Poligrafici Editoriale
RELAZIONI E BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2002
BILANCIO CONSOLIDATO 2002
Società per Azioni
Sede legale in Bologna - Via Enrico Mattei n. 106
Sede secondaria in Firenze - Viale Giovine Italia n. 17
Telefono 051.6006111 - Telefax 051.6006087
Capitale Sociale euro 34.320.000 interamente versato
Codice Fiscale 00290560374
Iscritta al Registro delle Imprese di Bologna
Poligrafici Editoriale
INDICE
RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULLA GESTIONE
Relazione sull’andamento della gestione del Gruppo Poligrafici Editoriale
pag.
6
Settori in cui opera il Gruppo
pag.
8
Principali avvenimenti intervenuti nell’esercizio 2002
pag.
9
Andamento della gestione e risultati della Capogruppo Poligrafici Editoriale S.p.A.
pag.
10
Notizie sull’andamento delle società controllate e collegate
pag.
12
Principali avvenimenti intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio e
prevedibile evoluzione della gestione
pag.
18
Altre informazioni
pag.
19
Informativa sul sistema di Corporate Governance
pag.
21
Proposte all’Assemblea degli Azionisti
pag.
24
Stato Patrimoniale
pag.
26
Conto Economico
pag.
30
Nota integrativa al bilancio
pag.
32
Informativa supplementare
pag.
61
Relazione di certificazione
pag.
65
Relazione del Collegio Sindacale
pag.
66
Stato Patrimoniale
pag.
70
Conto Economico
pag.
74
Nota integrativa al bilancio consolidato
pag.
76
Informativa supplementare
pag. 102
Relazione di certificazione
pag. 105
BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2002
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2002
BILANCI SINTETICI DELLE PRINCIPALI SOCIETÀ CONTROLLATE E COLLEGATE
AL 31 DICEMBRE 2002
2
Stato Patrimoniale
pag. 106
Conto Economico
pag. 108
Poligrafici Editoriale
CARICHE SOCIALI
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE (per il triennio 2001-2003)
Presidente
Maria Luisa Monti Riffeser
Vice Presidente e Amministratore Delegato
Andrea Riffeser Monti
Consiglieri
Franco Busi
Luca Busi
Giorgio Cefis
Maurizio Romiti
Gaetano Vullo
COLLEGIO SINDACALE (per il triennio 2002-2004)
Presidente
Ermanno Era
Sindaci Effettivi
Vincenzo Jeraci
Andrea Papponi
Sindaci Supplenti
Amedeo Cazzola
Paolo De Campo
Massimo Gambini
SOCIETA’ DI REVISIONE
Reconta Ernst & Young S.p.A.
(per il triennio 2001-2003)
POTERI E DELEGHE
Il Consiglio di Amministrazione ha attribuito al Presidente e al Vice Presidente e
Amministratore Delegato, disgiuntamente tra loro, tutti i poteri di ordinaria e di straordinaria
amministrazione.
Da parte del Presidente e dell’Amministratore Delegato sono state conferite specifiche e più
limitate deleghe ai dirigenti della Società nell’ambito delle rispettive competenze.
3
Poligrafici Editoriale
CONVOCAZIONE DI ASSEMBLEA ORDINARIA
I Signori Azionisti della Poligrafici Editoriale S.p.A. sono convocati in Assemblea Ordinaria in
Bologna presso gli uffici della Società in Via De’ Gombruti n. 13, in prima convocazione il giorno
28 aprile 2003 alle ore 11,00 ed occorrendo, in seconda convocazione il giorno 29 aprile 2003,
stessi ora e luogo per deliberare sul seguente
Ordine del giorno
1. Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2002, relazione del Consiglio di Amministrazione sulla
gestione, relazione del Collegio Sindacale; deliberazioni inerenti e conseguenti.
2. Determinazione degli emolumenti spettanti ai Consiglieri per l’esercizio 2003.
3. Autorizzazione all’acquisto e alla disposizione di azioni proprie e della controllante Monrif S.p.A..
Potranno intervenire all’Assemblea gli Azionisti che abbiano richiesto agli intermediari autorizzati il
rilascio dell’apposita certificazione ai sensi dell’art. 85 del D. Lgs. n. 58/98 e dell’art. 34 della
delibera CONSOB n. 11768 del 23.12.1998.
Le relazioni, il bilancio e la documentazione prevista dalla normativa vigente saranno messe a
disposizione del pubblico presso la sede sociale e la Borsa Italiana S.p.A. nei termini di legge.
I Signori Azionisti hanno facoltà di ottenere copia della documentazione depositata.
Il presente avviso sarà disponibile anche sul sito Internet all’indirizzo www.monrifgroup.net.
Bologna, 19 marzo 2003
Il Vice Presidente e Amministratore Delegato
dott. Andrea Riffeser Monti
4
Poligrafici Editoriale
RIASSUNTO DELLE DELIBERAZIONI DELL’ASSEMBLEA
L’assemblea ordinaria degli Azionisti della Poligrafici Editoriale S.p.A., nella riunione del 28 aprile
2003, ha deliberato:
- di approvare, come proposto dal Consiglio di Amministrazione, la relazione sulla gestione ed il
bilancio al 31 dicembre 2002;
- i compensi spettanti al Consiglio di Amministrazione per l’esercizio 2003;
- l’autorizzazione all’acquisto e alla disposizione di azioni proprie e della controllante Monrif S.p.A..
5
Poligrafici Editoriale
RELAZIONE SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE DEL GRUPPO
POLIGRAFICI EDITORIALE
Signori Azionisti,
malgrado le persistenti difficoltà incontrate nel settore dell’editoria il Margine Operativo Lordo
(EBITDA) del Gruppo Poligrafici Editoriale evidenzia, a livello consolidato, un risultato positivo di
26,3 milioni di euro con un miglioramento rispetto all’esercizio precedente di 19,7 milioni di euro
pari ad un incremento del 300%.
Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) del Gruppo Poligrafici Editoriale, con riguardo alle sole società
operanti in Italia, evidenzia un risultato positivo di 34,8 milioni di euro contro 25,6 milioni di euro
con un miglioramento rispetto all’esercizio precedente di 9,2 milioni di euro ed un incremento del
36%. L’EBITDA relativo alle società francesi risulta negativo di 8 milioni di euro contro un valore
negativo di 19 milioni di euro dello scorso esercizio.
Anche il Risultato Operativo Lordo (EBIT) registra un sensibile miglioramento passando da una
perdita di 15,4 milioni di euro del 2001 ad un utile di 0,4 milioni di euro nel bilancio in esame.
Il significativo incremento dei margini reddituali è dovuto principalmente al calo del prezzo della
carta, all’effetto delle azioni di ristrutturazione e alla riduzione delle spese di gestione in tutte le
società del Gruppo che hanno comportato complessivamente una contrazione dei costi operativi
del 12,3% da 315,3 milioni di euro a 276,5 milioni di euro.
L’EBIT relativo alle società operanti in Italia evidenzia un miglioramento del 72%, passando da un
utile di 8,1 milioni di euro del 2001 ad un utile di 13,9 milioni di euro, mentre l’EBIT relativo alle
società francesi registra un miglioramento passando da una perdita di 23,5 milioni di euro del 2001
ad una perdita di 13 milioni di euro nel 2002.
Il valore consolidato della produzione dell’esercizio ammonta a 302,8 milioni di euro rispetto a
321,9 milioni di euro dello scorso anno, con un decremento di 19,1 milioni di euro dovuto per 10,7
milioni di euro alle minori concessioni pubblicitarie gestite dalla SPE S.p.A..
La posizione finanziaria netta consolidata registra, al 31 dicembre 2002, un indebitamento di 82,6
milioni di euro rispetto a 80,7 milioni di euro del 31 dicembre 2001.
