Idonei
Azioni emesse da una società avente sede legale in un Paese Idoneo appartenente all’OCSE
Obbligazioni convertibili emesse da una società avente sede legale in un Paese Idoneo appartenente all’OCSE
Quote o azioni di OICVM monetari conformi alle norme europee (1)
Certificati di deposito emessi da società aventi sede legale in un Paese Idoneo appartenente all’OCSE e in Altri Paesi
Idonei
(1) Solo gli OICVM gestiti dalle società del Gruppo BNP Paribas Investment Partners.
Indici idonei e azioni correlate
Cartolarizzazione (2)
(2) Previo consenso del dipartimento Rischi di BNP Paribas Asset Management
* Le garanzie finanziarie diverse da contanti non devono essere vendute, reinvestite o concesse in pegno;
* Le garanzie finanziarie ricevute in contanti devono essere esclusivamente:
- collocate in deposito presso istituti di credito aventi sede legale in uno Stato membro dell’OCSE o in uno
Stato terzo avente regole prudenziali equivalenti;
- investite in titoli di Stato di qualità elevata;
- utilizzate ai fini di operazioni di pronti contro termine, a condizione che queste operazioni vengano concluse
con istituti di credito soggetti a sorveglianza prudente e che l’OICVM possa richiamare in qualsiasi momento
l’importo totale delle liquidità tenendo conto degli interessi maturati;
- investite in organismi d'investimento collettivo monetari a breve termine così come definiti negli
orientamenti per una definizione comune degli organismi d'investimento collettivo monetari europei.
4. STRUMENTI COMPRENDENTI DERIVATI:
Nessuno.
5. DEPOSITI:
Il FCI potrà effettuare depositi, di durata non superiore a 12 mesi, presso uno o più istituti di credito e nel
limite del 100% del patrimonio netto.
6. PRESTITI IN DENARO:
Nell’ambito della sua operatività ordinaria, e nel limite del 10% del patrimonio netto, il FCI può ricorrere
temporaneamente a prestiti di denaro.
7. OPERAZIONI DI ACQUISIZIONE E CESSIONE TEMPORANEA DI TITOLI
7
PROSPETTO – BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED
Il FCI potrà ricorrere a contratti di pronti contro termine nell’ambito dell’ottimizzazione dei propri redditi e
della propria performance.
Tali operazioni potranno essere realizzate fino al 100% del patrimonio netto del FCI.
PROFILO DI RISCHIO:
Il profilo è identico a quello del FCI master, ad eccezione del rischio di cambio, che è interamente coperto in
BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED.
PROFILO DI RISCHIO DEL FCI MASTER (ad eccezione del rischio di cambio):
Il FCI è un OICVM appartenente alla categoria «Obbligazioni e altri titoli di credito internazionali». Pertanto,
gli investitori sono esposti ai rischi seguenti:
-
Rischio di perdita di capitale: il rischio di perdita di capitale risulta da una perdita durante la vendita di
una quota a un prezzo inferiore a quello pagato all'acquisto. Il detentore della quota non beneficia di
alcuna garanzia di restituzione del capitale investito. Il verificarsi di questo rischio può comportare una
diminuzione del valore patrimoniale netto dell'OICVM.
-
Rischio di tasso: a causa della sua composizione, il FCI è esposto a un rischio di tasso. La dinamica dei
mercati dei tassi è opposta a quella dei tassi d’interesse. Il valore patrimoniale netto diminuirà se i tassi
d'interesse aumentano. L'impatto di una variazione dei tassi è misurato attraverso il criterio di
«sensibilità» del FCI in un intervallo compreso fra 0 e 4. Infatti, la sensibilità misura la ripercussione che
una variazione dell'1% del tasso d'interesse può avere sul valore patrimoniale netto del FCI. Una
sensibilità di 4 significa che a un aumento dell’1% dei tassi corrisponde una diminuzione del 4% del
valore delle quota del FCI.
-
Rischio di credito: una parte del portafoglio può essere investita in obbligazioni private e altri titoli emessi
da emittenti privati. Il rischio di credito è il rischio di inadempienza dell'emittente. Di conseguenza, il FCI
è esposto al rischio di inadempimento del pagamento sui titoli di certi emittenti. Il peggioramento della
situazione finanziaria di un emittente i cui titoli sono detenuti in portafoglio farà diminuire il valore
patrimoniale netto del FCI.
