CR Report
Versione FAC SIMILE
Testing Srl
Luglio 2014
Financial Advisory
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riprodotto, riassunto, divulgato, in tutto o in parte, senza la previa autorizzazione scritta di Armon Capital S.r.l., inoltre
esso è stato elaborato sulla base di informazioni e dati forniti dalla Banca d’Italia e da noi assunti come certi e
corrispondenti al vero. E’ tuttavia possibile che nella trascrizione dei dati e/o nelle analisi presentate si verifichino degli
errori del tutto involontari.
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1
Centrale Rischi.org
All Rights reserved 2014
Introduzione
La Centrale Rischi della
Banca d’Italia (C.R.) è un
sistema informativo che
raccoglie dati sugli affidamenti
che i diversi intermediari
(banche e non) concedono ai
singoli clienti (persone fisiche
e giuridiche). Il documento
informativo prodotto dalla
C.R. definisce la situazione di
indebitamento dei singoli
soggetti verso il sistema
finanziario, determinando di
conseguenza la gestione del
rischio di credito.
 La ringraziamo per aver scelto i nostri servizi. Scegliendo la versione Fac Simile, usufruisce di un’analisi
completa e molto dettagliata degli affidamenti della sua impresa. I nostri analisti si impegnano a
individuare le eventuali criticità riguardanti il rapporto dell’azienda con il sistema creditizio e ad offrire
possibili soluzioni idonee a garantire una gestione finanziaria ottimale.
 Il Report è ordinato in diverse sezioni che permettono di offrire una panoramica completa dello stato
degli affidamenti e del loro utilizzo. In particolare il presente documento è composto da:

Dettaglio Analitico: Panoramica dettagliata di tutte le linee di credito, con indicazioni
su eventuali sconfini.
Pag.3

Riepilogo Affidamenti: Una tabella e un grafico illustrano l’ammontare di tutti gli
affidamenti in essere, accordati dalle rispettive banche.
Pag.4

Analisi Sconfini: Analisi dettagliata degli sconfini, distinguendo tra sconfino “reale”
e sconfino “tecnico”.
Pag.6

Analisi Accordato/Utilizzato: Tabelle e grafici mostrano, mediante il rapporto tra fido
accordato e utilizzato, eventuali sconfini.
Pag.7

Analisi Insoluti: Sezione che pone la lente di ingrandimento sulla gestione dei
crediti mediante un raffronto tra crediti insoluti e linee di autoliquidante accordato.
Pag.9

% di Utilizzo Fidi a Breve: Analisi andamentale relativa alla gestione delle linee di fido a
breve.
Pag.10

Glossario: Sezione che offre la definizione di alcuni termini tecnici presenti all’interno del
Report.
Pag.13
2
Centrale Rischi.org
All Rights reserved 2014
Dettaglio Analitico
Linea Dettaglio
Accordato
Utilizzato
Autoliquidante
Cassa
Autoliquidante
Autoliquidante
Cassa
Autoliquidante
Cassa
MT chirografario
Autoliquidante
Cassa
Swaps
Autoliquidante
Cassa
MT chirografario
Cassa
Autoliquidante
Autoliquidante
€ 220.000
€ 20.000
€ 140.075
€ 13.925
€ 25.000
€ 50.000
€ 60.000
€ 112.204
€ 300.000