Tutte le società consolidate hanno migliorato sensibilmente i risultati economici di esercizio per
effetto della riduzione dei costi di produzione.
In particolare Superprint Editoriale S.r.l., Monrif Net S.r.l. e Presse Alliance SA hanno ridotto le
perdite da 34,2 a 9,5 milioni di euro rispetto all’esercizio precedente; mentre Poligrafici Editoriale
S.p.A. e la controllata CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l. hanno confermato i risultati
soddisfacenti già evidenziati in occasione dell’approvazione della semestrale al 30 giugno 2002.
6
Poligrafici Editoriale
La Presse Alliance SA, editrice del quotidiano France Soir, ha continuato l’opera di ristrutturazione
con particolare riguardo alla riduzione del personale dipendente da 304 a 129 unità come previsto
dal piano di ristrutturazione.
Per effetto dei provvedimenti presi, la Presse Alliance SA e la Régie Print S.a r.l. hanno ridotto le
perdite da 27,9 a 7,3 milioni di euro ed hanno gravato sul conto economico consolidato per 13,3
milioni di euro contro 25,3 milioni di euro nel 2001. L’esercizio 2002 non ha interamente goduto della
riduzione dei costi dovuti alla ristrutturazione di cui beneficeranno interamente i prossimi esercizi.
Il Gruppo Poligrafici Editoriale chiude il bilancio consolidato 2002 con una perdita di 17,3 milioni di
euro dopo aver accantonato ammortamenti e svalutazioni per 25,9 milioni di euro, aver registrato
oneri finanziari e straordinari per 5,2 milioni di euro e aver portato a carico dell’esercizio imposte
differite per 7 milioni di euro.
Nell’esercizio precedente il conto economico consolidato aveva registrato una perdita di 18 milioni
di euro dopo aver contabilizzato ammortamenti e svalutazioni per 22 milioni di euro, proventi
finanziari e straordinari per 1,8 milioni di euro e imposte differite per 0,6 milioni di euro.
Di seguito vengono riportati i principali dati economici e patrimoniali consolidati a confronto con
quelli dell’esercizio precedente.
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
(in migliaia di euro)
Ricavi editoriali
Ricavi pubblicitari
Ricavi per lavori per conto terzi
Altri ricavi
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Ricavi diversi
Valore della produzione
Costi esterni
Valore aggiunto
Costo del lavoro
Margine operativo lordo - EBITDA
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
Risultato operativo - EBIT
Proventi (oneri) finanziari
Proventi (oneri) straordinari
Risultato ante imposte
Imposte sul reddito correnti e differite
Utile (perdita) dell’esercizio di terzi
Utile (perdita) d’esercizio
Anno 2002
105.357
140.208
39.555
7.502
292.622
10.165
302.787
165.205
137.582
111.258
26.324
25.877
447
(597)
(4.580)
(4.730)
13.835
(1.257)
(17.308)
Anno 2001
111.386
156.495
35.814
4.854
308.549
13.315
321.864
195.568
126.296
119.701
6.595
21.956
(15.361)
(3.787)
5.539
(13.609)
7.415
(3.016)
(18.008)
31.12.2002
546
178.013
154.368
4.199
337.126
64.771
23.626
42.685
202.627
3.417
337.126
31.12.2001
186.164
186.712
5.561
378.437
82.469
23.198
44.443
223.706
4.621
378.437
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
(in migliaia di euro)
Crediti verso Soci per versamenti ancora dovuti
Attività immobilizzate
Attivo circolante
Ratei e risconti attivi
Totale attività
Patrimonio netto
Fondo rischi
Trattamento di fine rapporto
Debiti
Ratei e risconti passivi
Totale passività
7
Poligrafici Editoriale
SETTORI IN CUI OPERA IL GRUPPO
Settore editoriale
L’ultima indagine Audipress di certificazione del numero dei lettori dei quotidiani nazionali,
relativa all’autunno 2002, evidenzia brillanti risultati conseguiti dai giornali éditi dalla Poligrafici
Editoriale S.p.A. (il Resto del Carlino, La Nazione, Il Giorno) che, raggruppati sotto la comune
testata Quotidiano Nazionale, rappresentano per numero di lettori (2.449.000) il terzo giornale
d’informazione subito dopo il Corriere della Sera e la Repubblica.
Le vendite di quotidiani hanno invece risentito del generalizzato calo della diffusione cui si è
fatto fronte con politiche di cut-price e vendite in abbinamento con giornali sportivi che hanno
penalizzato i fatturati ma hanno sostenuto positivamente la diffusione.
A partire dal mese di dicembre settimanalmente vengono posti in vendita in abbinamento libero
con i giornali del Gruppo guide turistiche e libri per ragazzi. L’iniziativa denominata la
“Biblioteca dei Ragazzi” sta registrando un notevole successo ed ogni titolo ha superato le
110.000 copie vendute.
Nel mese di febbraio 2003 il quotidiano francese France Soir, édito dalla controllata Presse
Alliance SA, per aumentare il proprio livello diffusionale ha iniziato il rilancio con una nuova
veste grafica, foliazione a 48 pagine, maggiore colore e contenuti arricchiti e innovativi.
Settore pubblicità
Il fatturato pubblicitario ha registrato un trend negativo per il secondo anno consecutivo.
A valori omogenei, il calo registrato nell’esercizio per le testate del Gruppo è stato del 3,8%
contro una riduzione realizzata dal mercato del 6,7% (fonte FIEG - FCP). A livello consolidato la
riduzione è particolarmente dovuta al mancato rinnovo nel 2002 delle concessioni dei
quotidiani L’Adige, il Mattino di Bolzano e dell’emittente radiofonica Gamma Radio.
Settore grafico e stampa per conto terzi
Anche questo settore ha risentito del generale clima di difficoltà internazionale.
Il fatturato consolidato ha registrato un incremento da 35,8 milioni di euro a 39,6 milioni di euro
solo per effetto delle commesse di stampa dei quotidiani gratuiti Metro e Leggo mentre la
stampa commerciale, tradizionale nostra attività, per effetto della perdurante crisi è stata
penalizzata dalla diminuzione degli ordinativi e dal calo dei prezzi di vendita in conseguenza
dell’accresciuta concorrenza.
Settore Internet e new media
La contrazione degli investimenti nel mercato delle nuove tecnologie ha pesantemente
condizionato i fatturati derivanti dai servizi per le aziende e dalla pubblicità sui siti Internet. Di
conseguenza si sono registrati appesantimenti dei risultati gestionali e le severe opere di
contenimento dei costi non sono state sufficienti a fronteggiare il calo del fatturato.
Le nostre società hanno provveduto tempestivamente ad abbandonare le attività meno
remunerative, a ridurre gli organici e a riparametrare costi e spese sulla base delle nuove
prospettive.
I risultati del secondo semestre 2002, infatti, hanno evidenziato miglioramenti soprattutto a
livello di margine operativo anche se il pronto intervento non è stato sufficiente a riequilibrare i
conti economici che per almeno altri due o tre anni saranno ancora penalizzati dalle quote di
ammortamento delle ingenti spese sostenute nella fase di start up e di avviamento.
8
Poligrafici Editoriale
PRINCIPALI AVVENIMENTI INTERVENUTI NELL’ESERCIZIO 2002
- Nel mese di febbraio la Poligrafici Editoriale S.p.A. ha ceduto il 5% della propria partecipazione
nella DADA S.p.A. alla MPS Net S.p.A.; a seguito di tale cessione e degli aumenti di capitale
riservati a terzi, la percentuale di possesso si è ridotta dal 24,43% al 15,65%.