-
Rischio legato all'investimento in titoli ad alto rendimento («high yield»): il FCI deve intendersi come in
parte speculativo e rivolto più specificamente a investitori consapevoli dei rischi inerenti agli investimenti
in titoli cui sia stato attribuito un rating basso o privi di rating. Pertanto, l'utilizzo di titoli ad alto
rendimento ("High Yield") potrà comportare un rischio di ribasso più elevato del valore patrimoniale
netto.
-
Rischio di controparte relativo alle operazioni «over the counter» su valori mobiliari: alcuni mercati
derivati detti «over the counter» sui quali il FCI si propone di operare non presentano caratteristiche di
sicurezza simili ai mercati regolamentati, regolarmente operanti e aperti al pubblico. Le operazioni di
pagamento/consegna sembrano più rischiose, in quanto non esiste una camera di compensazione che
ne garantisca la realizzazione. Un'inadempienza in queste operazioni di pagamento/consegna può
comportare una perdita del valore degli investimenti del FCI e causare una diminuzione del valore
patrimoniale netto del portafoglio.
-
Rischio di conflitto d’interesse potenziale: questo rischio è legato alla conclusione di operazioni di
cessione/acquisizione temporanee nel corso delle quali il FCI ha per controparte e/o intermediario
finanziario un’entità legata al gruppo al quale appartiene la società di gestione del FCI.
SOTTOSCRITTORI INTERESSATI E PROFILO DELL’INVESTITORE TIPO:
Tutti i sottoscrittori.
Questo FCI si rivolge agli investitori che cercano un'esposizione alle obbligazioni societarie dei mercati
norvegese e svedese per la durata d'investimento raccomandata, beneficiando di una copertura del rischio
di cambio.
8
PROSPETTO – BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED
L’importo che è ragionevole investire nel FCI per ogni investitore dipende dalla sua situazione
personale. Per determinare tale importo, dovrà considerare il suo patrimonio personale, le sue
esigenze attuali e l'orizzonte di tre mesi, ma anche la sua propensione al rischio o, al contrario, la
sua volontà di privilegiare un investimento prudente. Inoltre si raccomanda vivamente agli
investitori di diversificare sufficientemente gli investimenti per non esporli esclusivamente ai rischi
del FCI.
DURATA MINIMA D'INVESTIMENTO RACCOMANDATA: 3 anni e 1 mese (fino alla scadenza, il 30 giugno 2016).
MODALITÀ DI DETERMINAZIONE E DESTINAZIONE DEGLI UTILI:
Capitalizzazione per la quota «Classic», distribuzione per la quota «Classic Distribution».
Gli interessi sono contabilizzati con il metodo degli interessi incassati.
FREQUENZA DI DISTRIBUZIONE:
Semestrale, a decorrere da ottobre 2014.
La società di gestione si riserva la possibilità di distribuire acconti.
CARATTERISTICHE DELLE QUOTE:
Quota
Codice ISIN
Destinazione
degli utili
Valuta
di
Sottoscrittori interessati
denomi
nazione
Classic
FR0011488220
Capitalizzazione
EUR
Tutti i sottoscrittori
Classic Distribution
FR0011488253
Distribuzione
EUR
Tutti i sottoscrittori
Importo minimo delle
sottoscrizioni
Sottoscrizione iniziale
1 quota
Sottoscrizione successiva
1 quota
Sottoscrizione iniziale
1 quota
Sottoscrizione successiva
1 quota
MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO:
Le domande di sottoscrizione e rimborso possono essere presentate dal lunedì al venerdì alle ore 11, ora di
Parigi, e sono evase in base al valore patrimoniale netto del giorno successivo.
Il pagamento e la consegna delle quote saranno regolati entro un termine massimo di cinque giorni
lavorativi.
Le domande di sottoscrizione possono riguardare un importo, un numero intero o frazioni di quote, dal
momento che ogni quota è suddivisa in millesimi.
Le domande di rimborso possono riguardare un numero intero o frazioni di quote, dal momento che ogni
quota è suddivisa in millesimi.
Chiusura delle sottoscrizioni:
Dopo il periodo di commercializzazione, ossia il 31 luglio 2013 alle ore 11:00 (termine ultimo), non potrà
essere accettata alcuna sottoscrizione.
Se l’importo degli attivi in seno al fondo master raggiunge quota 200 milioni di euro, il periodo di
commercializzazione sarà chiuso in via anticipata il sesto giorno lavorativo successivo alla data in cui si
raggiunge questo importo, alle ore 11:00.
ORGANISMO DELEGATO ALLA RACCOLTA CENTRALIZZATA DELLE SOTTOSCRIZIONI E DEI RIMBORSI: BNP PARIBAS
SECURITIES SERVICES.
