OPTIMIZ 7%
DJ Euro Stoxx 50
Certificate a capitale non garantito
Quotato su Borsa italiana
Obiettivo: rendimento annuo del 7%* e possibilità di rimborso anticipato
Optimiz 7% DJ Euro Stoxx 50 paga un coupon annuale pari a 7%* se il valore dell’indice DJ Euro Stoxx 50 è,
alla fine di ogni anno, superiore al 60% del suo valore iniziale. Il Certificate prevede anche, alla fine di ogni anno,
la possibilità di rimborso anticipato quando il valore dell’indice DJ Euro Stoxx 50 è superiore al suo valore iniziale.
Coupon annui
A partire dall’anno 1 e fino a scadenza, l’investitore
riceve un coupon fisso annuale pari al 7%* se il valore
dell’indice DJ Euro Stoxx 50 è superiore al 60% del
suo valore iniziale.
Effetto Memoria sui coupon
Optimiz 7% DJ Euro Stoxx 50 offre durante tutto il
periodo dell’investimento la possibilità di recuperare i
coupon non pagati negli anni precedenti appena il
valore dell’indice DJ Euro Stoxx 50 risulta, alla fine di un
certo anno, superiore al 60% del suo valore iniziale
Ad esempio, se dal 1° al 7° anno non viene pagata
alcuna cedola, e alla fine dell'anno 8, il valore dell’indice
DJ Euro Stoxx 50 è sopra il 60% del suo valore iniziale
verrà pagata una cedola pari a 49%* (cioè 7% x 7 anni)
Scadenza anticipata
possibile a partire dall’anno 1
A partire dall’anno 1 e su base annuale, non appena
il valore dell’indice DJ Euro Stoxx 50 è superiore
al suo valore iniziale, l’investimento si conclude e
l’investitore riceve un rimborso pari a 100% del
capitale investito all’inizio più il coupon relativo
all’anno pari al 7%*
A scadenza
→ Al
termine degli 8 anni, se il valore dell’indice DJ
Euro Stoxx 50 è superiore a 60% del suo valore
iniziale, 100%* del capitale investito all’inizio più il
coupon relativo all’anno 8
→ Altrimenti, al termine degli 8 anni l’investitore
riceve: 100%* del valore finale dell’indice DJ Euro
Stoxx 50
Il sottostante
L’indice DJ Euro Stoxx 50 è un indice azionario rappresentativo delle 50 principali azioni appartenenti alla zona
euro. L’indice è pesato in base alla capitalizzazione di mercato con pesi rivisti trimestralmente e limitati al 10%
per ogni azione. L’indice è calcolato e pubblicato da Stoxx limited, il suo valore è rilevabile sui principali infoprovider quali Reuters, Bloomberg (Codice Reuters: .STOXX50E / Codice Bloomberg: SX5E Index)
RIPARTIZIONE GEOGRAFICA
6
5
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
Regno Unito
Svizzera
Francia
Germania
Spagna
Italia
Olanda
Finlandia
Svezia
Lussemburgo 3
4
7 8
9
RIPARTIZIONE SETTORIALE
8
10
1
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
2
Banche
Sanitaria
6
Petrolio e Gas
Telecomunicazioni
Alimentazione e bevande
5
Utilities
Materie Prime
Tecnologia
Assicurazioni
Beni e servizi industriali
Chimico
4
Beni personali e domestici
Retail
Automobile
9
7
10 11 12
13
14
1
2
3
Fonte: Stoxx, dati aggiornati al 31/03/2009. Gli elementi comunicati nel presente documento si basano su dati di mercato rilevati in una data specifica e pertanto
sono soggetti a variazione. Non si garantiscono l’esattezza, l’esaustività o la pertinenza delle informazioni pubblicate, anche se provenienti da fonti rigorose e
ritenute attendibili.
Il Dow Jones Euro STOXX 50® (o altro indice di riferimento) e i suoi marchi costituiscono proprietà intellettuale della Stoxx Limited, Zurigo, Svizzera e/o della
Dow Jones & Company, Inc., società del Delaware, New York, Stati Uniti d'America, (i "Licenzianti"), la quale è utilizzata in forza di una licenza. I titoli (o gli
strumenti finanziari, o le opzioni o altro termine tecnico) basati sull'Indice non sono in alcun modo sponsorizzati, approvati, venduti o promossi dai Licenzianti e
nessuno dei Licenzianti avrà alcuna responsabilità riguardo agli stessi.
