I PRINCIPI CONTABILI PER I MERCATI
FINANZIARI
GLI US GAAP
IL PRESUNTO RISCHIO DEGLI US GAAP
SFAC N.1 e 2 / FRAMEWORK IASC
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ORIGINE ED EVOLUZIONE DEI
P.C. STATUNITENSI
 1929 - CRISI DI WALL STREET
 1933-1934 - SECURITY & EXCHANGE COMMISSION
(SEC)
 1938 - AMERICAN INSTITUTE OF CERTIFIED PUBLIC
ACCOUNTANTS (AICPA)
 1938-1959
COMMITTEE
ON
ACCOUNTING
PROCEDURES (CAP)
ACCOUNTING PRINCIPLES BOARD
(APB)
 1973- FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD
(FASB)
 DAL 1973 AL 1980 IL FASB SI DEDICÒ AL PROGETTO
“CONCEPTUAL FRAMEWORK” ELABORANDO 6 SFAC
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2
IL PROCESSO LOGICO SEGUITO DAGLI
STUDIOSI
DELL’ACCOUNTING THEORY
1° livello
Postulati (assunti di base)
Definizioni
Obiettivi dell’informazione contabile

2° livello
Principi (standards)

3° livello
Procedure e metodi
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3
IL QUADRO CONCETTUALE DEGLI US GAAP
TEORIE CONTABILI

DEFINIZIONE DI CORRETTI PRINCIPI CONTABILI CHE
SOVRINTENDONO AL PROCESSO DI FORMAZIONE E REDAZIONE DEL
BILANCIO D’ESERCIZIO

ELABORAZIONE DI MODELLI PREDITTIVI PER STIMARE
RENDIMENTO ATTESO E RISCHIO DELL’INVESTIMENTO

ASSUNZIONE DI DECISIONI D’INVESTIMENTO PIÙ RAZIONALI
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4
GLI OBIETTIVI DEL BILANCIO
DI ESERCIZIO (SFAC N.1)
IL BILANCIO D’ESERCIZIO DEVE FORNIRE UN SISTEMA DI VALORI CHE
CONSENTA DI VALUTARE L’ATTITUDINE AZIENDALE
A GENERARE FLUSSI DI CASSA FUTURI
(…financial reporting should provide information to help investors,
creditors and others assess the amounts, timing, and uncertainty of
prospective net cash inflows ….SFAC, n1. Highlights)

STIMANDO I FLUSSI FINANZIARI FUTURI È POSSIBILE VALUTARE IL
TASSO DI RENDIMENTO ATTESO E IL RISCHIO DELL’INVESTIMENTO
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5
GLI INTERROGATIVI
1. I principi contabili nordamericani, sviluppati con il
precipuo obiettivo di favorire le condizioni di
efficienza dei mercati finanziari, possono essere
considerati effettivamente standard di elevata
qualità?
2. Il bilancio delle imprese statunitensi, volto a
consentire valutazioni sulle performance future
dell’impresa più che sui risultati della gestione
trascorsa, presenta un più elevato livello di rischio per
gli investitori?
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6
L’INDICE DI PRUDENZA DI GRAY NON
CONSENTE DI CONFERMARE LA II° IPOTESI
Società
Benetton
De Rigo
Ducati Motor Holding
ENEL
ENI
Fiat
Natuzzi
IMI
Telecom
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Risultato Economico
Patrimonio Netto
2000 2001 2002
2003
2000
2001
2002
2003
1.01
1.06
1.48
1.19
1
0.75
0.96
1.22
0.57
0.85
0.76
2.07
1.06
0.89
1.34
0.98
1.30
0.65
1.11
1
2.29
1.05
0.89
0.99
1
0.69
1.33
1.13
0.98
1.99
1.07
0.97
1.08
1.17
0.73
1.55
1.04
0.94
1.91
1.12
0.95
1.14
1.15
0.70
1.39
1.02
1.02
1.95
1.13
0.92
1.21
1.14
0.71
0.59
0.96
1.16
0.74
1.14
1.22
1.47
1.06
2.1
1.49
-0.15
0.62
0.94
1.43
0.86
0.96
0.99
2.79
-0.38
7
UN CONFRONTO CON IL
FRAMEWORK IASC
Utilizzatori
dell’informazione
di bilancio
Scopo del bilancio
d’esercizio
Postulati
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Decisori
Fornire informazioni utili ai processi
decisionali in campo economico
Criterio della
competenza
Impresa in
funzionamento
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IL FRAMEWORK IASC
Caratteristiche
Intelligibilità
qualitative
Significatività
Attendibilità Comparabilità
Rappresen- Prevalen Neutralità Prudenza Completezza
tazione fedele za della
sostanza
sulla
forma
Vincoli
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Bilanciamento tra tempestività e
attendibilità dell’informazione
Equilibrio tra costi e benefici
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UN CONFRONTO ITALIA-USA
Obiettivo
informativo del
bilancio di esercizio
Università di Urbino
Italia
Stati Uniti
Tutelare soci Informare gli
e creditori
investitori
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RIFERIMENTI BIBLIOGRAFICI
P. Onida (1969), I moderni sviluppi della dottrina contabile
Nord-Americana e gli studi di Economia Aziendale, Giuffrè ,
Milano
FASB (1978), SFAC n.1, Objectives of financial reporting by
business enterprises, Stamford
FASB (1980), SFAC n.2, Qualitative characteristics of
accounting information, Stamford
IASC (1989), Framework IASC, London
S. J. Gray (1980), “The Impact of International Accounting
Differences from a Security-Analysis Perspective: Some
European Evidence”, Journal of Accounting Research, Spring.
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