VALORE PATRIMONIALE NETTO INIZIALE:
Quota «Classic»:
100 EUR
Quota «Classic Distribution»:
100 EUR
DATA E PERIODICITÀ DI CALCOLO DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO:
9
PROSPETTO – BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED
Il valore patrimoniale netto è calcolato giornalmente, escluso il sabato, la domenica, le festività nazionali in
Francia e in Norvegia, i giorni di chiusura delle borse francesi (secondo il calendario ufficiale di Euronext).
Il valore patrimoniale netto precedente un periodo non lavorativo (weekend e giorni festivi) tiene conto degli
interessi maturati durante tale periodo. ed è datato l'ultimo giorno del periodo non lavorativo.
LUOGO E MODALITÀ DI PUBBLICAZIONE O DI COMUNICAZIONE DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO DEL FCI E DEL SUO
OICVM MASTER: locali della società di gestione e sul sito Internet «www.bnpparibas-ip.com».
COMMISSIONI E SPESE:
COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO:
Le commissioni di sottoscrizione e di rimborso vanno ad aumentare il prezzo di sottoscrizione pagato
dall'investitore o a diminuire il prezzo di rimborso. Le commissioni acquisite dal FCI servono a compensare
le spese sostenute dal FCI per investire o disinvestire i capitali affidati in gestione. Le commissioni non
acquisite dal FCI spettano alla società di gestione, al distributore, ecc.
Commissioni di sottoscrizione e rimborso prelevate a livello di FCI master:
Le sottoscrizioni effettuate dal FCI feeder non sono oggetto di alcuna commissione
COMMISSIONI A CARICO
DELL'INVESTITORE PRELEVATE IN
OCCASIONE DELLE SOTTOSCRIZIONI E
DEI RIMBORSI
BASE DI
CALCOLO
COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE
MASSIMA NON ACQUISITA DAL FCI
Valore
patrimoniale
netto X
numero di
quote
COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE
ACQUISITA DAL FCI
/
COMMISSIONE DI RIMBORSO NON
ACQUISITA DAL FCI
/
Nessuna
COMMISSIONE DI RIMBORSO ACQUISITA
DAL FCI
/
Nessuna
TASSO/ALIQUOTA
2%
Nessuna
Commissioni di sottoscrizione e rimborso prelevate a livello di FCI feeder:
COMMISSIONI A CARICO
DELL'INVESTITORE PRELEVATE IN
OCCASIONE DELLE SOTTOSCRIZIONI E
DEI RIMBORSI
BASE DI CALCOLO
TASSO/ALIQUOTA
DEL FCI
COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE
MASSIMA NON ACQUISITA DAL FCI
Valore patrimoniale
netto
X
numero di quote
2% *
/
Nessuna
/
Nessuna
/
Nessuna
COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE
ACQUISITA DAL FCI
COMMISSIONE DI RIMBORSO
MASSIMA NON ACQUISITA DAL FCI
COMMISSIONE DI RIMBORSO
ACQUISITA DAL FCI
SPESE FATTURATE AL FCI:
10
PROSPETTO – BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED
Tali spese coprono le spese di gestione, quelle esterne alla società di gestione (revisori dei conti, banca
depositaria, distribuzione, avvocati ecc.) e le spese indirette massime (commissioni e spese di gestione).
Alle spese fatturate al FCI possono aggiungersi:
-
commissioni di sovraperformance;
-
commissioni di movimentazione fatturate al FCI.
