MERCANTILE LEASING S.p.A.
RELAZIONI E BILANCIO
DELL’ESERCIZIO 2003
22° esercizio
C O N S I G L I O D I A M M I N I S T R A Z I O N E 2003/2005
RAMONDETTI Domenico
MARRAS Alberto
BERTELLI Giuseppe
BASEGGIO Giulio
CARLINO Stefano
CASARTELLI Mario Emilio
RIGAMONTI Ettore
Presidente
Vice Presidente
Amministratore
Delegato
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
C O L L E G I O S I N D A C A L E 2002/2004
MARZILI Pier Giovanni
FAZZINI Luigi
MANCINI Francesco
Presidente
Sindaco Effettivo
Sindaco Effettivo
CASAGNI Stefano
SACCHETTI Francesco
Sindaco Supplente
Sindaco Supplente
DIREZIONE
STRACUZZI Elio
SOCIETA’ DI REVISIONE
RECONTA ERNST & YOUNG S.p.A.
Direttore Generale
ORGANIZZAZIONE
TERRITORIALE
SEDE LEGALE E DIREZIONE GENERALE
Piazza della Libertà, 13
50129 FIRENZE
Tel. 055 56701 – Fax 055 5670250
FILIALI
50129 FIRENZE
Viale Spartaco Lavagnini, 42
Tel. 055 4638211 – Fax 055 4638230
20145 MILANO
Via Domodossola, 23
Tel. 02 3192381 – Fax 02 31923828
40134 BOLOGNA
Via Andrea Costa, 160
Tel. 051 4391211 – Fax 051 4391230
35100 PADOVA
Via Lisbona, 14
Tel. 049 8946911 – Fax 049 8946930
10121 TORINO
Corso Orbassano, 336
Tel. 011 3014011 – Fax 011 3014030
70125 BARI
Via Tridente, 22
Tel. 080 5498611 – Fax 080 5498630
CONVOCAZIONE DI ASSEMBLEA
Gli azionisti sono convocati in Assemblea Ordinaria e Straordinaria per il
giorno 1 5 A p r i l e 2 0 0 4 a l l e o r e 1 1 , 0 0 i n p r i m a c o n v o c a z i o n e e,
occorrendo, in seconda convocazione per il giorno 16 Aprile 2004 alla stessa ora,
presso la sede Sociale in Firenze, Piazza della Libertà n. 13, per discutere e
deliberare sui seguenti ordini del giorno:
PARTE ORDINARIA
ordine del giorno
1. Relazioni del Consiglio di Amministrazione e della Società di Revisione;
approvazione del Bilancio al 31.12.2003 e deliberazioni relative.
2. Relazione del Collegio Sindacale all’Assemblea dei Soci, ai sensi dell’art.
153 D. Lgs. n. 58/98.
PARTE STRAORDINARIA
ordine del giorno
1. Proposta aumento capitale sociale da € 27.157.851,76= a €
28.515.744,40 da attuarsi con l’emissione di n. 2.611.332.= azioni del
valore unitario nominale di € 0,52.=, godimento 1.1.2004, da offrire in
opzione agli Azionisti in ragione di 1 nuova azione ogni 20 al prezzo di €
2,20.= cadauna, di cui € 1,68.= per sovrapprezzo. Conseguente modifica
dell’art. 5 dello Statuto Sociale.
2. Deliberazioni inerenti e conseguenti, conferimento dei poteri per
l’esecuzione delle delibere adottate.
Hanno diritto ad intervenire all’Assemblea gli Azionisti che avranno
depositato, almeno cinque giorni prima di quello fissato per l’udienza, i loro
certificati azionari presso la sede sociale.
Firenze, 16 febbraio 2004
l’Amministratore Delegato
Giuseppe Bertelli
Relazione degli Amministratori sulla Gestione
Signori Azionisti,
dopo una lunga serie consecutiva di anni di crescita, il 2003 ha
rappresentato una battuta d'arresto per gli operatori del leasing in Italia. Tutti i
comparti tradizionali hanno accusato diminuzioni a due cifre ritornando, nel
complesso, al di sotto del volume di affari di due anni fa. Unica eccezione è
rappresentata dal settore del leasing nautico che, con l'entrata a regime delle nuove
disposizioni sull'IVA, ha fatto registrare un boom di contratti. La Vostra società ha
individuato immediatamente le potenzialità di questo nuovo settore e, muovendosi
con tempestività ed efficacia, ha realizzato un interessante volume di lavoro che la
pone al secondo posto in ambito nazionale fra le società aderenti ad Assilea.
In un periodo di rallentamento dell'attività produttiva, come è
stato l'anno 2003, si è preferito selezionare molto più accuratamente gli investimenti
nei settori tradizionali, dedicando più energie al nuovo prodotto "nautico", con la
presenza di nostri stand ai più importanti saloni nautici ed instaurando rapporti di
stretta collaborazione con i Cantieri costruttori ed i Rivenditori.
Il volume complessivo di nuovi contratti stipulati da tutte le
società di leasing nel 2003, desunto dalle rilevazioni Assilea, è stato di € 31.852
milioni ( € 37.928 milioni nel 2002) in diminuzione del 16% rispetto all'anno
precedente; la Vostra società ha registrato un volume di contratti pari a € 429
milioni in diminuzione del 1,92% rispetto al 2002; più in dettaglio, il settore targato
ha registrato un calo del 10,79%, il settore strumentale un calo del 30,22% e
l'immobiliare un calo del 40,61%, mentre il settore della nautica da diporto ha
messo a segno un aumento del 340,64% che ci ha consentito di mantenere
pressoché invariato il volume totale di nuovi contratti.
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In dettaglio i volumi realizzati nel 2003 nei vari settori:
Settori
numero
Mezzi trasporto
Importo
Incr. %
Peso %
Imp. medio
3.597
136.962.252
-10,79
31,87
38.077
Aeronavale
459
121.947.035
322,46
28,37
265.680
Strumentale
2.176
127.163.894
-30,22
29,59
58.439
Totale mobiliare
6.232
386.073.181
5,88
89,83
61.950
105
43.696.471
-40,61
10,17
416.157
6.337
429.769.652
-1,92
100,00
67.819
Immobiliare
Totale generale
Il totale dei cespiti in leasing al 31.12.2003 ammontava a €
1.576 milioni per n. 23.293 contratti, con un residuo di crediti impliciti (compresi i
contratti ceduti per l'operazione di cartolarizzazione) di € 852 milioni, in aumento
del 25% rispetto all'anno precedente.
Le Agenzie del Gruppo convenzionate hanno contribuito in
maniera consistente al volume di lavoro, nonostante la stasi dell'attività economica,
avendo stipulato n. 1.042 contratti per € 50 milioni.
Come di consueto riportiamo l'evoluzione dei principali indicatori
nel quinquennio:
Anno
Totale beni in
locazione
N. Nuovi Importo nuovi
contratti
contratti
Canoni di
Utile netto
competenza
1999
654.696.400
5.268
252.379.058
164.978.541
3.526.450
2000
861.450.624
6.681
329.131.267
217.705.175
4.802.068
2001
1.125.713.392
6.962
390.681.568
271.242.878
5.401.553
2002
1.370.383.329
6.967
438.197.499
325.047.874
6.265.263
2003
1.576.314.777
6.337
429.769.652
395.455.111
6.473.115
5
Il totale dei beni in locazione è aumentato del 15%, quello dei
canoni di competenza del 22,19% e l'utile netto del 3,32%.
Nella determinazione dell'utile netto, oltre alle prudenziali
svalutazioni dirette dei cespiti e dei crediti relativi a contratti incagliati o in
sofferenza, hanno avuto una maggiore influenza, rispetto al passato, le svalutazioni
forfetarie dei crediti in bonis risultanti dopo la cessione dei crediti cartolarizzati, per
i quali si è ipotizzata una eventuale maggiore rischiosità dovuta all'impatto, allo
stato non prevedibile, che i recenti straordinari accadimenti negativi nel panorama
economico nazionale potrebbero avere sull'indotto delle grandi aziende in crisi.
L'operazione di cartolarizzazione, conclusa nel mese di Dicembre
2002, (esposizione al 31.12.2003 di € 261,8 milioni), ha esplicato tutti i suoi effetti
nell'anno in esame, consentendoci di contenere il ricorso alle tradizionali fonti di
finanziamento il cui utilizzo ammonta a € 545,3 milioni, di cui € 445,6 milioni a
breve termine, € 99,7 milioni a medio termine, oltre a € 35,6 milioni di effetti
Sabatini scontati.
Il netto patrimoniale, dopo la destinazione dell'utile 2002 ed il
versamento
dell'aumento
del
capitale
sociale
deliberato
dall'Assemblea
Straordinaria del 14 Aprile 2003, ammonta a € 79,212 milioni. Il patrimonio di
vigilanza risulta di € 83,3 milioni. A fronte di un coefficiente di solvibilità minimo
del 8% stabilito dalle Istruzioni di Vigilanza, la Vostra società fa registrare un
coefficiente del 14,87%.
Al 31.12.2003 risultavano in essere i seguenti rapporti con le
Società del Gruppo Fondiaria-Sai:
-
N. 8 contratti di leasing mobiliare con società del Gruppo con un capitale
residuo di € 447.331,92;
6
-
Polizze fideiussorie fino a concorrenza dell’importo di € 37.802.577,97
rilasciate dalla capogruppo in favore dell’Agenzia delle Entrate a fronte delle
richieste di rimborso dell’IVA di cui: € 17.175.591,48 relative al I, II e III
trimestre 2001, € 16.000.034,64 relative al I e II trimestre 2002 e €
4.626.951,85 relative al I trimestre 2003.
Particolare cura è stata riservata all'organizzazione interna del
lavoro con il potenziamento del sistema informativo aziendale. E' terminata la fase
di test del prodotto "Credel" che è stato quindi rilasciato a tutte le Filiali e agli
Agenti collegati con il nostro sistema informativo. Il prodotto ha confermato la sua
potenzialità nell'ausilio alle istruttorie delle domande di leasing e deve essere
considerato parte di un più ampio progetto volto ad attribuire il "rating interno" alla
nostra clientela.