- Nel mese di maggio la Poligrafici Editoriale S.p.A. ha acquisito, dalla controllante Monrif S.p.A., il
2,27% del capitale sociale della Consortium S.r.l.. Il trasferimento è avvenuto allo stesso prezzo
pagato da altre primarie società per l’acquisizione di quote della Consortium S.r.l..
- Nel mese di novembre la Presse Alliance SA ha concluso il piano di ristrutturazione che ha
comportato la riduzione degli organici da 302 a 129 unità.
- Nel mese di dicembre la Presse Alliance SA ha conferito alla controllata Gaics S.a r.l. il ramo
d’azienda relativo alla attività di stampa di France Soir e del gratuito Metro.
9
Poligrafici Editoriale
ANDAMENTO DELLA GESTIONE E RISULTATI DELLA
CAPOGRUPPO POLIGRAFICI EDITORIALE S.P.A.
Il Margine Operativo Lordo della Poligrafici Editoriale S.p.A. ammonta a 18,9 milioni di euro ed
evidenzia un miglioramento di 6,5 milioni di euro, pari ad un incremento del 52%, rispetto
all’esercizio precedente.
Detto risultato è stato ottenuto nonostante il perdurare delle difficoltà economiche che hanno
condizionato l’andamento della gestione aziendale.
Infatti per fronteggiare gli effetti negativi registrati sia nella raccolta della pubblicità sia nel
fatturato per le vendite di quotidiani, è continuata l’opera di contenimento delle spese
operative.
I costi del personale hanno registrato una riduzione del 2,9% passando da 71,5 milioni di euro
a 69,4 milioni di euro, i costi esterni hanno realizzato un decremento dell’11% da 124,2 milioni
di euro a 111,1 milioni di euro.
Il Risultato Operativo Lordo è pari al 6,5% del valore della produzione contro il 3,4% dello
scorso esercizio.
Il contenimento dei costi operativi a seguito di un continuo monitoraggio effettuato in tutte le
società controllate ha permesso di ridurre anche le perdite su partecipazioni che hanno
comportato svalutazioni di 12 milioni di euro contro 22,6 milioni di euro del 2001.
Il risultato economico dell’esercizio chiude con una perdita di 1 milione di euro, dopo aver
accantonato a carico dell’esercizio 4,9 milioni di euro di imposte differite riconducibili a oneri
fiscalmente deducibili nell’anno che negli esercizi precedenti avevano dato luogo a imposte
prepagate; senza dette imposte l’esercizio avrebbe chiuso con un utile di 3,9 milioni di euro.
Riportiamo qui di seguito una sintesi del conto economico e dello stato patrimoniale, raffrontati
con quella dell’esercizio precedente.
CONTO ECONOMICO DELLA POLIGRAFICI EDITORIALE S.P.A.
(in migliaia di euro)
Ricavi editoriali
Ricavi pubblicitari
Ricavi per lavori per conto terzi
Altri ricavi
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Ricavi diversi
Valore della produzione
Costi esterni
Valore aggiunto
Costo del lavoro
Margine operativo lordo
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
Risultato operativo
Proventi (oneri) finanziari
Proventi (oneri) straordinari
Reddito ante imposte
Imposte sul reddito
Utile (perdita) d’esercizio
10
Anno 2002
86.667
101.874
184
4.695
193.420
5.966
199.386
111.073
88.313
69.405
18.908
5.894
13.014
5.777
(11.043)
7.748
8.781
(1.033)
Anno 2001
89.815
106.673
19
3.066
199.573
8.488
208.061
124.172
83.889
71.481
12.408
5.365
7.043
(552)
(21.549)
(15.058)
3.690
(18.748)
Poligrafici Editoriale
STATO PATRIMONIALE DELLA POLIGRAFICI EDITORIALE S.P.A.
(in migliaia di euro)
Attività immobilizzate
Attivo circolante
Ratei e risconti attivi
Totale attività
Patrimonio netto
Fondo rischi
Trattamento di fine rapporto
Debiti
Ratei e risconti passivi
Totale passività
31.12.2002
193.761
60.068
92
253.921
81.571
10.651
34.010
126.499
1.190
253.921
31.12.2001
185.854
96.150
106
282.110
82.604
24.811
32.806
141.003
886
282.110
Foto Associated Press
11
Poligrafici Editoriale
NOTIZIE SULL’ANDAMENTO DELLE SOCIETÀ
CONTROLLATE E COLLEGATE
SOCIETÀ PUBBLICITÀ EDITORIALE S.P.A.
(società interamente controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
Il fatturato complessivo ammonta a 137,3 milioni di euro e registra un decremento di 15,9 milioni di
euro rispetto a quello dell’esercizio precedente di cui 10,7 milioni di euro derivanti da quotidiani,
radio e manifestazioni sportive non più gestite.
La divisione quotidiani evidenzia, a valori omogenei, una riduzione del fatturato del 3,5%, contro
una riduzione del mercato del 6,7% (fonte FIEG-FCP).
Per effetto dei minori ricavi solo in parte compensati da un’attenta politica di contenimento dei
costi il conto economico evidenzia una perdita di 3 milioni di euro rispetto ad una perdita di 0,3
milioni di euro registrata nel 2001. L’esercizio in esame è stato gravato per 2,3 milioni di euro da
imposte differite riversate a conto economico. Qui di seguito si riporta, in sintesi, il conto
economico per l’esercizio 2002 posto a raffronto con il precedente esercizio.
(in migliaia di euro)
Ricavi pubblicitari
Altri ricavi
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Ricavi diversi
Valore della produzione
Costi esterni
Valore aggiunto
Costo del lavoro
Margine operativo lordo
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
Risultato operativo
Proventi (oneri) finanziari
Proventi (oneri) straordinari
Risultato ante imposte
Imposte sul reddito
Utile (perdita) d’esercizio
Anno 2002
137.322
614
137.936
2.571
140.507
130.002
10.505
7.480
3.025
1.304
1.721
(610)
(1.287)
(176)
2.836
(3.012)
Anno 2001
153.173
765
153.938
3.696
157.634
141.776
15.858
7.726
8.132
1.625
6.507
(597)
(3.963)
1.947
2.254
(307)
Le previsioni per il 2003, recentemente formulate, danno un mercato pubblicitario ancora in stallo
nel primo semestre in attesa dell’evoluzione degli eventi internazionali.
REGIE PRINT S.A R.L.
(società interamente controllata dalla Società Pubblicità Editoriale S.p.A.)
Il perdurare della crisi del mercato pubblicitario in Francia non ha consentito di azzerare le perdite
dell’esercizio nonostante la drastica riduzione dei costi operativi effettuata dalla società
concessionaria del quotidiano France Soir Plus.
In occasione del rilancio del giornale, operatori francesi affiancano Il nostro management
nell’attività per la raccolta della pubblicità.
12
Poligrafici Editoriale
PRESSE ALLIANCE SA
(società interamente controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
La società ha drasticamente ridotto le perdite di esercizio da 25,1 milioni di euro a 5,8 milioni di
euro inclusi proventi straordinari per 3,9 milioni di euro, derivanti dal conferimento del ramo
d’azienda relativo all’attività di stampa alla controllata Gaics S.a r.l., e dall’incasso di contributi
statali destinati alle società editoriali.
La ritardata ripresa del mercato pubblicitario è la principale causa del mancato raggiungimento dei
risultati del budget.
Sono in corso le trattative per l’entrata nella compagine societaria di operatori finanziari francesi.
Qui di seguito si riporta, in sintesi, il conto economico per l’esercizio 2002 posto a raffronto con il
precedente esercizio.