Spese fatturate a livello di FCI master:
Le sottoscrizioni effettuate dal FCI feeder si baseranno esclusivamente sulla Quota «O»
SPESE FATTURATE AL FCI
BASE DI CALCOLO
TASSO/ALIQUOTA
Durante il periodo di
commercializzazione: nessuna
All’inizio del periodo di
commercializzazione (a decorrere dal
31 luglio 2013, dopo le ore 14:00,
includono le spese di gestione, proprie della
termine ultimo):
società di gestione e le spese di gestione Attivo netto annuo
Quota
«Classic»:
1,20%
esterne alla società di gestione (CAC, banca
Quota «Classic Distribution»:
depositaria, distribuzione, avvocati…)
1,20%
Quota «O Distribution»: 0,05%
SPESE DI GESTIONE MASSIME (TASSE INCLUSE)
Dopo il 30 giugno 2016: nessuna
COMMISSIONE DI SOVRAPERFORMANCE (TASSE
INCLUSE)
COMMISSIONI DI
(TASSE INCLUSE)
MOVIMENTAZIONE
Nessuna
MASSIME
Nessuna
Spese fatturate a livello di FCI feeder:
SPESE FATTURATE AL FCI
BASE DI CALCOLO
TASSO/ALIQUOTA
DEL FCI
Durante il periodo di
commercializzazione: nessuna
SPESE DI GESTIONE
includono le spese di gestione proprie della
società di gestione e quelle esterne alla
società di gestione (CAC, banca depositaria,
distribuzione, legali, ecc.) (tasse incluse)
All’inizio del periodo di
commercializzazione (a decorrere dal
Patrimonio netto
31 luglio 2013, dopo le ore 11:00,
termine ultimo):
1,15% (tasse incluse)
Tasso massimo
Dopo il 30 giugno 2016: nessuna
SPESE INDIRETTE
includono le commissioni e le spese di
gestione del FCI master
COMMISSIONI DI MOVIMENTAZIONE
COMMISSIONE DI SOVRAPERFORMANCE
Patrimonio netto
0,05% (tasse incluse)
Tasso massimo
Prelievo
su ciascuna
operazione
Nessuna
Patrimonio netto
Nessuna
AVVERTENZA PER GLI INVESTITORI STRANIERI
11
PROSPETTO – BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED
Gli investitori residenti in Italia potranno nominare loro mandatario l'Agente di pagamento (il "Mandatario")
per tutte le operazioni attinenti alla titolarità delle quote del FCI.
Sulla base di tale mandato, il Mandatario dovrà:
- inoltrare al FCI le domande di sottoscrizione, rimborso e conversione, suddivise per categoria di quote,
per comparto e per distributore;
- essere iscritto nel registro del FCI a proprio nome «per conto terzi»; e
- esercitare il diritto di voto eventualmente spettantegli attenendosi alle istruzioni degli investitori.
Il Mandatario si impegnerà a tenere aggiornato un elenco elettronico che include i dati degli investitori e il
numero di quote detenute; lo status di detentore potrà essere verificato attraverso la lettera di conferma
inviata all'investitore dal Mandatario.
Si informano gli investitori della possibilità che debbano pagare spese supplementari legate all'attività del
suddetto Mandatario.
Inoltre, in Italia possono essere consentiti piani di risparmio o programmi di rimborso, che possono
comportare spese supplementari.
Per ulteriori dettagli si invitano gli investitori residenti in Italia a consultare il bollettino di sottoscrizione
disponibile presso il loro distributore abituale.
PRESTATARI ABILITATI A PERCEPIRE COMMISSIONI DI MOVIMENTAZIONE E PERCENTUALE DI RIPARTIZIONE:
Nessuno
INFORMAZIONI COMPLEMENTARI SULLE OPERAZIONI DI ACQUISTO E DI CESSIONE TEMPORANEA DI TITOLI:
Ove si proceda a questo tipo di operazioni, queste vengono effettuate alle condizioni di mercato ricorrendo ai
servizi dell'Agente di BNP Paribas Securities Services. I proventi di tali operazioni (al netto delle spese per
l'Agente) sono ripartiti a metà fra il FCI e la società di gestione.
I proventi delle operazioni di pronti contro termine sono percepiti integralmente dal FCI.
III. INFORMAZIONI DI CARATTERE COMMERCIALE
III.1 – MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO DELLE QUOTE
Nell'ambito delle disposizioni del prospetto, le sottoscrizioni e i rimborsi delle quote del FCI possono essere
effettuati presso i consueti intermediari finanziari dei detentori.
III.2 – MODALITÀ DI INFORMAZIONE DEI SOTTOSCRITTORI
COMUNICAZIONE DEL PROSPETTO, DEGLI ULTIMI RENDICONTI ANNUALE E PERIODICO:
Il prospetto e le informazioni chiave del FCI e del suo OICVM master, nonché gli ultimi rendiconti annuale e
periodico sono inviati entro il termine di una settimana su semplice richiesta scritta dell'investitore indirizzata
a:
BNP Paribas Asset Management
Servizio Marketing & Comunicazione
TSA 47000 – 75318 Parigi cedex 09
Questi documenti sono disponibili anche sul sito Internet «www.bnpparibas-ip.com».
MODALITÀ DI COMUNICAZIONE DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO:
I valori patrimoniali netti del FCI e del suo OICVM master possono essere consultati nelle agenzie di BNP
PARIBAS e sul sito Internet «www.bnpparibas-ip.com».
