SACE: soluzioni finanziarie e assicurative per reagire alla crisi e recuperare competitività Area Nordest Gruppo SACE: tante soluzioni, un solo gruppo Assicurazione del credito, protezione degli investimenti, riassicurazione, garanzie finanziarie, project & structured finance. Medio Lungo Termine 100% Assicurazione del credito a breve termine Cauzioni, rischi della costruzione ed assicurazione vita Breve Termine Cauzioni 33% EMPOWER YOUR BUSINESS KUP Assicurazione del credito a breve termine in Repubblica Ceca 2 Gruppo SACE: Un solido partner finanziario € mln 2005 2006 CAGR 2007 2004-07 1s 2008 Premi lordi 198 241 312 36% 148 Utile netto 757 5101 377 12% 211 Indennizzi pagati 74 44 50 -16% 14 Capitale sociale2 8,591 8,724 5,772 -11% 5,772 445 463 511 17% 511 Dipendenti Rating Aa2 Crescita significativa dei principali indicatori finanziari e struttura organizzativa negli ultimi 4 anni (1) (2) Al netto di accantonamenti prudenziali (€ 281 mln) per tener conto della concentrazione dei rischi in mercati emergenti e in via di sviluppo Netto dell’utile del periodo. A Febbraio 2007 il capitale è stato ridotto di € 3,500 mln EMPOWER YOUR BUSINESS 3 SACE: expertise sui mercati internazionali Asia Orientale ed Oceania 6,9% Africa SubSahariana 3,2% Oil&Gas 19.0% Altri Settori 20.7% Americhe 7,1% Medio Oriente e Nord Africa 39,9% UE27 21,5% Servizi non finanziari 3.1% Chimico e Petrolchim. 17.2% Telecomunicazioni 3.4% Aeronautico e Navale 4.9% Elettrico 6.6% Banche 12.3% Altri Paesi europei e CSI 21,4% Impegni in essere della Capogruppo per area geografica (al 31/12/2007) Industria metallurgica 12.8% Impegni in essere della Capogruppo per settore merceologico (al 31/12/2007) SACE opera in più di 150 paesi EMPOWER YOUR BUSINESS 4 L’operatività di SACE Operatività tradizionale Obiettivo: sostenere le esportazioni e gli investimenti italiani Credito all’esportazione Pricing “non marketable” legato alle regole Consensus EMPOWER YOUR BUSINESS PRI Pricing “non marketable” fuori dalle regole Consensus a supporto degli investimenti italiani Interesse Italiano Obiettivo: sostenere l’internazionalizzazione delle imprese italiane e gli interessi strategici del Paese Internazionalizzazione Market Window Pricing a mercato 5 L’operatività di SACE - “tradizionale” SACE offre copertura per: Credito all’esportazione • finanziamenti a controparti estere per l’acquisto di beni e servizi di imprese italiane o loro controllate/collegate estere • mancato pagamento da parte di acquirenti esteri di forniture di imprese italiane o loro controllate/collegate estere SACE protegge gli investimenti all’estero delle imprese italiane o loro PRI controllate/collegate estere contro il rischio politico (nazionalizzazione, disordini civili, esproprio etc.) che può causare la perdita del capitale investito SACE controgarantisce le fideiussioni del sistema bancario, emesse Cauzioni direttamente a favore del beneficiario estero o tramite una corrispondente locale EMPOWER YOUR BUSINESS 6 L’operatività di SACE - “nuovo perimetro” Finanziamenti erogati a società italiane o loro sussidiarie estere finalizzati a: investimenti finanziari all’estero (M&A, JV, aumenti di capitale in società controllate estere, etc.) realizzazione di investimenti industriali all’estero necessità di capitale circolante per l’approntamento di forniture per l’estero Internazionalizzaz. Corporate Finanziamenti erogati da Banche Italiane a: Banche estere sul presupposto che i fondi siano utilizzati a supporto dell’interscambio commerciale tra i due paesi Internazionalizzaz. Banche Interesse strategico (Market window) Rinnovabili e Infrastrutture (Market window) Finanziamenti ad elevato contenuto