€ 100.000
€ 146.278
€ 300.000
€ 50.000
€ 218.103
€ 20.000
€ 117.391
€ 2.609
€ 182.431
€ 19.117
€ 140.075
€0
€ 23.561
€ 291.987
€ 70.624
€ 112.204
€ 337.089
€ 97.006
% di
Utilizzo
Mese
Banca
feb-14
feb-14
feb-14
feb-14
feb-14
feb-14
feb-14
feb-14
feb-14
feb-14
feb-14
feb-14
feb-14
feb-14
feb-14
feb-14
feb-14
ALPHA
ALPHA
BETA
BETA
BETA
GAMMA
GAMMA
GAMMA
DELTA
DELTA
DELTA
EPSILON
EPSILON
EPSILON
ZETA
ZETA
ZETA
Mese
Banca
Garanti
Valore Garanzia
Importo Garantito
feb-14
feb-14
GAMMA
DELTA
Mario Rossi
Mario Rossi
€ 500.000
€ 200.000
€ 474.815
€ 94.122
€ 297.027
€ 44.122
€ 218.103
€ 26.663
€ 117.391
€0
83%
96%
100%
0%
94%
584%
118%
100%
112%
97%
0%
99%
88%
100%
133%
100%
0%
Sconfino
Insoluti
Garanzie
Durata
originaria
€ 7.560
€ 69.940
€ 241.987
€ 10.624
€ 133.550
€ 37.089
€ 94.122
tra 1 e 5 anni
€ 89.950
Pegno Interno
tra 1 e 5 anni
€ 6.663
€ 25.660
Durata
residua
fino a 1 anno
fino a 1 anno
fino a 1 anno
fino a 1 anno
fino a 1 anno
fino a 1 anno
fino a 1 anno
oltre 1 anno
fino a 1 anno
fino a 1 anno
fino a 1 anno
fino a 1 anno
oltre 1 anno
fino a 1 anno
fino a 1 anno
fino a 1 anno
3
Centrale Rischi.org
All Rights reserved 2014
Dettaglio Affidamenti
1 di 2
Banca
Autoliquidante
Cassa
ALPHA
BETA
GAMMA
DELTA
EPSILON
ZETA
€ 220.000
€ 154.000
€ 50.000
€ 300.000
€ 300.000
€ 120.000
€ 20.000
€ 25.000
€ 60.000
€ 100.000
€ 50.000
€ 20.000
€ 1.144.000
€ 275.000
Totale complessivo
Derivati
MT chirografario
€ 112.204
€ 146.278
€ 218.103
€ 146.278
€ 330.307
Totale complessivo
€ 240.000
€ 179.000
€ 222.204
€ 546.278
€ 568.103
€ 140.000
€ 1.895.585
4
Centrale Rischi.org
All Rights reserved 2014
Dettaglio Affidamenti
2 di 2
€ 300,000
€ 250,000
€ 200,000
€ 150,000
€ 100,000
€ 50,000
€0
Autoliquidante
ALPHA
€ 220,000
BETA
€ 154,000
GAMMA
€ 50,000
DELTA
€ 300,000
EPSILON
€ 300,000
ZETA
€ 120,000
Cassa
€ 20,000
€ 25,000
€ 60,000
€ 100,000
€ 50,000
€ 20,000
Derivati
€ 146,278
MT chirografario
€ 112,204
€ 218,103
5
Centrale Rischi.org
All Rights reserved 2014
Analisi Sconfini
In questo grafico è possibile
notare che lo Sconfino di
Cassa del Febbraio 2014 è
composto per il 50% da uno
Sconfino Reale, a
dimostrazione di errori nella
gestione dei fidi breve da
parte di Testing Srl.
Linea: Cassa
Mese
Accordato
Utilizzato
Sconfino
Sconfino Tecnico
Sconfino Reale
dic-13
gen-14
feb-14
€ 285.000
€ 275.000
€ 275.000
€ 284.884
€ 243.887
€ 281.093
€ 13.579
€ 11.624
€ 17.287
€ 13.579
€ 11.624
€ 11.194
€0
€0
€ 6.093
€ 20,000
€ 18,000
€ 16,000
€ 14,000
€ 12,000
€ 10,000
€ 8,000
€ 6,000
€ 4,000
€ 2,000
€0
Sconfine Reale
Sconfine Tecnico
dic-13
gen-14
feb-14
€0
€0
€ 6,093
€ 13,579
€ 11,624
€ 11,194
6
Centrale Rischi.org
All Rights reserved 2014
Analisi Accordato/Utilizzato per Banca
In questo grafico è possibile
notare che lo scompenso tra
Fido Accordato ed Utilizzato
riguardi la banca Gamma e la
banca Zeta.
Si nota, inoltre, che Delta e
Epsilon sono le banche che
concedono gli affidamenti
maggiori, rispettivamente €
546k e € 568k.
