 GMA rating Agency SPA evolution and innovation in SMEs’ rating ______________________________________________________________________________________________________ PROFILO AZIENDALE Chi siamo GMA spa è una nuova agenzia di rating autonoma ed indipendente da banche, istituzioni, associazioni; non appartiene ad alcun gruppo societario e non ha soci di riferimento: appartiene solo ai propri azionisti. La mission Diffondere nel mercato delle PMI Italiane la cultura del rating quale metodologia oggettiva e strutturata in grado di diagnosticare il vero rischio di una azienda; rischio che si sintetizza nella capacità di rimborsare i finanziatori. L’obiettivo Ottenere la registrazione presso l’European Securities and Markets Authority (ESMA) ______________________________________________________________________________________________________ IL TEAM Pierluigi Rossato, iscritto dal 1980 all’Ordine Consulenti del lavoro di Vicenza e dal 1997 all’Ordine dei Dottori Commercialisti ed esperti contabili di Vicenza; ha svolto attività di direttore amministrativo in cooperative, revisore enti locali, componente di collegi sindacali; è amministratore delegato di Eurointerim spa, primaria società a livello nazionale di somministrazione, ricerca, formazione e collocamento di lavoratori dipendenti, nonché socia di GMA Spa. Titolare dello studio Rossato & partners di Lonigo (Vi), Presidente di GMA rating agency Spa. Giorgio Ferretti, vice Presidente e amministratore delegato di GMA Federico Loffredo, amministratore di GMA spa, dottore commercialista e revisore legale con studio a Venezia; esperto in consulenza fiscale, societaria e contabile, Iscritto all’albo dei consulenti tecnici del tribunale di Venezia, spa; dottore commercialista con studio a Verona, certificazione European financial planning association (€fpa) 2011 e 2012; frequenza di numerosi master professionali in ambito finanza d’impresa, procedure concorsuali, già componente del cda di BCC; consulente direzionale per operazioni di M&A, internazionalizzazione, ristrutturazione finanziaria, Alberto Aldegheri, amministratore di GMA spa, laureato in scienze dell’economia con master in bilancio, finanza e controllo di PMI; iscritto all’Ordine Dottori Commercialisti e e.c. di Verona, revisore legale con studio a Verona, iscritto all’albo dei periti e dei consulenti tecnici del giudice presso il tribunale di Verona, revisore Enti Locali presso il ministero dell’interno e revisore di cooperative presso il Min. Sviluppo Economico. Curatore fallimentare presso il Trib. di Verona, componente di collegi sindacali.
programmi UE di cooperazione territoriale
Gianpiero Turchi, amministratore di GMA spa, docente presso il dipartimento FISPPA (Univ. PD); direttore di master inter-‐
ateneo (Univ. Pd+Univ Bs); fondatore, ricercatore e supervisore scientifico della Scienza Dialogica, di M.A.D.I.T. (Metodologia di Analisi dei Dati Informatizzati Testuali), del modello di Mediazione Dialogica e delle applicazioni inerenti; fondatore e supervisore scientifico, sempre in ambito aziendale, sia di indicatori di valutazione sia di indici di misura, tra cui il modello di rating aziendale E.S.I.C., e Nicola Agnoli, amministratore di GMA spa, dott.commercialista in relative applicazioni
Udine e Verona; dottore di ricerca in economia dell’intermediazione finanziaria; socio fondatore Valebo, associazione professionale di scopo per la valutazione d’azienda, coordinatore scientifico e segretario dell’Associazione dei dott. commercialisti ed e.c. della regione Friuli VG.; docente presso scuole di formazione dei dott. commercialisti e relatore in corsi di formazione e seminari di ordini professionali; Autore di pubblicazioni e relatore in convegni in materia di valutazione e Martino Zamboni, amministratore GMA, dottore e riorganizzazione aziendale, di già membro di commercialista commissioni di revisore legale in Verona; dottore in ricerca e diritto studio dell’IRDCEC e del CNDCEC.