strategico: import strategici (energia, gas o materie prime) attività ad elevata sensibilità internazionale (turismo, logistica, settori ad alto contenuto di innovazione tecnologica, energie rinnovabili) EMPOWER YOUR BUSINESS Realizzazione di infrastrutture (anche domestiche) di trasporto (porti, terminali di traffico, autostrade, ferrovie, etc.) o che consentano una razionalizzazione e diversificazione nella gestione delle fonti energetiche del Paese (gasdotti, oleodotti, rigassificatori, etc.) 7 Offerta SACE: prodotti e servizi ASSICURAZIONE DEL CREDITO online Polizza Investimenti Parere Preliminare Credoc online Credito Fornitore Credito Acquirente GARANZIE FINANZIARIE PRI (POLITICAL RISK INSURANCE) Garanzie finanziarie su investimenti all’estero Garanzie finanziarie su emissioni obbligazionarie Garanzie finanziarie su capitale circolante Garanzie finanziarie su investimenti in settori di rilevanza strategica in Italia Garanzie per l’internazionalizzazione PMI EMPOWER YOUR BUSINESS CAUZIONI, RISCHI DELLA COSTRUZIONE E ASSICURAZIONE VITA Garanzie per l’estero (bid, performance, advance payment bond, retention money bond) Garanzie e cauzioni per obblighi di legge 8 Polizza Credito Fornitore Struttura Polizza Sconto pro-soluto con voltura di polizza Banca Italiana/Estera Clienti Target Pagamento di beni e servizi Società Italiana (Assicurato) Esportazione di merci o servizi Società estera Imprese Italiane che esportano beni e servizi e che intendono concedere ai loro clienti esteri pagamenti dilazionati. Caratteristiche • Possibilità di richiedere l’assicurazione del rischio di produzione, credito, indebita escussione delle fideiussioni, e altri rischi accessori legati alla fornitura di merci • Percentuale assicurabile fino al 100% su rischi di natura politica e commerciale • Possibilità di smobilizzo anticipato del credito attraverso lo sconto pro-soluto dei titoli di credito presso una banca - voltura della polizza EMPOWER YOUR BUSINESS 9 Polizza Lavori Struttura SACE Polizza Società Italiana Pagamento a SAL o Milestones Committente estero Esecuzione della commessa Controllata/ collegata Cliente Target Imprese italiane e/o loro controllate/collegate estere che intendono eseguire lavori civili e/o forniture con posa in opera con pagamenti a SAL o a Milestones (1). Caratteristiche • Importi assicurabili identificati come percentuale del valore del contratto commerciale, individuata dalla società italiana tramite autonoma valutazione della curva dei rischi (stima dei flussi di cassa negativi) • Copertura fino al 100% per il rischio di produzione e credito per rischi di natura politica e commerciale • Copertura fino al 95% per i rischi accessori di indebita escussione di fideiussioni (per anticipi ricevuti, per buona esecuzione, per trattenute a garanzie), requisizione, confisca e distruzione dei beni trasferiti in loco per l’esecuzione delle opere. • Sconti di premio per coperture all-risks (produzione, credito e rischi accessori) • Flessibilità, automatismi per modifiche contrattuali e possibilità di includere merci e servizi locali e/o di paesi terzi (1) SAL (Stato Avanzamento Lavori), Milestones (evento che, in base ai termini del contratto, dà diritto al pagamento di una quota) EMPOWER YOUR BUSINESS 10 Political Risk Insurance (PRI): Polizza investimenti Principali caratteristiche Copertura fino al 100% del valore Polizza Apporto di capitale/ finanziamento Società Italiana Società estera Controllata/ Collegata Protegge gli apporti di capitale all’estero dai rischi politici che possono causare perdite al capitale investito EMPOWER YOUR BUSINESS dell’investimento per i rischi di perdite di capitale, utili, interessi