VEGAGEST AZIONARIO EUROPA
Fondo Azionario
Categoria Assogestioni
Data di partenza
Orizzonte Temporale
Grado di Rischio
Finalità
Strumenti finanziari
Aree Geografiche
Benchmark
Commissione di gestione
Target Cliente
Dati al 26 Febbraio 2010
Azionario Europa
7 novembre 2001
> 5 anni
Alto
Accrescimento del capitale conferito
Principalmente strumenti finanziari di natura azionaria denominati in Euro, Sterline, Corone Svedesi, Corone Norvegesi e Franco
Svizzero Principalmente nei Paesi dell’Unione Europea
90% MSCI Europe - 10% MTS ex Bankit BOT
1,85%
Cliente che ricerca un’opportunità di crescita del proprio investimento
Composizione Patrimoniale
Patrimonio
45.370.544,13
Quote in circolazione
10.103.227,50
Valore quota
4,491
Azioni 39,29%
Futures 43,8%
Azionario Europa
Benchmark
Liquidità EUR
9,99%
Composizione Valutaria
EUR 48,45%
GBP 29,72%
CHF 10,1%
SEK 1,19%
Liquidità EUR/
Altro 10,55%
Composizione Geografica
EU 13,89%
GB 29,72%
CH 10,1%
DE 5,1%
FR 10,16%
IT 11,98%
Liquidità EUR/
Altro 19,05%
COMMENTO DEL GESTORE
Inizio anno
1 anno
2 anni
3 anni
dalla partenza
Fondo
-1,28%
33,19%
-16,07%
-24,67%
-10,18%
Primi 5 titoli in portafoglio
Fideuram
-2,9%
32,6%
-16,77%
-27,18%
-10,65%
Benchmark
-1,49%
34,34%
-15,53%
-23,62%
-1,22%
% su patrimonio
FTSE 100 - scad. H0
SMI SWISS MKT - scad. H0
DJ EURO STOXX - scad. H0
NORDEA 1 EURO ALP-BI-EUR
TOTAL SA
28,33%
8,50%
6,97%
3,67%
1,64%
Il fondo Vegagest Azionario Europa, ha registrato nel mese di febbraio un risultato positivo pari a 0.54% non riuscendo
però a battere il suo indice di riferimento che ha fatto segnare un +0.72%.
Con febbraio si è deciso per una copertura significativa del rischio cambio con finalità strategica. La scelta (causa crisi
greca) nel mese di febbraio non è risultata premiante, tuttavia il processo di stock picking e costruzione del portafoglio
hanno parzialmente compensato la scelta valutaria. Permane il sottopeso di finanziari (fino ad oggi premiante)
controbilanciato da un lieve sovrappeso di energy (fino ad oggi penalizzante).
L’impostazione rimarrà in linea con quella in atto. Se la ripresa in atto dovesse esser confermata da segnali sostenibilità
(e meno condizionata da ricostituzione delle scorte) provvederemo ad incrementare il beta di portafoglio senza tuttavia
portare in sovrappeso il settore finanziario. Significativo risulterà poi l’esito della scelta valutaria di ridurre quasi a zero
l’esposizione a valute non euro (l’euro ha un peso pari a circa la metà del benchmark di rifermento). Riteniamo che i
fondamentali della Gran Bretagna non siano migliori di quelli dell’area euro e siamo confidenti che la scelta di ridurre
drasticamente il peso della loro valuta sul nostro portafoglio possa dare frutti nei prossimi mesi.
Avvertenza
Prima dell’adesione leggere il Prospetto Informativo. Non vi è garanzia di uguali rendimenti per il futuro. Le performance del fondo riflette oneri sullo stesso gravanti e non contabilizzati nell’andamento del benchmark.
Il Prospetti Informativo può essere richiesto per iscritto, anche per via telefax, a Vegagest SGR S.p.A., Corso Porta Reno 37, 44100 Ferrara, telefax n. 0532/7810.25. Il Prospetto Informativo è altresì pubblicato sul sito Internet www.vegagest.it
16
V E G A D A T I
w w w. v e g a g e s t . i t