Abbiamo sviluppato l'utilizzo del nostro portale Internet
indirizzando la nostra attenzione, dopo gli Agenti ormai collegati con il nostro
sistema informativo, alla Clientela che ha risposto positivamente alle nostre
proposte. Dal nostro sito ogni cliente può verificare in esclusiva lo stato dei propri
contratti, avere copia di fatture e di tutti i documenti contrattuali oltre ad avere
risposte, istruzioni e modulistica per la risoluzione della maggior parte dei problemi
post-contrattuali, con l'importante risultato di aver contribuito all'alleggerimento del
lavoro dei nostri uffici.
Sono state codificate le norme generali dei Regolamenti interni e
del relativo Sistema dei Controlli e sono in fase avanzata di stesura i Regolamenti
dei settori specifici.
Grosso impegno organizzativo ha costituito la subitanea entrata in
vigore delle normative sulla "trasparenza", che hanno imposto l'adeguamento delle
7
procedure e di tutta la modulistica in tempi estremamente contenuti con notevole
impiego di risorse.
Come per gli anni precedenti, si è proseguito nell'opera di
"Sviluppo delle risorse umane" con l'organizzazione di corsi di formazione del
personale sia su materie specifiche che generali; i corsi hanno registrato una
partecipazione pressoché totale. Desideriamo ringraziare il personale tutto per
l'impegno profuso nello svolgimento del lavoro, impegno determinante per i
successi conseguiti dalla Società.
L'organico del personale a fine anno annoverava n. 77 dipendenti
in aumento di tre unità rispetto all'anno precedente.
L'assemblea straordinaria del 12/01/04 ha modificato l'oggetto
sociale per inserire la possibilità di operare nel campo dei finanziamenti, che noi
intendiamo utilizzare a supporto del prodotto "leasing nautico".
Per l'esercizio 2004 Assilea, nel suo rapporto annuale di
previsione, stima una crescita globale del comparto del 6,5% e l'andamento di
questo primo periodo sembrerebbe confermare questo dato, anche se il
corrispondente periodo del 2003 aveva risentito negativamente dell'esplosione dei
contratti del precedente mese di Dicembre, a causa dell'effetto della Legge
Tremonti.
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Signori Azionisti,
Vi proponiamo di destinare l'utile netto di € 6.473.115,19 come
segue:
♦
5% alla riserva ordinaria
♦
agli azionisti un dividendo di € 0,110
323.650,00
per ciascuna delle 52.226.638 azioni
♦
5.744.930,18
alla riserva straordinaria
404.535,01
Totale
6.473.115,19
.
Vi invitiamo quindi ad approvare il bilancio al 31.12.2003 in tutte
le sue componenti, compresa la proposta di destinazione dell'utile netto.
Il Consiglio di Amministrazione
Firenze 16 Febbraio 2004
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BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2003
Stato Patrimoniale
Conto Economico
Nota Integrativa
Allegati
ATTIVO
10.
Cassa e disponibilità
20.
Crediti verso enti creditizi:
a. a vista
30.
40.
31.12.2003
213.188
clienti per int. di mora
- f.do rischi cred. int. di mora
54.465
80.
90.
100.
-
15.100.612
-
-
-
2.724.182
2.724.182
-
3.641.297
3.641.297
33.010.000
33.010.000
Partecipazioni in imprese del gruppo
b. altre Partecipazioni
8.965
Altre attività
140.
Ratei e risconti attivi:
a. ratei attivi
b. risconti attivi
TOTALE DELL'ATTIVO
33.010.000
33.010.000
1.214
1.813
1.813
8.965
Immobilizzazioni immateriali
130.
18.717.652
18.954.652
237.000
1.214
b. beni in attesa di locazione finanziaria
-
15.484.612
384.000
Partecipazioni
b. altre Partecipazioni
Immobilizzazioni materiali
di cui:
a. beni dati in locazione finanziaria
Costo originario
Fondo ammortamento
residuo
Fondo svalutazione cespiti
netto
6.014.153
6.014.153
-
50. Azioni, quote e altri titoli a reddito variabile
- di Enti Finanziari
70.
52.359
54.465
Crediti verso enti finanziari
a. a vista
Crediti verso clientela
clienti
- f.do sval.cred.
31.12.2002
-
9.809
9.809
1.603.862
2.253.647
879.281.249
831.664.859
53.208.392
54.574.743
1.576.345.248
716.161.768
860.183.480
4.615.720
855.567.760
23.463.161
21.098.310
8.843.160
12.255.150
16.669.154
4.678.601
11.990.553
1.003.580.257
962.968.189
PASSIVO
10.
20.
30.
31.12.2003
Debiti verso enti creditizi:
a. a vista
b. a termine o con preavviso
126.580.759
311.025.095
Debiti verso enti finanziari
b. a termine o con preavviso
369.539.450
Debiti verso clientela
a. a vista
b. a termine o con preavviso
16.667.027
7.656.482
50.
Altre passività
60.
Ratei e risconti passivi
a. ratei passivi
b. risconti passivi
437.605.854
51.025.230
35.232.318
41.587.484
1.045.282
34.187.036
Fondi per rischi ed oneri:
b. fondi imposte e tasse
c. altri fondi
3.860.000
656.863
Fondi rischi su crediti
Fondo svalutazione crediti impliciti
5.374.875
120.
22.555.622
14.699.812
7.855.810
39.847.065
80.
Fondo per rischi finanziari generali
391.830.815
391.830.815
24.323.509
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
100.
365.890.049
72.996.911
292.893.138
369.539.450
70.
90.
31.12.2002
1.145.431
40.442.053
1.454.634
1.313.735
4.516.863
4.980.579
4.232.829
747.750
5.374.875
4.522.361
4.522.361
516.457
516.457
Capitale
27.157.852
25.861.621
130.
Sovrapprezzi di emissione
44.626.025
40.696.592
140.
Riserve:
a. riserva legale
d. altre riserve
e. riserve da arrotondamento
150.
170.
-
Riserve di rivalutazione
Utile di esercizio
b. esercizio in corso
TOTALE DEL PASSIVO
20.
5.820.455
1.819.259
4.001.197
1
Impegni
4.827.596
-
1.505.996
3.321.601
1
1.091.785
1.091.785
6.473.115
6.473.115
6.252.263
6.252.263
1.003.580.257
962.968.189
95.281.062
108.859.236
COSTI
10.
Interessi passivi ed oneri assimilati
20.
Commissioni passive
30.
Perdite da operazioni finanziarie
40.
Spese amministrative:
a. spese per il personale
di cui:
- salari e stipendi
- oneri sociali
- trattamento di fine rapporto
- altre provvidenze
31.12.2003
60.
Rettifiche di valore su immobilizzazioni
immateriali e materiali
di cui:
- su beni dati in locazione finanziaria
Altri oneri di gestione
di cui:
- oneri per riscatto di beni dati in loc.finanziaria
39.204.048
28.828.298
7.329.628
6.444.130
77.074
1.591
6.912.041
6.243.066
4.088.853
3.802.486
2.823.188
2.440.580
2.876.934
859.527
220.065
132.327
b. altre spese amministrative
50.
31.12.2002
339.133.571
270.370.063
11.662.983
8.637.248
-
-
337.981.543
6.802.837
70.
Accantonamenti per rischi ed oneri
80.
Accantonamenti ai fondi rischi su crediti
1.800.000
1.850.000
90.
Rettifiche di valore su crediti ed accantonamenti
per garanzie ed impegni
1.345.404
1.087.146
844
993
340.869
480.596
-
-
100. Rettifiche su partecipazioni
110.
Oneri straordinari
120
Variaz. positive fondo per rischi finanziari generali
130.
Imposte sul reddito di esercizio
3.860.000
4.232.829
140.
Utile di esercizio
6.473.115
6.265.263
418.139.577
334.441.223
TOTALE DEI COSTI
RICAVI
10.
Interessi attivi e proventi assimilati
di cui:
- su titoli a reddito fisso
31.12.2002
3.040.974
1.119.207
1.921.703
1.855.755
410.558.813
330.493.204
Proventi straordinari
2.618.087
973.057
TOTALE DEI RICAVI
418.139.577
334.441.223
30.
Commissioni attive
40.
Proventi da operazioni finanziarie
70.
Altri proventi di gestione
di cui:
- proventi da contratti di locazione finanziaria
- proventi per riscatto di beni dati in loc.finanziaria
80.
31.12.2003
1.268.142
394.890.173
1.149.720
NOTA
INTEGRATIVA
Il bilancio al 31 dicembre 2003, costituito dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico e dalla presente Nota Integrativa,
che ne costituisce parte integrante e sostanziale, è corredato dalla Relazione sulla gestione, così come stabilito dal D.Lgs. n.87
del 27.1.1992 e dal provvedimento della Banca d'Italia 31.7.1992 che ha precisato le modalità di redazione dei bilanci degli enti
finanziari.
Nell'esercizio 2003 ha avuto regolare corso l'operazione di cartolarizzazione di crediti performing derivanti da contratti di leasing,
che era stata avviata a fine 2002, costruita ai sensi della legge 130/99. Come previsto dalla struttura contrattuale dell'operazione sono
state effettuate nuove cessioni di crediti alla Società Veicolo, Mercantile Finance S.r.l., in modo da mantenere inalterato il rapporto
fra crediti ceduti e titoli ABS emessi, non essendo ancora iniziato il periodo di ammortamento degli stessi.
Per questa operazione la Società ha assunto il ruolo di servicer, così come disposto dalla succitata legge 130/99, mantenendo l'incarico
di incassare e gestire i crediti ceduti ottenendo un compenso per il servizio reso calcolato come percentuale sugli incassi effettuati.
Al fine di dare una maggiore informazione sulla suesposta operazione si è aggiunta, oltre ai prospetti solitamente forniti, una specifica
nota riepilogativa in calce alla presente nota integrativa.
In armonia con gli esercizi precedenti ed in ottemperanza a specifiche disposizioni legislative, alleghiamo alla presente Nota
Integrativa i seguenti documenti:
- Variazioni del patrimonio netto;
- Conto economico riclassificato;
- Rendiconto finanziario;
- Stato Patrimoniale con i saldi modificati secondo il metodo finanziario.
PARTE A - CRITERI DI VALUTAZIONE
OPERAZIONI DI LEASING E RELATIVA CONTABILIZZAZIONE.
I beni concessi in leasing sono iscritti in bilancio al costo di acquisto maggiorato degli eventuali oneri accessori di diretta
imputazione. I canoni vengono accreditati al conto economico per competenza alle rispettive scadenze, secondo il piano di
rimborso del contratto, con la conseguente iscrizione in bilancio dei relativi ratei attivi o risconti passivi.