COMUNICAZIONE IN CASO DI MODIFICA DELLE MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO DEL FCI:
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PROSPETTO – BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED
I detentori vengono informati sulle modifiche apportate alle modalità di funzionamento del FCI
individualmente, a mezzo stampa o con qualsiasi altro mezzo conformemente all'istruzione AMF n° 2011-19.
INFORMAZIONI DISPONIBILI PRESSO L'AUTORITÉ DES MARCHÉS FINANCIERS:
Il sito Internet dell’AMF (www.amf-france.org) contiene informazioni complementari sull'elenco dei documenti
normativi e su tutte le disposizioni relative alla tutela degli investitori.
IV. REGOLE D'INVESTIMENTO
Lo scopo del presente capitolo consiste nell'indicare le regole d'investimento e i coefficienti normativi
applicabili ai cosiddetti OICVM feeder, categoria cui è collegato BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY
2016 HEDGED.
Dal momento che il FCI è un fondo feeder del FCI BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016, è
possibile:
- investire fino al 100% del suo attivo in quote di questo OICVM,
- detenere fino al 100% delle quote emesse da quest'ultimo,
- investire fino al 15% del suo attivo netto in strumenti a termine a fini di copertura o in depositi (liquidità),
nello stretto limite dei bisogni legati alla gestione dei suoi flussi.
Gli strumenti finanziari e tecnici di gestione utilizzati dal FCI sono indicati nel capitolo II.2 "Disposizioni
particolari" del presente prospetto.
V. RISCHIO GLOBALE
METODO DI CALCOLO DEL COEFFICIENTE DI RISCHIO GLOBALE:
Il rischio globale dell'OICVM è misurato secondo il metodo del calcolo dell'impegno.
VI. REGOLE DI VALUTAZIONE E METODO DI CONTABILIZZAZIONE DEGLI ATTIVI
VI.1 - REGOLE DI VALUTAZIONE DEGLI ATTIVI
Il FCI si attiene ai principi contabili vigenti applicabili ai cosiddetti OICVM feeder (piano contabile degli
a
OICVM (1 parte) omologato con decreto ministeriale del 16 dicembre 2003).
VI.2 - METODO DI CONTABILIZZAZIONE
Gli interessi sono contabilizzati secondo il metodo degli interessi incassati.
Il valore patrimoniale netto precedente un periodo non lavorativo (weekend e giorni festivi) tiene conto degli
interessi maturati durante tale periodo ed è datato l'ultimo giorno del periodo non lavorativo.
DATA DI PUBBLICAZIONE DEL PROSPETTO INFORMATIVO: 11 giugno 2013
13
PROSPETTO – BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED
BNP PARIBAS Asset Management
1, boulevard Haussmann
75009 PARIGI
319 378 832 R.C.S. PARIS
REGOLAMENTO DEL FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO
BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED
TITOLO I
ATTIVO E QUOTE
ARTICOLO 1 - Quote di comproprietà
I diritti dei comproprietari sono espressi in quote, ciascuna delle quali corrisponde a un’identica
frazione dell'attivo del FCI o eventualmente del comparto. Ogni detentore di quote gode di un
diritto di comproprietà sugli attivi del FCI, proporzionale al numero di quote possedute.
La durata del FCI è di 99 anni a partire dalla sua costituzione, salvo i casi di liquidazione anticipata
o di proroga previsti dal presente regolamento.
Qualora il FCI sia un OICVM a comparti, ciascun comparto emette quote in rappresentanza degli
attivi del FCI che gli sono attribuiti. In tal caso, le disposizioni del presente regolamento
concernenti le quote del FCI si applicano alle quote emesse in rappresentanza degli attivi del
comparto.
Il FCI può emettere differenti classi di quote le cui caratteristiche e condizioni d’accesso sono
precisate nel prospetto del FCI.
Le diverse categorie di quote potranno:
- beneficiare di regimi diversi di distribuzione dei proventi (distribuzione o capitalizzazione);
- essere denominate in divise diverse;
- sostenere spese di gestione diverse;
- sostenere commissioni di sottoscrizione e rimborso diverse;
- avere un valore nominale diverso;
- essere corredate da una copertura sistematica di rischio, parziale o totale, definita nel prospetto.
Questa copertura è assicurata da strumenti finanziari che riducono al minimo l'impatto delle
operazioni di copertura sulle altre categorie di quote del FCI;
- essere riservate a una o più reti di commercializzazione.
Le quote potranno essere divise, raggruppate o frazionate, su decisione dell’organo di governance
della società di gestione, in decimi, centesimi, millesimi o decimillesimi, denominati frazioni di
quote.
