Dall’idea all’Impresa: il VC di Focus Gestioni SGR
26 Febbraio 2013
FOCUS GESTIONI SGR
Timeline
1999
Su iniziativa di Banca Marche e Mediocredito Fondiario Centroitalia,
viene costituita Focus Gestioni SGR S.p.A.
2004
Si conclude il fundraising del Fondo di private equity Focus Impresa I.
2007
Allargamento del Team di Investimento
Primi investimenti nel private equity (Frittelli Maritime Group S.p.A. e
Finifast S.p.A.)
2008
Primo Investimento in VC: Erydel S.p.A.
2010
Secondo Investimento in VC: Silicon Biosystems S.p.A.
2011
Refinancing Erydel S.p.A. e Silicon Biosystems S.p.A.
2012
Lancio del nuovo fondo di Private Equity “Focus Impresa II”.
2013
Scouting e primi investimenti Focus Impresa II
FOCUS GESTIONI SGR
Business
PRIVATE
EQUITY
FOCUS
IMPRESA
FOCUS
IMPRESA II
AUM 15,5 mln
AUM 28,1 mln
(estendibile
fino a 60 mln)
REAL ESTATE
FOCUS EST
AUM 70 mln
RETAIL R.E.
FUNDS
AUM 100 mln
In via di costituzione
FOCUS GESTIONI SGR
Private Equity – Fondo Focus Impresa I
Tipologia
Fondo mobiliare di tipo chiuso
Anno costituzione
2006
Dotazione patrimoniale
26 mln di € di cui 15.5 mln utilizzati. Il periodo di
Investimento concluso il 30 giugno 2012
Sottoscrittori
Banca delle Marche, Cassa di Risparmio di Fabriano
Caratteristiche investimento
Partecipazioni di minoranza qualificata in imprese non
quotate
Tipologia operazioni
M&A, LBO, MBO.
Aree geografiche di intervento
Marche, Umbria, Lazio, Emilia Romagna, Abruzzo
Settori di intervento
Tutti ad eccezione del comparto immobiliare e creditizio
Aziende Target
Fatturato minimo di ca. 16 mln con una posizione
competitiva ben definita e buoni margini operativi
Holding period
Indicativamente 5 anni
Way out
IPO, Trade Sale
FOCUS GESTIONI SGR
Private Equity – investimenti Fondo Focus Impresa I
Azienda
Settore
Note
Ristorazione
autostradale
Operazione di Management Buy In perfezionata
nell’Ottobre 2007. Azienda che rappresenta uno
dei 5 operatori che affiancano il leader di mercato
(Autogrill).
Brokeraggio
Marittimo
Maritime Holding S.p.A. è Holding che ad oggi
detiene la quota di maggioranza relativa della
FMG. Quest’ultima è Società leader per i traffici
merci e passeggeri del porto di Ancona.
Biotech Drug delivery
Azienda in start up biotecnologica, spin off
dell’università di Urbino.
Medtech
Azienda attiva nel segmento dei dispositivi medici
per l’isolamento di cellule da un campione
biologico.
Shipping
Azienda leader nei collegamenti marittimi Italia –
Albania.
Maritime Holding Spa
FOCUS GESTIONI SGR
Private Equity – Fondo Focus Impresa II
Tipologia
Fondo mobiliare di tipo chiuso
Avvio Fondo
Primo semestre 2013 (Regolamento approvato in data 26 aprile
2012)
Ammontare del Fondo
First Closing raggiunto a 28,1 mln (First Closing 25 mln);
Massimo 60 milioni di Euro.
Sottoscrittori
Banca delle Marche S.p.A, Gruppo Veneto Banca, Cassa Italiana
di Previdenza e Assistenza Geometri. In via di coinvolgimeto:
Fondo Italiano Investimenti (FII) e Fondo Europeo per gli
Investimenti (EIF).
Caratteristiche investimento
Partecipazioni di minoranza qualificata in imprese non quotate
Diversificazione
Il Fondo non potrà investire più del 20% dell’ammontare
complessivo in titoli rappresentativi del capitale di una singola
società; (dimensione media investimento 3/7 mln di Euro)
Tipologia operazioni
M&A, LBO, MBO
Aree geografiche di intervento
Italia con focus specifico su Marche, Umbria, Abruzzo and Emilia
Romagna
Settori di intervento
Tutti ad eccezione del comparto immobiliare e creditizio
Aziende Target
Fatturato minimo compreso tra 10 e 100 mln di Euro con una
posizione competitiva ben definita e buoni margini operativi
Holding period
4/6 anni
Way out
IPO, trade sale
FOCUS GESTIONI SGR
Il VC in Italia
Mercato di
piccole
dimensioni …..
