Corso di ragioneria generale ed applicata
Prof. Paolo Congiu
A. A. 2011 - 2012
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LA RILEVAZIONE DEI BOT
(Buoni Ordinari del Tesoro)
BOT: titoli con scadenza < 1 anno
Interesse implicito = VN – costo d’acquisto
VN – VALORE ACQUISTO
INTERESSE =
365
x
VALORE ACQUISTO
x 100
gg*
*Giorni compresi tra la data di acquisto e la data di scadenza dei
BOT (anno civile).
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ESEMPIO 1
Valore nominale BOT
= 100,00
Valore di acquisto
= 98,2
Giorni tra data di acquisto e data di scadenza = 170
100 - 98,2
r=
365
x
98,2
x 100 = 3,94 %
170
3
ESEMPIO 2
Il 30/06 anno n si sottoscrivono € 10.000 nominali di BOT con
scadenza 30/06/n+1.
Prezzo di emissione = 95,90
Commissioni bancarie = € 25,00
Prezzo di emissione
€ 10.000,00 x 95,90
= € 9.590,00
100
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In data 28/01/n+1 (lunedì) i BOT vengono venduti al prezzo di 98,70;
commissioni bancarie € 26,00.
€ 10.000,00 x 98,70% = € 9.870,00 (prezzo di vendita)
€ 9.870,00 – 26,00 = € 9.844,00 (prezzo netto di vendita)
Giorni di possesso nell’anno:
30 gg (1/1 – 31/1 comprensivi di 3 gg Borsa)
410,00
x 30 = € 33,70 (interessi di competenza n+1)
365
5
RISULTATO DI
NEGOZIAZIONE:
• si calcola il VALORE TEORICO dei BOT
alla data di cessione.
VALORE TEORICO dei BOT
• Valore di emissione (costo di acquisto)
• Più interessi maturati fino alla data di
cessione.
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Se il prezzo di vendita dei BOT è:
SUPERIORE al loro valore
teorico, il risultato di
negoziazione è positivo
INFERIORE al loro valore
teorico, il risultato di
negoziazione è negativo
UTILE SU TITOLI
PERDITA SU TITOLI
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Costo d’acquisto BOT 30/06/n
(comprensivo di commissioni)
+ interessi maturati per il venditore
dal 30/06/n al 30/01/n+1
VALORE TEORICO DEI BOT
9.615,00
240,39
9.855,39
8
Prezzo netto di vendita al 30/01/n+1
(-) Valore teorico dei BOT
PERDITA SU TITOLI
9.844,00
(9.855,39)
11,39
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SCRITTURE CONTABILI
Si sottoscrivono, in data 30/06/n, € 10.000,00 nominali di BOT con
scadenza 30/06/n+1, al prezzo di emissione di € 95,90. Commissioni
bancarie € 25,00 (ad incremento del costo dei BOT).
Prezzo di Emissione
€ 10.000,00 x 95,90
= € 9.590,00
100
Valore nominale
Meno valore di emissione
€ 10.000,00
€ (9.590,00)
Interesse implicito
€
410,00
10
______________ 30/06/n ______________
BOT
a
Banca c/c
______________
______________
9.615,00
SCARTO GIORNALIERO
€ 410,00
Interesse implicito
= € 1,12329
=
Durata (gg)
365
RATEO ATTIVO DI INTERESSI
scarto giornaliero x gg (dalla data di acquisto al 31/12 = 184 gg)
€ 1,12329 x 184 = € 206,69
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____________ 31/12/n _____________
Ratei attivi
_____________
a
Interessi su titoli
______________
206,69
____________ 28/01/n+1 _____________
Diversi
Banca c/c
Perdita su titoli
a
a
a
a
______________
Diversi
BOT
Interessi
su titoli
Ratei attivi
______________
9.855,39
9.844,00
11,39
9.615,00
33,70
206,69
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Si ipotizzi, infine, che i BOT vengano tenuti fino alla scadenza,
in data 30/06/n+1
___________
Banca c/c
30/06/n+1 _____________
a
Diversi
10.000,00
a
BOT
9.615,00
a
Interessi
178,31
su titoli
a
Ratei attivi
206,69
___________
_____________
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