dell’economia dell’impresa, professore a contratto presso l’Università degli Studi di Verona, docente in scuole di specializzazione universitaria e di formazione dei dott. Commercialisti e relatore in seminari per ordini professionali, membro della commissione di studio “principi di valutazione d’azienda” del CNDCEC, autore di pubblicazioni in materia di valutazione aziendale, diritto societario e fondazioni bancarie, già consigliere di gestione dell’OIV. Alessia Appolonia, amministratore di GMA spa e responsabile funzione di compliance ai fini ESMA; consulente, progettista e formatore per strutture pubbliche e private per processi di riorganizzazione aziendale e gestione del personale, efficienza gestionale dei processi organizzativi, valutazione e selezione del personale; collabora con l’Università di Padova, facoltà di Psicologia, in qualità di esperta nell’applicazione della metodologia MADIT (metodologia di analisi dei dati informatizzati testuali).
componente di Collegi Sindacali. Controllore di 1° livello per ______________________________________________________________________________________________________ LA STRATEGIA ED IL POSIZIONAMENTO DI GMA RATING AGENCY SPA GMA rating agency Spa, nell’emissione del proprio rating soliticied, diagnostica ed interpreta la PMI quale: 1) struttura di dati economico-‐patrimoniali e finanziari, 2) sistema finanziario interconnesso e correlato con i propri clienti e fornitori, 3) soggetto che si integra nella propria comunità con know-‐now, innovazione, efficienza, GMA rating agency Spa, in considerazione dei vantaggi competitivi che ha “l’operare in rete”, opera in partnership strutturata con altre realtà per la costruzione, la manutenzione, lo sviluppo e l’integrazione dei propri modelli di analisi GMA rating agency Spa, oltre ad un proprio, strutturato, modello di rating, offre una gamma di servizi specialistici altamente innovativi in ordine alla misurazione del rischio clienti, rischio fornitori, alla misura del proprio posizionamento rispetto ai competitors, alla misura della coerenza del management e dell’organizzazione al modello di business ______________________________________________________________________________________________________ L’EVOLUZIONE E L’INNOVAZIONE NEL RATING IL PROBLEMA>> Ø I rating utilizzati oggi hanno alla loro base modelli quantitativi matematico-‐
finanziari, più o meno strutturati, che prendono in esame principalmente il/i bilancio/i di una PMI, esprimono punteggi correlati all’analisi di tali dati e sono poi supportati da commento dell’Analista. >>> Tale approccio si ritiene non più efficace a misurare il “Rischio” di una azienda <<< 9 Il bilancio è una fotografia statica del passato, anche “obsoleta” in alcuni casi. 9 La lettura e l’interpretazione dei prospetti contabili non misura il rischio della PMI quale “sistema di flussi finanziari e relazionali” correlato con terzi (soprattutto clienti ma anche fornitori). 9 In una PMI i “pilastri” della “forza” (e reciprocamente) del rischio sono due ed entrambi vanno esaminati: 1-‐ La “forza” patrimoniale, ovvero correlata agli asset finanziari, quantitativi, 2-‐ La “forza” imprenditoriale, ovvero correlata al know-‐now, all’efficacia del Management, alla capacità innovativa, all’integrazione con il territorio, con i propri fornitori e condizionata alla solidità (rischio) dei propri clienti. ______________________________________________________________________________________________________ Il GLOBAL RATING di GMA rating agency Spa La vera innovazione del modello di rating GMA consiste nel fatto che è risultato dell’applicazione contemporanea, con specifici algoritmi e metodologie scientifiche, di ben 4 differenti modelli tecnici, oltre una serie di verifiche finanziarie ulteriori effettuate dall’analista: Scoring operativo Scoring clienti Verifica effetti pregiudizievoli GLOBAL RATING GMA Verifica centrale rischi Gr10
Gr8
Scoring fornitori Gr9
Investiment grade Gr6 Gr7
GLOBAL RATING GMA = Gr5
Gr4
Gr3
Gr2
Gr1 f