Banca
Accordato
Utilizzato
ALPHA
BETA
GAMMA
DELTA
EPSILON
ZETA
€ 240.000
€ 179.000
€ 222.204
€ 546.278
€ 568.103
€ 140.000
€ 201.548
€ 163.636
€ 474.815
€ 434.095
€ 559.252
€ 144.054
€ 1.895.585
€ 1.977.400
Totale complessivo
€ 600,000
€ 500,000
€ 400,000
€ 300,000
€ 200,000
€ 100,000
€0
Somma di Accordato
ALPHA
€ 240,000
BETA
€ 179,000
GAMMA
€ 222,204
DELTA
€ 546,278
EPSILON
€ 568,103
ZETA
€ 140,000
Somma di Utilizzato
€ 201,548
€ 163,636
€ 474,815
€ 434,095
€ 559,252
€ 144,054
7
Centrale Rischi.org
All Rights reserved 2014
Analisi Accordato/Utilizzato per Categoria
In questo grafico si evidenzia
come lo scompenso tra Fido
Accordato ed Utilizzo riguardi
principalmente la linea
Autoliquidante.
L’Autoliquidante è anche il
fido più utilizzato; il suo
ammontare rappresenta infatti
il 60% degli affidamenti totali.
Linea
Accordato
Utilizzato
Autoliquidante
Cassa
Derivati
MT chirografario
€ 1.144.000
€ 275.000
€ 146.278
€ 330.307
€ 1.366.000
€ 281.093
€ 1.895.585
€ 1.977.400
Totale complessivo
Uno sconfino di € 6.000
riguarda anche i fidi di Cassa,
accordati per € 275k.
€ 330.307
€ 1,400,000
€ 1,200,000
€ 1,000,000
€ 800,000
€ 600,000
€ 400,000
€ 200,000
€0
Autoliquidante
Cassa
Derivati
Somma di Accordato
€ 1,144,000
€ 275,000
€ 146,278
Somma di Utilizzato
€ 1,366,000
€ 281,093
MT
chirografario
€ 330,307
€ 330,307
8
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All Rights reserved 2014
Analisi Insoluti
Come è possibile notare da
entrambe le tabelle a fianco,
la società ha gestito in
maniera corretta i propri
crediti fino al Gennaio 2013. Il
grafico mostra, infatti, che nel
Febbraio 2013 il rapporto tra
insoluti e totale utilizzo dei fidi
autoliquidanti si è attestato al
31%, sopra la media
nazionale.
Banca
dic-13
gen-14
feb-14
ALPHA
BETA
GAMMA
DELTA
EPSILON
ZETA
€ 1.450
€ 26.880
€ 75.125
€ 82.954
€ 57.412
€ 14.320
€0
€ 14.336
€ 84.359
€ 52.412
€ 24.125
€0
€ 7.560
€ 69.940
€ 133.550
€ 94.122
€ 89.950
€ 25.660
Totale complessivo
€ 258.141 € 175.232 € 420.782
120%
100%
80%
60%
31%
40%
18%
12%
20%
0%
dic-13
gen-14
feb-14
Mese
Tot Insoluti
Tot Utilizzo Autoliquidante
%
dic-13
gen-14
feb-14
€ 258.141
€ 175.232
€ 420.782
€ 1.398.000
€ 1.435.000
€ 1.366.000
18%
12%
31%
9
Centrale Rischi.org
All Rights reserved 2014
% di Utilizzo Fidi a Breve - Autoliquidante
In questo grafico è
rappresentata la percentuale
di utilizzo di Autoliquidante da
parte di Testing Srl. Le
percentuali superiori al 100%
dimostrano che sia a
Dicembre che a Febbraio c’è
stato uno Sconfino.
Autoliquidante Utilizzato
120%
119%
100%
108%
85%
80%
In generale, un utilizzo della
linea Autoliquidante maggiore
dell’85% può essere sintomo
di affidamenti insufficienti o
difficoltà nell’incassare i propri
crediti. Questa seconda
ipotesi sembra trovare
conferma nell’analisi degli
insoluti (vedi pag. 9).