I canoni incassati in via anticipata, relativi alle ultime rate del contratto stesso, sono iscritti fra le passività e vengono
imputati al conto economico per competenza, nel periodo in cui tali canoni giungono a maturazione.
Per ottenere la correlazione fra costi e ricavi il macrocanone relativo ai contratti entrati a reddito fino al 31/12/1994 è stato
imputato a conto economico per quote, in base alla competenza dei canoni periodici, mentre quello relativo ai contratti in
decorrenza dal 01/01/1995 viene assimilato agli altri canoni periodici.
Dal presente esercizio sono state perfezionate, mantenendo inalterata la correlazione fra costi e ricavi, le modalità
di esposizione derivanti dalla metodologia finanziaria.
L'ammortamento dei beni concessi in locazione finanziaria è stato calcolato:
- per i beni concessi in locazione finanziaria in vigenza del DPR. 917/86, a quote costanti determinate in funzione degli
esercizi interessati dalla durata del contratto e commisurate al costo del bene diminuito del prezzo convenuto per il trasferimento
della proprietà al termine del contratto, come stabilito dal comma 8 dell'art. 67 del sopra citato decreto.
- per i beni concessi in locazione finanziaria secondo quanto previsto dalla legge 549/95, che ha modificato l'art. 67 del TUIR,
a quote determinate secondo il metodo finanziario.
Per i beni relativi a contratti risolti per inadempimento del conduttore l'ammortamento viene calcolato:
- fino all'anno in cui avviene la risoluzione, per i beni consegnati nei periodi in vigenza del DPR 917/86;
- fino all'ultimo flusso di cassa fatturato, per i beni consegnati dal 01/01/1995.
I beni in attesa di locazione non sono stati assoggettati ad ammortamento.
Il valore di carico complessivo dei beni relativi a contratti risolti per inadempienza del conduttore, al netto del relativo
fondo svalutazione, non supera il loro presunto valore di realizzo.
EFFETTI SUL BILANCIO DERIVANTI DALL'APPLICAZIONE DELLA METODOLOGIA FINANZIARIA
La "metodologia finanziaria" prevede che all'inizio di ogni contratto di leasing l'importo del credito implicito corrisponda al valore
imponibile del bene dato in locazione. I canoni di locazione finanziaria sono composti da quote capitale e quote interessi in base
al tasso di interesse implicito nel contratto stesso.
Secondo il relativo piano di ammortamento le quote capitale maturate vengono portate in diminuzione del capitale iniziale
(valore imponibile contratto), mentre le quote interessi costituiscono il provento dell'operazione finanziaria.
All' atto della possibile dismissione del bene locato durante la vita del contratto, il corrispettivo incassato, rapportato al
credito residuo del momento determina, se superiore, una plusvalenza finanziaria e, se inferiore, una minusvalenza finanziaria.
Come indicato nei criteri di valutazione, i beni concessi in leasing relativi a contratti entrati a reddito fino al 31 dicembre 1994 sono
ammortizzati in quote annuali costanti secondo quanto previsto dalla disciplina fiscale vigente fino a quella data (metodo patrimoniale).
Tale comportamento non produce al 31 dicembre 2003 alcuna differenza, in quanto i contratti che la generavano sono stati estinti
nel corso dell'esercizio.
Confrontando l'eccedenza patrimoniale netta che si era calcolata nel precedente esercizio, che teneva conto, oltre che della riserva
finanziaria, anche delle voci che non sono rientrate nella determinazione della fiscalità latente, con quella a fine esercizio 2003 che risulta
di Euro 1.950 mila, si ottiene una diminuzione della stessa di Euro 500 mila netti. Tale diminuzione ha concorso positivamente alla
formazione del conto economico dell'esercizio 2003.
15
TITOLI E PARTECIPAZIONI
Sono state considerate immobilizzazioni finanziarie le partecipazioni, incluse quelle in imprese del gruppo, così definite
dall'art. 4 del DPR 87/92, i titoli e gli altri valori mobiliari solo quando destinati ad essere utilizzati durevolmente dalla
società. Tali immobilizzazioni sono state valutate al loro prezzo di acquisto, eventualmente, ridotto per tenere conto di
perdite permanenti di valore.
BENI AD USO AZIENDALE E RELATIVI AMMORTAMENTI.
I beni ad uso aziendale sono iscritti in bilancio al costo di acquisto aumentato degli oneri di diretta imputazione e vengono
ammortizzati in quote costanti sulla base della vita utile dei beni, applicando le seguenti aliquote ordinarie consentite dalla
normativa fiscale:
-mobili e macchine ordinarie di ufficio
-apparecchi e attrezzature varie
-macchine da ufficio elettromeccaniche ed elettroniche
-mezzi di trasporto
12%
15%
20%
25%
Sui medesimi sono state inoltre calcolate quote di ammortamento anticipato in relazione al loro intenso utilizzo ed alla loro
rapida obsolescenza.
Sui beni acquisiti nel corso dell'esercizio le aliquote di ammortamento ordinario sono state ridotte del 50%, in ossequio alle
normative fiscali in vigore. Tale comportamento trova conforto anche dal punto di vista civilistico, in quanto il calcolo analitico
in base ai periodi di utilizzo non espone differenze apprezzabili.
Le quote stanziate rispondono pertanto sia ai precetti civilistici che a quelli fiscali.
ONERI PLURIENNALI.
Gli oneri pluriennali vengono ammortizzati in quote costanti in relazione alla durata
della loro utilità e entro un periodo di cinque anni, o comunque, per i lavori di ristrutturazione dei locali in affitto, non superiore
alla durata del relativo contratto di locazione e per i costi sostenuti per l'operazione di cartolarizzazione dei crediti, pro-rata temporis.
CREDITI ED ALTRE ATTIVITA'.
I crediti e le altre attività sono esposti in bilancio al loro valore nominale, ad eccezione dei crediti originati da contratti di
locazione che sono esposti al valore di presunto realizzo.
Tale valore e' ottenuto deducendo dall'ammontare complessivo le stime di perdita, definite in via diretta, sulla base di
specifiche analisi sulle posizioni in contenzioso e in via indiretta in base a specifiche analisi storiche.
In tale voce confluisce anche l'ammontare degli effetti rilasciatici dai clienti che hanno stipulato contratti di locazione
finanziaria agevolata ai sensi della Legge Sabatini.
DEBITI ED ALTRE PASSIVITA'.
I debiti e le altre passività risultano iscritti al valore nominale e sono comprensivi dei ratei di interessi.
I debiti per finanziamenti in valuta estera vengono valorizzati al tasso di cambio a pronti, corrente alla fine dell'esercizio.
Tali debiti vengono contratti unicamente a fronte di operazioni di leasing indicizzate alle medesime valute ed il conseguente
rischio di cambio è posto contrattualmente a carico dei conduttori; le differenze che emergono dalle valutazioni di fine anno
vengono iscritte all'attivo della Situazione Patrimoniale alla voce "Altre attività - Altri crediti - Credito per adeguamento
cambi", o al passivo alla voce "Altre passività - Debiti diversi - Debito per adeguamento cambi".
RATEI E RISCONTI
I ratei e i risconti sono contabilizzati secondo il criterio della competenza temporale.
I ratei passivi ed i risconti attivi relativi alle provvigioni corrisposte agli agenti ed ai procacciatori per il perfezionamento di contratti
di leasing, sono calcolati secondo i seguenti principi contabili:
- per i contratti entrati a reddito entro il 31 dicembre 1998 la determinazione avviene, come nei precedenti esercizi, tenendo
conto della loro durata;
- per i contratti entrati a reddito dal 1 gennaio 1999 la determinazione avviene considerando la curvatura degli interessi
dei relativi piani finanziari.
TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO.
Il Trattamento di fine rapporto è calcolato in base all'effettivo impegno della società verso i dipendenti per gli obblighi ad
essa derivanti in conformità alle disposizioni legislative vigenti.
16
FONDO IMPOSTE E TASSE.
Il Fondo imposte e tasse è iscritto in bilancio secondo il principio della competenza economica per far fronte agli impegni
per IRPEG ed IRAP, in applicazione delle vigenti normative fiscali.
IMPOSTE ANTICIPATE E DIFFERITE
Sono stati contabilizzati gli effetti della fiscalità anticipata e differita in conformità
al principio contabile n. 25 relativo alle imposte d'esercizio, principio recepito dalla Banca d'Italia con il provvedimento del Governatore
del 3 agosto 1999.
Tenuto conto dei presupposti alla base della contabilizzazione delle imposte anticipate e differite, gli Amministratori,
in ossequio al principio della prudenza hanno ritenuto di contabilizzare gli effetti considerando un orizzonte temporale di due esercizi per i
quali si può prevedere con ragionevole certezza l'esistenza di redditi imponibili futuri tali da consentire l'assorbimento dei costi la cui
deducibilità viene differita dalla normativa tributaria.
FONDO SVALUTAZIONE CREDITI IMPLICITI
Il Fondo è destinato a fronteggiare rischi di credito soltanto eventuali e non ha pertanto funzione rettificativa del valore
dell'attivo.
FONDI PER RISCHI ED ONERI
Gli altri fondi accolgono:
- l'effetto che si sarebbe prodotto, sia a Conto Economico che a Patrimonio Netto, se fosse stato adottato
per tutti i contratti il metodo finanziario di calcolo delle provvigioni a partire dalla data di decorrenza dei contratti stessi;
- l'accantonamento per contratti in contestazione.
FONDO PER RISCHI FINANZIARI GENERALI
Il Fondo è destinato alla copertura del rischio generale d'impresa. Tale fondo è considerato a tutti gli effetti alla stregua di
una riserva patrimoniale.
CONTRATTI DERIVATI
I contratti derivati su tassi di interesse sono considerati di copertura e sono valutati in modo coerente con le attività o
passività coperte, a mezzo della distribuzione pro-rata temporis dei differenziali maturati.
OPERAZIONI IN VALUTA
Le attività e le passività denominate in divisa estera sono convertite in Euro al tasso di cambio a pronti corrente alla data di chiusura
dell'esercizio. La Società accende finanziamenti in valuta estera solo a fronte di corrispondenti contratti di leasing denominati in divisa
estera stipulati su espressa richiesta del cliente.
17
CARTOLARIZZAZIONE DEI CREDITI
L’operazione di cartolarizzazione dei crediti, in corso nell’esercizio, è stata contabilizzata tenuto conto della
specificità dello stato patrimoniale di una società di leasing.
