Seminario Legacoop sui Fondi Comunitari
13 ottobre 2010 – S. Caterina di Pittinuri Or
Riccardo Barbieri – dg Fidicoop Sardegna
Interventi diretti e indiretti
Interventi diretti: fondi strutturali (agiscono
direttamente sull’impresa, in genere mediante
contributi in c/capitale)
Interventi indiretti: partecipazioni, prestiti
mezzanini, sistemi di garanzia (agiscono
sull’impresa attraverso un intermediario
finanziario)
Un esempio
Attivo
Passivo
Investimento 100
c/capitale 50 = diretto
Mezzi propri 25 = indiretto = fondi di
investimento, finanziarie di sviluppo,
società di equity
Finanza esterna 25 = indiretto =
garanzie vs banche, mezzanini
Strumenti operativi degli interventi indiretti
Bei (banca europea per gli investimenti): cofinanzia
progetti specifici di sviluppo – www.eib.org
Fei (fondo europeo per gli investimenti): è il braccio
operativo della Bei – vedi www.eif.org e
www.accesstofinance.eu , agisce mediante
Venture capital (investe in fondi
che partecipano al capitale di rischio
delle imprese innovative)
Il Fei
Garanzie
i sistemi di garanzia sono prioritari da diversi anni
in ambito UE, in quanto favoriscono lo sviluppo
economico mediante la leva finanziaria determinata
dalla mitigazione del rischio di credito sostenuto
dalla banca
sono basati sulla ripartizione dei rischi con i sistemi
di garanzia nazionali (Fondo Centrale L. 662/96 gestito
da MCC) e regionali (fondi dei confidi)
Fei, lo SMEG (sme guarantee facility)
Co-garantisce la banca o controgarantisce il confidi
(sussidiaria o a prima richiesta)
Garanzia totale del 70% del finanziamento (35/35)
Per investimenti (di cui il 40% per liquidità), capitale
circolante, scorte
Per tutti i settori esclusa l’agricoltura primaria
A fronte di finanza addizionale, mediante assegnazione
di un plafond coperto in automatico se viene
raggiunto il cap
Altri programmi
Jeremie: iniziativa congiunta UE, Bei e Fei – le regioni
possono usare parte dei fondi strutturali per realizzare
strumenti di leva finanziaria (prestiti, equity, garanzie
e consulenza) – 1 euro investito = fino a 10 euro di
capitale privato aggiuntivo
Seed Capital: programmi CBS1 = capitale di avviamento
e CBS2 = consulenza
Business Angel: le reti locali BAN
per il capitale di rischio
Il Fondo di Garanzia FERS
In attuazione della LR1/2009 art. 4 comma 4, obiettivo
P.O. FERS 2007/13 linea A 6.2.2
Dotazione iniziale 238,2 mln euro per le pmi operanti in
tutti i settori esclusi commercio e agricoltura primaria
5 mln euro coperti da fondi regionali per il commercio +
5 mln euro saranno coperti da f.r.
per l’agricoltura primaria
Il fondo FERS
consente il rilascio di garanzie sussidiarie e a prima
richiesta, in forma di controgaranzia o cogaranzia, su
linee di credito concesse da banche a PMI
controgarantisce o cogarantisce i confidi (il cumulo delle
garanzie rilasciate - Fondo + Confidi - non può
superare l'80%
la controgaranzia è prevista fino all'80% della garanzia
prestata dai Confidi (max 64% della linea di credito
garantita)
la cogaranzia è prevista fino al 40% della
linea di credito garantita (40/40)
Il Fondo FERS
per rifinanziamenti:
finanziamenti fino a 144 mesi, concessi sotto qualsiasi
forma a PMI e finalizzati:
- al consolidamento dell'indebitamento a breve
termine
- alla rinegoziazione di finanziamenti finalizzata alla
riduzione della rata
Il Fondo FERS
Per nuovi finanziamenti:
operazioni finanziarie di qualsiasi genere – durata max
18 mesi meno un giorno, destinate all'ottenimento di
finanza addizionale rispetto a quella già in essere
operazioni finanziare di durata tra 18 e 144 mesi,
concessi sotto qualsiasi forma (anche leasing) a PMI e
per la copertura di programmi di investimento
finalizzati a sostenere i processi di crescita e
innovazione.
Il Fondo FERS
limiti di valore:
se rilasciate secondo le modalità e i criteri degli aiuti
"de minimis" , il limite di importo garantito è pari
a 1,5 milioni per impresa
se rilasciate secondo regimi di garanzia statale, il cui
ESL è calcolato in base ai c.d. "premi esenti", il
limite di importo garantito è pari a 2,5 milioni per
impresa (soglia 1,57%)
Il Fondo FERS
L’obiettivo di addizionalità:
in Sardegna ci sono 11.500 mln euro di crediti, di cui
circa 6.000 alle pmi
con un moltiplicatore max di 10, il fondo può garantire
2.400 mln euro, pari a 4.800 mln euro in cogaranzia
con i confidi, pari a 6.000 mln euro di nuova finanza
al sistema
grazie per l’attenzione