82%
60%
40%
20%
0%
dic-13
gen-14
feb-14
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% di Utilizzo Fidi a Breve - Fido di Cassa
In questo grafico è
rappresentata la percentuale
di utilizzo del fido di Cassa da
parte di Testing Srl.
Nel mese di Febbraio il fido di
Cassa è stato utilizzato per il
2% più dell’importo accordato
dalle banche.
Fido di Cassa Utilizzato
120%
100%
102%
100%
In generale si considera che
un utilizzo persistente dei fidi
di Cassa superiore all’85%
sia sintomo di problemi di
liquidità.
80%
89%
85%
60%
40%
E’ possibile che l’azienda
abbia finanziato investimenti
di medio-lungo termine senza
adeguata copertura di fonti
finanziarie e si sia così
ritrovata ad utilizzare
“impropriamente” il fido di
Cassa.
20%
0%
dic-13
gen-14
feb-14
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All Rights reserved 2014
Conclusioni
 Banca Delta e Banca Epsilon sono le principali banche che affidano l’impresa. E’ perciò strategicamente
importante monitorare il corretto utilizzo delle linee concesse da queste due banche in maniera
accurata, in quanto la possibile perdita dei loro affidamenti potrebbe rivelarsi particolarmente dannosa.
 L’utilizzo delle linee di cassa é persistentemente vicino al limite del fido concesso e spesso lo supera.
Una maggior attenzione su come viene ripartito l’utilizzo tra le varie banche potrebbe inoltre contribuire
a scongiurare gli sconfini, che nella maggior parte dei casi sono solo tecnici e non reali.
 Sarebbe consigliabile l’attivazione di linee di medio termine per consolidare le passività a breve e
ricondurre l’utilizzo dei fidi di cassa ad una normale operatività, legata ad assorbire eventuali insoluti.
Questo porterebbe inoltre a benefici in termini di oneri finanziari e di maggior possibilità di pianificazione
finanziaria di medio termine.
 Gli insoluti del mese di febbraio hanno raggiunto una soglia critica e sussiste il reale rischio che le
banche inizino a richiedere maggiori garanzie ovvero rifiutino di anticipare i crediti riferibili alla clientela
che non rispetta i termini di pagamento. Potrebbe essere consigliabile optare sull’anticipo fatture
anziché sull’anticipo Riba in quanto la stessa banca può applicare maggior flessibilità nel caso di incassi
che ritardano, evitando di far partire la segnalazione di insoluto che, peraltro, è automatica nel caso
dell’anticipo Riba.
 Banca Gamma evidenzia uno sconfino su linea autoliquidante di € 241.987 a fronte di un accordato di
soli € 50.000. A nostro avviso si tratta di un’anomalia in quanto vi è una sproporzione eccessiva che non
può trovare una spiegazione di tipo ordinario. E’ possibile che la banca abbia concesso l’utilizzo di tali
fidi in mancanza di una delibera effettiva o formale. Consigliamo di contattare senza indugio la filiale di
riferimento per chiarire l’accaduto ed evitare che la cosa si ripeta in futuro.
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Glossario
Accordato. L‘Accordato rappresenta il credito che gli organi competenti dell'intermediario segnalante hanno deciso di
Esempi:





factoring
anticipo s.b.f.
anticipo su fatture
anticipo all'esportazione
finanziamento a fronte di cessioni di
credito
 prestiti contro cessione di stipendio
concedere al cliente. Condizione necessaria per la segnalazione è che l'affidamento tragga origine da una richiesta del
cliente ovvero dall'adesione del medesimo a una proposta dell'intermediario.
Accordato Operativo. Rappresenta l'ammontare del fido effettivamente utilizzabile dal cliente in quanto riveniente
da un contratto perfetto ed efficace. Può accadere che l’Accordato Operativo differisca dall’Accordato qualora l’istituto
segnalante abbia deliberato il Fido ma non lo abbia ancora reso formalmente operativo. Un’eventuale utilizzo.