In ossequio al principio contabile, che prevede l’iscrizione nell’attivo patrimoniale dei beni concessi in leasing al netto delle relative
quote di ammortamento finanziario è stato iscritto nel passivo - Voce 20 Debiti Verso enti finanziari - il debito verso la Società
Veicolo, per un importo pari al residuo del prezzo incassato dalla vendita dei crediti. Detta voce ha la sola funzione di rettifica
dell’attivo.
Per lo stesso principio i canoni relativi ai crediti ceduti sono stati iscritti, per competenza finanziaria, fra i ricavi, Voce 70
- Altri proventi di gestione -; le relative quote di interessi, essendo tale componente del canone di proprietà della Società Veicolo
in quanto cessionaria del credito, sono state imputate fra i costi - Voce 10 Interessi passivi ed oneri assimilati -.
Le immobilizzazioni relative a crediti cartolarizzati sono state ammortizzate secondo il metodo finanziario.
Per competenza è stato iscritto nel conto economico il rateo di interessi attivi attesi sui titoli Junior.Tale importo è stato iscritto
nella Voce 70 del Conto Economico Interessi attivi e proventi assimilati.
PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE
ATTIVO
Crediti verso enti creditizi (voce 20)
I crediti in essere verso enti creditizi sono interamente rappresentati dai saldi attivi dei conti correnti intrattenuti con le
aziende di credito.
Crediti verso la clientela (voce 40)
I crediti verso la clientela sono esposti in bilancio al loro presumibile valore di realizzo. In essi sono compresi quelli relativi al
risarcimento dei danni sui beni periti o rubati ed alle penali contrattuali.
La previsione di perdita su crediti è stata formulata in modo analitico sulle partite in contenzioso ed in modo forfetario sugli
altri crediti, per tener conto delle perdite che potrebbero manifestarsi in futuro nell'ambito della normale attività.
L'iscrizione in bilancio dei crediti per interessi di mora è al netto della loro integrale svalutazione operata in conformità a
quanto previsto dall'articolo 71, comma 3 DPR. 917/86. Essi figurano quindi per un importo nullo in relazione al principio della
prudenza.
Crediti netti verso la clientela
I sottoindicati crediti sono esposti al netto di svalutazioni dirette per € 3.326.382 di cui svalutazioni forfettarie per € 384.000
I crediti impliciti sono esposti al netto si svalutazioni dirette per Euro 4.615.720 e di svalutazioni forfettarie per Euro 532.000.=
Nel prospetto che segue, per completezza di esposizione, indichiamo separatamente anche i fondi esistenti a generica ed eventuale
copertura dei crediti impliciti
Anno 2003
Esposizione lorda
crediti espliciti
A. Crediti in contenzioso
A1. Sofferenze
A2. Altri crediti deteriorati
B. Crediti in bonis
(di cui cartolarizzati)
C. Ricevute incassate da
accreditare
D. Partite creditorie diverse
E. Crediti per interessi di mora
TOTALE
F.
G.
Esposizione netta
voce 40 attivo
pat.
Esposizione
lorda
crediti impliciti
Rettifiche di
valore
complessive
Esposizione
netta
crediti impliciti
Esposizione
netta
totale
6.937.014
2.771.045
(2.904.009)
(422.373)
4.033.005
2.348.672
8.793.440
5.920.155
(3.392.085)
(691.790)
5.401.355
5.228.365
9.434.360
7.577.037
5.667.933
(384.000)
5.283.933
837.337.488
(261.812.986)
(531.845)
836.805.643
(261.812.986)
1.731.682
0
1.731.682
842.089.576
(261.812.986)
1.731.682
1.703.319
0
1.703.319
1.703.319
2.724.182
(2.724.182)
0
21.535.175
(6.434.564)
15.100.611
Anticipi ricevuti da clienti
A valere sulle utime rate
Varie
TOTALE A QUADRATURA
H.
Rettifiche di
valore
complessive
0
852.051.083
(4.615.720)
847.435.363
862.535.974
(4.615.720)
855.567.760
870.668.371
7.656.482
475.915
21.535.175
(6.434.564)
15.100.611
Fondo 90 a copertura di
Rischi di credito soltanto
Eventuali
860.183.480
(5.374.874)
18
Anno 2002
Esposizione lorda
crediti espliciti
A. Crediti in contenzioso
A1. Sofferenze
A2. Altri crediti deteriorati
B.
Crediti in bonis
(di cui cartolarizzati)
C. Ricevute incassate da
accreditare
Rettifiche di
valore
complessive
Esposizione netta Esposizione lorda
voce 40 attivo
pat.
crediti impliciti
6.299.927
1.793.343
(3.518.186)
(1.371.326)
2.781.741
422.017
8.054.634
5.255.973
10.427.175
(100.000,00)
10.327.175
776.720.326
(288.548.794)
4.023.668
0
Rettifiche di
valore
complessive
(3.194.492)
(1.318.655)
Esposizione netta Esposizione netta
crediti impliciti
totale
4.860.142
3.937.318
7.641.883
4.359.335
776.720.326
(288.548.794)
4.023.668
787.047.501
(288.548.794)
4.023.668,45
D.
Partite creditorie diverse
1.163.051
0
1.163.051
1.163.050,73
E.
Crediti per interessi di mora
3.641.297
(3.641.297)
0
0
27.348.461
(8.630.809)
18.717.652
TOTALE
F.
Anticipi ricevute da clienti
G.
Varie
TOTALE A QUADRATURA
H.
790.030.933
(4.513,147)
785.517.786
804.235.438
(4.513,147)
795.188.099
813.905.751
9.472.343
197.970
27.348.461
(8.630.809)
18.717.652
799.701.246
Fondo 90 a copertura di
Rischi di credito soltanto
eventuali
(4.522.361)
L'ammontare dei canoni futuri non ancora iscritti in bilancio ed i relativi crediti impliciti vengono dettagliati nel seguente
prospetto in funzione della loro vita residua:
quota
capitale
implicita
fino a 3 mesi
da 3 a 12 mesi
da 12 a 60 mesi
oltre 60 mesi
di durata indeterminata
riscatti inoptati
19
quota
interessi
totale
canoni
futuri
66.380.153
186.522.524
496.674.630
89.481.672
12.630.923
361.182
13.618.014
33.783.801
66.001.525
11.072.885
0
5.430
79.998.167
220.306.325
562.676.155
100.554.557
12.630.923
366.612
852.051.084
124.481.655
976.532.739
Detti crediti risultano così suddivisi:
quota
capitale
implicita
CREDITI IMPLICITI PER CONTRATTI ATTIVI
fino a 3 mesi
da 3 a 12 mesi
da 12 a 60 mesi
oltre 60 mesi
riscatti inoptati
CREDITI IMPLICITI PER CONTRATTI NON ATTIVI
quota
interessi
66.375.316
186.511.641
496.616.760
89.417.716
361.182
13.616.340
33.778.846
65.981.971
11.066.761
5.430
79.991.656
220.290.487
562.598.731
100.484.477
366.612
839.282.615
124.449.348
963.731.963
quota
capitale
implicita
fino a 3 mesi
da 3 a 12 mesi
da 12 a 60 mesi
oltre 60 mesi
di durata indeterminata
totale
canoni
futuri
quota
interessi
totale
canoni
futuri
4.837
10.883
57.870
63.956
12.630.923
1.674
4.955
19.554
6.124
0
6.511
15.838
77.424
70.080
12.630.923
12.768.469
32.307
12.800.776
Nei sopra indicati crediti sono compresi:
a) crediti verso società del gruppo:
quota
capitale
implicita
fino a 3 mesi
da 3 a 12 mesi
da 12 a 60 mesi
quota
interessi
totale
canoni
futuri
43.676
125.125
278.530
7.213
17.308
19.664
50.889
142.433
298.194
447.331
44.185
491.516
b) Crediti relativi a contratti indicizzati alle valute estere
quota
capitale
implicita
fino a 3 mesi
da 3 a 12 mesi
da 12 a 60 mesi
oltre 60 mesi
riscatti inoptati
quota
interessi
totale
canoni
futuri
146.585
449.208
2.344.768
413.619
2.376
29.312
76.776
307.023
15.068
0
175.897
525.984
2.651.791
428.687
2.376
3.356.556
428.179
3.784.735
.
20
Nel seguente prospetto vengono riepilogati i sopracitati canoni che sono stati ceduti alla società veicolo per l'operazione di
cartolarizzazione:
quota
capitale
implicita
fino a 3 mesi
da 3 a 12 mesi
da 12 a 60 mesi
oltre 60 mesi
quota
interessi
totale
canoni
futuri
32.002.019
81.113.565
145.373.929
3.323.473
3.399.488
11.231.323
13.886.951
707.297
35.401.507
92.344.888
159.260.880
4.030.770
261.812.986
29.225.059
291.038.045
.
31/12/03
31/12/02
Azioni, quote e altri titoli a reddito variabile (voce 50)
- Titoli ABS Classe B - Emittente Mercantile Finance Srl
- Titoli ABS Classe C - Emittente Mercantile Finance Srl
- Titoli ABS Classe Junior - Emittente Mercantile Finance Srl
18.310.000
4.800.000
9.900.000
33.010.000
33.010.000
La voce comprende i titoli sottoscritti emessi dalla Società Veicolo della Cartolarizzazione I suddetti titoli costituiscono immobilizzazioni finanziarie.
Partecipazioni (voce 70)
La voce è costituita per euro 214,33 dalla quota acquisita nella Banca Alpi Marittime Credito Cooperativo di Carrù S.C.R.L.,
nell'esercizio 1999, al fine di poter intrattenere rapporti creditizi con lo stesso istituto,
e per euro 1.000,00 dalla partecipazione nella società Veicolo della cartolarizzazione Mercantile
Finance S.r.l. acquisita nell'esercizio 2002. (pari al 10% del capitale sociale)
1.214
1.813
8.965
9.809
Partecipazioni in imprese del gruppo (voce 80)
La voce è costituita dalla quota acquisita nella Uniservizi S.C.R.L. acquisita nell'esercizio 1999 ( pari allo 0,1%
del capitale sociale) per poter accedere a servizi del gruppo. La stessa è stata svalutata nel corrente esercizio,
per adeguarla alla quota di patrimonio netto di pertinenza
Immobilizzazioni immateriali (voce 90)
Le immobilizzazioni immateriali hanno avuto nell'esercizio la seguente movimentazione:
Esistenze nette al
1/1/03
Software
Oneri per operazioni di cartolarizzazione
Altri oneri pluriennali
Totale oneri pluriennali
267.887
1.884.903
100.857
2.253.647
incrementi
dell'esercizio
amm.ti diretti
dell'esercizio
238.288
0
56.530
294.818
264.113
590.273
90.217
944.603
Consistenza al
31/12/03
242.062
1.294.630
67.170
1.603.862
L'incremento di €. 294.818 è costituito principalmente per €. 238.288.= dall'implementazione del sistema informativo
aziendale acquistato nel 1998 e per Euro 27.982.= per lavori di ristrutturazione dell'impianto trasmissione dati.
