Come funzionano le strategie
d’investimento di SoldiExpert SCF:
tutto quello che devi sapere (FAQ)
Domande & Risposte Frequenti
1) Questo tipo di operatività è impegnativa e
richiede di stare attaccati al computer ?
2) Si tratta di operazioni solo al rialzo o
prevedete anche operazioni al ribasso per
essere riusciti a ottenere nel tempo simili
risultati?
3) Mettete degli stop loss sui titoli che
consigliate?
4) Non sarebbe meglio un’operatività più
tradizionale tipo un portafoglio con titoli
selezionati da non movimentare quasi mai?
Domande & Risposte Frequenti
5) E’ possibile che in un determinato periodo
i risultati siano negativi e si chiudano diverse
operazioni in perdita?
6) C’è un orizzonte temporale che consigliate
per ogni portafoglio?
7) Perché non vendere un titolo al
raggiungimento di un determinato guadagno
(esempio il 25%) e attendere magari di
rivenderlo dopo con un guadagno minore
quando il titolo inizia a scendere?
8) E’ normale non essere investiti al 100%?
Domande & Risposte Frequenti
9) Perché può capitare che si acquisti un
titolo una settimana e magari dopo poco
tempo si liquidi in perdita? Non si potrebbe
evitare di consigliare queste operazioni?
10) Quando si inizia si devono replicare i
segnali di un portafoglio anche sui titoli che
sono magari già molto saliti?
11) E’ possibile cambiare portafoglio o
servizio una volta abbonati?
Domande & Risposte Frequenti
12) Come sono calcolati i rendimenti dei
portafogli standard?
13) Sono meglio i fondi o gli Etf secondo voi?
14) Come faccio a capire se col mio
patrimonio e per le mie esigenze è meglio
optare per la consulenza generica di
BorsaExpert.it o quella personalizzata di
MoneyExpert.it ?
1. Un’operatività facile da replicare
1) Questo tipo di operatività è impegnativa e
richiede di stare attaccati al computer ?
Assolutamente, no. Ciascun portafoglio ha
un’operatività media di poco più di 1 o 2
operazioni al mese.
Gli ordini si possono eseguire anche in giornata
e non in tempo quasi reale. Ma è importante
rispettarli senza eccezioni.
2. Un’operatività non ribassista
2) Si tratta di operazioni solo al rialzo o
prevedete anche operazioni al ribasso per
essere riusciti a ottenere nel tempo simili
risultati?
Nei nostri portafogli il tipo di operatività non
prevede l’apertura di operazioni ribassiste. O
siamo investiti o disinvestiti.
Quindi i risultati ottenuti nei nostri portafogli
sono frutto di questo tipo di strategia
semplice.
Per chi vuole adottare anche strategie di
copertura o ribassiste abbiamo previsto sui
future un’operatività di questo tipo che
ciascun risparmiatore può valutare se fare
propria in base al proprio profilo di rischio.
3. Inviamo i consigli da eseguire a
mercato
3) Mettete degli stop loss sui titoli che
consigliate?
No. Non vengono comunicati stop loss da
inserire sui titoli in anticipo.
I nostri sistemi di money management
calcolano naturalmente stop loss ma sono
calcolati in modo dinamico in base
all’andamento e alla volatilità di ciascun titolo.
E quando scattano vengono comunicati al
cliente. Analogamente non forniamo prezzi
obiettivi (target price).
4. Essere flessibili conviene…
4) Non sarebbe meglio un’operatività più
tradizionale tipo un portafoglio con titoli
selezionati da non movimentare quasi mai?
Sarebbe certo bello avere un portafoglio di
titoli su cui non fare nulla che salgono (o
quasi) solamente. Ma i mercati finanziari, e
sempre di più, ci dicono che il futuro può
essere diverso dal passato. E non adeguarsi
può costare caro. In termini di opportunità
perse o scelte sbagliate che è meglio
rivedere.
La composizione nel 2002 del
nostro Portafoglio Dinamico
Andamento a partire dal 2002
5) Perdite (anche ripetute) sono un
sacrificio da mettere in conto
4) E’ possibile che in un determinato periodo i
risultati siano negativi e si chiudano diverse
operazioni in perdita?
Sì è possibile. Non esistono strategie sempre
vincenti o che consentono solo di guadagnare
in ogni fase di mercato, purtroppo.
E nemmeno nel nostro team abbiamo ingaggiato guru capaci di prevedere in
anticipo l’andamento dei mercati.
In determinate fasi quindi è naturale ottenere risultati negativi o inferiori ma
nel tempo la ricompensa di seguire le nostre strategie ha dimostrato di
ricompensare abbondantemente queste fasi. A patto di seguire fedelmente le
strategie anche quando emotivamente è più difficile.
Mesi positivi e negativi
Non sempre battiamo il mercato
Ma nel tempo le extra
performance pagano…
6) Il tempo è una variabile
importante
6) C’è un orizzonte temporale che consigliate per
ogni portafoglio?