(in migliaia di euro)
Ricavi editoriali
Ricavi pubblicitari
Ricavi per lavori per conto terzi
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Ricavi diversi
Valore della produzione
Costi esterni
Valore aggiunto
Costo del lavoro
Margine operativo lordo
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
Risultato operativo
Proventi (oneri) finanziari
Proventi (oneri) straordinari
Risultato ante imposte
Imposte sul reddito
Utile (perdita) d’esercizio
Anno 2002
16.042
2.703
4.388
23.133
3.856
26.989
20.553
6.436
12.564
(6.128)
893
(7.021)
(45)
1.272
(5.794)
38
(5.832)
Anno 2001
18.969
3.184
22.153
1.659
23.812
24.883
(1.071)
16.073
(17.144)
558
(17.702)
(214)
(7.178)
(25.094)
19
(25.113)
GRAFICA EDITORIALE PRINTING S.R.L.
(società interamente controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
La società ha registrato una riduzione del fatturato dell’8% rispetto all’anno precedente.
Alla riduzione delle commesse di stampa per conto terzi si è affiancata la diminuzione dei prezzi di
vendita per effetto della concorrenza sempre più agguerrita.
Nonostante la profonda opera di ristrutturazione intrapresa lo scorso anno cui sono seguite azioni
di alleggerimento della struttura aziendale, tramite cessioni di rami di attività non remunerativi e
prepensionamenti di n. 53 dipendenti, il risultato economico dell’esercizio registra una perdita di
1,4 milioni di euro contro una perdita di 0,9 milioni di euro. Alla fine dell’anno 2002 il personale
ammonta a n. 130 unità.
La Grafica Editoriale Printing S.r.l. ha costituito con partners locali una nuova società tipografica
nelle Marche denominata Rotopress International S.r.l., operativa dal mese di settembre per la
stampa tra l’altro delle edizioni marchigiane de il Resto del Carlino.
13
Poligrafici Editoriale
Qui di seguito si riportano, in sintesi, i conti economici degli esercizi 2002 e 2001.
(in migliaia di euro)
Ricavi per lavori per conto terzi
Altri ricavi
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Ricavi diversi
Valore della produzione
Costi esterni
Valore aggiunto
Costo del lavoro
Margine operativo lordo
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
Risultato operativo
Proventi (oneri) finanziari
Proventi (oneri) straordinari
Risultato ante imposte
Imposte sul reddito
Utile (perdita) d’esercizio
Anno 2002
38.197
445
38.642
1.417
40.059
30.919
9.140
7.438
1.702
2.168
(466)
(564)
13
(1.017)
390
(1.407)
Anno 2001
41.507
340
41.847
1.012
42.859
33.484
9.375
7.948
1.427
1.665
(238)
(400)
314
(324)
573
(897)
CSP CENTRO STAMPA POLIGRAFICI S.R.L.
(società interamente controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
La società stampa i quotidiani il Resto del Carlino e La Nazione presso gli stabilimenti di Bologna e
Campi Bisenzio (FI).
Dal mese di febbraio 2002 ha incrementato i propri impianti tipografici con l’entrata in funzione di
tre nuove "unità di stampa a torre Goss" che hanno consentito di raddoppiare da 16 a 32 le
pagine a colori anche quando la foliazione di ogni singolo quotidiano supera le 100 pagine
giornaliere.
L’ottimizzazione degli impianti ha permesso di stampare il quotidiano gratuito Leggo.
L’esercizio chiude con un utile di 0,8 milioni di euro, contro un utile di 0,1 milioni di euro del 2001.
Qui di seguito riportiamo in forma sintetica il conto economico 2002 raffrontato con quello
dell’esercizio precedente.
(in migliaia di euro)
Ricavi per lavori per conto terzi
Altri ricavi
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Ricavi diversi
Valore della produzione
Costi esterni
Valore aggiunto
Costo del lavoro
Margine operativo lordo
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
Risultato operativo
Proventi (oneri) finanziari
Proventi (oneri) straordinari
Risultato ante imposte
Imposte sul reddito
Utile (perdita) d’esercizio
14
Anno 2002
33.244
194
33.438
308
33.746
15.695
18.051
11.774
6.277
2.905
3.372
(276)
(1.320)
1.776
1.009
767
Anno 2001
30.255
169
30.424
317
30.741
13.097
17.644
12.889
4.755
2.924
1.831
(638)
(431)
762
672
90
Poligrafici Editoriale
EDITRICE IL GIORNO S.P.A.
(società interamente controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
La società ha affittato lo scorso anno alla Poligrafici Editoriale S.p.A. il ramo d’azienda relativo alla
testata Il Giorno.
Il risultato economico registra un utile di 1,5 milioni di euro contro un utile di 7,6 milioni di euro del
precedente esercizio che però beneficiava di una plusvalenza di 7,3 milioni di euro realizzata dalla
cessione delle partecipazioni in Gamma Color Italia S.r.l. e Radiant S.p.A..
Diamo qui di seguito una sintesi del conto economico raffrontata con quella dell’anno precedente.
(in migliaia di euro)
Altri ricavi
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Ricavi diversi
Valore della produzione
Costi esterni
Valore aggiunto
Costo del lavoro
Margine operativo lordo
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
Risultato operativo
Proventi (oneri) finanziari
Proventi (oneri) straordinari
Risultato ante imposte
Imposte sul reddito
Utile (perdita) d’esercizio
Anno 2002
2.848
2.848
138
2.710
58
2.652
1.590
1.062
225
273
1.560
32
1.528
Anno 2001
615
615
3.310
3.925
1.448
2.477
56
2.421
1.819
602
(37)
7.084
7.649
21
7.628
SUPERPRINT EDITORIALE S.R.L.
(società interamente controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
La società édita riviste del settore sportivo, televisivo e arredamento e fornisce servizi
amministrativi e tecnici a società del Gruppo. Il risultato dell’esercizio ha registrato una perdita di 1
milione di euro contro una perdita di 3,2 milioni di euro del 2001, nonostante il contenimento dei
costi di gestione.
Diamo qui di seguito una sintesi del conto economico raffrontata con quella dell’anno precedente.
(in migliaia di euro)
Ricavi editoriali
Ricavi pubblicitari
Altri ricavi
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Ricavi diversi
Valore della produzione
Costi esterni
Valore aggiunto
Costo del lavoro
Margine operativo lordo
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
Risultato operativo
Proventi (oneri) finanziari
Proventi (oneri) straordinari
Risultato ante imposte
Imposte sul reddito
Utile (perdita) d’esercizio
Anno 2002
3.684
1.390
12
5.086
490
5.576
5.553
23
663
(640)
258
(898)
(17)
(64)
(979)
(979)
Anno 2001
3.068
1.494
7
4.569
1.075
5.644
7.250
(1.606)
1.361
(2.967)
241
(3.208)
22
(58)
(3.244)
(3.244)
15
Poligrafici Editoriale
DADA S.P.A.
(società collegata alla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
Al 31 dicembre 2002 il Gruppo Dada ha riportato una perdita consolidata di 33,3 milioni di euro ed
un margine operativo lordo negativo per 5,7 milioni di euro. La contrazione del mercato
dell’information technology e i minori investimenti effettuati dalle imprese, hanno avuto un forte
impatto sul volume di affari che si è significativamente contratto nel corso del 2002 con riflessi
negativi sui risultati.
L’ottimizzazione dei costi, la razionalizzazione nell’assetto societario e la riorganizzazione interna,
produrranno effetti significativi solo a partire dal 2003.
Nel prossimo anno l’attività del Gruppo Dada sarà rivolta a proseguire nella ricerca di maggiore
redditività operativa, consolidando la propria leadership ed il posizionamento sul mercato.
Qui di seguito si riporta la sintesi del conto economico della società raffrontata con quella dell’anno
precedente.