Immobilizzazioni materiali (voce 100)
Beni ad uso proprio
Esistenze al
1/1/03
incrementi
dell'esercizio
decrementi
dell'esercizio
Consistenza al
31/12/03
Costo storico
- Mezzi di trasporto
- Macchine elettroniche
- Mobili, arredi e attrezzature varie
Totale costo storico
140.925
797.383
306.962
1.245.270
34.682
95.965
37.001
167.648
33.615
22.035
103
55.753
141.992
871.313
343.860
1.357.165
Fondo ammortamento
- Mezzi di trasporto
- Macchine elettroniche
- Mobili, arredi e attrezzature varie
Totale fondi ammortamento
118.232
515.805
268.584
902.621
47.447
193.096
17.570
258.113
31.759
22.035
103
53.897
133.920
686.866
286.051
1.106.837
Valore netto
342.649
L'incremento delle immobilizzazioni è principalmente costituito dall'acquisto di nuove macchine elettroniche compatibili con gli
standard della rete aziendale di PC per l'incremento e l'utilizzo della stessa.
21
250.328
I beni dati in locazione finanziaria risultano dal seguente prospetto:
31-dic-03
31-dic-02
1.549.667.758
1 - BENI DATI IN LOCAZIONE FINANZIARIA
(702.525.446)
1.1. - FONDO AMMORTAMENTO
2 - BENI IN ATTESA DI LOCAZIONE FINANZIARIA
847.142.312
788.680.429
23.463.161
36.134.110
6.333.359
5.701.448
2.092.089
806.223
879.030.921
831.322.210
21.619.994
3 - BENI DA RITIRARE
(11.404.270)
3.1 - FONDO AMMORTAMENTO
(3.882.365)
3.2. SVALUTAZIONI
5.057.496
4. - BENI RITIRATI
(2.232.052)
4.1 - FONDO AMMORTAMENTO
(733.355)
4.2. SVALUTAZIONI
TOTALE
Per beni in attesa di locazione finanziaria si intendono quelli per i quali sia stato già sottoscritto un contratto di locazione non
ancora avviato in decorrenza.
Per beni da ritirare si intendono quelli relativi a contratti di locazione finanziaria risolti per inadempienza da parte del conduttore.
Per beni ritirati si intendono quelli rientrati nella disponibilità aziendale dopo la risoluzione contrattuale.
22
Le immobilizzazioni date in locazione finanziaria hanno avuto nel corso dell'anno la seguente movimentazione:
A. Esistenze al 1.1.2003
Valore dei beni
Fondo di ammortamento
Fondo Svalutazione
1.370.383.330
(570.682.083)
(4.513.147)
795.188.100
Beni in attesa di locazione finanziaria
36.134.110
Valore di Bilancio
831.322.210
B. Aumenti
Acquisti e passaggi a reddito
456.352.638
Totale Aumenti
456.352.638
C. Diminuzioni
Vendite::
- valore dei beni
- fondo ammortamento
(289.792.832)
203.180.212
Ritiri a seguito di risoluzione
- valore dei beni
- fondo ammortamento
26.677.489
(13.582.649)
Ammortamento dell'esercizio
- Rettifiche di valore
(335.023.574)
(102.573)
Totale riduzioni
(408.643.927)
D. Esistenze al 31.12.2003
Valore dei beni
Fondo Ammortamento
Fondo Svalutazione
1.576.345.248
(716.161.768)
(4.615.720)
855.567.760
E. Beni in attesa di locazione finanziaria al 31.12.2003
Valore dei beni
23.463.161
Valore finale
879.030.921
Sono stati assoggettati a rivalutazione i seguenti beni che risultano ancora in essere al 31.12.20023
Costo Storico
Immobili
Rivalutazioni
Legge 413/1991
238.814
L'importo di Euro 461.= corrisponde al residuo della rivalutazione monetaria effettuata ai sensi della legge 413/91
al netto dei riscatti avvenuti nell'esercizio.
23
Valore iscritto
in bilancio
461
239.275
Originariamente l'importo della rivalutazione era di Euro 1.299.744.= che, al netto dell' imposta sostitutiva, è stato
iscritto nel Fondo di rivalutazione nel patrimonio netto della società (voce 150).
Altre attività (voce 130)
La voce comprende:
31/12/03
-Depositi cauzionali:
31/12/02
36.216
-Crediti verso l'Erario:
.crediti IVA
.altri crediti
.acconti di imposta
9.752.714
143.095
4.229.794
- Altri crediti:
.crediti vari
.anticipi a fornitori
.credito per adeguamento cambi
.crediti verso Società Veicolo
1.389.753
33.263.167
653
4.393.000
totale
53.208.392
54.574.743
La voce "crediti verso Società Veicolo" è costituita principalmente dal mutuo concesso alla stessa a garanzia dell'operazione e viene remunerato ad un
tasso predefinito
Ratei e risconti attivi (voce 140)
La voce comprende:
a.Ratei attivi
- su canoni di locazione
- interessi attesi su titoli in portafoglio
- su interessi
- diversi
4.024.954
4.605.098
177.865
35.243
8.843.160
b.Risconti attivi
- su provvigioni passive
- sconto effetti L.Sabatini
- diversi
9.638.997
2.419.426
196.727
12.255.150
totale
21.098.310
16.669.154
PASSIVO
Debiti verso enti creditizi (voce 10)
Debiti verso enti finanziari (voce 20)
L'ammontare delle due voci e' così composto in funzione delle fasce di vita residua:
Enti creditizi
- fino a tre mesi
In Euro
In valuta
- da oltre tre mesi ad un anno
- da oltre un anno a cinque anni
- oltre cinque anni
301.117.087
3.199.646
totali
Enti finanziari
304.316.733
33.533.840
99.755.282
36.402.668
184.439.379
145.373.929
3.323.473
437.605.855
369.539.449
807.145.304
enti creditizi
enti finanziari
365.890.049
391.830.815
A fronte di un finanziamento a 5 anni di € 103,291 milioni, utilizzato alla data del 31/12/2003 per € 102,795 milioni, sono stati ceduti
crediti pro-solvendo per un importo di € 144.810.792.=
I debiti per finanziamenti in valute non rientranti nell'area UEM sono stati valorizzati al tasso di cambio a pronti, corrente al 31
Dicembre 2003; tale operazione ha portato ad una rettifica dei debiti in valuta per € 137.948.= con iscrizione di € 653.=
fra le "Altre Attività" e € 138.602.= fra le "Altre Passività" quale adeguamento dei crediti impliciti nei contratti di leasing.
Nella voce 20 debiti verso enti finanziari è ricompreso, per un importo pari a euro 261.812.986.= il debito verso la Società Veicolo relativo ai crediti ceduti
24
Debiti verso la clientela (voce 30)
31/12/03
Debiti "a vista"
- Importi di competenza di clienti
- Anticipi relativi a contratti stipulati non ancora a reddito
31/12/02
3.843.012
12.824.015
16.667.027
Debiti "a termine o con preavviso"
- Anticipi in canoni di competenza futura
7.656.482
totale
24.323.509
22.555.622
Il dettaglio degli anticipi in canoni di competenza futura scomposto per scadenza e' il seguente:
31/12/03
- fino a tre mesi
- da oltre tre mesi ad un anno
- da oltre un anno a cinque anni
- oltre cinque anni
31/12/02
527.899
1.198.242
5.545.756
384.585
totale
7.656.482
Altre passività (voce 50)
La voce comprende:
-Debiti verso fornitori per fatture ricevute
-Debiti verso fornitori per fatture da ricevere
-Debiti verso l'Erario per ritenute da versare
- Debiti per imposte differite
-Debiti verso Inps per contributi da versare
-Partite diverse da regolare
-Debiti per adeguamento cambi
-Debiti verso Società Veicolo
5.523.086
31.882.970
193.842
57.527
136.956
873.020
138.602
1.041.062
totale
39.847.065
51.025.230
A specifica della voce "Debiti per imposte differite", nel seguente prospetto vengono riportati gli effetti derivanti dalle differenze temporanee
deducibili e tassabili, che si stima possano manifestarsi nei prossimi due esercizi, calcolate all'aliquota fissa attesa del 33%; il prospetto non comprende
gli effetti fiscali già inclusi nel calcolo della riserva finanziaria, ammontanti a circa Euro 1.950 mila, calcolate su fondi rischi per
Euro 657 mila e sulle svalutazioni di cespiti relativi a contratti in contenzioso per Euro 4.616 mila, i cui benefici fiscali attesi non sono stati contabilizzati in quanto
la manifestazione non è attesa nel breve termine.
A. ATTIVITA' PER IMPOSTE ANTICIPATE
IRPEG
1.
IMPORTO INIZIALE…………………….……………………………………………………
2.
AUMENTI………………………...…….………………………………………………………
IRAP
179.805
26.442
118.107
15.211
3.1 Imposte anticipate annullate nell'esercizio………………...…………………………
3.2 Altre diminuzioni…………………………….…………………………..……………………
163.081
21.003
4.
IMPORTO FINALE PER TRIBUTO.……………………………………………..………
134.831
20.650
5.
IMPORTO TOTALE………………….……………………………………………..………
2.1 Imposte anticipate sorte nell'esercizio…………………………...……………………
2.2 Altri aumenti…………………..…………………….……………………………………
3.
DIMINUZIONI...……………...……….………………………………………………………
25
155.481
(Euro)
B. PASSIVITA' PER IMPOSTE DIFFERITE
IRPEG
1.
IMPORTO INIZIALE…………………….……………………………………………………
2.
AUMENTI………………………...…….………………………………………………………
2.1 Imposte differite sorte nell'esercizio…………………………….…………………..…
2.2 Altri aumenti…………………………….……………………………………………...…
3.
