L’evoluzione degli strumenti SACE per il sostegno
all’internazionalizzazione dell’economia italiana
26 Novembre 2007
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La crescita del gruppo SACE
L’evoluzione normativa e di prodotto
Allegati – schede prodotto
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La crescita del Gruppo SACE: la struttura
Supporta esportazioni e investimenti italiani all’estero tramite assicurazione
del credito, riassicurazione e garanzia.
Offre servizi di assicurazione a breve termine sia nel mercato domestico che
all’estero.
Leader nel mercato delle cauzioni, in particolare per il settore delle
costruzioni.
SACE offre assicurazione del credito, protezione
degli investimenti e garanzie contrattuali ed è il
partner ideale per vincere le sfide sui mercati
internazionali.
Con prodotti flessibili e soluzioni mirate, SACE è
attiva in oltre 150 paesi.
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La crescita del Gruppo SACE: impegni in essere
Asia Orientale
ed Oceania
7,1%
31.979,9
Africa SubSahariana 2,7%
Americhe 7,7%
24.352,3
UE27 16,1%
14.317,4
2004
Medio Oriente e
Nord Africa;
46,1%
2005
Impegni in essere (€ mln)
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2006
Altri Paesi
europei e CSI
20,3%
Impegni in essere della Capogruppo
per area geografica (2006)
La crescita del Gruppo SACE: nuove garanzie
17.364,5
12.993,1
Asia Orientale ed
Oceania
9,7%
Americhe
13,5%
Altri paesi
0,3%
UE27
27,1%
5.258,6
2004
2005
Nuove garanzie (€ mln)
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2006
Altri paesi europei
e CSI
22,9%
Medio Oriente e
Nord Africa
26,5%
Nuove garanzie deliberate dalla Capogruppo
per area geografica (2006)
La crescita del Gruppo SACE: la Rete
Russia
Italia
Cina
Hong Kong
Uffici Periferici
• Milano
• Modena
• Roma (sede centrale)
• Torino
• Venezia Mestre
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Prossime aperture
• San Paulo
• Istanbul
• Mumbai
• Johannesburg
• Nord Africa
Uffici internazionali
• Mosca
• Hong Kong
• Shanghai
La crescita del gruppo SACE
L’evoluzione normativa e di prodotto
Allegati – schede prodotto
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L’evoluzione normativa e di prodotto: la storia
1977

Creazione di SACE come sezione speciale dell’Istituto Nazionale Assicurazioni (INA)

Trasformazione di SACE in Istituto

Trasformazione in società per azioni controllata al 100% dal Ministero dell’Economia e delle Finanze

Costituzione di SACE BT: SACE entra nel mercato dell’assicurazione del credito di breve termine

Decreto sulla Competitività: ampliamento del perimetro operativo e dei soggetti assicurabili

SACE BT acquisisce il 70% di Assicuratrice Edile (“Assedile”), società leader nel mercato delle cauzioni

Moody’s assegna a SACE un rating sulla solidità finanziaria pari a Aa2, con prospettive stabili
1998

Legge Finanziaria 2007: ulteriore ampliamento dell’area operativa e dei soggetti assicurabili,
2004
2005
2006
2007
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
Riduzione del capitale sociale per un importo di 3,5 miliardi di euro

