Università degli studi di Pavia Facoltà di Economia a.a. 2011-2012 Sezione 10 Analisi della trasparenza Giovanni Andrea Toselli 1 Sezione 10 Transazioni al di fuori della normale gestione Operazioni sulla struttura societaria Cessione - Sezione 10 - Cessione di Azienda Contesto Aziendale • Il fatto La cessione è un operazione per mezzo della quale l’imprenditore trasferisce ad altri la propria azienda o un suo ramo, contro corrispettivo. ◦ Cessione in senso stretto, caratterizzata dal pagamento del prezzo in denaro contante ◦ Cessione per apporto caratterizzata dal fatto che l’imprenditore conferisce la propria azienda in una società, e riceve in pagamento quote o azioni della società stessa. , Il contratto di cessione di un complesso aziendale si inquadra giuridicamente tra i contratti di compravendita. Slide 3 - Sezione 10 - Cessione di Azienda Contesto Aziendale • Il momento Il documento che sancisce l’operazione fra le parti coinvolte è il Contratto di trasferimento/cessione; Bilancio di cessione. • L’atto L’operazione è deliberata dall’Assemblea. Slide 4 - Sezione 10 - Perché è necessaria un’Informativa Specifica • Quale informativa Il contratto di cessione deve essere obbligatoriamente redatto; L’azienda acquirente prende il posto dell’azienda ceduta come controparte in tutti i contratti in corso di esecuzione (con alcune eccezioni); Scelta del criterio di valutazione dei beni conferiti; Cessione dei crediti; Accollo dei debiti; Imposte sul reddito. Slide 5 - Sezione 10 - Perché è necessaria un’Informativa Specifica Strumenti di informativa Situazione patrimoniale alla data di cessione Nella Situazione Patrimoniale alla data di cessione, redatta secondo criteri di valutazione per l’impresa in funzionamento, si devono elencare tutte le attività e passività esistenti alla data della cessione, deve essere indicato il risultato del conto economico per il periodo considerato, e devono essere calcolati gli eventuali ammortamenti, ratei & risconti, accantonamento ai fondi. E’ inoltre necessario valutare il magazzino secondo quanto disposto dall’art. 2426 del c.c.. La situazione patrimoniale è necessaria per poter determinare: • Plusvalenza/ minusvalenza di cessione; • Per la relazione di stima del perito • Per motivi fiscali Slide 6 - Sezione 10 - Perché è necessaria un’Informativa Specifica Relazione di stima del patrimonio sociale da parte del perito (obbligatoria per le cessioni per apporto in una S.p.A.) Questa deve riportare: • Descrizione dei beni e dei crediti destinati a costituire il patrimonio aziendale; • Criteri di valutazione seguiti; • Attestazione che il valore dei beni è almeno pari a quello ad essi attribuito ai fini della determinazione del capitale sociale e dell’eventuale sovrapprezzo; Chi effettua la stima deve effettuare rettifiche ai valori contabili di funzionamento per poter giungere a un valore di mercato delle attività cedute e delle passività accollate. Tale valore può essere accettato dalle parti per la determinazione del prezzo di cessione oppure può costituire il limite massimo di valutazione. Slide 7 - Sezione 10 - Perché è necessaria un’Informativa Specifica Bilancio straordinario di cessione Il bilancio straordinario di cessione elenca tutte le attività cedute, valutate al prezzo concordato tra le parti, l’eventuale avviamento, e le passività accollate (valutate al valore di estinzione concordato fra le parti). Il prezzo di cessione è quello dato dalla differenza fra: • Attività cedute (compreso avviamento) • Passività accollate Il bilancio straordinario di cessione costitusce la base per il recepimento nei conti del cessionario. Quali finalità Garantire la trasparenza della transazione; Tutelare i diritti delle parti interessate (in particolare di creditori e debitori). Slide 8 - Sezione 10 - Cessione Disciplina c.c. art. 2558. Successione nei contratti. Se non è pattuito diversamente, l'acquirente dell'azienda subentra nei contratti stipulati per l'esercizio dell'azienda stessa che non abbiano carattere personale. Il terzo contraente può tuttavia recedere dal contratto entro tre mesi dalla notizia del trasferimento, se sussiste una giusta causa, salvo in questo caso la responsabilità dell'alienante. Le stesse disposizioni si applicano anche nei confronti dell'usufruttuario e dell'affittuario per