MW ACTIONS EUROPE
PROSPETTO MENSILE
GENNAIO 2012
Gestori : Jérôme Selle - Benjamin Perray
Codice ISIN : FR0007437603
Bloomberg : MWARFMB FP Equity
Rating Europerformance™
NAV: 4,5887
Attivo globale netto :
Posizioni rinforzate
ING GROEP
WOLSELEY PLC
ALSTOM
0
0
Posizioni allegerite
SIEMENS AG
NOKIA OYJ
COMPASS GROUP
REMY COINTREAU
0
Posizioni vendute
BARCO NV
BOLSAS & MERCADO
BNP
17,532 Mil. €
PRINCIPALI MOVIMENTI
Nuove posizioni
EUROTUNNEL
VOLKSWAGEN AG
LATECOERE
RIPARTIZIONE SETTORIALE VS BENCHMARK*
21%
RIPARTIZIONE PER PAESE VS BENCHMARK*
SXXE
20%
SXXE
MW Actions Europe
MW Actions Europe
18%
14%
15%
11%
10%
10%
10%
10%
9%
7%
8% 8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
PERFORMANCE
PRINCIPALI POSIZIONI
1 mese
YTD
1 Anno
3 Anni
5 Anni
2001**
MWAE
6,44%
6,44%
-15,67%
29,99%
-35,10%
-12,93%
SXXE***
6,11%
6,11%
-16,42%
17,63%
-40,30%
-16,31%
5 principali posizioni (numero totale linee : 45)
GRAFICO DELLE PERFORMANCE DAL 22.11.2010 (Variazione indice)
SXXE
20%
MW Actions Europe
10%
0%
-10%
REPSOL YPF SA
BEIERSDORF AG
ING GROEP
ZODIAC AEROSPACE
AEGON NV
19/11
19/1
19/3
19/5
19/7
19/9
19/11
19/1
GRAFICO PERFORMANCE NEL 2011
SXXE
Paese
Energy
Industrials
Consumer Non-cyclical
Consumer Non-cyclical
Health
Spain
France
Germany
France
France
% Attivo
4,79%
3,91%
3,58%
3,12%
3,09%
DATI FINANZIARI (Media ponderata)
-20%
-30%
Settore
MWAE
SXXE
PE 2011
PE 2012
VAR EPS
2010/2011
PCF 2011
13,74
12,48
12,16
8,79
13,24%
12,52%
14,15
8,16
PBV 2011 Rend. 2011 Rend. 2012
2,69
1,12
3,10%
4,46%
3,17%
5,10%
CARATTERISTICHE
115
MW Actions Europe
110
105
100
Informazioni
Classificazione AMF
Data di istituzione
Valorizzazione
Banca depositaria
Azioni dei paesi della zona euro
21/09/2001
Settimanale
CACEIS BANK
Spese
Sottoscrizione
Riscatto
Gestione
Com. di performance
2% max.
Nessuno
2% Netto
Nessuno
95
31/12
7/1
14/1
21/1
COMMENTO DI GESTIONE
L’anno inizia molto bene sui mercati azionari. L’ottimismo riprende il sopravvento e le cassandre che ci annunciavano la fine del mondo sono sempre più rare.
L’Eurostoxx 50 si avvale del 4,32% sul mese con una ottima performance del DAX (+9,50%) mentre il CAC40 si iscrive nella media europea (+4,39%). In via del
tutto eccezionale, il mercato greco segna il più importante rialzo del mese, con un guadagno quasi pari al 17% !
Nonostante le discussioni siano tutt'ora in corso tra la Grecia e i creditori privati, gli investitori sembrano anticipare un esito favorevole. E’ vero che nel caso
contrario, Atene non potrà far fronte ad una scadenza di quasi 14 miliardi a marzo e sarebbe dunque in bancarotta.
Per quanto riguarda la macroeconomia, le notizie sono state orientate positivamente negli Stati Uniti, il che allontana la probabilità di una recessione
oltreoceano. In Europa, i paesi dovranno affrontare una crescita quasi nulla nel 2012 ma l’insieme dei paesi si sono impegnati nella via virtuosa del
miglioramento delle finanze pubbliche.
I settori più ciclici si sono quindi comportati molto bene : il settore automobilistico (+20,86%) registra una performance notevole, seguita a una certa distanza
dalle risorse di base ((+14.13%). Anche le finanziarie si riprendono a loro volta dopo esser state pesantemente colpite del 2011 : il settore bancario prende il 9,5
% mentre l’assicurazione raggiunge il 10,5%. I settori difensivi hanno subito un modesto realizzo di profitti.
Nel corso del mese sono entrati tre nuovi prodotti : EUROTUNNEL, VOLKWAGEN e LATECOERE che godono di buone prospettive di crescita, e abbiamo
rinforzato le finanziarie assumendo una posizione importante su ING che ci sembra essere ben piazzato per beneficiare della ventata di ottimismo che soffia sul
mercato.
*Benchmark : 100% SXXE a partire dal 22/11/2010 ** 2001 : Istituzione del fondo ***prima del 22/11/10, indice di riferimento : 50% CAC 40 + 50% DJES Index
Documento non contrattuale
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