Ciclo di Incontri - La sfida della crisi per le imprese lombarde IL FACTORING: STRUMENTO PER PREMIARE CON IL CREDITO LE AZIENDE IN GRADO DI PRODURRE POTENZIALE CASH FLOW Il mercato del factoring: evoluzione e principali risultati Alessandro Carretta Segretario Generale di Assifact Professore ordinario di Economia degli intermediari finanziari (Università di Tor Vergata) Milano, 29 marzo 2013 30/09/2012 Crediti commerciali/ Attività Finanziarie Debiti commerciali (milioni di euro) 34,76% 504.932 ± 1,3 volte totale debiti a breve verso le banche Fonte: Supplemento al bollettino statistico, Conti Finanziari, n.6-2013 (Banca d’Italia) 2 Fonte: Indagine trimestrale sul credito bancario nell’area dell’euro (Bank Lending Survey) (2) Riferito al trimestre terminante al momento dell’indagine (3) Previsioni formulate nel trimestre precedente 3 I Euro % sul totale attivo delle banche 20 13 % sui debiti finanziari delle imprese 70 50 Affidamenti in c/c in % sul totale prestiti 28 12 Prestiti a imprese non finanziarie Fonte: Banca d’Italia 4 La quota di mercato Italia è circa il 15% Turnover 2012 (dati in migliaia di euro) Var. % Turnover (rispetto al 2011) Factoring (Turnover)/ PIL Italia Europa* 175.314.309 ca 1.200.000.000 +4,30% +5% 11,19% 9% Fonte: elaborazione su dati Assifact e Istat (PIL a valori correnti) *Valori stimati a marzo 2013 5 0.14 12.18% 0.12 9.43% 0.10 0.08 5.21% 0.06 Trend finanziamenti bancari a breve termine a società non finanziarie 0.04 0.02 0.00 Trend anticipi erogati per factoring 1.37% 0.56% -1.91% -0.02 -0.04 2010 2011 2012 Fonte: elaborazione su dati Banca d’Italia, Base Informativa Pubblica (TSC20400, TDB30315) 6 Quota % di sofferenze nel factoring Quota % di sofferenze nei prestiti bancari Quota % di deteriorati nel factoring Quota % di deteriorati nei prestiti bancari 30/09/2012 2,87% 6,68% 5,89% 12,84% 30/06/2012 2,01% 6,36% 5,21% 12,08% 31/03/2012 1,85% 6,07% 4,71% 11,62% 31/12/2011 1,68% 5,98% 3,69% 10,79% 30/09/2011 1,89% 5,66% 4,33% 10,45% 30/06/2011 1,85% 5,44% 3,93% 10,08% 31/03/2011 1,91% 5,27% 5,29% 9,90% 31/12/2010 1,71% 4,45% 4,55% 8,92% Fonte: Elaborazione su dati Assifact e Banca d’Italia (Bollettino statistico) 7 IV TRIM 2010 I TRIM 2011 II TRIM 2011 III TRIM 2011 IV TRIM 2011 I TRIM 2012 II TRIM 2012 III TRIM 2012 IV TRIM 2012 Aperture di credito in conto corrente fino a 5.000 11,1 11,24 11,07 11,00 10,87 11,24 11,08 11,32 11,39 Aperture di credito in conto corrente oltre 5.000 9,09 9,27 9,22 9,31 9,45 9,93 9,91 10,14 10,19 Anticipi, sconti commerciali e altri finanziamenti effettuati dalle banche fino a 5.000 5,96 6,63 6,64 6,88 7,25 7,92 8,35 8,96 8,76 Anticipi e sconti da 5.000 a 100.000 6,13 6,34 6,44 6,59 6,80 7,47 7,55 7,94 8,02 Anticipi e sconti oltre 100.000 3,85 4,12 4,28 4,49 4,84 5,43 5,32 5,51 5,60 Factoring fino a 50.000 5,07 5,77 5,65 5,68 5,81 6,44 6,19 6,56 6,36 Factoring oltre 50.000 3,57 3,83 3,98 4,08 4,17 4,66 4,31 4,36 4,18 Fonte: Banca d’Italia 8 14.00 13.50 13.00 12.50 12.00 11.50 11.00 10.50 10.00 9.50 9.00 8.50 8.00 7.50 7.00 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 Aperture di credito in conto corrente fino a 5.000 Aperture di credito in conto corrente oltre 5.000 Anticipi, sconti commerciali e altri finanziamenti effettuati dalle banche fino a 5.000 Anticipi e sconti da 5.000 a 100.000 Anticipi e sconti oltre 100.000 Factoring fino a 50.000 IV TRIM. 2012 III TRIM. 2012 II TRIM. 2012 I TRIM. 2012 IV TRIM. 2011 III TRIM. 2011 II TRIM. 2011 I TRIM. 2011 IV TRIM. 2010 III TRIM. 2010 II TRIM. 2010 I TRIM. 2010 Factoring oltre 50.000 IV TRIM. 2009 Percentuali Rilevazione dei tassi di interesse effettivi globali medi ai fini della legge sull'usura Trimestri Fonte: Banca d’Italia 9 Che cosa rappresenta il factoring? (distribuzione percentuale delle risposte) Uno strumento per gestire professionalmente il credito Generale Clienti esperti Clienti con uso sistematico del factoring Imprese con credito commerciale più sviluppato 19% 26% 25% 27% Le imprese in cui il credito commerciale è più sviluppato, i clienti esperti e quelli che utilizzano sistematicamente il factoring percepiscono maggiormente i benefici a livello di gestione del credito connessi all’utilizzo del factoring 10 Ritiene che il costo del factoring vada confrontato con: Clienti esperti Clienti meno esperti Clienti con uso occasionale Clienti con uso sistematico Il costo del credito bancario 26% 43% 57% 23% Il costo del credito di fornitura 9% 7% 4% 9% Il costo medio dei finanziamenti ed il costo di gestione interna del credito commerciale 56% 43% 28% 63% Altro 9% 7% 11% 5% I clienti più esperti e quelli che fanno un uso sistematico del factoring sono più propensi ad includere nella valutazione del costo del factoring anche un confronto con il costo di gestione interna del credito commerciale. Il 58% dei clienti insoddisfatti dal costo del rapporto di factoring usa come termine di confronto il costo del credito bancario. 11