IRAP
143.532
21.108
119.768
15.425
76.919
9.906
186.381
26.627
DIMINUZIONI...……………...……….………………………………………………………
3.1 Imposte differite annullate nell'esercizio…………...………………………...………
3.2 Altre diminuzioni…………………………….…………………………………………..……
4.
IMPORTO FINALE PER TRIBUTO.……………………………………………..………
5.
IMPORTO TOTALE………………….……………………………………………..………
213.008
TOTALE IMPOSTE DIFFERITE
57.527
Ratei e risconti passivi (voce 60)
La voce comprende:
a. Ratei passivi
- su interessi
- interessi su canoni di locazione cartolarizzati
- su assicurazioni
213.789
825.998
5.495
b. Risconti passivi
- su canoni di locazione
- su prefatturazione
- su canoni prefatturati contratti "Legge Sabatini"
In questa voce confluiscono i ricavi sospesi per le fatture globali
dei canoni emesse per i contratti di locazione finanziaria agevolata
ai sensi della "Legge Sabatini". Tali ricavi affluiscono nel conto
economico seguendo l'originario piano dei pagamenti.
1.045.282
3.762
2.468.105
31.662.923
- diversi
26
52.246
34.187.036
totale
35.232.318
41.587.485
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (voce 70)
La voce ha avuto i seguenti movimenti:
31/12/03
Saldo al 31.12.2002
31/12/02
1.313.735
- utilizzi nel corso dell'anno 2003
(23.840)
- destinazione a fondo pensione integrativo
(50.704)
- accantonamento 2003
215.443
Saldo al 31.12.2003
1.454.634
1.313.735
Fondi per rischi ed oneri (voce 80)
La voce comprende:
b. fondi imposte e tasse
La sottovoce ha avuto le seguenti movimentazioni durante l'esercizio:
Fondo al 01.01.2003
4.232.829
utilizzi nel corso dell'anno:
-per pagamento IRPEG 2002
-per pagamento IRAP 2002
(3.495.666)
(737.163)
accantonamenti di competenza dell'anno:
-per IRPEG 2003
-per IRAP 2003
3.202.000
658.000
Fondo al 31.12.2003
3.860.000
c. altri fondi
Fondo oneri al 31.12.2002
747.750
utilizzo di competenza dell'anno
- oneri per provvigioni
(90.887)
Fondo oneri al 31.12.2002
656.863
totale
Fondi rischi su crediti (voce 90)
Fondi rischi su crediti al 31.12.2002
4.516.863
4.980.579
5.374.875
4.522.361
516.457
516.457
4.522.361
- Utilizzo nel corso del 2003 per copertura perdite
(947.486)
Accantonamento dell' esercizio
1.800.000
Fondi per rischi finanziari generali (voce 100)
Il Fondo è appostato a copertura del rischio generale d'impresa.
Fondi rischi finanziari generali al 31.12.2002
516.457
27
PATRIMONIO NETTO
La movimentazione delle voci componenti il patrimonio netto viene fornita in allegato.
31/12/03
31/12/02
Capitale (voce 120)
La voce rappresenta il capitale sociale che risulta interamente sottoscritto e versato
ed è costituito da n. 52.226.638 azioni ordinarie da nominali €.0,52 cadauna.
Cio' dopo l'aumento di capitale a pagamento per n. 2.486.983 azioni ordinarie
da nominali euro 0,52 cadauna pari a euro 1.293.231,16 deliberato dall'assemblea del
37.725
27.157.852
25.864.621
44.626.025
40.696.592
1.819.259
1.505.996
4.001.196
3.321.601
5.820.455
4.827.597
1.091.785
1.091.785
6.473.115
6.265.263
95.281.062
137.291.556
97.372.675
61.834.267
Sovrapprezzi di emissione (voce 130)
La voce rappresenta il sovrapprezzo versato dagli azionisti per gli aumenti di capitale
sociale. Così dopo il versamento da parte degli azionisti del sovrapprezzo a fronte
dell'aumento di capitale sociale deliberato il 14 aprile 2003 per € 1,58 per n. 2.486.983
azioni pari a €. 3.929.433,14 interamente sottoscritto e versato.
Riserve (voce 140)
La voce comprende:
a. riserva legale
La sottovoce è aumentata di €. 313.263,15 per effetto della assegnazione effettuata in sede di ripartizione dell'utile dell'esercizio precedente.
d. altre riserve
La sottovoce è aumentata di €. 679.596,25 per effetto della assegnazione effettuata in sede di ripartizione dell'utile dell'esercizio precedente.
totale
Riserve di rivalutazione (voce 150)
L'importo della voce è invariato rispetto al precedente esercizio in quanto trae origine
dalla rivalutazione dei cespiti immobiliari eseguita ai sensi della legge 413/1991.
Utile d'esercizio (voce 170)
La voce rappresenta il risultato di esercizio dopo aver accantonato le imposte.
GARANZIE ED IMPEGNI
Impegni (voce 20)
La voce comprende:
- Impegni assunti verso fornitori per contratti di leasing
stipulati e non ancora in decorrenza canoni.
46.634.292
- Impegno assunto nei confronti di Mediobanca per costituzione eventuale
"cash collateral" in caso di attivazione del contratto di Indemnity
13.000.000
- Effetti rilasciatici per lo sconto a fronte di contratti
"Legge Sabatini".
35.646.770
Operazioni a termine
Trattasi di contratti derivati "fuori bilancio" stipulati per coprire il rischio d'interesse, e più precisamente:
- la possibile oscillazione dei tassi di mercato rispetto alla stipula di contratti di
locazione finanziaria a tasso fisso. Vendita Interest Rate Swap - capitale nozionale
28
Operazione di cartolarizzazione
- Garanzie
Valore nominale della garanzia rilasciata nel nostro interesse da parte di Mediobanca
S.p.A. per l'adempimento (Indemnity) del nostro ruolo di Servicer dell'operazione
- Impegni
Capitale nozionale di contratto di Swap "back to back" stipulato con Mediobanca S.p.A.;
per la parte a tasso fisso il contratto pareggia le esposizioni al rischio di tasso relative agli attivi
a tasso fisso ceduti nell'ambito dell'operazione di cartolarizzazione, per la parte a tasso
variabile pareggia modeste difformità di indicizzazione tra attività a tasso variabile
cedute e titoli emessi nell'ambito della cartolarizzazione stessa.
13.000.000
13.000.000
286.042.375
294.466.150
La società ha inoltre ricevuto in pegno titoli da clienti a garanzia di alcuni contratti di leasing, per un valore nominale di
€. 7.530.001.=
PARTE C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO
Non viene riportata la ripartizione per mercati geografici delle voci "interessi attivi e proventi assimilati", "commissioni attive"
ed "altri proventi di gestione" in quanto l' attivita' della Societa' si svolge prevalentemente nelle aree centro e nord dell' Italia.
COSTI
31/12/03
31/12/02
Interessi passivi ed oneri assimilati (voce 10)
La voce comprende:
-Interessi su c/ correnti banche e altri
-Interessi su finanziamenti
-Interessi passivi sconto eff. L. Sabatini
-Interessi passivi su canoni ceduti
5.630.648
10.377.567
2.031.059
21.164.774
totale
39.204.048
28.828.298
5.871.207
53.289
906.301
478.051
20.780
totale
7.329.628
6.444.130
77.074
1.591
Commissioni passive (voce 20)
La voce comprende:
-Provvigioni passive ad intermediari
-Contributi previdenziali vari
-Spese interventi di recupero crediti
-Commissioni bancarie
-Altre commissioni e provvigioni
Perdite da operazioni finanziarie (voce 30)
Tale voce evidenzia il risultato netto tra perdite e profitti da operazioni finanziarie.
Perdite:
-Differenze cambio negative emerse su operazioni
in valuta estera
95.802
Profitti:
-Differenze cambio positive emerse su operazioni
in valuta estera
(18.728)
totale
29
Spese amministrative (voce 40)
La voce comprende le due sottovoci:
31/12/03
31/12/02
a. Spese per il personale
La sottovoce comprende:
-Stipendi
-Oneri sociali
-Trattamento di fine rapporto
-Altre spese per il personale
2.876.934
859.527
220.065
132.327
4.088.853
b. Altre spese amministrative
La sottovoce comprende:
-Spese generali
-Spese notarili e valori bollati
-Quote associative
-Spese gestione uffici sede e filiali
-Spese commerciali
-Consulenze
-Imposte e tasse varie
-Compensi agli organi sociali
637.869
50.734
30.528
878.298
201.705
277.338
113.555
633.161
totale
2.823.188
6.912.041
6.243.066
339.133.571
270.370.063
Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali(voce 50)
La voce comprende:
-Quote di amm.to oneri poliennali
-Quote di amm.to beni ad uso proprio
Ordinari
Anticipati
942.038
Quote di amm.to beni concessi in leasing
-Mezzi di trasporto
-Beni strumentali
-Immobili
-Imbarcazioni
-Aereomobili
Svalutazioni cespiti relativi a contratti in contenzioso
- Mezzi di trasporto
- Beni strumentali
- Immobili
- Imbarcazioni
- Svalutazione forfetaria
123.297
86.693
1.152.028
112.036.075
144.531.330
27.915.652
50.075.449
465.068
335.023.574
412.736
2.504.233
20.000
0
21.000
2.957.969
totale
30
Altri oneri di gestione (voce 60)
La voce comprende:
-Oneri per riscatto beni dati in locazione finanziaria
Il dettaglio informativo ha la seguente composizione:
Minusvalenze:
- mezzi di trasporto
- beni strumentali
2.109.614
4.693.223
Totale
6.802.837
Altri oneri relativi a contratti di locazione finanziaria
4.860.146
totale
11.662.983
8.637.248
1.800.000
1.850.000
totale
1.345.404
1.087.146
totale
844
993
Accantonamenti ai fondi rischi su crediti (voce 80)
-Svalutazione crediti impliciti
1.800.000
totale
Rettifiche di valore su crediti e accantonamenti per garanzie ed impegni (voce 90)
La voce comprende:
-Perdite su crediti
-Utilizzo f.do rischi su crediti ex art. 71 per copertura perdite
1.184.486
(237.000)
-Utilizzo f.do svalut. crediti impliciti per copertura perdite
-Rettifiche dell'attivo - Svalutazione crediti forfetaria
-Rettifiche dell'attivo - Svalutazione crediti diretta
-Perdite su crediti per interessi di mora
-Utilizzo f.do rischi interessi di mora
-Accantonamento f.do rischi interessi di mora
(947.486)
384.000
1.287.689
264.546
(264.546)
(326.285)
Perdite su titoli e partecipazioni (voce 100)
La voce comprende la svalutazione della partecipazione
in Uniservizi S.C.R.L.
