STRUMENTI FINANZIARI A SUPPORTO DELLO SVILUPPO DELLE PMI Nell’ambito del Programma per la Cooperazione Transfrontaliera Interreg IV Italia-Austria, finanziato con fondi FESR Gli equilibri d’impresa - L’analisi finanziaria delle imprese del campione Un’analisi mediante indicatori Roberto Cappelletto - Federico Beltrame CAPITALE FISSO (immobilizzazioni) CAPITALE PROPRIO / - - - - - - - - - - - - - - - - - - CAPITALE CIRCOLANTE Capitale di TERZI a medio-lungo - - - - - - - - - - - - - - - - - - (sfasamento tra incassi e pagamenti) Capitale di TERZI a breve CAPITALE INVESTITO = FONTI DI CAPITALE RICAVI (= incassi) ONERI FINANZIARI - COSTI di GESTIONE - - - - - - - - - - - - - - - - - - - COSTI di AMMORTAMENTO UTILE M.O.N. COSTO Fonti di CAPITALE = ANALISI PATRIMONIALE SP (a pertinenza gestionale) Capitale proprio Capitale Fisso Capitale Circolante (Netto Operativo) Capitale di terzi a medio/lungo (con piano di ammortamento) Capitale di terzi a breve (fido autoliquidante e/o a revoca) ANALISI FINANZIARIA FONTI DI CAPITALE CTt/CP < 3 CAPITALE di TERZI totale (CTt) Capitale Proprio Capitale di terzi a medio/lungo (con piano di ammortamento) Capitale di terzi a breve (fido autoliquidante e/o a revoca) SP (a pertinenza gestionale) CP CF Fatturato - Costi di Gestione CTm/l MOL - Ammortamenti CI CCNO CTb CONTO ECONOMICO C T MON - Oneri Finanziari (OF) Utile Lordo - Imposte ROI %= MON/CI > i% = OF/CTt Utile Netto Agenda • Le imprese oggetto di analisi • Aspetti analizzati • Trend di sviluppo degli equilibri aziendali per numero di imprese • Alcune riflessioni Le imprese oggetto di analisi: società di capitali Aspetti analizzati Livello di recupero dei capitali investiti Percentuale investimento in capitale fisso Utilizzo delle fonti di copertura e incidenza percentuale oneri finanziari su fatturato Livello di indebitamento finanziario e di redditività operativa rispetto al costo del denaro Alcune riflessioni Confronto con la totalità della provincia di Udine: sostanzialmente in linea oppure più positivo Criticità: Fatturato/Redditività, Investimento in capitale fisso Progetti di investimento m/l: Fattori critici di successo, Posizionamento, Strategie Capitale da raccogliere: Impresa equilibrata, Qualità degli attivi, Business plan strutturati, Mercato capitali a m/l