e somme spettanti alla società italiana, derivanti da eventi di natura politica Investimenti all’estero realizzati attraverso: • apporti di capitale o beni strumentali, tecnologie, licenze, brevetti, servizi di progettazione, direzione e gestione lavori • finanziamenti con carattere di partecipazione o garanzie a sostegno dei finanziamenti medesimi • investimenti indiretti, ovvero tramite società controllate / collegate di società italiane Possibilità di individuare i rischi politici specifici per i quali si richiede la copertura 11 Offerta SACE: prodotti e servizi ASSICURAZIONE DEL CREDITO Polizza Investimenti Pareri preliminari Conferme Crediti Documentari Credito Fornitore Credito Acquirente GARANZIE FINANZIARIE PRI (POLITICAL RISK INSURANCE) Garanzie finanziarie su investimenti all’estero Garanzie finanziarie su emissioni obbligazionarie Garanzie finanziarie su capitale circolante Garanzie finanziarie su investimenti in settori di rilevanza strategica in Italia Garanzie per l’internazionalizzazione PMI EMPOWER YOUR BUSINESS CAUZIONI, RISCHI DELLA COSTRUZIONE Garanzie per l’estero (bid, performance, advance payment bond, retention money bond) Garanzie e cauzioni per obblighi di legge 12 Garanzie finanziarie: principali caratteristiche La garanzia SACE è a prima richiesta, irrevocabile e incondizionata a favore della banca finanziatrice o del bond-holder Condivisione del rischio con la banca finanziatrice con copertura indicativa fino al 70% del finanziamento per rischi di mancato rimborso, in linea capitale e interessi (limitatamente al costo di provvista). Possibilità di copertura del 100% relativamente ad emissioni obbligazionarie Nessun costo aggiuntivo per l’impresa: retrocessione (su base running) dalla banca finanziatrice a SACE di quota parte del margine corrisposto dal debitore, proporzionalmente alla percentuale garantita. Possibilità di prevedere pagamenti del premio SACE upfront EMPOWER YOUR BUSINESS 13 Garanzie finanziarie: vantaggi Condivisione del rischio di mancato rimborso del finanziamento Possibilità di garantire ammontari significativi e lunghe durate Per la banca Per la parte garantita da SACE, assimilazione ai fini prudenziali dell’esposizione verso la società finanziata a crediti verso la Repubblica Italiana, con ponderazione pari a zero nel calcolo dei coefficienti patrimoniali previsti dagli accordi di Basilea La Garanzia consente di non intaccare, per la quota garantita, le linee di fido disponibili presso il sistema bancario ed assicurativo Per l’impresa Possibilità di accedere a finanziamenti con durate molto lunghe Mantenimento dell’asset nel portafoglio SACE fino a scadenza senza ricorso al mercato secondario Possibilità di finanziamenti bilaterali in alternativa a finanziamenti in pool EMPOWER YOUR BUSINESS 14 Garanzie Finanziarie: investimenti all’estero Operazioni assicurabili Prestiti obbligazionari e finanziamenti Finanziamento BANCA Garanzia concessi da istituti bancari italiani od esteri ad operatori nazionali, connessi al processo di internazionalizzazione, tra cui: Società italiana o controllate/coll estere Business collegato all’internazionalizzazione • acquisizioni totalitarie o di quote di maggioranza / minoranza di società estere, fusioni, joint ventures, aumenti di capitale in società estere • realizzazione di investimenti industriali all’estero, incluso l’acquisto di macchinari, beni e attrezzature da parte di società estere controllate o collegate all’impresa italiana SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati a progetti di investimento all’estero EMPOWER YOUR BUSINESS 15 Garanzie Finanziarie: capitale circolante Operazioni assicurabili Finanziamenti