Quali prospettive per il mercato delle rendite
nella previdenza complementare?
Luigi Ballanti
Mefop SpA
Milano, 8 aprile 2014
1 - Chi è Mefop?
 Società per lo sviluppo del Mercato dei Fondi Pensione
 Attiva dal 1999
 Compagine societaria
- Ministero dell’Economia e delle Finanze
- 88 fondi pensione (negoziali, pre-esistenti, aperti e Pip)
 Altri stakeholder
- Casse di previdenza
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1 - Cosa fa Mefop?
 Studia, interpreta, comunica la previdenza
complementare per favorirne lo sviluppo
 Ponte tra i diversi stakeholder del mercato
- Fondi pensione
- Casse di previdenza
- Soggetti istituzionali
- Gestori finanziari
- Consulenti
- Banche depositarie
- Service amministrativi
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1 - Cosa fa Mefop?
 Formazione
- 3 Master Universitari
- Corso Professionalizzante
- Formazione per Board e strutture dei fondi pensione
 Ricerca e pubblicazioni
- Newsletter
- Osservatorio Giuridico
- Bollettino statistico
- Working Papers
- Quaderni
 Comunicazione
- Siti web
- Campagne di comunicazione
 Previ|DATA (database sui fondi pensione)
 Motori di simulazione
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La nostra vetrina www.mefop.it
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2 – Lo stato della previdenza complementare.
L’andamento delle adesioni
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2 - Lo stato della previdenza complementare.
L’andamento del patrimonio (dati in mln. €)
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2 - Lo stato della previdenza complementare.
I rendimenti
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2 - Lo stato della previdenza complementare.
I trend in atto
 A circa 15 anni dall’avvio dei primi fondi, i risultati
raggiunti sono buoni
- Oltre 6 milioni di iscritti
- Anche se tasso di adesione ancora basso, dato il
numero totale degli occupati, soprattutto nel caso dei
dipendenti pubblici
- Risultano ancora scoperti determinati settori
- Oltre 113 miliardi di euro di patrimonio gestito
- rapporto Andp/Pil pari a circa il 7,2%*
*L’incidenza è stata calcolata con il Pil 2012, non essendo ancora disponibile
il dato relativo al 2013
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3 – Lo stato dell’arte della previdenza
pubblica
 Previdenza pubblica finanziariamente sostenibile. Ma lo
è anche socialmente? Verificare adeguatezza e
sostenibilità
 Mercato del lavoro, quale futuro? Quale crescita del
reddito? In futuro le capacità di risparmio previdenziale
saranno adeguate?
 Con l’attuale demografica la solidarietà generazionale è
ancora sostenibile? Oppure è necessaria una riforma
complessiva dello stato sociale?
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3 – Lo stato dell’arte della previdenza
pubblica
 Indagine campionaria Mefop 2012
 Le preoccupazioni lavoratori si sono in parte
ricomposte e spostate
 In passato, unica preoccupazione legata a pensione
futura (me la pagheranno? quanto sarà? non basterà
per vivere, ecc.)
 Oggi riguarda sostentamento dei figli, evoluzione
vecchiaia, capacità di sopravvivere per diversi anni,
tutela salute, autosufficienza e altri servizi, LTC, ecc.
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3.1 – La pensione pubblica, da sola, sarà sufficiente a
coprire le necessità del pensionamento?
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3.1 – Quali sono le principali preoccupazioni
per il futuro?
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4 – Lo stato dell’arte e prospettive del
welfare pubblico
 Il nuovo welfare deve tenere conto del nuovo contesto
economico, caratterizzato da:
- scarse risorse pubbliche
- tagli al welfare e alla sanità
- modifiche del mercato del lavoro
- riforma mercato lavoro e ammortizzatori sociali
- flessibilità in uscita
- riforma pensioni
- in pensione più tardi e con rischio di arrivarci senza
lavoro…
- aumento speranza di vita, riduzione fertilità, ruolo famiglia
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4 – Il ruolo della rendita di previdenza
integrativa
 Ruolo chiave della rendita nel nuovo contesto
economico e sociale
- Risorse aggiuntive nel momento di maggiore bisogno
 Rafforzamento della rendita
- Arricchimento dell’offerta (lato mercato)
- Prestazioni LTC
- Fiscalità (intervento pubblico)
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4 – Il ruolo della rendita di previdenza integrativa.
Il mercato della rendita
 Mercato estremamente sottile (a eccezione Fpp)
N°
Fpc*
Fpa*
Pip*
Fpp**
Importi (mln €)
28
1
103
5
22
1
131,717
896
Fonte: elaborazione Mefop su dati Covip
*dati di flusso
**numero di pensionati diretti e indiretti, con rendite erogate dal Fp e da
impresa di assicurazione
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4 – Il ruolo della rendita di previdenza
integrativa.
 L’orizzonte di lungo periodo rende il Fp lo strumento
ideale per l’accumulazione di capitale necessario
all’acquisto della rendita
 Rilancio delle adesioni alla previdenza integrativa, ma
come, nell’attuale contesto?
- Adesione automatica?
- L’esperienza del Regno Unito
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