Fonte, AIFI, 2012
FOCUS GESTIONI SGR
Il VC in Italia
….. Anche se
in crescita
Fonte, AIFI, 2012
FOCUS GESTIONI SGR
Il VC in Italia
Fonte, AIFI, 2012
FOCUS GESTIONI SGR
Il VC in Italia
….Con un ruolo
prevalente
giocato da SGR
e operatori
pubblici
Fonte, AIFI, 2012
FOCUS GESTIONI SGR
Il VC: come operiamo
1
Scouting territoriale basato su contatti con Università e centri
di ricerca, incubatori di imprese, venture partners, etc.
2
Valutazione preliminare progetto, promotori, prospettive e
potenziale impatto di mercato
3
Confronto con esperti del settore, venture partners e lead
opinion
4
Due diligence accurata
5
Negoziazione accordi governance/way out e meccanismi di
incentivazione management e key people
6
Esecuzione investimento
7
Follow on
8
Valorizzazione e Exit
FOCUS GESTIONI SGR
Case Studies: Erydel S.p.A.
2
PRELIEVO DI
50 ml DI 1
SANGUE DAL
PAZIENTE.
INSERIMENTO
DI UNA
SOSTANZA
AGENTE NEL
GLOBULO
ROSSO CON
UN SISTEMA A
MARCHIO CE
3
I GLOBULI ROSSI
AUTOLOGHI
VENGONO REREINIETTATI AL
PAZIENTE
~ 8 Mln di Euro raccolti
dal 2008. VC backed
Sedi ad Urbino e Bresso
(MB)
Team
internazionale
costituito
•
Spin off dell’Università di Urbino e di due professori del dipartimento di
biochimica della stessa. Leader mondiale nella ricerca, sviluppo e
commercializzazione di metodologie di somministrazione di terapie
attraverso i globuli rossi
•
Fondata nel 2008, è un’eccellenza in R&D con una solida posizione
brevettuale che costituisce una efficace barriera all’ingresso
•
Piattaforma Tecnologica unica e flessibile (più prodotti basati sullo stesso
principio); consente enormi benefici medici nel trattamento delle patologie
infiammatorie croniche senza effetti collaterali
•
Più di 3.000 trattamenti su più di 250 pazienti già realizzati. Studi clinici in
Fase II (Fase III registrativa in lancio)
•
Focus su patologie rare e sul segmento pediatrico
•
Macchinario pronto per la vendita e completamente automatico. Procedura
automatica, sicura e conveniente
•
Business model basato su ricavi ricorrenti (macchine e disposable)
•
Market size: mercato annuale potenziale di più di 5 mld di Euro. Al momento
non esiste competizione rilevante
•
Elevato interesse da potenziali partner commerciali
Sperimentazioni in USA
FOCUS GESTIONI SGR
Case Studies: Silicon Biosystems S.p.A.
~ 30 Mln di Euro raccolti
dal 2000. VC backed
Sedi a Bologna e in USA
20 macchinari venduti
in 2 anni in R&D
Applicazioni in CTC e
NIPD
•
Fondata da un gruppo di ricercatori ed un professore dell’Università di
Bologna, ha sviluppato una tecnologia proprietaria per l’estrazione di singole
cellule da un campione di cellule eterogneo estratto da un paziente
•
Tecnologia basata su un macchinario denominato Dep-Arrey e su un chip
appositamente sviluppato; kit per l’analisi cellulare integrato.
•
Piattaforma tecnologica unica nel suo genere che consente caratterizzazione
genetica delle cellule con impatti significativi per la personalizzazione della
diagnosi e della terapia
•
Focus su patologie tumorali e diagnosi pre – natale
•
20 macchinari commercializzati negli ultimi 2 anni per R&D; oltre 100 clienti
target worldwide (inclusi Far East e Giappone)
•
Business model basato su ricavi ricorrenti (macchine e disposable)
•
Dimensioni del mercato importanti nel campo della diagnosi tumorale, mass
market nella diagnosi pre-natale
•
Elevato interesse da potenziali partner strategici
•
Exit strategy impostata
GRAZIE PER LA VOSTRA
ATTENZIONE
www.focussgr.it