SACE BT acquisisce, congiuntamente a Ducroire Delcredere, il 66% di KUP, società
leader nel mercato ceco dell’assicurazione del credito
L’evoluzione normativa e di prodotto: la normativa
Made in Italy
Operatività tradizionale
Made by Italy ed
internazionalizzazione
1° ampliamento del
perimetro operativo
(2004-05)
L’interesse strategico
per l’Italia
2° ampliamento del
perimetro operativo
(2006)
Perimetro di assicurabilità “tradizionale”:
 esportatore con sede in Italia che esporta merci prodotte in Italia
 esportatore estero che acquista merci italiane destinate alla vendita (ri-esportazione)
Estensione del perimetro di assicurabilità a:
 operazioni con presenza di componente italiana
 garanzia di finanziamenti concessi ad aziende italiane con forte vocazione all’internazionalizzazione
 forniture di merci o servizi da parte di imprese estere controllate/collegate a imprese italiane
Ulteriore ampliamento dell’area operativa e dei soggetti assicurabili per effetto della Legge Finanziaria
2007, che consente a SACE l’emissione di garanzie e coperture assicurative relative a:
 operazioni di interesse strategico per l’Italia (come finanziamenti per reti, centrali ed infrastrutture)
 Import strategico
 finanziamenti erogati da banche e istituti finanziari italiani, senza la necessaria presenza di una
sottostante operazione di esportazione italiana
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L’evoluzione normativa e di prodotto: le operazioni - 1
Impegno assicurativo SACE di oltre 1,1 miliardi di dollari per il finanziamento
al Gruppo Carnival destinato all’acquisto di tre navi da crociera realizzate da
Fincantieri.
Made in Italy
Operatività tradizionale
Con questa operazione, Italcementi, Gruppo italiano che si colloca al quinto
posto come produttore mondiale di cemento, ha assicurato integralmente il
valore netto degli investimenti effettuati in alcuni Paesi emergenti per un
valore complessivo di oltre 1 miliardo di euro. La garanzia dal rischio
politico, di durata triennale, è stata applicata ad investimenti indiretti, ossia
effettuati da società controllate dal Gruppo
AnsaldoBreda si è aggiudicata una fornitura di 52 treni modello Metro 9000
del valore di 357 milioni di euro, per la rete metropolitana di Madrid. A
garanzia della buona esecuzione della commessa, Banco Santander
Central Hispano ha emesso fideiussioni per circa 106 milioni euro,
controgarantite al 50% da SACE.
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L’evoluzione normativa e di prodotto: le operazioni - 2
Fiat Automóveis S.A. (FIASA), società del Gruppo FIAT, ha ottenuto dalla Banca
Nazionale per lo Sviluppo Economico e Sociale brasiliana (BNDES) un finanziamento
per l’ampliamento della linea di produzione, già esistente. A garanzia della
realizzazione dell’impianto e del rimborso del finanziamento, SACE ha emesso a
favore del BNDES una fideiussione di circa 60 milioni di euro.
Made by Italy ed
internazionalizzazione
1° ampliamento del
perimetro operativo
(2004-05)
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Piaggio Aero ha ottenuto da Intesa Sanpaolo una linea di finanziamento di
ammontare pari a 40 milioni di euro, con parziale garanzia SACE, finalizzata
all’approntamento di aeromobili P-180 Avanti destinati alla vendita su mercati esteri
Internazionalizzazione PMI:
sono stati erogati nel corso degli ultimi due
anni finanziamenti per circa 1 miliardo di
euro con parziale garanzia SACE, destinati
all’internazionalizzazione delle piccole e
medie imprese italiane; dal 2007 SACE
opera in partnership anche con i consorzi
fidi
L’evoluzione normativa e di prodotto: le operazioni - 3
Garanzie per finanziamenti legati all’approvvigionamento dall’estero di materie prime e
semilavorati necessari ad attività di successiva esportazione o per rendere più efficienti i processi produttivi
delle aziende italiane e/o del sistema Italia
Esempio: Bonny Gas Transport Limited – BNP Paribas
Garanzia finanziaria per il rifinanziamento delle navi di proprietà di BGT per USD 680.000.000. L’operazione