Autoliquidante. Si tratta di finanziamenti concessi per consentire l’immediata disponibilità di crediti non ancora
scaduti vantati nei confronti di terzi per i quali l'intermediario segnalante ha il controllo sui flussi di cassa. Sono di fatto
delle anticipazioni di denaro che l'intermediario segnalante si vedrà rimborsare nel momento che il cliente incasserà il
proprio credito. Nel gergo corrente si fa riferimento ad Anticipo Fatture/Riba.
Breve Scadenzato. Molto simile alla Cassa ma con la particolarità di essere a scadenza, ovverosia, il rimborso della
linea è stabilito a priori col cliente e non può quindi essere revocato in assenza di giusta causa. La durata di tale linea
non supera mai i 18 mesi meno un giorno.
Cassa. Si tratta di una linea di credito a revoca (che, a differenza per es. di un mutuo, la banca può revocare in
qualsiasi momento) rappresentata dalla disponibilità concessa al cliente di poter utilizzare delle somme di denaro non
presenti sul proprio conto corrente.
Durata Originaria. Lasso di tempo fissato nel contratto di affidamento o rideterminato per effetto di
accordi successivi (ad es. durata del mutuo fissata nel contratto).
Durata Residua. Lasso di tempo intercorrente tra la data di rilevazione considerata e il termine
contrattuale di scadenza dell’operazione segnalata.
Export. Si tratta di una linea di tipo “Autoliquidante” facente riferimento a crediti vantati dal soggetto segnalato nei
confronti di soggetti esteri. Nella sostanza si tratta di un anticipo fatture il cui pagamento deve provenire dall’estero.
Factoring. Si tratta di una linea di tipo “Autoliquidante” facente riferimento a crediti che il cliente ha ceduto
all'intermediario segnalante, tipicamente una società di factoring.
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Glossario
Fideiussione. Si tratta di un cosiddetto credito di firma ed è cioè un impegno dell'intermediario segnalante a
corrispondere una certa somma di denaro a un soggetto terzo ma nell’interesse del cliente, al verificarsi di determinate
condizioni. Si distingue tra Fideiussione Commerciale, quando il soggetto terzo si pone come fornitore di beni o
servizi nei confronti del cliente e Fideiussione Finanziaria in tutti gli altri casi.
Garanzie Ricevute. Garanzie personali e reali che l'intermediario riceve dal soggetto segnalato (garante) in favore di
un soggetto (garantito) al quale l'intermediario stesso ha concesso un finanziamento.
Import. È di fatto una linea di “Breve scadenzato” con la particolarità di essere stata concessa al cliente con la finalità
di anticipare delle somme ai propri fornitori esteri per l’importazione in Italia di beni/servizi.
Leasing. Del tutto simile al Medio Termine con la differenza che il finanziamento viene concesso a fronte di un
investimento e in cui la proprietà del bene acquistato è dell'intermediario segnalante.
Medio Termine (o anche “MT”). Si tratta di finanziamenti con durata superiore a 18 mesi meno un giorno con
rimborso a scadenza tipicamente rateale (mensile, trimestrale o semestrale). Si distingue in Ipotecario o Chirografario a
seconda che sia assistito da garanzie ipotecarie o no.
Sconfino. Si è in presenza di un sconfino (o sconfinamento) quando l’utilizzo di un fido avviene oltre il limite
accordato dalla banca. Sono più comuni gli sconfini delle linee di Cassa e di Mutui, mentre sono rari i casi di
sconfinamento delle linee Autoliquidanti, spesso imputabili a errori della banca. Lo sconfino comporta in genere il
pagamento di interessi e penali.
Sconfino tecnico. Si è in presenza di uno sconfino tecnico nel caso in cui un fido (es. fido di Cassa) venga utilizzato
più di quanto accordato dalla banca (es. banca x); tuttavia non si tratta di uno sconfino reale in quanto l’intera linea di
fido accordata (es. i fidi di Cassa delle banche x, y, z) risulta comunque superiore all’intera linea di fido utilizzata.
Swaps. Si tratta di derivati finanziari solitamente stipulati dal cliente per coprirsi da determinati rischi di fluttuazione di
tassi di interesse o di valuta. L’importo segnalato in CR rappresenta il massimo esborso possibile qualora il cliente
volesse chiudere anticipatamente il derivato.
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