Barometro Minibond
Evoluzione del mercato dei Minibond in Italia
Principali indicatori al 31 dicembre 2014
Fonte: Elaborazioni Business Support Spa su dati Osservatorio Minibond, Politecnico di Milano – School of Management, Borsa Italiana e siti corporate
Evoluzione del mercato dei Minibond: principali indicatori
31 ottobre 2014 - 31 dicembre 2014
Dal 1 novembre 2014
al 31 dicembre 2014
Al 31 ottobre 2014 *
Al 31 dicembre 2014
Emissioni
(n°)
Ammontare
(M€)
Emissioni
(n°)
Ammontare
(M€)
Emissioni
(n°)
Ammontare
(M€)
79
4.462
13
342
92
4.804
di cui: 150 – 500 M€
13
3.475
-
-
13
3.475
di cui: 50 – 150 M€
3
350
3
265
6
615
di cui: 0 – 50 M€
63
637
10
77
73
714
Totale Mercato
+
=
Fatturato medio (M€)
82
68
80
Taglio medio (M€)
10
7,7
9,7
Cedola media (%)
6,1%
5,5%
6,0%
Maturity media (Y)
6,4
3,7
6,1
(*) Dati estratti dal Barometro Minibond al 31 ottobre 2014
Fonte: Elaborazioni Business Support Spa su dati Osservatorio Minibond, Politecnico di Milano,
Borsa Italiana e siti corporate
Informazioni strettamente confidenziali, esclusivamente a scopo informativo; non possono essere trasmesse a, o utilizzate da, terze parti senza l’autorizzazione
scritta di Business Support Spa che declina espressamente ogni responsabilità per qualsiasi affermazione, errore ed omissione
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2
Il punto sul mercato Minibond al 31 dicembre 2014
o
o
o
Nel mercato dei Minibond in Italia, il
controvalore totale di operazioni di taglio
non superiore a 50 Milioni di Euro
corrisponde al 15% del totale emesso
La fascia di Minibond con tagli che vanno
da 50 Milioni a 150 Milioni di Euro
corrisponde a circa il 12% del totale
emesso
La netta maggioranza del totale emesso
deriva da un basso numero (13) di
operazioni, con un taglio molto grande
(superiore a 150 Milioni di Euro)
Fonte: Elaborazioni Business Support Spa su dati Osservatorio Minibond, Politecnico di Milano,
Borsa Italiana e siti corporate
Identikit del Minibond ≤ 50 Milioni di Euro
Taglio Medio
9,7 Milioni di Euro
Scadenza Media
6,1 Anni
Struttura Rimborso
53% Bullet / 47% Amortizing
Tasso Medio
d’Interesse
Circa 6% Annuo
Garanzie / Rating
≤ 20% dei Casi
Fatturato Medio
Emittente
Circa 80 Milioni di Euro
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3
Totale emissioni di Minibond quotati su ExtraMOT PRO
Sintesi per taglio al 31 dicembre 2014
Fatturato emittenti
4.804 M€
(1)
Minibond con taglio non superiore a 50 M€
25%
15%
(18)
(xx)
volumi
(11)
<= 10 M€
3.475 M€
Fatturato
medio
80 M€
16%
(12)
85,1 %
15%
(11)
615 M€
714 M€
Taglio
500-150 M€
Taglio
150-50 M€
Taglio
≤ 50 M€
13 Emissioni
6 Emissioni
73 Emissioni
10 – 25 M€
3%
(2)
25 – 50 M€
50 – 100 M€
26%
(19)
100 – 500 M€
> 50 M€
14,9 %
Totale Emesso
Numero di
Emissioni
Fonte: Elaborazioni Business Support Spa su dati Osservatorio Minibond, Politecnico di Milano,
Borsa Italiana e siti corporate
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4
Emissioni di ammontare non superiore a 50 M€
Principali indicatori al 31 dicembre 2014
(2)
Al 31 dicembre 2014: 73 Minibond emessi per un totale di 714 M€
Taglio
(3)
Maturity
11%
(8)
(4)
19%
12%
(14)
(9)
48%
(35)
18%
(13)
Taglia
media
9,7 M€
<= 5 M€
5 – 10 M€
23%
(xx)
3 – 5 anni
(31)
26%
5 – 7 anni
(19)
20 – 50 M€
Cedola
(5)
8%
(18)
(6)
0%
100%
(xx) volumi
7%
(5)
7%
(5)
29%
> 7 anni
Principali Caratteristiche Tecniche
25%
Cedola
media(6)
6,0%
volumi
<= 3 anni
42%
10 – 20 M€
(17)
(21)
Maturity
media
6,1 anni
(xx) volumi
4% – 5%
Modalità di
Rimborso
53%…
47%…
5% – 6%
6% – 7%
Presenza
15% Si
Garanzie (7)
85% No
Presenza
Rating
84% No
7% – 8%
25%
> 8%
(18)
Variabile
Fonte: Elaborazioni Business Support Spa su dati Osservatorio Minibond, Politecnico di Milano,
Borsa Italiana e siti corporate
16% Si
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5
Note metodologiche
1. Fatturato emittente: si intende il fatturato complessivo della società che ha emesso il minibond
dell’esercizio precedente all’emissione del minibond
2. Sono considerate e analizzate le emissioni quotate nel segmento ExtraMOT PRO di Borsa Italiana di
ammontare non superiore a 50 milioni di Euro
3. Taglia dell’emissione: si intende l’ammontare totale dell’emissione di ciascun minibond, così come risulta
dai dati ufficiali di Borsa Italiana
4. Maturity: si intende la data in cui il minibond emesso arriverà a scadenza finale e l’emittente dovrà quindi
rimborsare al possessore dello strumento il capitale investito / la quota restante del capitale investito
5. Cedola: si intende l’interesse corrisposto periodicamente al possessore del minibond, che pertanto ne
costituisce la remunerazione. La cedola, tipicamente, può essere corrisposta trimestralmente,
semestralmente o annualmente e può essere a tasso fisso o variabile
6. La cedola media è calcolata come media aritmetica delle cedole dei soli minibond con cedola a tasso
fisso (68 su 73 minibond emessi)
7. Per garanzie si intendono ipoteche sui beni, pegni su titoli azionari dell' emittente o garanzie fornite da
enti terzi qualificati
6
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