STRATEGIA DI TRADING
Turning Points
ANALISI E OBIETTIVI DA RAGGIUNGERE
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Studiare l’andamento dei prezzi dei mercati finanziari con una
certa previsione su tendenze future
Analisi Tecnica: studio dell’andamento dei prezzi dei mercati
finanziari nel tempo allo scopo di prevederne le tendenze future,
attraverso metodi grafici e statistici.
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Attraverso l’analisi del grafico si osserva l’andamento dei
prezzi, il quale a sua volta rispecchia le decisioni degli
investitori: il comportamento degli investitori si ripete nel
tempo e al verificarsi di certe condizioni grafiche anche i prezzi
si muoveranno di conseguenza.
Definizione di un metodo che consenta di individuare turning
points nell’andamento di prezzi: valori particolarmente
elevati o particolarmente bassi della distribuzione.
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ANALISI E OBIETTIVI DA RAGGIUNGERE
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Punto di partenza
Supponiamo che un investitore in titoli azionari voglia
massimizzare il suo profitto e minimizzare le perdite:
ogni volta che l’andamento dei prezzi delle sua azioni
subisce modifiche, l’investitore deve essere in grado di
comprendere se è il momento giusto per acquistare
azioni
(perché il prezzo delle azioni tenderà con una certa
probabilità a salire e lui deve acquistare prima che le
azioni costino molto) oppure se è il
momento giusto per vendere azioni
(perché il prezzo delle azioni tenderà con una certa
probabilità a scendere e lui deve vendere prima che le
sua azioni perdano valore).
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TURNING POINTS
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In una generica distribuzione il turning point (punto di
svolta) o più semplicemente picco può essere definito come
quel punto che presenta il valore più alto o più basso della
distribuzione.
E’ possibile considerare come picchi di una serie storica
quei valori anomali che si discostano largamente dalla
media della distribuzione, generalmente circondati da
valori più bassi nel caso di picco alto, e più alti nel caso di
picco basso.
La difficoltà maggiore è quella di identificare e soprattutto
quantificare
quel
valore-soglia
che
consenta
di
discriminare valori-picco dai generici valori della serie.
Tale valore soglia indubbiamente sarà legato all’andamento
generale della distribuzione.
In statistica i Turning Points possono essere definiti valori
anomali o più comunemente outliers.
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PREVISIONE DEI PICCHI
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L’interesse non si basa sull’identificazione dei punti di
svolta ma sulla loro previsione.
L’obiettivo generale è quello di procedere all’atto di
vendita (o di acquisto) di un titolo in corrispondenza
del picco più alto (o più basso).
Supponiamo di avere dei dati in tempo reale
sull’andamento del prezzo di vendita di un titolo
azionario. Come riusciamo ad individuare il momento
in cui il prezzo smetterà di crescere e diminuirà?
L’obiettivo dell’analisi è quello di definire un metodo
“ottimale” per una corretta individuazione dei
turning points sull’andamento del prezzo azionario
Bid e Ask.
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PREVISIONE DEI PICCHI
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Il calcolo esatto di questi picchi non è possibile in
quanto si suppone che una serie storica è generata in
modo casuale e pertanto non comprenda alcuna
componente sistematica.
E’ opportuno individuare turning points avvenuti in
un passato recente in modo da minimizzare la perdita
(o massimizzare il guadagno) nel nostro portafoglio.
In concreto occorre determinare un algoritmo che
consenta di analizzare l’andamento della serie,
individuando i picchi Sell e Buy ed evidenziando sul
grafico i risultati ottenuti.
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PICCHI, TITOLI BID E TITOLI ASK
Si individuano due tipologie di turning points che per
convenzione definiamo Picco Sell (di vendita) e Picco Buy (di
acquisto):
il primo individua il momento in cui vendere al fine di
minimizzare le perdite; il secondo individua il momento in cui
acquistare con il fine di massimizzare i profitti.
 È possibile individuare picchi Sell e Buy per due diverse
distribuzioni di prezzi azionari
1. Prezzi Bid (letteralmente “danaro”) sono i prezzi al quale
l’investitore è disposto ad acquistare uno strumento
finanziario;
2. Prezzi Ask (letteralmente “lettera”) sono i prezzi al quale
l’emittente è disposto a vendere uno strumento finanziario;
3. Il prezzo Ask è superiore al prezzo Bid;
4. il Bid-Ask Spread è dato dalla differenza tra la miglior
proposta in vendita e la miglior proposta in acquisto.
Pertanto si ha:
Bid-Ask spread = Best Ask – Best Bid
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QUANDO SI ACQUISTA UN TITOLO
Qualora l’investitore fosse interessato ad acquistare un titolo,
l’operazione sarà effettuata in base al prezzo stabilito dal venditore,
quindi comprensivo di spread:
Ask = Spread – Bid
In macroeconomia il mercato si dice in equilibro quando i prezzi Bid
e Ask coincidono.
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STRATEGIA DI TRADING
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L’obiettivo dell’analisi è quello di definire una
strategia di trading “ottimale”, al fine di ottenere
una corretta individuazione dei turning points
sull’andamento del prezzo azionario Bid e Ask,
attraverso la quale il trader stabilirà se procedere
con l’acquisto o la vendita di un titolo.
Occorre determinare un algoritmo che consenta
di
analizzare
l’andamento
della
curva,
individuare i picchi Sell e Buy e rappresentare
graficamente i risultati ottenuti.
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IMPLEMENTAZIONE DEL METODO
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Generazione di due serie random (Bid e Ask) e rappresentazione
grafica delle due attraverso il disegno sul bitmap
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Implementazione dell’algoritmo di individuazione dei picchi
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Calcolo della media mobile relativa alla funzione dei prezzi Bid.
L’ordine della media mobile viene fissato pari a20.
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Determinazione di una soglia pari ad una certa percentuale della
media. Tale soglia consente di delimitare un intervallo
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Ad ogni ricalcolo della media si confronta il valore casuale Bid con
l’intervallo individuato in quel determinato istante. A questo punto,
si distinguono tre casi:
1.
2.
3.
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Il valore dell’osservazione Bid cade nell’intervallo
Il valore dell’osservazione Bid è maggiore dell’estremo superiore
dell’intervallo. Allora il valore i-esimo è un picco Sell.
Il valore dell’osservazione Bid è minore dell’estremo inferiore
dell’intervallo. Allora il valore i-esimo è un picco Buy.
Rappresentazione grafica della trend-line di medie mobili,
dell’intervallo, dei picchi Sell e dei picchi Buy.
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INDICE DI PERFORMANCE
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Individuare un indice che stimi la qualità e
l’efficienza del metodo appena implementato, che
consenta di discriminare i picchi correttamente
individuati da quelli scorrettamente individuati,
nonché di riconoscere quelli che il metodo non ha
identificato.
Indice di Performance
І= ∑ Gi – Li/ N° Totale di picchi
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i numero di picchi;
G numero di esiti positivi;
L numero di esiti negativi.
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RAPPRESENTAZIONE GRAFICA
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