(in migliaia di euro)
Altri ricavi
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Ricavi diversi
Valore della produzione
Costi esterni
Valore aggiunto
Costo del lavoro
Margine operativo lordo
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
Risultato operativo
Proventi (oneri) finanziari
Proventi (oneri) straordinari
Risultato ante imposte
Imposte sul reddito (attive)
Utile (perdita) d’esercizio
Anno 2002
12.885
12.885
1.367
14.252
13.010
1.242
7.022
(5.780)
12.636
(18.416)
278
(16.208)
(34.346)
(34.346)
Anno 2001
25.327
25.327
3.643
28.970
24.259
4.711
7.073
(2.362)
10.503
(12.865)
1.501
(6.461)
(17.825)
(3.528)
(14.297)
MONRIF NET S.R.L.
(società controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
La società ha abbandonato le attività meno remunerative, ha dismesso le partecipazioni in perdita
e si è concentrata in una funzione di supporto ai giornali del Gruppo.
Ciò ha permesso di ridurre la perdita a livello di margine operativo da 2,6 milioni di euro a 0,3
milioni di euro, mentre l’esercizio a causa dei costi di ristrutturazione e delle quote di
ammortamento dei costi di start up chiude con una perdita di 2,6 milioni di euro contro una perdita
dell’anno precedente di 5,9 milioni di euro.
La nuova area di business soprattutto se affiancata da una ripresa della pubblicità on line dovrebbe
consentire il raggiungimento dell’equilibrio economico fin dal 2003.
16
Poligrafici Editoriale
Diamo qui di seguito una sintesi del conto economico raffrontata con quella dell’anno precedente.
(in migliaia di euro)
Ricavi editoriali
Ricavi pubblicitari
Altri ricavi
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Ricavi diversi
Valore della produzione
Costi esterni
Valore aggiunto
Costo del lavoro
Margine operativo lordo
Ammortamenti, svalutazioni e accantonamenti
Risultato operativo
Proventi (oneri) finanziari
Proventi (oneri) straordinari
Risultato ante imposte
Imposte sul reddito
Utile (perdita) d’esercizio
Anno 2002
1.241
86
1.327
204
1.531
1.522
9
348
(339)
1.476
(1.815)
(89)
(715)
(2.619)
(2.619)
Anno 2001
3
1.626
1.629
615
2.244
4.220
(1.976)
582
(2.558)
1.275
(3.833)
1
(2.116)
(5.948)
(5.948)
LOGITAL S.P.A.
(società collegata alla Editrice Il Giorno S.p.A.)
Il Gruppo Logital ha chiuso l’esercizio 2002 con un risultato di sostanziale pareggio, molto
soddisfacente in relazione all’andamento medio del mercato di riferimento. Le attività di ricerca e
sviluppo sono state rivolte principalmente a due progetti, quello della infomobility e quello della
biglietteria elettronica, per i quali la Logital S.p.A. si è aggiudicata importanti commesse da
evadere nel 2003.
I contributi a fondo perduto ottenuti dal MICA (Ministero dell’Industria) e dalla Comunità europea
permetteranno nel prossimo esercizio lo sviluppo di nuovi progetti ad alto contenuto tecnologico e
nel contempo determineranno un effetto positivo a livello di conto economico.
IPE REAL ESTATE S.P.A.
(società interamente controllata dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.)
La società opera nel settore immobiliare e delle partecipazioni in società immobiliari. Il risultato
dell’esercizio 2002 registra un utile di 0,4 milioni di euro contro un utile di 0,2 milioni di euro
dell’esercizio precedente.
Le compravendite di immobili hanno comportato una plusvalenza di 0,8 milioni di euro contro una
plusvalenza di 0,2 milioni di euro contabilizzata nel 2001.
SOCIETÀ TIPOGRAFICA TIBURTINA S.R.L.
(società interamente controllata dalla IPE Real Estate S.p.A.)
La società svolge attività immobiliare e ha ceduto in locazione lo stabilimento tipografico di
proprietà a stampatori terzi. Il bilancio 2002 chiude con un utile di 0,8 milioni di euro contro una
perdita di 0,3 milioni di euro dell’esercizio precedente.
17
Poligrafici Editoriale
PRINCIPALI AVVENIMENTI INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA
DELL’ESERCIZIO E PREVEDIBILE EVOLUZIONE DELLA GESTIONE
- Nel mese di febbraio la Poligrafici Editoriale S.p.A. e la controllata CSP Centro Stampa Poligrafici
S.r.l. hanno concluso l’operazione di prepensionamento che nel corso del precedente biennio ha
comportato l’uscita di complessive 106 unità.
- Nel mese di febbraio la Poligrafici Editoriale S.p.A. ha ceduto un 50% della propria
partecipazione nella Gaics S.a r.l. al gruppo francese Riccobono.
- Nel mese di febbraio la Presse Alliance SA ha effettuato il rilancio del proprio quotidiano France
Soir Plus con una nuova veste grafica, foliazione a 48 pagine, maggiore colore e contenuti
arricchiti e innovativi.
I provvedimenti presi da tutte le società del Gruppo per il contenimento dei costi, attraverso il
continuo monitoraggio dei settori di attività e il mantenimento della produttività , fanno ritenere che
il risultato economico del 2003, se non si verificheranno fatti negativi oggi non prevedibili, sarà
migliore di quello del 2002 anche se il mercato pubblicitario non mostra segnali di ripresa.
18
Poligrafici Editoriale
ALTRE INFORMAZIONI
RAPPORTI DELLA POLIGRAFICI EDITORIALE CON IMPRESE CONTROLLATE,
COLLEGATE O PARTI CORRELATE
La Poligrafici Editoriale S.p.A. intrattiene con la società controllante e con le società controllate e
collegate rapporti di carattere commerciale, di prestazione di servizi, di consulenza, finanziari, di cui
si dà dettaglio nella nota integrativa.
I principali rapporti sono intercorsi con le seguenti società:
- Società Pubblicità Editoriale S.p.A. concessionaria per la raccolta di pubblicità per le testate del
Gruppo;
- Grafica Editoriale Printing S.r.l. per la stampa di materiale promozionale e per l’erogazione di un
finanziamento a titolo oneroso;
- CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l. per le prestazioni di carattere industriale e tipografico relative
alle testate il Resto del Carlino, La Nazione e Il Giorno.
- Editrice Il Giorno S.p.A. per l’affitto del ramo d’azienda relativo alla testata Il Giorno, per la
corresponsione dei dividendi relativi all’esercizio 2002 e per l’erogazione di un finanziamento a
titolo oneroso;
- Superprint Editoriale S.r.l. per l’erogazione di un finanziamento a titolo oneroso;
- Presse Alliance SA per un finanziamento infruttifero necessario a fronteggiare il fabbisogno
finanziario del secondo semestre 2002;
- Monrif S.p.A. per l’acquisto dalla controllante di una partecipazione in Consortium S.r.l..
Tutti i rapporti sono regolati alle normali condizioni di mercato.
I rapporti con le parti correlate sono di natura commerciale e si trovano esposti in dettaglio
all’interno della nota integrativa consolidata.
I dati di sintesi al 31 dicembre 2002 sono i seguenti:
(in migliaia di euro)
Impresa controllante
Imprese controllate
Imprese collegate
Altre imprese del Gruppo
Imprese correlate
Crediti
1.119
35.055
151
174
Debiti
407
24.710
494
23
-
Prestazioni
Effettuate
Ricevute
211
238
105.532
40.879
110
827
29
173
95
42
RICERCA E SVILUPPO
Nell’esercizio 2002 la Poligrafici Editoriale S.p.A. ha proseguito l’attività di ricerca e sviluppo volta
ad ottimizzare i processi editoriali per la realizzazione delle pagine dei quotidiani éditi.