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PROSPETTO – BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED
Le disposizioni del regolamento che disciplinano l'emissione e il rimborso delle quote sono
applicabili alle frazioni di quote il cui valore sarà sempre proporzionale a quello della quota che
rappresentano. Tutte le altre disposizioni del regolamento relative alle quote si applicano alle
frazioni di quote senza che sia necessario specificarlo, salvo quando è disposto diversamente.
L'organo di governance della società di gestione può procedere autonomamente alla divisione
delle quote con la creazione di quote nuove che sono attribuite ai detentori in cambio delle quote
vecchie.
Qualora il FCI sia un OICVM feeder, i detentori di quote di tale organismo beneficiano delle
medesime informazioni offerte ai detentori di quote o azioni dell’OICVM master.
ARTICOLO 2 - Ammontare minimo dell'attivo
Non si può procedere al rimborso delle quote se l'attivo del FCI, o eventualmente del comparto,
diventa inferiore all'importo fissato dalla regolamentazione; in questo caso e a meno che l'attivo
ridiventi nel frattempo superiore a questo importo, la società di gestione adotta le disposizioni
necessarie per procedere entro il termine di trenta giorni alla fusione o allo scioglimento del FCI.
ARTICOLO 3 - Emissione e rimborso delle quote
Le quote possono essere emesse in qualsiasi momento su richiesta dei detentori in base al valore
patrimoniale netto aumentato, se del caso, delle commissioni di sottoscrizione.
I rimborsi e le sottoscrizioni avvengono in base alle condizioni e secondo le modalità definite nel
prospetto.
Le quote del FCI possono essere oggetto di un'ammissione alla quotazione secondo la
regolamentazione in vigore.
Le sottoscrizioni devono essere integralmente liberate nel giorno di calcolo del valore patrimoniale
netto. Possono essere effettuate in contanti e/o con conferimento di valori mobiliari. La società di
gestione ha diritto di rifiutare i titoli presentati e, a tal fine, dispone di un termine di sette giorni a
decorrere dal loro deposito per rendere nota la sua decisione. In caso d’accettazione, i titoli
conferiti sono valutati secondo le regole fissate nell'articolo 4 e la sottoscrizione si intende
effettuata sulla base del primo valore patrimoniale netto successivo all’accettazione dei titoli in
questione.
I rimborsi possono essere effettuati esclusivamente in contanti, salvo in caso di liquidazione del
FCI ove i detentori di quote abbiano espresso il loro consenso a essere rimborsati in titoli. I
rimborsi sono regolati dal responsabile delegato del conto in un termine massimo di cinque giorni
successivi a quello della valutazione della quota.
Tuttavia, nel caso in cui per effettuare il rimborso, a seguito di circostanze eccezionali, sia richiesta
la vendita preliminare di alcuni attivi del FCI, tale termine può essere prorogato, senza comunque
oltrepassare i 30 giorni.
Salvi i casi di successione o di donazione a più donatari, la cessione o il trasferimento di quote tra
sottoscrittori, o di sottoscrittori a un terzo, sono assimilati a un rimborso seguito da una
sottoscrizione; se si tratta di un terzo, l'ammontare della cessione o del trasferimento deve,
eventualmente, essere integrato dal beneficiario per raggiungere come minimo quello della
sottoscrizione minima richiesta dal prospetto.
In applicazione dell’articolo L. 214-8-7 del codice monetario e finanziario, il riscatto da parte del
FCI delle proprie azioni così come l'emissione di nuove azioni possono essere sospesi, a titolo
15
PROSPETTO – BNP PARIBAS OBLISELECT NORDIC HY 2016 HEDGED
provvisorio, dalla società di gestione, quando circostanze eccezionali lo richiedano e qualora sia
nell'interesse dei detentori.
Qualora il patrimonio netto del FCI (o eventualmente di un comparto) sia inferiore all’importo
stabilito dal regolamento, non è possibile procedere ad alcun rimborso delle sue quote (se del
caso, sul comparto interessato).
ARTICOLO 4 - Calcolo del valore patrimoniale netto
Il calcolo del valore patrimoniale netto viene effettuato nel rispetto delle regole di valutazione
indicate nel prospetto.
I conferimenti in natura possono comprendere solo i titoli, valori o contratti ammessi a comporre
l'attivo del FCI; sono valutati conformemente alle regole di valutazione applicabili al calcolo del
valore patrimoniale netto.
TITOLO II
FUNZIONAMENTO DEL FONDO
ARTICOLO 5 - La società di gestione
La gestione del FCI è garantita dalla società di gestione conformemente all’orientamento definito
per il FCI.
