FORUM P.A. - 2004
Convegno
Pubblica Amministrazione e credito:
strumenti finanziari innovativi per lo
sviluppo
- Antonio Meola Segretario Generale e Direttore Generale del Comune di Ciampino (Roma)
Roma, 13 maggio 2004
Antonio Meola
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Il Laboratorio sulla Finanza Innovativa
del gruppo “Castelli Romani, Roma sud”
RISPONDERE AI BISOGNI DI:
SCARSITA’ DI RISORSE FINANZIARIE
COSTRUIRE LA FUNZIONE FINANZA
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TEMPO
2004
2005
1
2006
2
2007
3
2008
4
2009
5
(ESERCIZI FINANZIARI)
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Programmazione degli
INVESTIMENTI
STRUMENTI
Di
PROGRAMMAZIONE
Programma
ELETTORALE
BILANCI
PEG
RPP
ELENCO ANNUALE DELLE OO.PP.
PIANO TRIENNALE DELLE OO.PP.
OPERE PUBBLICHE
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GLI INVESTIMENTI
L’impatto sul bilancio degli enti locali
ENTRATE
Interessi
(int. 06)
SPESE
TITOLO I
TRIBUTARIE
TITOLO I
TITOLO II
TRASFERIMENTI
CORRENTI
TITOLO III RIMBORSO
PRESTITI
TITOLO III
EXTRATRIBUTARIE
TITOLO IV
ALIENAZIONE
BENI, TRASF.
CAPITALE, RISC.
CREDITI
TITOLO V
ACCENSIONE
PRESTITI
CORRENTI
Quota
CAPITALE
TITOLO II
SPESE C/CAPITALE
ENTRATA
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GLI STRUMENTI DI FINANZIAMENTO
Macro settore
d’intervento
Strumenti FINANZIARI
LIABILITY MANAGEMENT
gestione attiva del debito
1.
2.
3.
B.O.C.
Individuazione di strumenti
LEASING OPERATIVO E
finanziari meno onerosi
FINANZIARIO
destinati alla realizzazione di
PROJECT FINANCING
OO.PP. e all’acquisizione di
Accensione di mutui (Cassa DD. PP e
immobilizzazioni
altri istituti di credito)
Rinegoziazione dei mutui
Reperimento di nuove risorse
Contratti di SWAP
finanziarie tramite una gestione
attiva del debito
B.O.C.
MONETIZZAZIONE DI BENI
PATRIMONIALI
1.
2.
3.
Factoring pubblico
Cartolarizzazione dei crediti
Sale and lease back
FINANZIAMENTO DEGLI
INVESTIMENTI
1.
2.
Obiettivo
3.
4.
CASH MANAGEMENT
1.
gestione attiva della liquidità
REPERIMENTO RISORSE
ALTERNATIVE
1.
Gestione attiva della liquidità
Sponsorizzazioni
Valorizzazione di beni
patrimoniali e trasformazione
in risorse monetarie
Reperimento nuove risorse
monetarie – riduzione degli
oneri finanziari
Modalità alternativa di
reperimento delle risorse
monetarie
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Antonio Meola
EMISSIONI OBBLIGAZIONARIE IN POOL
CONVENZIONE AI SENSI
DELL’ART. 30 DEL D. LGS.
267/2000 PER LA NEGOZIAZIONE
UNITARIA DELLE CONDIZIONI DI
EMISSIONE DEI PRESTITI
OBBLIGAZIONARI
MIGLIORI CONDIZIONI SUL
MERCATO DEI CAPITALI
CONSENTONO L’EMISSIONE DI
OBBLIGAZIONI AGLI ENTI DI
QUALSIASI DIMENSIONE
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EMISSIONE DI B.O.C.
VANTAGGI DIRETTI
1. Formazione di una “massa critica” e
coinvolgimento anche di piccoli
comuni
2. Tassi più contenuti rispetto ai mutui
Cassa DDPP
3. Possibilità di gestire “attivamente” la
liquidità.
VANTAGGI INDIRETTI
1. Riduzione complessiva della spesa
corrente
2. Possibilità di allocare le risorse rese
disponibili per il miglioramento di
servizi esistenti, per nuovi
investimenti o per compensare la
riduzione dei trasferimenti erariali o
altre manovre sulle entrate
4. Retrocessione della ritenuta fiscale
(50% del 12,50%)
5. Partecipazione “diretta” dei cittadini
alla gestione della res pubblica
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Le attuali condizioni praticate dalla
CASSA DEPOSITI E PRESTITI
11/05/04
13/04/04
16/03/04
10 anni
3,90%
3,80%
3,65%
15 anni
4,30%
4,25%
4,10%
20 anni
4,60%
4,55%
4,40%
25 anni
4,80%
4,75%
4,60%
30 anni
4,90%
4,85%
4,75%
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IPOTESI DI COMPARAZIONE DEI TASSI MEDI
5
4,5
4
Cassa DD.PP.
3,5
3
BOC
2,5
2
10 anni
15 anni
20 anni
25 anni
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Roma, 13 maggio 2004
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GLI STRUMENTI DI FINANZA INNOVATIVA
B.O.C.
SPONSORIZZAZIONI
GESTIONE
ATTIVA
LIQUIDITA’
CARTOLARIZZAZIONE
Leasing
finanziario
FACTORING PUBBLICO
Locazione beni
strumentali
Rinegoziazione
dei mutui
PROJECT FINANCING
SWAP
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