*Esclusa la fiscalità applicabile e/o le commissioni legate al contratto di assicurazione vita
Simulazioni
su dati storici di mercato
Sono stati realizzati 3726 test su investimenti simili
(stessa durata, stesso indice, stessa formula di
rimborso...) lanciati ogni giorno lavorativo a partire
dal 27 Dicembre 1986 fino al 10 Aprile 2009
Nel 91.55% dei casi sarebbe stata attivata la facoltà
di uscita anticipata entro la fine dell’anno 7 di cui il
91.17% entro l’anno 4
Nel 97.69% dei casi, il Tasso di Rendimento Annuo
sarebbe stato positivo
Tasso di Rendimento Annuo*
- 1.75%
Medio
6.73%
Massimo
7.00%
Mediana
7.00%
Andamento storico del Tasso di Rendimento Annuo
0.00%
12/30/2008
Anno 7
12/30/2007
0.38%
12/30/2006
Anno 6
12/30/2005
0.00%
12/30/2004
Anno 5
12/30/2003
3.38%
12/30/2002
Anno 4
91.17%
12/30/2001
2.93%
12/30/2000
Anno 3
12/30/1999
13.31%
12/30/1998
Anno 2
12/30/1997
71.55%
12/30/1996
Anno 1
8.00%
7.00%
6.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
-1.00%
-2.00%
-3.00%
12/30/1995
Anno di scadenza
anticipata
12/30/1994
Minimo
Le simulazioni sui dati storici di mercato permettono di
calcolare i rendimenti che avrebbe avuto il prodotto se fosse
stato lanciato nel passato, presentate in base alla data di
scadenza. Tali dati permettono di capire il comportamento
del prodotto secondo le differenti fasi di mercato in questi
ultimi anni, ma non pregiudicano le performance future.
1 Le simulazioni presentate in questo documento sono il risultato degli studi di Société Générale ad una data specifica in base ai parametri
selezionati da Société Générale, alle condizioni di mercato in unospecifico momento; detti dati non possono in alcun modo influenzare i
risultati futuri. Di conseguenza, le cifre ed i prezzi indicati in questo documento hanno valore puramente indicativo e non
costituisconoun’offerta definitiva da parte di Société Générale.
*Esclusa la fiscalità applicabile e/o le commissioni legate al contratto di assicurazione vita
Scenario 1: ipotesi di mercato rialzista
Al termine dell’anno 1, il valore dell’indice DJ Euro Stoxx 50 è
superiore al suo valore iniziale (pari a 100%). Questa condizione dà
luogo ad un rimborso anticipato
10%
Oltre al 100%* del capitale inizialmente investito, l’investitore riceve
un coupon del 7%*, che corrisponde al coupon dell’anno 1
7%
9%
8%
107%
6%
5%
Equivale ad un tasso di rendimento annuo del 7%* su 1 anno
4%
3%
Anno
Valore
Indice
1
2
3
4
5
6
7
8
2%
1%
105%
0%
Anno
1
2
3
4
5
6
7
8
Scenario 2: ipotesi di mercato ribassista
Dal primo anno fino a scadenza, il meccanismo di rimborso
anticipato non si presenta mai, il valore dell’indice DJ Euro Stoxx 50
essendo sempre inferiore al suo valore iniziale
14%
Al termine dell’anno 1, 2, 4 e 5, il valore dell’indice DJ Euro Stoxx 50
è compreso tra 100% e 60% del suo valore iniziale (pari a 100%).
L’investitore riceve un coupon del 7%*
12%
Al termine dell’anno 3, il valore dell’indice DJ Euro Stoxx 50 è
inferiore al 60% del suo valore iniziale. Tuttavia grazie all’Effetto
Memoria, l’investitore riceve un coupon totale del 14%* al termine
dell’anno 4
8%
10%
7%
6%
7%
121%
107%
10%
7%
14%
7%
121%
4%
All’anno 8, il valore dell’indice DJ Euro Stoxx 50 è superiore al 60%
del suo valore iniziale. Il rimborso è quindi pari a 100%* del capitale
inizialmente investito, più 21%* di coupon (Effetto Memoria)
2%
0%
1
Anno
Equivale ad un tasso di rendimento annuo del 6.80%* su 8 anni
7%
2
3
4
5
-
6
7
8
Anno
1
2
3
4
5
6
7
8
Valore Indice
98%
75%
55%
68%
75%
58%
52%
64%
Scenario 3: ipotesi di mercato fortemente ribassista
Dal primo fino al settimo anno, il valore dell’indice DJ Euro Stoxx 50
è sempre inferiore al 60% del suo valore iniziale (pari a 100%).