la durata dell'usufrutto e dell'affitto. c.c. art. 2559. Crediti relativi all'azienda ceduta. La cessione dei crediti relativi all'azienda ceduta, anche in mancanza di notifica al debitore o di sua accettazione, ha effetto, nei confronti dei terzi, dal momento dell'iscrizione del trasferimento nel registro delle imprese. Tuttavia il debitore ceduto è liberato se paga in buona fede all'alienante. Le stesse disposizioni si applicano anche nel caso di usufrutto dell'azienda, se esso si estende ai crediti relativi alla medesima. Slide 9 - Sezione 10 - Cessione Disciplina c.c. art. 2560. Debiti relativi all'azienda ceduta. L'alienante non è liberato dai debiti, inerenti all'esercizio dell'azienda ceduta, anteriori al trasferimento, se non risulta che i creditori vi hanno consentito. Nel trasferimento di un'azienda commerciale risponde dei debiti suddetti anche l'acquirente dell'azienda, se essi risultano dai libri contabili obbligatori. Slide 10 - Sezione 10 - Contabilizzazione Cedente Cessione Snc Ammortamento delle immobilizzazioni Diversi a Diversi 25.791,67 Amm. Impianti 14.500 Amm. Automezzi 7.666,67 Amm. Attrezzature 3.625 a F.do Amm Impianti a F.do Amm Autom 7.666,67 a F.do Amm Att. 3.625 Slide 11 14.500 - Sezione 10 - Contabilizzazione Cedente Cessione Snc Quota maturata del TFR Indennità TFR a Fondo TFR 4.900 Giroconto delle rimanenze iniziali Variz. Rimanenze a Diversi 97.000 a Materie Prime 31.000 a Prodotti finiti 66.000 Slide 12 - Sezione 10 - Contabilizzazione Cedente Cessione Snc Valutazione delle rimanenze finali di magazzino Diversi a Variz. Rimanenze 112.000 Materie Prime 34.000 Prodotti Finiti 78.000 Svalutazione crediti adeguata al valore di stima Perdite su crediti a Fondo Sv. Crediti 736 Slide 13 - Sezione 10 - Contabilizzazione Cedente Cessione Snc Risconti attivi su affitti già pagati ma non ancora scaduti Risconti attivi a Costi per servizio 4.500 Imputazione degli interessi passivi maturati Interessi passivi a Banca c/c 350 Slide 14 - Sezione 10 - Contabilizzazione Cedente Cessione Snc Trasferimento al cessionario delle attività e accollo delle passività in base ai valori contabili Diversi a Diversi 861.691,67 Db vs fornitori 42.000 Db diversi 18.000 F.do sval. Cred 1.000 F.do amm. Impianti 72.500 F.do amm. automezzi 29.666,67 F.do amm. Attrezz. 19.625 F.do TFR 28.900 Crediti vs cessionario 650.000 Slide 15 - Sezione 10 - Contabilizzazione Cedente Cessione Snc Trasferimento al cessionario delle attività e accollo delle passività in base ai valori contabili (cont.) Diversi a Diversi 861.691,67 a Cr vs clienti a Impianti a Automezzi 92.000 a Attrezzature 58.000 a Materie Rim. Fin. 34.000 a Prodotti Rim. Fin 78.000 a Risconti attivi a Plusv da cessione 106.900.000 290.000 4.500 198.291,67 Slide 16 - Sezione 10 - Contabilizzazione Cedente Cessione Snc Incasso del corrispettivo per la cessione dell’azienda a terzi: Banca a Crediti vs cessionario 650.000 Liquidata IRAP sul reddito della frazione d’esercizio: Imposte a Erario c/imposte 52.862,87 Slide 17 - Sezione 10 - Contabilizzazione Cedente Cessione Snc Riepilogo dei conti accesi ai componenti negativi di reddito: CE a Diversi 1.251.440,54 a Materie c/acquisti 650.000 a Costi Personale 341.100 a Oneri di Gestione 100.000 a Costi servizi a Interessi Passivi 5.550 a TFR 4.900 a Amm.Impianti a Amm.Auto 7.666,67 a Amm. Attr 3.625 a Svalutaz. Credit. a Imposte 70.500 14.500 736 52.862,87 Slide 18 - Sezione 10 - Contabilizzazione Cedente Cessione Snc Riepilogo dei conti accesi ai componenti positivi di reddito e variazione rimanenze: Diversi a CE Prodotti c/vendite 1.524.891,67 1.300.000 Ricavi diversi 11.600 Plusvalenza cessione 198.291,97 Variazione rimanenze 15.000 Utili conseguiti comprensivi della plusvalenza di cessione: CE a Utile di periodo 273.451,13 Slide 19 - Sezione 10 - Contabilizzazione Cessionario Acquisto dell’azienda Diversi a Diversi 738.900 Crediti v/clienti 42.000 Impianti 18.000 Automezzi 1.000 Attrezzature 72.500 Materie c/apporti 29.666,67 Prodotti c/apporti 19.625 Risconti attivi 28.900 Avviamento 650.000 a debiti v/fornitori 42.000 a debiti diversi 18.000 a fondo Tfr 28.900 a Soc. ABC c/cessione Slide 20 650.000 - Sezione 10 - Contabilizzazione Cessionario Bonifico per l’acquisto dell’azienda: Società ABC c/ cessione a Banca 650.000 Slide 21