A questo scopo è iniziata, negli ultimi mesi dell’anno, la sostituzione del sistema di trasmissione
delle pagine con il sistema "Intellinet", che consentirà la riduzione dei tempi di invio ai centri stampa
per la produzione delle lastre e la possibilità di disaccoppiare le pagine in formato tabloid che
potranno essere inviate separatamente ai centri stampa da qualsiasi redazione collegata in rete.
NOTIZIE IN ORDINE ALLE AZIONI
Come lo scorso anno, la Società, al 31 dicembre 2002, non possiede azioni proprie né della
controllante, né direttamente, né tramite imprese controllate o società fiduciarie. Nel corso
dell’esercizio non sono stati effettuati acquisti e vendite di azioni proprie o della controllante.
SEDI SOCIALI
La Società ha la sede legale in Bologna, Via Enrico Mattei n. 106 e la sede secondaria in Firenze,
Viale Giovine Italia, 17. Ha inoltre redazioni nelle principali città delle zone di diffusione dei
quotidiani il Resto del Carlino, La Nazione e Il Giorno.
19
Poligrafici Editoriale
DELIBERA CONSOB N. 11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICAZIONI
Regolamento di attuazione, concernente la disciplina degli emittenti, del D.Lgs. 24 febbraio 1998 n. 58
(testo unico sull’intermediazione mobiliare)
Nel prospetto sotto esposto si riportano le partecipazioni detenute nella Società che redige il bilancio e nelle
società da questa controllate, dagli Amministratori, dai Sindaci e dai Direttori Generali nonché dai coniugi non
legalmente separati e dai figli minori, direttamente o per tramite di società controllate, di società fiduciarie o per
interposta persona, risultanti dal libro soci, dalle comunicazioni ricevute e da altre informazioni acquisite dagli stessi
Amministratori, Sindaci e Direttori Generali.
Cognome e Nome
Monti Riffeser Maria Luisa
Riffeser Monti Andrea
Busi Franco
Busi Luca
Cefis Giorgio
20
Società partecipata
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Numero di azioni
possedute alla fine
dell’esercizio
Tipo possesso
precedente
tramite Monrif S.p.A.
80.362.916
tramite Monti Riffeser Finanziaria S.r.l.
0
diretto
1.240.184
tramite il coniuge
54.000
tramite Società controllate
638.500
diretto
27.280
diretto
3.036
diretto
1.500
Numero di azioni
Numero
Numero possedute alla fine
di azioni
di azioni
dell’esercizio
acquistate vendute
in corso
2.749.949 4.681.086
78.431.779
500
0
500
359.816 1.600.000
0
0
54.000
0
1.021.500 1.660.000
0
0
0
27.280
0
0
3.036
0
0
1.500
Poligrafici Editoriale
INFORMATIVA SUL SISTEMA DI CORPORATE GOVERNANCE AI SENSI DELLA
SEZIONE IA.2.12 DELLE ISTRUZIONI AL REGOLAMENTO DI BORSA ITALIANA S.P.A.
Con la presente relazione intendiamo illustrare il modello di governo societario che la Poligrafici
Editoriale S.p.A. (di seguito la “Società”) ha adottato, fornendo indicazioni relativamente a ciascun
punto del Codice di Autodisciplina delle Società Quotate (di seguito il “Codice”) predisposto dal
Comitato per la Corporate Governance, promosso dalla Borsa Italiana S.p.A..
Ruolo del Consiglio di Amministrazione
La Società è amministrata da un Consiglio di Amministrazione che resta in carica per un massimo
di tre esercizi ed è rieleggibile.
L’attuale Consiglio di Amministrazione resterà in carica fino all’approvazione del bilancio di
esercizio al 31 dicembre 2003.
La Società opera secondo le disposizioni del codice civile concernenti le società per azioni. Il
Consiglio di Amministrazione è investito dei poteri di ordinaria e straordinaria amministrazione, con
facoltà di compiere tutti gli atti che ritenga necessari ed opportuni per il raggiungimento dello scopo
sociale, con esclusione degli atti che sono riservati per legge all’Assemblea degli azionisti. Pertanto
risultano di sua competenza tutti gli obiettivi e le funzioni indicate negli articoli 1.1 e 1.2 del Codice.
Il Consiglio di Amministrazione riferisce al Collegio Sindacale almeno trimestralmente
sull’attività svolta e sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale
effettuate dalla Società e dalle sue controllate ed in particolare sulle operazioni in potenziale
conflitto d’interesse.
Lo Statuto prevede che il Consiglio di Amministrazione si riunisca trimestralmente su convocazione
del Presidente e comunque ogni volta che le esigenze societarie lo esigano, anche su richiesta
dell’Amministratore Delegato o di almeno due dei suoi componenti, ai sensi dell’art. 18 dello statuto.
Ai sensi dello statuto il Consiglio di Amministrazione nomina, tra i suoi componenti, il Presidente, e
può nominare uno o più Vice-Presidenti nonché uno o più Amministratori Delegati, ed altresì un
comitato esecutivo.
Il Consiglio di Amministrazione della Società ha attribuito al Presidente Signora Maria Luisa Monti
Riffeser e all’Amministratore Delegato Andrea Riffeser Monti, disgiuntamente tra loro, tutti i poteri di
ordinaria e straordinaria amministrazione senza limiti di importo.
Composizione del Consiglio di Amministrazione
Lo Statuto prevede che il Consiglio di Amministrazione sia composto da non meno di 3 (tre) e non
più di 15 (quindici) membri eletti dall’Assemblea.
Il Consiglio attualmente in carica è composto da 7 (sette) membri.
Non è stato istituito un comitato esecutivo.
Amministratori indipendenti
Nel Consiglio di Amministrazione della Società sono presenti tre consiglieri indipendenti: Franco
Busi, Luca Busi, Giorgio Cefis.
Sono considerati tali gli Amministratori che:
a) non intrattengono, direttamente, indirettamente o per conto di terzi, né hanno di recente
intrattenuto, relazioni economiche con la società, con le sue controllate, con gli amministratori
esecutivi, con l’azionista o gruppo di azionisti che controllano la società, di rilevanza tale da
condizionarne l’autonomia di giudizio;
b) non sono titolari, direttamente, indirettamente, o per conto di terzi, di partecipazioni azionarie di
entità tale da permettere loro di esercitare il controllo o un’influenza notevole sulla società, né
partecipano a patti parasociali per il controllo della società stessa;
c) non sono stretti familiari di amministratori esecutivi della società o di soggetti che si trovino
nelle situazioni indicate alle precedenti lettere a) e b).
L’indipendenza degli amministratori è periodicamente valutata dal Consiglio di Amministrazione
tenendo conto delle informazioni fornite dai singoli interessati.
21
Poligrafici Editoriale
Presidente del Consiglio di Amministrazione
Ai sensi dello Statuto, il Consiglio di Amministrazione viene convocato dal Presidente o da persona da
lui delegata con lettera raccomandata, telegramma, telex, telefax e dovrà pervenire almeno tre giorni
prima di quello della riunione. In caso di urgenza i termini della convocazione sono ridotti a un giorno.
Le riunioni del Consiglio di Amministrazione possono tenersi anche in videoconferenza e/o teleconferenza.
Informazioni al Consiglio di Amministrazione
L’Amministratore Delegato riferisce al Consiglio di Amministrazione nell’esercizio delle proprie
deleghe con periodicità variabile in relazione all’attività svolta.
Lo Statuto invece, ha disciplinato i flussi informativi a favore del Collegio Sindacale. È, infatti,
previsto che gli amministratori riferiscano tempestivamente, con periodicità almeno trimestrale al
Collegio Sindacale sull’attività svolta e sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e
patrimoniale, effettuate dalla Società, o dalle società controllate con particolare riferimento alle
operazioni in potenziale conflitto di interesse. È altresì previsto che l’informativa possa essere data
anche in via diretta, in forma scritta a mezzo telefax o telegramma qualora particolari esigenze di
tempestività rendano preferibile tale modalità.
