TEMI FISCALI
DD e PPA
Temi fiscali
• Nei lavori di due diligence l’area fiscale richiede l’intervento di
esperti. Gli aspetti rilevanti riguardano:
Esercizi per cui le imposte devono essere ancora definite
Contenzioso
Imposte differite
• Le procedure di DD richiedono l’esame delle dichiarazioni dei
redditi, l’acquisizione di informazioni da terzi (consulenti
fiscali, revisori contabili)
• Possono esistere passività potenziali da valutare in relazione a
PVC della GdF, notifiche di accertamenti, contenziosi
• In gruppi internazionali si deve porre attenzione ad aspetti
inerenti il Transfer Pricing e l’Esterovestizione di attività.
• DTA e in genere imposte differite
Imposte differite
• Le imposte differite sono connesse alla
differenza temporale (timing difference)
tra la competenza economica e quella fiscale
di alcuni elementi di reddito. Possono
generare attività e passività.
Esempi di passività fiscale differita
• Se la norma fiscale consente agevolazione quali quelle di ammortamenti
accelerati o anticipati di cespiti si generano passività fiscali differite.
Esempio un bene acquistato per 1000 ha una vita utile di 10 anni. La
norma fiscale consente che nell’anno di acquisizione sia deducibile il 30%
del costo.
Anno xxx1
Conto economico Reddito fiscale
Utile bdt
600
600
Ammortamento
100
300
Utile bt
500
300
Imposte 25% su 300
(75)
Imposte differite passive
(50)
Utile netto
375
./.
Anno xxx8
Conto economico Reddito fiscale
Utile bdt
1000
1000
Ammortamento
100
Utile bt
900
1000
Imposte 25% su 1000
(250)
Ripresa Imposte differite passive
25
Utile netto
675
DTA il caso delle banche
• Le perdite su crediti non sono deducibili
interamente nel periodo di competenza
economica. Nel tempo in noni, diciottesimi, ora in
quinti ma …… trasformati in crediti vs. lo Stato.
• Il caso dell’affrancamento degli avviamenti. Nel
2008 è stata introdotta la possibilità di affrancare
gli avviamenti pagando un’imposta sostitutiva del
16% (non solo per le banche) e con conseguente
riconoscimento ai fini fiscali della deducibilità del
relativo ammortamento.
segue
• L’operazione, in alcuni casi, ha contribuito all’evidenziazione di
risultati positivi anche in presenza di perdite di periodo, ad es.
Perdita prima delle imposte
(1000)
Imposta sostitutiva
(3000)
DTA
6000
Utile di esercizio
2000
Le DTA, che non trovavano riconoscimento ai fini del capitale
regolamentare (Basilea 2 e 3), successivamente sono state oggetto
di normative che ne consentono la trasformazione in crediti vs.
Erario immediatamente utilizzabili