concessi dalla banca destinati alla copertura del capitale circolante e/o all’acquisto di beni strumentali funzionali a: BANCA Finanziamento del CCN Società italiana • attività preliminari e strumentali alla fornitura di beni e servizi a soggetti non residenti in Italia • esecuzione di lavori all’estero Società estera Tempo1 Esportazione di beni e servizi Tempo 2 Tempo n SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati al capitale circolante necessario per operazioni di esportazione EMPOWER YOUR BUSINESS 16 Garanzie Finanziarie: settori strategici Operazioni assicurabili Prestiti obbligazionari e finanziamenti concessi da istituti bancari italiani od esteri ad operatori nazionali ed esteri , connessi al settore delle energie rinnovabili e delle infrastrutture strategiche Finanziamenti BANCA Garanzia SPV o Corporate Sviluppo progetto su fonti rinnovabili o infrastrutture strategiche • Rinnovabili: sviluppo in Italia e all’estero di impianti per la produzione di energia rinnovabile, spese di ricerca&sviluppo, spese per efficientamento energetico • Infrastrutture strategiche: sviluppo di infrastrutture energetiche (rigassificatori, gasdotti, elettrodotti) e di trasporto (porti, aeroporti, ferrovie, autostrade) in Italia SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati a progetti di investimento in Italia e all’estero nel settore delle fonti rinnovabili e delle infrastrutture strategiche EMPOWER YOUR BUSINESS 17 Garanzie per l’Internazionalizzazione PMI Principali caratteristiche Soggetti beneficiari PMI (definizione UE) o Mid Croporate (fatturato fino a 250mln Euro) italiane che: BANCA Richiedono un finanziamento per investire in Garanzia Finanziamento progetti di internazionalizzazione progetti di internazionalizzazione Sono costituite in forma società di capitali Abbiano un fatturato export pari ad almeno il 10% del fatturato complessivo Abbiano un rating non inferiore ad una soglia concordata Benefici PMI/Mid Corporate 1 PMI/Mid Corporate 2 PMI/Mid Corporate 3 Progetto di internazionalizz. Progetto di internazionalizz. Progetto di internazionalizz. Garanzia a prima richiesta a favore della banca Condivisione con la banca del rischio di mancato rimborso del finanziamento in linea capitale ed interessi (costo di provvista) su una percentuale fino al 70% Retrocessione del margine SACE su base running Possibilità di liberare le linee creditizie del debitore per ulteriori impieghi All-in cost più competitivo SACE rilascia garanzie su finanziamenti bancari destinati a PMI e Mid Corporate a supporto di progetti di sviluppo con l’estero EMPOWER YOUR BUSINESS 18 Surety bond Principali caratteristiche Bid Bonds, Advanced Payment Bonds, Polizza Banca Italiana Banca Locale Controgaranzia Emissione della garanzia Richiesta di emissione SACE garantisce anche direttamente Pagamento Compagnia estera (Beneficiario) Compagnia italiana Performance Bonds, Money Retention Bonds, Warranty Bonds, Tax Bonds, Performance & Payment Bonds Esecuzione di lavori/fornitura di beni/servizi l’adempimento delle obbligazioni contrattuali assunte verso committenti esteri, nell’ambito di lavori ed esportazioni di beni/ servizi/capitali Contro garantisce le fideiussioni emesse dalle banche italiane/estere per conto di imprese italiane/loro partecipate EMPOWER YOUR BUSINESS 19 Credential – PMI SACE ha garantito un finanziamento di 7 milioni di euro concesso a Roberto Cavalli per investimenti in ricerca e sviluppo, campagne pubblicitarie, comunicazione e partecipazione a sfilate in tutto il mondo, che contribuiranno ad incrementare la penetrazione commerciale dell’azienda sui mercati internazionali. Fondata a Firenze nei primi anni sessanta, Roberto