L’investitore riceve quindi nessuna cedola
9%
Al termine dell’anno 8, il valore dell’indice DJ Euro Stoxx 50 è
inferiore al 60% del suo valore iniziale. Questa condizione dà luogo
ad un rimborso pari al valore dell’indice, cioè 54%*
6%
L’investitore subisce una perdita in conto capitale
3%
8%
7%
7%
5%
7%
7%
7%v
4%
54%
2%
1%
0%
Anno
1
2
3
4
5
6
7
8
Anno
1
2
3
4
5
6
7
8
Valore Indice
58%
55%
45%
58%
48%
48%
52%
54%
* Esclusa la fiscalità applicabile e/o le commissioni legate al contratto di assicurazione vita
Le simulazioni presentate in questo documento sono il risultato degli studi di Société Générale ad una data specifica in base ai parametri selezionati da Société
Générale, alle condizioni di mercatoin uno specifico momento; detti dati non possono in alcun modo influenzare i risultati futuri. Di conseguenza, le cifre ed i
prezzi indicati in questo documento hanno valore puramente indicativo e noncostituiscono un’offerta definitiva da parte di Société Générale.
Tipologia
Certificate, capitale non garantito
Emittente
Société Générale Effekten GmbH.
Programma d'emissione garantito(*) da
Société Générale (Moody’s Aa2, Standard &
Poor’s A+)
Valuta
Euro
Quotazione
Borsa italiana
Data di lancio
14/05/2009
(in mercato primario)
Data di scadenza
20/07/2017
Valore Iniziale
1 000 EUR
Commissioni ed altre remunerazioni
Société Générale paga agli Intermediari
Collocatori una remunerazione annua fino ad un
massimo dell'1% all'anno dei certificati
effettivamente venduti (**)
Codice ISIN
Quando sottoscrivere?
Le sottoscrizioni sul mercato primario sono possibili fino al
16/07/2009. Dopo questa data è comunque possibile
sottoscrivere. Infatti ogni obbligazione può essere
sottoscritta in ogni momento al Valore di Mercato, che può
essere superiore o inferiore al valore di Riferimento, in
base alla naturale evoluzione dei mercati finanziari
E’ possibile uscire dall’investimento prima della fine?
Optimiz 7% DJ Euro Stoxx 50 è costruito con la prospettiva
di un investimento per la durata totale del Certificate con
uscita al 20/07/2017 o ad una delle seguenti date:
22/07/2010,
21/07/2011,
19/07/2012,
18/07/2013,
24/07/2014, 23/07/2015, 21/07/2016 ossia le date di
attivazione della scadenza anticipata
Un’uscita dall’investimento ad una data differente dalla
data di scadenza effettiva o anticipata sarà effettuata ad un
prezzo che dipenderà dalle quotazioni di mercato di quel
giorno. Il sottoscrittore pertanto, qualora decida di uscire
dall’investimento ad una data precedente alla prevista, si
assume un rischio non misurabile a priori
Come cambia il valore del prodotto nel corso della sua
vita?
Dall’inizio fino a scadenza, il valore del prodotto evolve in
funzione dei parametri di mercato, in particolare in funzione
dei corsi azionari, della volatilità e dei tassi di interesse
DE000SG07PC3
(*) La garanzia non ha ad oggetto la restituzione del capitale investito, ma l'assolvimento dei pagamenti dell'emittente
(**) Gli intermediari collocatori che in base alla Direttiva sui Mercati in Strumenti Finanziari (MiFID) e o ad altra normativa hanno l’obbligo, espliciteranno ai
clienti ed ai potenziali clienti il dettaglio di qualunque remunerazione corrisposta da Société Générale Effekten GmbH. a detti intermediari in ragione del
collocamento del Certificate
Informazioni importanti
 Il sottoscrittore non dovrà basare la propria decisione di investire nel prodotto esclusivamente sulle informazioni fornitegli,
bensì dovrà analizzare autonomamente i vantaggi e i rischi del prodotto sotto gli aspetti giuridico, tributario e contabile,
rivolgendosi, se lo riterrà opportuno, ai propri consulenti specializzati o ad altri professionisti competenti.
