Ciclo di Incontri - La sfida della crisi per le imprese lombarde
IL FACTORING:
STRUMENTO PER PREMIARE CON IL CREDITO LE AZIENDE IN
GRADO DI
PRODURRE POTENZIALE CASH FLOW
Il mercato del factoring:
evoluzione e principali risultati
Alessandro Carretta
Segretario Generale di Assifact
Professore ordinario di Economia degli intermediari
finanziari (Università di Tor Vergata)
Milano, 29 marzo 2013
30/09/2012
Crediti commerciali/
Attività Finanziarie
Debiti commerciali
(milioni di euro)
34,76%
504.932
± 1,3 volte
totale debiti a
breve verso le
banche
Fonte: Supplemento al bollettino statistico, Conti Finanziari, n.6-2013 (Banca d’Italia)
2
Fonte: Indagine trimestrale sul credito bancario nell’area dell’euro (Bank Lending Survey)
(2) Riferito al trimestre terminante al momento dell’indagine
(3) Previsioni formulate nel trimestre precedente
3
I
Euro
% sul totale attivo delle
banche
20
13
% sui debiti finanziari
delle imprese
70
50
Affidamenti in c/c in % sul
totale prestiti
28
12
Prestiti a imprese non
finanziarie
Fonte: Banca d’Italia
4
La quota di
mercato
Italia è
circa il 15%
Turnover 2012
(dati in migliaia di euro)
Var. % Turnover
(rispetto al 2011)
Factoring (Turnover)/
PIL
Italia
Europa*
175.314.309
ca 1.200.000.000
+4,30%
+5%
11,19%
9%
Fonte: elaborazione su dati Assifact e Istat (PIL a valori correnti)
*Valori stimati a marzo 2013
5
0.14
12.18%
0.12
9.43%
0.10
0.08
5.21%
0.06
Trend finanziamenti bancari a
breve termine a società non
finanziarie
0.04
0.02
0.00
Trend anticipi erogati per
factoring
1.37%
0.56%
-1.91%
-0.02
-0.04
2010
2011
2012
Fonte: elaborazione su dati Banca d’Italia, Base Informativa Pubblica (TSC20400, TDB30315)
6
Quota % di
sofferenze nel
factoring
Quota % di
sofferenze
nei prestiti
bancari
Quota % di
deteriorati
nel factoring
Quota % di
deteriorati
nei prestiti
bancari
30/09/2012
2,87%
6,68%
5,89%
12,84%
30/06/2012
2,01%
6,36%
5,21%
12,08%
31/03/2012
1,85%
6,07%
4,71%
11,62%
31/12/2011
1,68%
5,98%
3,69%
10,79%
30/09/2011
1,89%
5,66%
4,33%
10,45%
30/06/2011
1,85%
5,44%
3,93%
10,08%
31/03/2011
1,91%
5,27%
5,29%
9,90%
31/12/2010
1,71%
4,45%
4,55%
8,92%
Fonte: Elaborazione su dati Assifact e Banca d’Italia (Bollettino statistico)
7
IV
TRIM
2010
I
TRIM
2011
II
TRIM
2011
III
TRIM
2011
IV
TRIM
2011
I
TRIM
2012
II
TRIM
2012
III
TRIM
2012
IV
TRIM
2012
Aperture di credito in conto
corrente fino a 5.000
11,1
11,24
11,07
11,00
10,87
11,24
11,08
11,32
11,39
Aperture di credito in conto
corrente oltre 5.000
9,09
9,27
9,22
9,31
9,45
9,93
9,91
10,14
10,19
Anticipi, sconti commerciali e
altri finanziamenti effettuati
dalle banche fino a 5.000
5,96
6,63
6,64
6,88
7,25
7,92
8,35
8,96
8,76
Anticipi e sconti da 5.000 a
100.000
6,13
6,34
6,44
6,59
6,80
7,47
7,55
7,94
8,02
Anticipi e sconti oltre 100.000
3,85
4,12
4,28
4,49
4,84
5,43
5,32
5,51
5,60
Factoring fino a 50.000
5,07
5,77
5,65
5,68
5,81
6,44
6,19
6,56
6,36
Factoring oltre 50.000
3,57
3,83
3,98
4,08
4,17
4,66
4,31
4,36
4,18
Fonte: Banca d’Italia
8
14.00
13.50
13.00
12.50
12.00
11.50
11.00
10.50
10.00
9.50
9.00
8.50
8.00
7.50
7.00
6.50
6.00
5.50
5.00
4.50
4.00
3.50
3.00
Aperture di credito in conto corrente
fino a 5.000
Aperture di credito in conto corrente
oltre 5.000
Anticipi, sconti commerciali e altri
finanziamenti effettuati dalle banche
fino a 5.000
Anticipi e sconti da 5.000 a 100.000
Anticipi e sconti oltre 100.000
Factoring fino a 50.000
IV TRIM. 2012
III TRIM. 2012
II TRIM. 2012
I TRIM. 2012
IV TRIM. 2011
III TRIM. 2011
II TRIM. 2011
I TRIM. 2011
IV TRIM. 2010
III TRIM. 2010
II TRIM. 2010
I TRIM. 2010
Factoring oltre 50.000
IV TRIM. 2009
Percentuali
Rilevazione dei tassi di interesse effettivi globali medi ai fini della legge
sull'usura
Trimestri
Fonte: Banca d’Italia
9
Che cosa rappresenta il factoring?
(distribuzione percentuale delle
risposte)
Uno strumento per gestire
professionalmente il credito
Generale
Clienti
esperti
Clienti con uso
sistematico del
factoring
Imprese con
credito
commerciale
più sviluppato
19%
26%
25%
27%
Le imprese in cui il credito commerciale è più sviluppato, i clienti esperti e
quelli che utilizzano sistematicamente il factoring percepiscono maggiormente
i benefici a livello di gestione del credito connessi all’utilizzo del factoring
10
Ritiene che il costo del
factoring vada
confrontato con:
Clienti
esperti
Clienti meno
esperti
Clienti con
uso
occasionale
Clienti con
uso
sistematico
Il costo del credito bancario
26%
43%
57%
23%
Il costo del credito di fornitura
9%
7%
4%
9%
Il costo medio dei finanziamenti ed il
costo di gestione interna del credito
commerciale
56%
43%
28%
63%
Altro
9%
7%
11%
5%
I clienti più esperti e quelli che fanno un uso sistematico del factoring sono più propensi
ad includere nella valutazione del costo del factoring anche un confronto con il costo di
gestione interna del credito commerciale.
Il 58% dei clienti insoddisfatti dal costo del rapporto di factoring usa come termine di
confronto il costo del credito bancario.
11