agevola la consegna del gas nigeriano anche a clienti europei (non è esclusa l’Italia e quindi il beneficio per
l’approvvigionamento del paese) da parte di NLNG Nigeria Ltd partecipata del Gruppo ENI.
Sostegno a settori di importanza strategica per l’internazionalizzazione o ad elevata sensibilità
L’interesse strategico
per l’Italia
2° ampliamento del
perimetro operativo
(2006)
internazionale (logistica, energie rinnovabili, ambiente, turismo, settori ad alto contenuto di innovazione
tecnologica).
Esempio: Impresa operante nel settore dell’energia, Angola
Finanziamento da parte di una banca estera per l’acquisto di beni di investimento da parte di un’impresa estera,
per un valore di 500 milioni USD. L’Angola è un paese strategico per lo sviluppo di una grande impresa italiana
e la copertura assicurativa SACE ha consentito di liberare risorse per finanziamento di altri progetti con
coinvolgimento di imprese italiane
Sostegno alla crescita del sistema bancario italiano all’estero (operazioni di finanziamento anche
untied) che consentano di aumentare direttamente la presenza e la competitività delle banche italiane nelle
transazioni internazionali
Esempio: Banca italiana-Banca dell’Est Europa
Finanziamento concesso da una banca italiana ad una banca dell’Est Europa per un importo di euro
200.000.000. La copertura assicurativa di SACE offre supporto al consolidamento delle relazioni tra le due
banche con conseguente rafforzamento della presenza della banca italiana nella realtà economica locale
dell’area dell’Est Europa.
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L’evoluzione normativa e di prodotto: le operazioni - 4
Garanzie per la realizzazione di infrastrutture (anche domestiche) a sostegno
dell’internazionalizzazione dell’economia italiana, come le infrastrutture di trasporto (porti, terminali di traffico,
autostrade ferrovie, etc.) necessarie per rendere più efficienti i flussi di importazioni ed esportazioni o
infrastrutture che consentano una razionalizzazione e diversificazione nella gestione delle fonti energetiche
del Paese (gasdotti, oleodotti, rigassificatori, etc.)
Elementi per la valutazione dell’operazione:
 L’operazione riguarda le priorità di investimento strategico italiane
L’interesse strategico
per l’Italia
2° ampliamento del
perimetro operativo
(2006)
 L’operazione ha effetti positivi sul PIL e sull’occupazione in Italia
 Ci sono effetti sull’indotto industriale/commerciale. L’operazione genera ricavi monetari e benefici
economici favorendo gli scambi commerciali con l’estero
 L’operazione accresce la dotazione infrastrutturale italiana, in linea con le priorità del paese
 L’operazione favorisce lo sviluppo della logistica in Italia
 L’operazione agevola il soddisfacimento del fabbisogno energetico del paese
 Ci sono vantaggi in termini di riduzione dell’impatto di emissioni inquinanti, in linea con gli obiettivi previsti
dalla normativa (Kyoto)
 Ci sono importanti ricadute tecnologiche per l’Italia
 C’è un impatto sulla sicurezza nazionale
 Il progetto è sponsorizzato da soggetti istituzionali (istituzioni internazionali, governo, regioni, enti pubblici)
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L’evoluzione normativa e di prodotto: test di internazionalizzazione
Il test di internazionalizzazione
Ciascuna operazione che non rientri chiaramente nel Made in Italy o nel Made by Italy, sarà
accompagnata da una valutazione dell’impatto sull’economia italiana ed in particolare degli effetti
sull’internazionalizzazione. Tale valutazione sarà tesa a valutare i benefici diretti ed indiretti attraverso
indicatori quali il flusso di export aggiuntivo generato dall’operazione, il valore del fatturato addizionale e
la relativa occupazione; oppure in via indiretta attraverso il contributo che l’operazione fornisce alla
capacità delle aziende coinvolte di essere in grado di penetrare mercati internazionali
L’interesse strategico
per l’Italia
2° ampliamento del
perimetro operativo
