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------------------- Naked Put on SPY -------------------
Highlights
Equity line with drawdown
Symbol: SPY
Strategia: Naked Put
Trades: 164
Average Trade: 120,09 usd
Net Profit: 19.695 usd
Max DrawDown: 329,50 usd
Conosci te stesso… e la tua
strategia di trading…
Descrizione strategia
(Options Backtester Lab)
La strategia presentata è la classica
naked put, ossia la vendita di una
opzione put scoperta.
Numeri già pubblicati:
E’ una strategia neutrale/rialzista che
beneficia del calo della volatilità e
del passare del tempo.
Come evidenzia il payoff la strategia
è identica ad una covered call, con
la differenza di una minore richiesta
di capitale, e permette quindi un
maggiore ritorno sullo stesso. L’ottimo
setup di ingresso, il vero valore
aggiunto della strategia, riduce ai
minimi termini l’alta pericolosità della
stessa.
Gli utenti sottoscrittori di una licenza
full del software Options Backtester
Lab, troveranno nell’area privata
indicazioni analitiche sul setup di
ingresso.
Commento alla strategia
Nr. 01 - Short Straddle on SPY
Nr. 02 - Short Straddle protected on JNJ
Nr. 03 – Short Straddle at expiration on SPY
Nr. 04 - Jade_Lizard_on_AMZN
Nr. 05 – Iron Butterfly Spy (Delta Hedging)
Payoff di strategia
Il numero di opzioni vendute è pari a una
per ogni singolo trade. La strategia
prevede l’apertura di più operazioni
contemporaneamente, pertanto il numero
medio di opzioni aperte allo stesso tempo è
superiore, circa cinque in media.
Lo stop loss non sembra particolarmente
utile al fine di migliorare le performance, ne
inseriamo comunque uno molto ampio, di
tipo “catastrofico”.
L’equity line close to close mostra un
andamento estremamente regolare e
i drawdown sono molto contenuti.
L’average trade, pari a 120,09 usd, è
sufficientemente capiente per contenere
costi di transazione e slippage.
Il net profit è di 19.695 usd in circa 8
anni di trading mentre il drawdown
close to close ammonta a 329,50 usd,
quasi inesistente.
Una strategia con questa base di partenza
rende superfluo l’applicazione di ulteriori
filtri.
Numero 6 ● SPY – Naked Put ● 02 Aprile 2015
Periodical Analysis
Appare evidente la regolarità dei profitti, anno dopo anno, elemento
che vorremmo sempre vedere presente in ogni strategia oggetto di
trading.
Conclusioni
La strategia presentata è di semplice applicazione e poco impegnativa
a livello di tempo. Ciò nonostante riteniamo che sia necessaria una certa
preparazione, al fine di gestire l’impatto emotivo derivante dalle
inevitabili esplosioni di volatilità che periodicamente si presentano sui
mercati.
Periodical Analysis
Grazie al Simulator abbiamo potuto verificare l’evoluzione della strategia
nel tempo, al fine di ridurre in modo considerevole l’impatto che queste
situazioni possono comportare sulla tranquillità operativa del trader.
Il presente studio mostra come sia possibile, grazie al Backtester,
verificare con semplicità e chiarezza l’efficacia di una strategia e
quantificarne il rischio e il rendimento.
A nostro parere non esistono altri modi per acquisire la fiducia necessaria
a seguire con disciplina una strategia di trading.
Numero di opzioni vendute
Le Metriche
Std
Net Profit
Trades
Win
Loss
Profit %
Value Win
Value Loss
Profict Factor
Max Drawdown
Max Drawdown%
Average Trade
19.695
164
154
10
93,90
21.085
1.390
15,17
329,50
1,11
120,09
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Numero 6 ● SPY – Naked Put ● 02 Aprile 2015