31
Oneri straordinari (voce 110)
La voce comprende:
-Sopravvenienze passive
-Abbuoni e sconti passivi
31/12/03
31/12/02
340.869
480.596
3.860.000
4.232.829
6.473.115
6.265.263
3.040.974
1.119.207
340.649
220
totale
Imposte sul reddito di esercizio (voce 130)
le imposte di competenza dell'esercizio sono le seguenti:
Correnti
- IRPEG
- IRAP
3.202.000
658.000
3.860.000
totale
Utile di esercizio (voce 140)
La voce rappresenta il risultato di esercizio dopo aver accantonato le imposte.
RICAVI
Interessi attivi e proventi assimilati (voce 10)
La voce comprende:
Verso enti creditizi:
-Interessi attivi maturati sui conti correnti bancari e altri
4.313
Su titoli a reddito fisso:
- Interessi attivi su titoli Classe B
- Interessi attivi su titoli Classe C
- Interessi attivi contrattuali su titoli Classe Junior
274.551
211.164
782.427
Verso clientela:
-Interessi su crediti verso clienti per ritardato pagamento
-Interessi su crediti v/ clienti maturati nell'esercizio accantonati
589.770
(326.284)
Altri:
-Interessi attivi diversi
1.505.033
totale
32
Commissioni attive (voce 30)
31/12/03
La voce comprende i rimborsi di spesa fatturati alla clientela
1.921.703
Altri proventi di gestione (voce 70)
La voce comprende:
31/12/03
31/12/02
1.855.755
31/12/02
Proventi da contratti di locazione finanziaria
Il dettaglio informativo evidenzia i proventi di competenza dell'esercizio che sono così ripartiti:
- canoni di locazione mezzi di trasporto
128.394.655
- canoni di locazione beni strumentali
172.373.425
- canoni di locazione beni immobili
40.759.298
- canoni di locazione imbarcazioni
52.882.264
- canoni di locazione aereomobili
480.531
394.890.173
Proventi per riscatto di beni dati in locazione finanziaria
Il dettaglio informativo ha la seguente composizione:
Plusvalenze:
- mezzi di trasporto
- beni strumentali
- immobili
- imbarcazioni
570.447
263.195
272.734
43.344
Totale
1.149.720
Interessi attivi verso enti finanziari
- Interessi attivi su titoli Classe Junior
8.286.041
8.286.041
Altri proventi
La voce comprende i recuperi di spesa accollati ai clienti sui contratti di
locazione finanziaria
6.232.879
totale
410.558.813
330.493.204
970.016
1.278.779
5.810
8.454
355.028
totale
2.618.087
973.057
Proventi straordinari (voce 80)
La voce comprende:
-Sopravvenienze da recupero beni
-Sopravvenienze attive
-Abbuoni e sconti attivi
-Plusvalenze cessione beni uso proprio
-Riprese di valore su crediti
33
PARTE D - ALTRE INFORMAZIONI
NUMERO MEDIO DEI DIPENDENTI
Il numero medio dei dipendenti costituenti l'organico della societa' ripartito per categoria risulta dal seguente prospetto:
DIRIGENTI
QUADRI DIRETTIVI
RESTANTE PERSONALE
TOTALE
Numero Dipendenti
al 31/12/2002
1
16
57
Numero Dipendenti
al 31/12/2003
1
18
58
Numero
Medio
1
17
58
74
77
76
COMPENSI SPETTANTI AGLI AMMINISTRATORI E SINDACI
Si precisa che nel corso dell'esercizio sono stati riconosciuti i seguenti compensi ed indennita':
agli Amministratori:
ai Sindaci:
€. 611.155.=
€. 22.006.=
IMPRESA CAPOGRUPPO
La Societa' viene recepita nel bilancio consolidato della FONDIARIA - SAI S.P.A. - Piazza della Libertà, 6 - Firenze.
34
VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO
Con il seguente prospetto si evidenziano le variazioni nei conti del patrimonio netto per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2002 ed il confronto con i conti del
patrimonio netto per l'esercizio al 31 dicembre 2003 (in migliaia di Euro).
DESCRIZIONE
PATRIMONIO NETTO AL 31/12/98
Capitale
sociale
Riserva
legale
Riserva
straord.
9.942
643
2.903
Fondo
Fondo Fondo per
sovr.
riv.
rischi fin.
azioni
L.413/91 generali
5.167
1.092
516
Utili
eser.
1998
3.528
Utili
eser.
1999
-
Utili
eser.
2.000
-
Utili
eser.
2.001
-
Utili
eser.
2.002
Utili
eser.
2.003
Totale
23.791
Destinazione Utile eserc.1998:
- Riserva Legale
- Riserva Straordinaria
- Distribuzione dividendi
Aumento di capitale 1999:
177
(177)
(120)
(3.231)
120
5.468
10.663
16.131
Utile esercizio 1999
PATRIMONIO NETTO AL 31/12/99
15.410
0
0
(3.231)
820
3.023
15.830
1.092
516
0
3.526
3.526
3.526
40.217
(176)
(37)
(3.313)
0
0
(3.313)
Destinazione Utile eserc.1999:
- Riserva Legale
- Riserva Straordinaria
- Distribuzione dividendi
Aumento di capitale 2000:
176
37
1.121
2.192
3.313
Utile esercizio 2000
PATRIMONIO NETTO AL 31/12/00
Destinazione Utile eserc. 2000:
- Riserva Legale
- Riserva Straordinaria
- Aumento di capitale gratuito
- Distribuzione dividendi
Aumento di capitale 2001:
16.531
996
3.060
18.022
1.092
516
0
0
240
4.802
45.019
(240)
(264)
264
(113)
113
4.802
4.802
(4.298)
7.989
19.051
27.040
Utile esercizio 2001
PATRIMONIO NETTO AL 31/12/01
- Riserva Legale
- Riserva Straordinaria
- Aumento di capitale 2002
0
0
0
(4.298)
24.633
1.236
3.211
37.073
1.092
516
0
0
0
270
5.402
5.402
73.163
(270)
(110)
110
1.232
5.402
3.624
- Distribuzione dividendi
(5.022)
Utile esercizio 2002
PATRIMONIO NETTO AL 31/12/02
- Riserva Legale
- Riserva Straordinaria
- Aumento di capitale 2003
0
0
4.856
(5.022)
25.865
1.506
3.321
40.697
1.092
516
0
0
0
0
313
6.265
6.265
79.262
(313)
(680)
680
1.293
6.265
3.929
- Distribuzione dividendi
(5.272)
Utile esercizio 2003
PATRIMONIO NETTO AL 31/12/03
0
0
5.222
27.158
1.819
4.001
44.626
1.092
35
516
0
0
0
0
-
(5.272)
6.473
6.473
6.473
85.685
CONTO ECONOMICO
RICLASSIFICATO
(Importi in Migliaia €)
31/12/2003
31/12/2002
395.455
746
0
1.050
1.815
325.047
894
0
1.149
1.442
Proventi inerenti l'attivita'
di locazione
Canoni di locazione
Interessi attivi diversi
Profitti da operazioni finanziarie
Rivalsa spese sui conduttori
Altri ricavi
399.066
328.532
Costi inerenti l'attivita'
di locazione
Ammortamento beni in locazione
Differenze nette da realizzi
Oneri finanziari
Perdite da operazioni finanziarie
Prestazioni di servizi
(335.024)
(2.627)
(28.783)
(77)
(7.612)
MARGINE DI CONTRIBUZIONE
(267.641)
(485)
(28.828)
(2)
(6.646)
(374.123)
(303.602)
24.943
24.930
Costi Generali
Costi del personale
Ammortamento beni uso proprio
Altri costi
(4.089)
(1.152)
(2.259)
(3.802)
(544)
(1.984)
(7.500)
UTILE OPERATIVO
17.443
(6.330)
18.600
Oneri diversi
Perdita su crediti
Utilizzo F.do sval. crediti
Rettifiche dell' attivo
Accantonamento a f.do rischi diversi
Accantonamento a f.do rischi oneri futuri
Accantonamento a f.do rischi bancari generali.
(1.184)
1.184
(7.522)
0
0
0
UTILE PRIMA DEI COMPONENTI
STRAORDINARI E IMPOSTE
9.921
(819)
819
(7.498)
(600)
0
0
10.502
Componenti straordinari
Sopravv.attive e passive
412
UTILE AL LORDO DELLE IMPOSTE
10.333
(4)
10.498
Imposte sul reddito d'esercizio
(3.860)
(4.233)
Utile netto
6.473
6.265
36
RENDICONTO FINANZIARIO
2003
2003
2003
Rettifiche per
cartolariz.
(Euro/migliaia)
2002
2002
2002
Rettifiche per
cartolariz.
Totale
Totale
FONTI DI FINANZIAMENTO
Liquidita' generata dalla gestione, al netto
dell' ammontare dei beni destinati alla
locazione finanziaria:
-Utile netto di esercizio
-Variaz.nette nei f.di ammortamento
beni strumentali e nei costi pluriennali
-Incremento (decremento) netto del fondo t.f.r.