Trattamento delle informazioni riservate
L’Amministratore Delegato assicura la corretta gestione delle informazioni riservate; a tal fine egli
propone al Consiglio di Amministrazione l’adozione di procedure per la gestione interna e la
comunicazione all’esterno di documenti ed informazioni riguardanti la società, con particolare
riferimento alle informazioni “price sensitive” e a quelle relative ad operazioni su strumenti finanziari
compiute dalle persone che a causa dell’incarico ricoperto hanno accesso a informazioni rilevanti.
Tutti gli amministratori sono tenuti a mantenere riservati i documenti e le informazioni acquisiti nello
svolgimento dei loro compiti ed a rispettare le procedure adottate per la comunicazione all’esterno
di tali documenti ed informazioni.
Nomina degli amministratori e Comitato per le proposte di nomina
La nomina degli amministratori avviene ai sensi di legge, sulla base di proposte avanzate dagli
Azionisti. Il Consiglio di Amministrazione non ha ritenuto opportuno provvedere al Comitato per le
proposte di nomina alla carica di amministratori.
Remunerazione degli amministratori e Comitato per le remunerazioni
Il Consiglio di Amministrazione ha costituito al proprio interno un Comitato per la remunerazione
degli amministratori, composto da tre consiglieri: il Vice Presidente e Amministratore Delegato
Andrea Riffeser Monti, e consiglieri non esecutivi ed indipendenti Franco Busi e Giorgio Cefis,
determinandone le competenze secondo quanto previsto dall’art. 8 del Codice.
Ai sensi dello Statuto, i compensi spettanti ai componenti il Consiglio di Amministrazione e, se
istituito, il Comitato Esecutivo, sono stabiliti dall’assemblea. Agli amministratori spetta il rimborso
delle spese sostenute per l’esercizio delle loro funzioni.
Controllo interno e Comitato per il controllo interno
Il sistema di controllo interno è l’insieme dei processi diretti a monitorare l’efficienza delle
operazioni aziendali, l’affidabilità dell’informazione finanziaria, il rispetto di leggi e regolamenti, la
salvaguardia dei beni aziendali.
Il Consiglio di Amministrazione ha la responsabilità del sistema di controllo interno, del quale fissa
le linee di indirizzo e verifica periodicamente l’adeguatezza e l’effettivo funzionamento.
L’Amministratore Delegato provvede ad identificare i principali rischi aziendali, sottoponendoli
all’esame del Consiglio di Amministrazione, ed attua gli indirizzi del consiglio attraverso la
progettazione, la gestione e il monitoraggio del sistema di controllo interno.
22
Poligrafici Editoriale
La Società ha elaborato un sistema di reporting e di controllo di gestione in grado di fornire il
quadro della situazione economico-finanziaria con periodicità almeno mensile della società e delle
sue controllate.
Il Consiglio di Amministrazione ha costituito al proprio interno un Comitato per il controllo interno
per verificare il rispetto delle procedure interne, sia operative sia amministrative composto dai tre
consiglieri non esecutivi ed indipendenti: Franco Busi, Luca Busi, Giorgio Cefis, secondo quanto
previsto dall’art. 10 del Codice.
Operazioni con parti correlate
Per parti correlate si intendono quelle così definite dalle disposizioni di legge o regolamentari
applicabili. Le operazioni con parti correlate - così come sopra definite - vengono effettuate nel
rispetto di criteri di correttezza sostanziale e procedurale.
Nelle operazioni con parti correlate gli amministratori che hanno un interesse, anche potenziale o
indiretto, nell’operazione:
a) informano tempestivamente ed in modo esauriente il Consiglio di Amministrazione
sull’esistenza dell’interesse e sulle circostanze del medesimo, indipendentemente dall’esistenza
di una situazione di conflitto;
b) non partecipano alla discussione e si astengono dalla votazione.
Ove la natura, il valore o le altre caratteristiche dell’operazione lo rendano opportuno, il Consiglio di
Amministrazione può avvalersi dell’assistenza di esperti indipendenti.
Rapporti con gli investitori istituzionali e con gli altri soci
La Società ha individuato il responsabile delle relazioni con la generalità degli azionisti e il
responsabile delle relazioni con gli investitori istituzionali.
Assemblee e regolamento assembleare
Il Consiglio di Amministrazione non ha ritenuto opportuno sottoporre all’Assemblea l’approvazione
di un regolamento assembleare.
Collegio Sindacale
Lo Statuto sociale prevede che il Collegio Sindacale sia composto da tre sindaci effettivi e da tre
sindaci supplenti che durano in carica tre esercizi e sono rieleggibili. Alla minoranza è riservata
l’elezione di un sindaco effettivo e di un sindaco supplente.
23
Poligrafici Editoriale
PROPOSTE ALL’ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI
Signori Azionisti,
in occasione dell’assemblea degli azionisti che ha approvato il bilancio dell’esercizio 2000 è stato
nominato il Consiglio di Amministrazione, composto da cinque membri poi integrato a sette
membri dalla assemblea degli azionisti del 29 giugno 2002 e resterà in carica fino all’approvazione
del bilancio 2003.
Vi invitiamo a stabilire gli emolumenti per l’esercizio 2003.
Proposta per la copertura della perdita dell’esercizio al 31 dicembre 2002
Signori Azionisti,
Il bilancio al 31 dicembre 2002 chiude con una perdita di euro 1.033.304 che, se approverete il
bilancio che Vi abbiamo sottoposto, Vi proponiamo di coprire mediante il parziale utilizzo del fondo
di riserva da sovrapprezzo azioni.
Non viene proposta la distribuzione di alcun dividendo.
Bologna, 19 marzo 2003
Il Consiglio di Amministrazione
24
Poligrafici Editoriale
25
Poligrafici Editoriale
BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2002
STATO PATRIMONIALE ATTIVO
A) Crediti verso Soci per versamenti ancora dovuti
B) Immobilizzazioni
I. Immobilizzazioni immateriali
1) Costi di impianto e di ampliamento
2) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità
3) Diritti di brevetto e di utilizzazione delle opere dell’ingegno
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5) Avviamento
6) Immobilizzazioni in corso e acconti
7) Altre
II. Immobilizzazioni materiali
1) Terreni e fabbricati
2) Impianti e macchinari
3) Attrezzature industriali e commerciali
4) Altri beni
5) Immobilizzazioni in corso e acconti
III. Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni in
a) imprese controllate
b) imprese collegate
c) altre imprese
2) Crediti
a) verso imprese controllate
- entro 12 mesi
b) verso imprese collegate
c) verso imprese controllanti
d) verso altri
- oltre 12 mesi
3) Altri titoli
4) Azioni proprie
Totale immobilizzazioni (B)
C) Attivo circolante
I. Rimanenze
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo
2) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
3) Lavori in corso su ordinazione
4) Prodotti finiti e merci
5) Acconti
II. Crediti
1) verso clienti
- entro 12 mesi
2) verso imprese controllate
- entro 12 mesi
3) verso imprese collegate
- entro 12 mesi
4) verso controllanti
- entro 12 mesi
5) verso altri
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
26
31.12.2002
-
31.12.2001
-
19.234
13.639
995.457
111.778
171.528
469.050
1.780.686
29.936
27.278
1.336.816
143.410
192.277
522.927
2.252.644
29.696.895
2.796.564
3.076.933
171.981
230.673
35.973.046
31.323.045
3.001.969
3.850.426
245.427
164.662
38.585.529
118.113.546
13.475.933
20.141.503
95.369.889
16.922.185
619.803
2.212.799
-
29.719.466
-
2.062.766
156.006.547
193.760.279
2.385.108
145.016.451
185.854.624
3.232.690
3.232.690
3.535.461
3.535.461
5.877.898
15.874.344
30.780.239
33.596.154
42.107
1.359
1.118.954
807.222
6.187.859
151.321
44.158.378
10.882.218
147.518
61.308.815
Poligrafici Editoriale
III. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
1) Partecipazioni in imprese controllate
2) Partecipazioni in imprese collegate
3) Partecipazioni in imprese controllanti
4) Altre partecipazioni
5) Azioni proprie
6) Altri titoli
7) Crediti
- verso imprese controllate
- verso imprese collegate
- verso imprese controllanti
- verso altri
IV. Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali
2) Assegni
3) Denaro e valori in cassa
Totale attivo circolante (C)
D) Ratei e risconti
Ratei attivi
Risconti attivi
Totale ratei e risconti (D)
Totale attivo
31.12.2002
31.12.2001
775.700
3.448.000
1.236.000
4.489.000
1.250.081
109.072
5.582.853
105.293
103.727
4.410.889
10.344.909
7.089.428
4.971
7.094.399
60.068.320
20.950.189
10.475
20.960.664
96.149.849
8.142
84.410
92.552
253.921.151
29.010
77.201
106.211
282.110.684
27
Poligrafici Editoriale
STATO PATRIMONIALE PASSIVO
A) Patrimonio netto
I.