(2006)
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La crescita del gruppo SACE
L’evoluzione normativa e di prodotto
Allegati – schede prodotto
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15
Garanzie Finanziarie: investimenti all’estero
Operazioni assicurabili
 Prestiti obbligazionari e finanziamenti
Finanziamenti
BANCA
Garanzia
Società italiane
e/o loro
controllate/coll
estere
Business collegato
all’internazionalizzazione
SACE può rilasciare garanzie finanziarie su
finanziamenti bancari destinati a progetti di
investimento all’estero
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concessi da istituti bancari italiani od esteri
ad operatori nazionali, connessi al loro
processo di internazionalizzazione, tra cui:
•
acquisizioni totalitarie o di quote di
maggioranza / minoranza di
società estere, fusioni, joint
ventures, aumenti di capitale in
società estere
•
realizzazione di investimenti
industriali all’estero, incluso
l’acquisto di macchinari, beni e
attrezzature da parte di società
estere controllate o collegate
all’impresa italiana
Garanzie Finanziarie: capitale circolante
Operazioni assicurabili
 Finanziamenti concessi dalla banca
destinati alla copertura del capitale
circolante e/o all’acquisto di beni
strumentali funzionali a:
BANCA
Finanziamento del CCN
Società italiana
•
attività preliminari e strumentali alla
fornitura di beni e servizi a soggetti
non residenti in Italia
•
esecuzione di lavori all’estero
Società estera
Tempo1
Esportazione di
beni e servizi
Tempo 2
Tempo n
SACE può rilasciare garanzie finanziarie su
finanziamenti bancari destinati al capitale circolante
necessario per operazioni di esportazione
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Garanzie Finanziarie: internazionalizzazione delle PMI
A: Accumulo
B: Cartolarizzazione dei prestiti
Step 3
Garanzia
Tranche 1
BANCA
Step 1
Step 2
BANCA
Garanzia
Step 1
Finanziamenti agli
esportatori italiani
Società
italiana
1°
Società
italiana
2°
Società
italiana
……
Step 2
SPV
Cessione
Portafoglio
Cartolarizzazione
Tranche 2
Tranche
…
Tranche n
Equity
Società
italiana
n
SACE può rilasciare garanzie finanziarie a Banche e consorzi fidi che erogano finanziamenti a
Piccole e Medie Imprese Italiane (PMI) che desiderano investire per accrescere la loro capacità
di competere sui mercati internazionali
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Surety bond
Principali caratteristiche
 Bid Bonds, Advanced Payment Bonds,
Polizza
Banca
Italiana
Banca
Locale
Controgaranzia
Emissione della
garanzia
Richiesta di
emissione
Pagamento
Compagnia
italiana
Compagnia estera
(Beneficiario)
Esecuzione di
lavori/fornitura di beni/servizi
Contro garantisce le fideiussioni emesse dalle
banche italiane/estere per conto di imprese
italiane/loro partecipate
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Performance Bonds, Money Retention
Bonds, Warranty Bonds, Tax Bonds,
Performance & Payment Bonds
 SACE garantisce anche direttamente
l’adempimento delle obbligazioni
contrattuali assunte verso committenti
esteri, nell’ambito di lavori ed
esportazioni di beni/ servizi/capitali
Come contattare SACE
Simonetta Acri
Direttore Business Italia
Tel. +39 06 6736329
E-mail: [email protected]
WWW.SACE.IT
Giammarco Boccia
Giulio Dal Magro
Senior Account Manager
Tel. +39 06 6736961
E-mail: [email protected]
Senior Manager
Tel. +39 06 6736586
E-mail: [email protected]
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Disclaimer
Questa presentazione è stata redatta da SACE SpA a solo scopo informativo. In nessun caso questo
documento deve essere utilizzato o considerato come un’offerta di vendita o come proposta di
acquisto dei prodotti assicurativi o finanziari qui descritti.
Le informazioni qui riportate provengono da fonti considerate attendibili o sono state elaborate sulla
base di una serie di ipotesi che potrebbero rivelarsi essere non corrette. Di conseguenza SACE non
può garantirne l’accuratezza e la completezza.
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