-Incremento (decremento) netto dei finanziamenti
-Incremento (decremento) netto tra crediti, ratei
e risconti attivi, fondo imposte, debiti,
ratei e risconti passivi
-Incremento (decremento) del netto patrimoniale
(650)
6.473
256
141
0
6.870
22.577
(590)
0
7.604
6.265
TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO
6.473
(590)
(26.736)
(334)
141
1.265
43.316
(26.061)
6.280
(4.159)
6.265
0
6.265
87
69
1.715
0
1.802
69
6.421
(75.159)
1.715
288.549
8.869
6.265
(20.809)
5.402
4.546
0
17.255
(84.145)
294.810
8.136
213.390
(16.263)
5.402
210.665
IMPIEGHI DI LIQUIDITA'
-Incremento (decremento) dei beni in locazione
finanziaria per acquisti
Meno: Ammortamenti
Valore netto contabile dei beni venduti
Val. netto cont. dei beni pass.a propri
-Incremento (decremento) dei beni in
attesa di locazione finanziaria
- Sottoscrizione titoli cartolarizzazione
-Dividendi distribuiti
-Incremento (decremento) netto beni propri
456.253
(337.982)
(34.358)
13
(12.671)
0
0
0
0
71.255
0
5.272
112
0
456.253
(337.982)
(34.358)
13
0
0
0
0
(12.671)
409.458
(269.574)
(41.852)
9
71.255
0
5.272
112
14.190
0
0
0
0
112.231
0
5.022
153
TOTALE IMPIEGHI DI LIQUIDITA'
76.639
0
76.639
117.406
(DIMINUZIONI)/AUMENTI DEI DEBITI
VERSO BANCHE AL NETTO DELLA
CASSA E DEI C/C BANCARI ATTIVI
33.323
26.061
59.384
201.551
66.930
126.314
127.179
66.930
0
409.458
(269.574)
(41.852)
9
0
33.010
0
0
33.010
(261.800)
14.190
112.231
33.010
5.022
153
150.416
(60.249)
DEBITI VERSO BANCHE AL NETTO
DELLA CASSA E DEI C/C BANC.ATTIVI
All'inizio dell'esercizio
Alla fine dell'esercizio
66.930
126.314
37
127.179
66.930
STATO PATRIMONIALE CON I SALDI MODIFICATI SECONDO IL METODO FINANZIARIO
(IMPORTI IN €)
ATTIVO
10.
Cassa e disponibilità
20.
Crediti verso enti creditizi:
a. a vista
30.
Crediti verso enti finanziari:
40.
Crediti netti verso la clientela
31.12.03
31.12.02
213.188
52.359
54.465
6.014.153
54.465
50. Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso
6.014.153
0
0
15.100.612
18.717.652
33.010.000
33.010.000
70.
Partecipazioni in soc. non quotate
1.214
1.813
80.
Partecipazioni soc. gruppo non quotate
8.965
9.809
90.
Immobilizzazioni immateriali
1.603.862
2.253.647
95.
Immobilizzazioni materiali
250.327
342.650
586.098.294
496.968.992
23.463.161
36.134.110
100. Crediti impliciti netti nei contratti di locazione
finanziaria
110.
Beni in attesa di locazione finanziaria
130.
Altre attività
di cui: beneficio fiscale atteso
140.
Ratei e risconti attivi:
a. Ratei attivi
b. Risconti attivi
TOTALE DELL'ATTIVO
55.158.392
1.950.000
56.158.743
1.584.000
21.098.310
8.843.160
12.255.150
17.345.177
5.354.624
11.990.553
736.060.790
667.009.105
(IMPORTI IN €)
PASSIVO
10.
20.
31.12.03
Debiti verso enti creditizi:
a. a vista
b. a termine o con preavviso
126.580.759
311.025.095
Debiti verso enti finanziari
b. a termine o con preavviso
107.726.464
31.12.02
437.605.854
365.890.049
72.996.911
292.893.138
107.726.464
103.282.021
103.282.021
30.
Debiti v/ la clientela
16.667.027
14.699.812
50.
Altre passività
39.847.065
51.025.230
60.
Ratei e risconti passivi
a. ratei passivi
b. risconti passivi
35.232.318
1.045.282
34.187.036
70.
Trattamento di fine rapporto di lavoro
subordinato
80.
Fondi per rischi ed oneri:
a. fondi imposte e tasse
b. altri fondi
3.860.000
656.863
Fondi rischi su crediti
a. Fondo Sval. crediti impliciti
5.374.875
90.
100.
Fondo per rischi finanziari generali
120.
Capitale
140.
Riserve
a. riserva legale
b. riserve statutarie
c. riserve di rivalutazione per conguaglio
monetario
d. riserve per sovraprezzi di emissione
e. riserva finanziaria lorda
f. fondo imposte prepagate non contabilizzate
165.
170.
Effetto netto della riserva finanziaria sul
bilancio d'esercizio
Utile di esercizio
TOTALE DEL PASSIVO
39.583.003
1.145.431
38.437.572
1.454.634
1.313.735
4.516.863
4.980.579
4.232.829
747.750
5.374.875
4.522.361
4.522.361
516.457
516.457
27.157.852
25.864.621
53.488.266
49.065.974
1.819.259
4.001.197
1.505.996
3.321.601
1.091.785
44.626.025
0
1.950.000
1.091.785
40.696.592
866.000
1.584.000
500.000
0
5.973.115
6.265.263
736.060.790
667.009.105
Informazioni relative all'operazione di cartolarizzazione
Originator
Mercantile Leasing S.p.A.
Issuer
Mercantile Finance S.r.l. - Via Garibaldi, 15 - Firenze
Cap.Soc. E 10.000 detenuto da Stichting Prometeo (Fondazione Olandese) (90%)
e Mercantile Leasing (10%)
Servicer
Mercantile Leasing S.p.A.
Arranger
MB Finstrutture - Intersomer S.p.A.
Data 1° cessione crediti
13 novembre 2002
Closing
17 dicembre 2002
Successive cessioni di crediti
16 aprile 2003
Titoli Emessi
classe titoli
16 luglio 2003
15 ottobre 2003
importo
A
B
rating
267.100.000 AAA
18.310.000 A
C
4.800.000 BBB
D (junior)
9.900.000 not rated
300.110.000
Ammontare dei crediti ceduti
338.576.472,80
Scadenza legale dell'operazione
2.016
Società di rating:
Fitch e Standard & Poor's
Tipologia di attività
Valore al 31
dicembre 2002
Nuove
Cessioni
Quote capitali
maturate
Valore al 31
dicembre 2003
(A)
(B)
(C)
(D)=(A)+(B)-(C)
- Autoveicoli
109.162.689
43.843.248
56.915.316
96.090.621
- Immobiliare
17.851.817
2.441.205
3.473.406
16.819.616
- Strumentale
161.534.289
64.927.623
77.559.163
148.902.749
288.548.795
111.212.076
137.947.885
261.812.986
Totale
40
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ALL’ASSEMBLEA DEI SOCI SUL
BILANCIO DI ESERCIZIO AL 31.12.2003
Signori Azionisti,
Nel corso dell’esercizio chiuso il 31 dicembre 2003 abbiamo svolto l’attività
di vigilanza prevista dalla vigente normativa.
Il controllo contabile e del bilancio è stato svolto dalla società di revisione Reconta Ernst
Young alla quale la società ha conferito a suo tempo, con il nostro parere favorevole, il relativo
incarico.
In particolare, durante l’esercizio decorso abbiamo partecipato alle riunioni del consiglio di
Amministrazione ed abbiamo ottenuto dagli Amministratori le informazioni sull’attività svolta e
sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale effettuate dalla società.
Possiamo pertanto attestare che le azioni deliberate e poste in essere dall’organo
amministrativo sono conformi alla legge e allo statuto sociale, non sono in potenziale conflitto di
interesse o in contrasto con le delibere assunte in assemblea, e rispondono a principi di corretta
amministrazione.
Per quanto di nostra competenza abbiamo acquisito le opportune informazioni e vigilato
sull’adeguatezza della struttura organizzativa della società e sul rispetto dei principi di corretta
amministrazione, tramite osservazioni dirette, raccolta di informazioni dai responsabili della
direzione e periodici incontri con la società di revisione ai fini del reciproco scambio di dati e
informazioni rilevanti.
Abbiamo inoltre valutato e vigilato sulla adeguatezza del sistema amministrativo contabile
e sulla affidabilità a rappresentare correttamente i fatti di gestione, nonché sulla adeguatezza ed
affidabilità del sistema di controllo interno, acquisendo i programmi di revisione interna.
Dall’attività da noi svolta e dallo scambio di informazioni con i revisori interni ed esterni
abbiamo potuto constatare l’adeguatezza della struttura amministrativa della società, del sistema
amministrativo e del controllo interno, acquisendo i programmi di revisione interni.
Abbiamo analizzato il lavoro svolto dalla società di revisione e verificato l’osservanza delle
norme di legge inerenti la formazione, l’impostazione del bilancio al 31.12.2003, della relazione
sulla gestione e della nota integrativa, tramite verifiche dirette e informazioni assunte dalla Reconta
Ernst Young. Ed abbiamo altresì assunto le necessarie ed opportune informazioni sulle operazioni
poste in essere con parti correlate.
Dall’attività da noi svolta e dallo scambio di informazioni con i revisori interni ed esterni
abbiamo potuto constatare l’adeguatezza della struttura amministrativa della società del sistema
amministrativo e del controllo interno
Abbiamo
pure
esercitato
la
vigilanza
sullo
svolgimento
della
operazione
di
cartolarizzazione, conclusa nel dicembre 2002 e posta in essere al fine di differenziare le fonti di
finanziamento; svolgimento che è avvenuto nel rispetto delle norme di legge.
Attestiamo infine che nel corso dell’attività di vigilanza da noi svolta, non sono emersi, e la
società di revisione non ci ha segnalato, operazioni inusuali, anomale rispetto alla normale gestione,
o fatti ritenuti censurabili.
Il collegio ritiene pertanto che nulla osta all’approvazione del bilancio così come vi è stato
presentato.
Firenze, 23 marzo 2004
IL COLLEGIO SINDACALE
RELAZIONE DELLA SOCIETA’ DI REVISIONE
ai sensi dell’art. 156 e dell’art. 165 del D.LGS. 24.2.1998, n. 58
Deliberazioni dell’Assemblea
L’Assemblea ordinaria degli Azionisti, tenutasi il giorno 15 aprile 2004 in prima convocazione
presso la sede in Piazza della Libertà n. 13 Firenze
– ha approvato la Relazione del Consiglio di Amministrazione;
– ha approvato il Bilancio al 31.12.2003;
– ha approvato il riparto dell’utile netto dell’esercizio così come proposto dal Consiglio di Amministrazione del 16.02.2004.
L’Assemblea straordinaria degli Azionisti, tenutasi il giorno 15 aprile 2004 in prima convocazione presso la sede in Piazza della Libertà n. 13 Firenze
– ha deliberato l’aumento del capitale sociale da € 27.157.851,76 ad € 28.515.744,40 da attuarsi con
l’emissione di n. 2.611.332.= azioni del valore unitario nominale di € 0,52.=, godimento 1.1.2004,
da offrire in opzione agli Azionisti in ragione di 1 nuova azione ogni 20 al prezzo di
€ 2,20.= cadauna, di cui Euro 1,68.= per sovrapprezzo;
– conseguente modifica dell’art. 5 dello Statuto Sociale.