Certo. L’andamento futuro dei mercati non dipende
da noi e tutti gli studi accademici dimostrano come in
base al tipo di investimento esistono orizzonti
temporali differenti in base ai quali attendersi un
ritorno positivo. Minore è il tempo, maggiore è la
possibilità di avere un rendimento negativo.
Le nostre strategie hanno dimostrato nel tempo di
accorciare in modo significativo (oltre il 60%) questo
tipo di problematiche ma non sono in grado di
eliminarle e bisogna imparare emotivamente a
convivere anche con le fasi avverse.
L’orizzonte temporale dei diversi
tipi di investimento
POSSIAMO ACCORCIARE L’ORIZZONTE TEMPORALE
MA NON FARE MIRACOLI O GARANTIRE GUADAGNI
VELOCI..
INVESTIRE E’ UNA MARATONA
“Nella maratona di New York non è
importante essere il primo al
trentesimo chilometro, perché ci
sono altri 12 chilometri da
percorrere.
Ed è lì che inizia la gara”
Giacomo Leone
Vincitore nel 1996 della Maratona di New Yok
7) Take profit? No, grazie!
7) Perché non vendere un titolo al
raggiungimento di un determinato guadagno
(esempio il 25%) e attendere magari di
rivenderlo dopo con un guadagno minore
quando il titolo inizia a scendere? Non si
poteva vendere prima oppure aspettare i
massimi?
Sarebbe certo bello avere un portafoglio di
titoli su cui non fare nulla, che salgono (o
quasi) solamente. Ma i mercati finanziari, e
sempre di più, ci dicono che il futuro può
essere diverso al passato. E non adeguarsi può
costare caro. In termini di opportunità perse o
scelte sbagliate che è meglio rivedere.
Chi si accontenta è perduto!
UNA SIMULAZIONE
INTERESSANTE SUI CONTRO DI STRATEGIE
TAKE PROFIT
Questa è una delle strategie che
utilizziamo con il nostro approccio
Nel periodo 2004-2012 in esame
Indice FTSE All Shares -35,31%
8)La migliore strategia in certi
mercati è non essere investiti
8) E’ normale non essere investiti al 100%?
Sì. Fra le leve che possiamo utilizzare nelle
nostre strategie vi è la selezione dei titoli
(stock o fund picking) e anche l’esposizione.
Anche non essere investiti sempre al 100% fa
parte della strategia!
Adottare un approccio attivo vuol dire
scostarsi dagli indici e prendere decisioni di
questo tipo. E essere disinvestiti talvolta può
essere la migliore strategia per contenere le
perdite in attesa di segnali più convincenti.
Mese per mese, a confronto col mercato: non i
tutti i mesi e non in tutti i periodi SoldiExpert
batte l’indice!
TRASPARENZA è non alimentare attese irrealistiche: nessun metodo è esente da falsi segnali o operazioni in perdita. E ai nostri Clienti diciamo tutto perché
sappiamo che un investitore vincente è colui che opera con metodo e conoscenza e per questo sa affrontare i mercati.
PER UN INVESTITORE NON E’ IMPORTANTE GUADAGNARE UN MESE, UN TRIMESTRE O UN ANNO E POI BRUCIARE TUTTI I GUADAGNI E BUONA PARTE DEL PATRIMONIO
NEGLI ANNI SUCCESSIVI !
QUANTI RISPARMIATORI NEL 1999-2000 SI ERANO ILLUSI CHE FOSSE COME BERE UN BICCHIER D’ACQUA GUADAGNARE IN BORSA…
Un caso da manuale delle nostre
strategie
Come può cambiare un portafoglio
nel tempo
9) Attenzione, non conosciamo il
futuro!
9) Perché può capitare che si acquisti un titolo
una settimana e magari dopo poco tempo si
liquidi in perdita? Non si potrebbe evitare di
consigliare queste operazioni?
Si potrebbero evitare simili falsi segnali se
conoscessimo in anticipo i prezzi futuri delle
azioni. Ma non abbiamo questi poteri magici.
Se un titolo peggiora il suo «momentum» ne
dobbiamo tenere conto e può scattare un
segnale di uscita. E la strategia consiglia di
attenersi perché statisticamente solo questo
può generare nel tempo i migliori risultati.
Sono i prezzi una variabile chiave
che determina le nostre scelte…
Alcuni esempi di
oscillatori di prezzi. Al
superamento della
linea orizzontale dal
basso verso l’alto scatta
un segnale di acquisto;
viceversa in caso di
vendita
10) Replicare i portafogli senza se e
senza ma perché…
10) Quando si inizia si devono replicare i
segnali di un portafoglio anche sui titoli che
sono magari già molto saliti?
Sì se si vuole rispettare la strategia occorre
replicare per diverse ragioni.