La società di gestione agisce in ogni circostanza per conto dei detentori di quote ed esercita in
modo esclusivo i diritti di voto spettanti ai titoli compresi nel FCI.
ARTICOLO 5 bis - Regole di funzionamento
Gli strumenti e i depositi idonei a formare oggetto d’investimento da parte del FCI nonché le regole
d'investimento sono descritti nel prospetto.
Il FCI è investito per oltre il 25% in titoli di credito e prodotti assimilati.
ARTICOLO 6 - La banca depositaria
La banca depositaria assicura le missioni che le sono affidate dalle disposizioni legali e normative
vigenti, nonché quelle che le vengono assegnate per contratto. In caso di controversia con la
società di gestione, la banca depositaria informa l’Autorité des marchés financiers.
Qualora il FCI sia un OICVM feeder, la banca depositaria ha concluso un accordo di scambio di
informazioni con la banca depositaria dell’OICVM master oppure, se del caso, ove sia ugualmente
la banca depositaria dell’OICVM master, ha redatto un capitolato d’oneri adeguato.
ARTICOLO 7 - Il revisore dei conti
Il revisore dei conti è nominato, previo benestare dell’Autorité des marchés financiers, dall'organo
di governance della società di gestione, per una durata di sei esercizi.
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Il revisore dei conti effettua le verifiche e i controlli previsti dalla legge e in particolare certifica, ogni
volta che è necessario, la veridicità e la regolarità dei conti e delle indicazioni di natura contabile
contenute nel rapporto di gestione.
Il revisore dei conti può essere riconfermato nelle sue funzioni.
Il revisore dei conti porta a conoscenza dell’Autorité des marchés financiers, nonché della società
di gestione del FCI, qualsiasi irregolarità e inesattezza rilevata durante lo svolgimento del suo
incarico.
Le valutazioni degli attivi e la determinazione delle parità di cambio nelle operazioni di
trasformazione, fusione o scissione sono effettuate sotto il controllo del revisore dei conti.
Il revisore dei conti valuta ogni conferimento in natura e redige sotto la propria responsabilità un
rapporto relativo alla sua valutazione e alla sua remunerazione.
Il revisore dei conti attesta l'esattezza della composizione dell'attivo e degli altri elementi prima
della pubblicazione.
Gli emolumenti del revisore dei conti sono fissati di comune accordo tra il medesimo e l'organo di
governance della società di gestione, previa presentazione di un programma di lavoro nel quale
siano indicati gli interventi considerati necessari.
In caso di liquidazione, il revisore dei conti valuta l'importo degli attivi e redige un rapporto sulle
condizioni di questa liquidazione.
Il revisore dei conti attesta le situazioni che servono da base alla distribuzione di acconti.
Qualora il FCI sia un OICVM feeder:
•
il Revisore dei Conti ha concluso un accordo di scambio di informazioni con il revisore dei conti
dell'OICVM master.
•
Ove sia il revisore dei conti dell’OICVM feeder e dell’OICVM master, redige un programma di
lavoro adeguato.
I suoi emolumenti sono compresi nelle spese di gestione.
ARTICOLO 8 - La contabilità e la relazione sulla gestione
Alla chiusura di ciascun esercizio, la società di gestione redige i documenti di sintesi e stila una
relazione sulla gestione del FCI e, ove necessario, relativamente a ciascun comparto durante il
decorso esercizio.
La società di gestione del portafoglio redige l'inventario degli attivi del FCI almeno con cadenza
semestrale e sotto il controllo della banca depositaria. Tutti i suddetti documenti sono sottoposti al
controllo del revisore dei conti.
La società di gestione conserva questi documenti a disposizione dei detentori delle quote per i
quattro mesi successivi alla chiusura dell'esercizio e li informa dell'importo dei proventi cui hanno
diritto: questi documenti sono trasmessi per posta su esplicita richiesta dei detentori delle quote
oppure messi a loro disposizione presso la società di gestione.
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TITOLO III
MODALITÀ DI DESTINAZIONE DEGLI UTILI
ARTICOLO 9 – MODALITÀ DI DESTINAZIONE DEGLI UTILI E DELLE SOMME DISTRIBUIBILI
Il risultato netto dell'esercizio è pari all'importo degli interessi, arretrati, dividendi, premi, gettoni di
presenza così come tutti i proventi relativi ai titoli che costituiscono il portafoglio del FCI e, ove del
caso, di ciascun comparto maggiorato dei proventi delle somme momentaneamente disponibili e
ridotto delle spese di gestione e dell'onere dei prestiti.