Cavalli è una delle case di moda più rappresentative del made in Italy. Bialetti Industrie ha ottenuto finanziamenti garantiti da SACE, per un importo complessivo di 2,5 milioni di euro, destinati allo sviluppo di nuovi prodotti, all’ampliamento dei siti produttivi, alla partecipazione a fi ere internazionali ed alla costituzione di una joint venture in India. Bialetti Industrie, a cui fanno capo i marchi Bialetti, Rondine, Girmi ed Aeternum, è una realtà industriale leader in Italia e all’estero nella produzione e commercializzazione di casalinghi. Antonio Amato ha ottenuto un finanziamento garantito da SACE per un piano di investimenti tecnologici e commerciali finalizzato allo sviluppo internazionale dell’azienda. Il finanziamento, dell’importo di 1 milione di euro, consentirà all’azienda di potenziare la propria struttura produttiva ed incrementare le attività di promozione e penetrazione commerciale in Canada, Stati Uniti, Messico e America Latina. Costituita a Salerno nel 1958, Antonio Amato è oggi uno dei più importanti pastifici italiani e partner ufficiale della squadra nazionale di calcio. Il Gruppo Snaidero ha ottenuto un finanziamento garantito da SACE di 3,5 milioni di euro per l’acquisizione di una segheria in Croazia e la successiva creazione di uno stabilimento. Il Gruppo si posiziona al quinto posto nella produzione e distribuzione di cucine in Europa e, attraverso il marchio Snaidero, è il maggior esportatore italiano di cucine. EMPOWER YOUR BUSINESS 20 Credential – PMI Dainese ha ottenuto un finanziamento di 2 milioni di euro garantito da SACE per l’apertura di nuovi negozi in Spagna, Svizzera e Stati Uniti e per la penetrazione commerciale nei mercati asiatici. Dainese è una PMI italiana leader nella produzione di abbigliamento protettivo per motociclisti e per sport dinamici. Valigeria Roncato ha ottenuto un finanziamento di un milione di euro garantito da SACE per investimenti in attività pubblicitarie e fieristiche finalizzate all’espansione della propria penetrazione commerciale in mercati esteri. PMI padovana attiva da oltre 50 anni nella produzione e commercializzazione di borse, valigie ed accessori per il viaggio, Valigeria Roncato è presente in più di 90 paesi al mondo, con 40 linee e 1.500 modelli. SACE ha assicurato Lario Energy Impianti per la fornitura di un impianto per la produzione di carta del valore di 2,7 milioni di euro ad un’azienda russa del gruppo IPE, quarto produttore europeo di cellulosa. Lario Energy Impianti, PMI di Villaguardia (Como) con oltre 25 anni di attività, è specializzata nella realizzazione di impianti di essiccamento, recupero energetico, sistemi aerotermici e di automazione per l’industria cartaria e delle materie plastiche. SACE ha assicurato Cunial Antonio ILCA, PMI del distretto industriale di Possagno (Treviso), dai rischi politici relativi ad un investimento di 10 milioni di euro finalizzato all’acquisizione del 100% di una società israeliana attiva nella produzione di laterizi. L’investimento vede la partecipazione di SIMEST per una quota del 15%. Cunial Antonio ILCA produce, da oltre 120 anni, tegole in cotto marsigliesi, portoghesi e relativi accessori ed ha sviluppato un’importante presenza commerciale in tutti i paesi del Medio Oriente. EMPOWER YOUR BUSINESS 21 Contatti WWW.SACE.IT Sede Territoriale di Venezia Mestre Viale Ancona, 26 • 30172 Mestre (Ve) Tel. +39 041 2905111 • Fax +39 041 2905103 Contatti Simonetta Acri – Head of Domestic Market – [email protected] Alberto Turchetto – Senior Account – [email protected] Uffici SACE Roma – Milano – Torino – Venezia – Modena Mosca – Hong Kong – Johannesburg – San Paolo EMPOWER YOUR BUSINESS 22