Se i titoli sono ancora in portafoglio vuol dire
che al momento sono fra quelli «forti» e
potrebbero essere magari ancora per
settimane o mesi nonostante il rialzo già
accumulato. Inoltre se si aspettasse di replicare
solo le nuove indicazioni si rischierebbe magari
di essere disinvestiti per mesi o anni…
11) Take profit? No, grazie!
11) E’ possibile cambiare
portafoglio o servizio una volta
abbonati a SoldiExpert?
Certo. E’ sempre possibile
cambiare, switchare fra tutti i nostri
servizi e terremo naturalmente
conto di quanto pagato e ancora
non usufruito.
12) Calcolare i rendimenti
12) Come sono calcolati i rendimenti dei
portafogli standard?
Per ogni titolo consigliate forniamo anche un
peso e calcoliamo per ogni portafoglio qual è
sarebbe il rendimento più vicino approssimato
a quello reale nel caso che un risparmiatore
avesse replicato nel tempo tutte le operazioni
consigliate. Calcoliamo anche le commissioni in
base a quanto comunemente applicato e i
dividendi. Non il capital gain perché non
possiamo conoscere la situazione di ciascun
cliente. E naturalmente il rendimento viene
calcolato tenuto conto anche del cash
eventualmente non utilizzato.
13) Fondi oppure ETF?
13) Sono meglio i fondi o gli Etf secondo voi?
Non esiste una risposta univoca perché
dipende anche dal portafoglio che si intende
replicare, dalla banca con cui si opera e dalle
condizioni di negoziazione applicate.
In una gestione dinamica comunque gli ETF
possono avere anche alcune
controindicazioni e affermarne una presunta
superiorità «perché costano meno» non ci
trova d’accordo perchè il costo non è solo
quello di gestione. Analogamente nel
mondo dei fondi e delle sicav non si può
generalizzare e dire «che fanno tutti schifo».
Anzi…
La dispersione dei rendimenti dei
fondi
14) A ciascuno la sua consulenza
14) Come faccio a capire se col mio
patrimonio e per le mie esigenze è meglio
optare per la consulenza generica di
BorsaExpert.it o quella personalizzata di
MoneyExpert.it ?
Semplice. Puoi contattarci via email, Skype o
o per telefono e fissare un colloquio.
E ricevere un Check Up GRATUITO per avere
una valutazione di ciò che è consigliabile per
te in base alle tue esigenze e profilo di
rischio.
Le nostre strategie per molti ma
non per tutti…
PERCHE’:
… non esistono strade solo in discesa o
Borse solo in salita;
… non si conosce in anticipo il percorso, né
noi abbiamo la faccia tosta di far credere di
avere già la «mappa»;
… ci vuole disciplina anche e soprattutto
nel seguire una strategia attiva;
… se si desidera diventare «ricchi subito»
non abbiamo trovato la «formula magica»;
…. per guadagnare tanto bisogna essere
disposti anche a perdere poco e pure con
una certa frequenza;
… se già conoscete tutte le strategie per
guadagnare inutile rivolgersi a un terzo!
La nostra ricetta
 STRATEGIA +
 PERSEVERANZA +
ORIZZONTE TEMPORALE
= RISULTATI
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Per conoscere i nostri portafogli modello e
consulenza base:
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Senza impegno siamo naturalmente a Tua
disposizione nella massima RISERVATEZZA per fare
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E valutare PRO E CONTRO dei tuoi investimenti
attraverso la compilazione di un questionario e un
colloquio telefonico (o incontro personale presso
una delle nostre sedi a Milano o Lerici).
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RIFERIMENTI
Responsabile Strategie d’Investimento
Salvatore Gaziano
[email protected]
borsaexpert
Responsabile Ufficio Studi
Francesco Pilotti
[email protected]
Responsabile Consulenza Personalizzata
Roberta Rossi
[email protected]
rossiexpert
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RIFERIMENTI
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offerta di servizi ed è rilasciato esclusivamente a scopo informativo e non costituisce in alcun modo un’offerta o una
sollecitazione all’investimento in uno qualsiasi dei servizi di SoldiExpert SCF. I rendimenti passati nei mercati
finanziari non sono indicativi di quelli futuri. Il valore degli investimenti ed i relativi rendimenti potrebbero subire
delle fluttuazioni sia al rialzo sia al ribasso e non sono garantiti e pertanto le performance passate non devono
essere l’unico fattore considerato ai fini della scelta di un prodotto o servizio. Qualsiasi investimento comporta un
elemento di rischio. Le fluttuazioni potrebbero risultare particolarmente evidenti nel caso di comparti caratterizzati
da una maggiore volatilità ed il valore degli investimenti potrebbe crollare
improvvisamente o consistentemente. Pertanto, il valore degli investimenti e il reddito da essi derivato può variare e
l’importo inizialmente investito non può essere garantito. SoldiExpert SCF non sarà in alcun caso ritenuta
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