Modello ESIC (score Operativo + score Clienti + score Fornitori+ modello Esic + verifica effetti pregiudizievoli + centrale rischi+ relazione analista) Speculative grade ______________________________________________________________________________________________________ I SERVIZI SPECIALISTICI DI GMA RATING AGENCY SPA GMA Spa offre un set di servizi specialistici altamente innovativi*: Rischio Clienti GMA: è la vera soluzione al problema degli insoluti e degli affidamenti ai clienti poiché permette di controllare e monitorare trimestralmente tutto il rischio del capitale investito in crediti, prevenire eventuali situazioni di peggioramento in alcuni clienti, migliorare la sicurezza del flusso di cassa relativo all’incasso crediti, ridurre le posizioni più a rischio, definire la strategia di sviluppo commerciale sulla base di precise indicazioni e condizioni del CFO Rischio Fornitori GMA: Si diagnostica, ogni quadrimestre, la “forza” della filiera a monte, la solidità dei fornitori, permettendo al responsabile di produzione di ridurre la giacenza di magazzino: si suddividono poi i principali fornitori in 5 ambiti di rischio da cui trarre opportune strategie in ordine ad un rafforzamento della politica acquisti. Rating ESIC GMA: Primi al mondo applichiamo alla PMI un modello di rating scientifico e impostato su strutturate basi metodologiche che prescinde dagli aspetti quantitativi e pone l’analisi sugli aspetti qualitativi dell’organizzazione; un modello che diagnostica in “scala rating” l’Efficienza, la Salute, il coefficiente di innovazione, l’integrazione con la comunità. Benchmark competitors GMA: “misura” l’azienda non come soggetto statico, non come anello di un sistema aperto, bensì come realtà in raffronto ai propri competitors, evidenziandone e quantificandone i punti di forza e debolezza, sia economici che patrimoniali e finanziari, costruendo l’intero “campo di gara” con i relativi posizionamenti. E’ uno strumento prezioso in ambito M&A per definire le migliori strategie di ri-‐posizionamento. (*): a norma dell’art 6 del reg. Ue 1060/2009 i servizi specialistici vengono applicati alle aziende alle quali non viene calcolato il rating. ______________________________________________________________________________________________________ GLI SKILLS COMPETITIVI DI GMA RATING AGENCY SPA adozione di una strategia di sviluppo a "rete" tramite il coinvolgimento amvo e strunurato di altre organizzazioni e realtà, specializzate e leader in singoli senori di analisi, creando in questo modo una forza compeoova di assoluto rilievo. autonomia decisionale ed indipendenza eﬀemva da ogni soggeno, bancario, isotuzionale, pubblico o privato. uolizzo di banche dao, di informazioni e di un set di servizi specialisoci di alossimo valore informaovo per l'impresa. visione allargata e dinamica della PMI a più dimensioni, non più ridumvamente ancorata solo alle risultanze di bilancio ______________________________________________________________________________________________________ I PARTNERS TECNICI DI GMA RATING AGENCY SPA Società di consulenza leader internazionale in ambito M&A, partecipata dal gruppo Ambrosetti e Partner Equity Markets di Borsa italiana: ha sede a Milano Società di ricerca focalizzata sulla produzione di modelli econometrici per l’analisi dei mercati e rafforzamento delle competenze di gestione del credito, della politica acquisti; ha sede a Reggio Emilia. Società specializzata nell’analisi e profilo del management e delle organizzazioni, facendo emergere eventuali incongruenze al modello di business: permette di esaminare il sistema “azienda” a prescindere dai “dati contabili”; ha sede a Padova. ______________________________________________________________________________________________________ LA STRUTTURA ORGANIZZATIVA DI GMA RATING AGENCY SPA Politica in materia di Codice etico conflitto di interessi Baker tilly Revisa spa Via Guido Reni, 2/2 Bologna Società di revisione Politica di trasparenza ASSEMBLEA Organo di controllo Pec: [email protected] Dott. Zamboni Martino Dott. Umberto Bagnara Dott. Ernesto Maraia CDA Prof Gianpiero Turchi Univ PD Ing. Lasagni Paolo Prof. Andrea Lionzo, Univ VR Comitato scientifico Resp.le Compliance Dott.ssa Alessia Appolonia Comitato rating Sarà nominato a seguito dell’avvio della procedura di registrazione in ESMA Direzione ______________________________________________________________________________________________________ GMA rating agency SPA Sede legale e direzionale: Corso Venezia, n° 123 – 37131 VERONA Sede operativa: Viale dell’industria, n° 60 – 35129 PADOVA REA VR 44044 Codice fiscale 0431 731 0235 Email: [email protected] Pec: [email protected] www.gmaratingagency.it ______________________________________________________________________________________________________