 Il valore di rimborso del prodotto può essere inferiore all’ammontare dell’investimento iniziale. Nello scenario peggiore, gli
investitori possono perdere fino alla totalità del loro capitale investito
 E’ raccomandabile una sufficiente diversificazione degli investimenti effettuati al fine di non essere unicamente esposti ai
rischi del presente Certificate. La sottoscrizione o l’acquisto di tale prodotto può essere oggetto di restrizioni per certe
persone o Paesi in base alla normativa nazionale applicabile a tali persone. E’ dunque necessario verificare la propria
possibilità di sottoscrivere o acquistare questo prodotto.
 Laddove il presente Certificate sia tra gli investimenti previsti da una polizza assicurativa si rinvia alla Nota Informativa, al
Prospetto Informativo, alle Condizioni di Polizza ed al Regolamento del Fondo interno della stessa e comunque a tutti i
documenti che devono essere consegnati al contraente prima della sottoscrizione della polizza.
 Questo documento non costituisce in alcun modo un’offerta al pubblico, né un invito alla sottoscrizione di una contratto di
assicurazione o un’offerta di acquisto dell’attivo sottostante.
 Fatti salvi gli obblighi di legge, Société Générale non potrà essere ritenuta responsabile delle conseguenze finanziarie o di
altra natura derivanti dall’investimento nel prodotto. La vendita del prodotto ad alcuni soggetti o in alcuni paesi potrebbe
essere subordinata a restrizioni imposte da eventuali normative nazionali riguardanti quei soggetti o applicabili in quei paesi.
Spetta dunque al sottoscrittore accertarsi di essere autorizzato a investire nel prodotto.
 Qualora si citino simulazioni di performance passate o rendimenti passati, i relativi risultati si riferiscono a periodi
antecedenti e non costituiscono indicazioni affidabili relative ai risultati futuri. Laddove si citino performance future , i relativi
dati sono previsioni che non costituiscono indicatori affidabili relativi ai rendimenti futuri. Inoltre, qualora le performance
passate o le simulazioni di performance passate siano espresse in una valuta diversa da quella del paese di residenza del
sottoscrittore, gli eventuali guadagni possono diminuire o aumentare in funzione dei tassi di cambio. Infine, laddove si citino
simulazioni di performance o performance sia passate che future, gli eventuali guadagni potrebbero essere ridotti
dall’applicazione di commissioni, tasse o altri oneri a carico dell’investitore
 Per quanto riguarda i prodotti che usufruiscono della garanzia di Société Générale o di altre società del gruppo Société
Générale (di seguito il “Garante”), il pagamento alla data di esigibilità di tutte le somme dovute dall’obbligato principale
relativamente a tali prodotti è assicurato dal Garante alle condizioni previste nell’atto di garanzia. In tal caso, in definitiva il
rischio di credito del Garante ricade sugli investitori. Si richiama l’attenzione degli investitori sull’eventualità che, prima della
scadenza, il mutamento dei parametri di mercato (e, più particolarmente, della dinamica delle quotazioni degli strumenti
finanziari sottostanti e dei tassi d’interesse) determini una forte volatilità del prezzo di alcuni prodotti. I prezzi di rivendita di
alcuni prodotti, eccettuati i casi in cui Société Générale si impegna a garantire un mercato secondario, potrebbero essere
penalizzati in misura non trascurabile dalla mancanza di mercati liquidi in cui possano essere facilmente negoziati.
 Non si garantiscono l’esattezza, l’esaustività o la pertinenza delle informazioni pubblicate, anche se provenienti da fonti
rigorose e ritenute attendibili. Gli elementi comunicati nel presente documento si basano su dati di mercato rilevati in una
data specifica e pertanto sono soggetti a variazione.
Société Générale Corporate & Investment Banking
Global Derivatives Italy
via Olona 2, 20123 Milano - Italia
Société Générale Corporate & Investment Banking
17 cours Valmy
92987 Paris - La Défense Cedex – France
Siège Social : Société Générale, 29 Boulevard
Haussmann, 75009 Paris