Le somme distribuibili sono pari:
1) all’utile netto d’esercizio incrementato del riporto utili e maggiorato o decurtato del saldo
dei conti di compensazione relativi ai proventi dell’esercizio chiuso e a partire dagli
esercizi aperti dal 1° gennaio 2013,
2) alle plusvalenze realizzate, al netto delle spese, decurtate delle minusvalenze realizzate, al
netto delle spese, rilevate nel corso dell'esercizio, aumentate delle plusvalenze nette della
stessa natura rilevate nel corso di esercizi anteriori che non sono stati oggetto di
capitalizzazione e diminuite o aumentate del saldo del conto di compensazione delle
plusvalenze.
Le somme menzionate ai precedenti punti 1) e 2) possono essere distribuite, in toto o in parte,
indipendentemente l'una dall'altra.
La società di gestione decide ogni anno la destinazione degli utili.
L'utile netto è ripartito fra le categorie di quote in misura proporzionale alla loro quota parte
nell'attivo netto complessivo.
La società di gestione può decidere, nel corso dell'esercizio, di distribuire uno o più acconti nel
limite dei redditi netti alla data della decisione.
TITOLO IV
FUSIONE - SCISSIONE - SCIOGLIMENTO - LIQUIDAZIONE
ARTICOLO 10 - Fusione/Scissione
La società di gestione può apportare, in tutto o in parte, gli attivi compresi nel FCI a un altro
OICVM da essa gestito oppure scindere il FCI in due o più altri OICVM dei quali assicurerà la
gestione.
Queste operazioni di fusione o di scissione possono essere realizzate solo dopo che i detentori ne
hanno ricevuto comunicazione. Esse danno luogo al rilascio di una nuova attestazione che precisa
il numero di quote detenute da ogni investitore.
Le disposizioni del presente articolo si applicano, ove del caso, a ciascun comparto.
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ARTICOLO 11 - Scioglimento/Proroga
Se gli attivi del FCI, o eventualmente del comparto, restano inferiori per un periodo di trenta giorni
alla soglia stabilita al precedente articolo 2, la società di gestione ne informa l'Autorité des
Marchés Financiers e procede, salvo operazione di fusione con un altro FCI, allo scioglimento del
Fondo o eventualmente del comparto.
La società di gestione può sciogliere anticipatamente il FCI o eventualmente il comparto; in tal
caso informa della sua decisione i detentori delle quote e, a decorrere da tale data, non verranno
più accettate richieste di sottoscrizione o di rimborso.
La società di gestione procede inoltre allo scioglimento del FCI o eventualmente del comparto in
caso di richiesta di rimborso della totalità delle quote, di cessazione dalle funzioni della banca
depositaria, nel caso in cui non sia stata nominata un’altra banca depositaria, oppure alla
scadenza del FCI, se non prorogata.
La società di gestione comunica a mezzo posta all’Autorité des marchés financiers la data e la
procedura di scioglimento stabilite. Successivamente, trasmette all’Autorité des Marchés
Financiers la relazione del revisore dei conti.
La proroga di un FCI può essere decisa dalla società di gestione di comune accordo con la banca
depositaria. La decisione deve essere presa almeno 3 mesi prima della data di scadenza del FCI e
comunicata ai detentori di quote e all’Autorité des marchés financiers.
ARTICOLO 12 - Liquidazione
In caso di scioglimento, la banca depositaria o la società di gestione è incaricata delle operazioni di
liquidazione; in caso contrario, il liquidatore viene nominato dal tribunale su richiesta di qualsiasi
persona interessata. A tal fine sono loro conferiti i più ampi poteri per procedere alla vendita delle
attività, al pagamento di eventuali creditori e alla ripartizione tra i detentori di quote del saldo
disponibile in contanti o in titoli.
Il revisore dei conti e la banca depositaria assicurano l’esercizio delle loro funzioni fino al termine
delle operazioni di liquidazione.
Qualora il FCI sia un OICVM a comparti, gli attivi dei comparti sono attribuiti ai rispettivi detentori di
quote di tali comparti.
TITOLO V
CONTROVERSIE
ARTICOLO 13 - Competenza/Elezione di domicilio
Qualsiasi controversia riguardante il FCI che possa sorgere durante il suo funzionamento oppure
in occasione della sua liquidazione, sia tra i detentori di quote che tra questi e la società di
gestione o la banca depositaria, è sottoposta alla giurisdizione dei tribunali competenti.
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