Corso di ragioneria generale ed applicata
Prof. Paolo Congiu
A. A. 2011 - 2012
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PRESTITI OBBLIGAZIONARI
Modalità di finanziamento a M.L.T. solo per SPA e SAPA.
Delibera:
 amministratori (prestito non convertibile);
 assemblea straordinaria (prestito convertibile).
La società emette titoli rappresentativi del debito (obbligazioni).
Entità massima del prestito:
il doppio del capitale sociale + riserva legale + riserve
disponibili da ultimo bilancio approvato.
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EMISSIONE
ALLA
PARI
SOTTO LA
PARI
SOPRA LA
PARI
• valore di emissione = VN prestito
• somma versata < VN prestito
• Differenza  disaggio di
emissione (componente negativo
di reddito pluriennale)
• somma versata > VN prestito
• Differenza  aggio di emissione
(componente positivo di reddito
pluriennale)
N. B. Emissione sotto la pari vietata per i prestiti
convertibili in azioni.
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ESERCIZIO
Il 15/03/n Arco S.p.A. (capitale sociale € 1.200.000,00
interamente versato) delibera l'emissione di n. 20.000
obbligazioni del valore nominale di € 20,00 ciascuna. Il valore
unitario (prezzo di emissione) è fissato in € 19,25.
Il prestito viene sottoscritto il 1/04 alle seguenti condizioni:
durata 4 anni (scadenza 1/04/n+4); date di godimento 1/041/10; interessi al 5% annuo; ritenuta fiscale 12,50%; rimborso
con estrazione a sorte di quote capitali costanti annuali, da
estinguere al valore nominale a maturazione di ogni cedola
scadente il 1/04 (a partire da quella scadente il 1/04/n+1);
decorrenza interessi 1/04/n.
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SOTTOSCRIZIONE DEL PRESTITO
Valore nominale complessivo
20.000 x € 20,00
= € 400.000,00
(-) Valore di emissione complessivo
20.000 x € 19,25
= (€ 385.000,00)
Disaggio di emissione
€ 15.000,00
_______________ 01/04 ___________________
Diversi
a
Prestiti obbligazionari
400.000,00
Obbligazionisti
385.000,00
c/sottoscrizione
Disaggio di emissione
15.000,00
_______________
___________________
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VERSAMENTO CON DIETIMI DI INTERESSE
Giorni da 01/04 (escluso) al 24/04 (incluso): 23
Giorni compresi nel semestre 01/04 - 01/10: 183
Tasso semestrale  5% : 2 = 2,5%
Dietimi di interesse su € 100,00:
€ 100 x 2,50 x 23
= € 0,31421
183 x 100
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Dietimi di interesse complessivi
€ 400.000,00 x € 0,31421
= € 1.256,84
100
Ritenuta fiscale: € 1.256,84 x 12,50% = €
157,11
_______________ 24/04 _________________
Diversi
a Diversi
386.256,84
Erario c/ritenute
157,11
da versare
BNL c/c
386.099,73
a Obbligazionisti 385.000,00
c/sottoscrizione
a Interessi passivi
1.256,84
su obbligazioni
_______________
_________________
7
PAGAMENTO CEDOLE PERIODICHE INTERESSI
MATURATI
Il 1/10 si liquida la prima cedola semestrale del prestito (date
di godimento 1/04-1/10, interesse annuo 5%, ritenuta fiscale
12,50%) e il 5/10 pagamenti tramite BNL c/c.
Interessi maturati:
€ 400.000,00 x 2,50
= € 10.000,00
100
Ritenuta fiscale a carico degli obbligazionisti:
€ 10.000,00 x 12,50% = € 1.250,00
8
________________ 01/10 ______________
Interessi passivi su
a Diversi
10.000,00
obbligazioni
a Erario c/ritenute 1.250,00
da versare
a Obbligazionisti
8.750,00
c/interessi
________________
______________
________________ 05 /10 _____________
Obbligazionisti
a BNL c/c
8.750,00
c/interessi
________________
_____________
9
OPERAZIONI DI ASSESTAMENTO
N.B. Il disaggio di emissione viene ammortizzato in relazione
ai mesi di durata del prestito (48 mesi, dal 1/04/n al 1/04/n+4).
Giorni dal 1/10 (escluso) al 31/12 (incluso) = 91
Giorni compresi nel semestre 01/10 – 01/04 = 182
Tasso semestrale: 2,5%
Rateo interessi su € 100,00
€ 100,00 x 2,50 x 91
= € 1,25
182 x 100
10
Rateo interessi complessivo
€ 400.000,00 x € 1,25
= € 5.000,00
100
______________ 31/12 ____________
Interessi passivi
a
Ratei passivi
su obbligazioni
______________
____________
5.000,00
11
Disaggio di emissione: € 15.000,00
Durata del prestito in mesi : 48
Mesi maturati nell’esercizio 01/04 – 31/12 = 9
Quota ammortamento:
€ 15.000,00 x 9
= € 2.812,50
48
_______________ 31/12 ___________________
Ammortamento
a Disaggio di emissione
disaggio
_______________
___________________
2.812,50
12
RIMBORSO DEL PRESTITO
Il 27/02/n+1 estrazione a sorte delle obbligazioni da rimborsare il
successivo 1/04, tramite estrazione a sorte di quote capitali
costanti annuali, da estinguere al valore nominale a
maturazione di ogni cedola scadente il 1/04, scadenza del
prestito 1/04/n+4).
Il 1/04 si liquida la cedola semestrale. Il 5/04 pagamento della
cedola e rimborso delle obbligazioni estratte tramite BNL c/c.
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________________
Diversi
Interessi passivi su
obbligazioni
Ratei passivi
__________________
01/04 ______________
a
Diversi
10.000,00
5.000,00
5.000,00
a
Erario c/ritenute 1.250,00
da versare
a
Obbligazionisti
8.750,00
c/interessi
________________
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Numero obbligazioni estratte:
20.000 : 4 = 5.000
Valore nominale obbligazioni estratte:
5.000 x € 20,00 = € 100.000,00
___________________ 27/02 ______________
Prestiti obbligazionari
___________________
a
Obbligazionisti
c/rimborsi
______________
100.000,00
15
Valore di rimborso obbligazioni estratte
5.000 x € 20,00
= € 100.000,00
(-) Valore di emissione obbligazioni estratte
5.000 x € 19,25
= € (96.250,00)
€
Eccedenza incassata al rimborso
3.750,00
Ritenuta fiscale a carico degli obbligazionisti
€ 3.750,00 x 12,50%
=
€ 468,75
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________________ 05/04 _____________
Obbligazionisti
a
BNL c/c
c/interessi
________________
_____________
8.750,00
________________ 05/04 _______________
Obbligazionisti
a Diversi
100.000,00
c/rimborsi
a
Erario c/ritenute
468,75
da versare
a BNL c/c
99.531,25
________________
_______________
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