Capitale
II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni
III. Riserva di rivalutazione
IV. Riserva legale
V. Riserva per azioni proprie in portafoglio
VI. Riserve statutarie
VII. Altre riserve
- altre riserve
- riserve per arrotondamenti
VIII. Utili (Perdite) portati a nuovo
IX. Utile (Perdita) dell’esercizio
Totale patrimonio netto (A)
B) Fondi per rischi ed oneri
1) Per trattamento di quiescenza e obblighi simili
2) Per imposte
3) Altri
Totale fondi per rischi ed oneri (B)
C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
D) Debiti
1) Obbligazioni
2) Obbligazioni convertibili
3) Debiti verso banche
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
4) Debiti verso altri finanziatori
5) Acconti
6) Debiti verso fornitori
- entro 12 mesi
7) Debiti rappresentati da titoli di credito
8) Debiti verso imprese controllate
- entro 12 mesi
9) Debiti verso imprese collegate
- entro 12 mesi
10) Debiti verso controllanti
- entro 12 mesi
11) Debiti tributari
- entro 12 mesi
12) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
- entro 12 mesi
13) Altri debiti
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
Totale debiti (D)
E) Ratei e risconti
Ratei passivi
Risconti passivi
Totale ratei e risconti (E)
Totale passivo
28
31.12.2002
31.12.2001
34.320.000
40.737.764
7.546.465
-
34.320.000
54.411.833
7.546.465
-
(2)
(1.033.304)
81.570.923
5.074.266
(1)
(18.748.336)
82.604.227
415.667
10.235.452
10.651.119
34.010.417
175.667
24.635.222
24.810.889
32.806.112
-
-
34.050.903
30.835.373
-
36.147.339
41.543.494
-
14.147.392
-
17.406.100
-
24.709.772
19.669.666
493.583
-
407.080
-
3.346.329
7.924.347
4.618.223
4.426.911
13.757.741
132.363
126.498.759
13.058.864
827.132
141.003.853
436.447
753.486
1.189.933
253.921.151
217.127
668.476
885.603
282.110.684
Poligrafici Editoriale
CONTI D’ORDINE
1) Rischi
Fideiussioni rilasciate a favore di
- imprese controllate
- altri
Ipoteche rilasciate a favore di
- imprese controllate
- altri
2) Impegni verso altri
3) Beni di terzi
Titoli in pegno o garanzia
Titoli in deposito ed amministrazione
Altri beni
Totale conti d’ordine
31.12.2002
31.12.2001
27.785.235
-
37.732.766
258.228
4.840.556
32.625.791
7.065.828
5.637.666
43.628.660
15.003.073
46.481
736
47.217
39.738.836
46.481
736
47.217
58.678.950
29
Poligrafici Editoriale
CONTO ECONOMICO
A) Valore della produzione
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) Variaz.delle rimanenze dei prod.in corso di lavorazione,
semilavorati e finiti
3) Variazione dei lavori in corso su ordinazione
4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
5) Altri ricavi e proventi
Totale valore della produzione (A)
B) Costi della produzione
6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
7) Per servizi
8) Per godimento di beni di terzi
9) Per il personale
a) Salari e stipendi
b) Oneri sociali
c) Trattamento di fine rapporto
d) Trattamento di quiescenza e simili
e) Altri costi
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali
b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali
c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) Svalutazione dei crediti compresi nell’attivo circolante
e delle disponibilità liquide
11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie,
di consumo e merci
12) Accantonamenti per rischi
13) Altri accantonamenti
14) Oneri diversi di gestione
Totale costi della produzione (B)
Differenza tra valore e costi della produzione (A-B)
C) Proventi e oneri finanziari
15) Proventi da partecipazioni
- imprese controllate
- imprese diverse
16) Altri proventi finanziari
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
- imprese diverse
b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni
c) da titoli iscritti nell’attivo circolante
d) proventi diversi dai precedenti
- imprese controllate
- imprese collegate
- imprese controllanti
- imprese diverse
17) Interessi e altri oneri finanziari
- imprese controllate
- imprese controllanti
- imprese diverse
Totale proventi e oneri finanziari (C)
30
Anno 2002
Anno 2001
193.419.930
199.573.157
5.966.000
199.385.930
8.488.149
208.061.306
24.242.616
79.886.315
4.277.497
32.543.360
85.284.627
4.830.601
49.476.514
15.217.745
4.604.402
106.399
50.962.037
15.895.925
4.509.299
113.719
787.777
3.575.673
-
826.089
3.367.647
-
188.122
200.753
302.771
1.343.282
2.362.925
186.372.038
13.013.892
(1.349.967)
970.393
2.864.133
201.018.616
7.042.690
8.260.824
23.438
1.602.822
694.780
69.838
127.578
74.395
267.139
418.325
5.340
59.853
479.422
488.682
434
221.423
380.132
705.660
7.080
2.953.962
5.777.916
404.305
3.877.141
(551.639)
Poligrafici Editoriale
CONTO ECONOMICO
Anno 2002
D) Rettifiche di valore di attività finanziarie
18) Rivalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni
19) Svalutazioni
a) di partecipazioni
12.017.953
b) di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni
7.422
Totale rettifiche di valore di attività finanziarie (D)
(12.025.375)
E) Proventi e oneri straordinari
20) Proventi
- proventi straordinari
333.516
- plusvalenze da alienazioni
6.883.394
- proventi straordinari per arrotondamenti
21) Oneri
- oneri straordinari
5.996.020
- minusvalenze da alienazioni
- imposte relative a periodi precedenti
240.000
- oneri straordinari per arrotondamenti
2
Totale proventi ed oneri straordinari (E)
980.888
Risultato prima delle imposte (A-B±C±D±E)
7.747.321
22) Imposte sul reddito dell’esercizio
- imposte correnti
3.857.767
- imposte differite
4.922.858
Totale imposte sul reddito dell’esercizio
8.780.625
Utile (Perdita) dell’esercizio
(1.033.304)
Anno 2001
22.584.667
(22.584.667)
204.656
4.000.590
3.169.803
1
1.035.442
(15.058.174)
3.690.162
3.690.162
(18.748.336)
31
Poligrafici Editoriale
NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2002
Il bilancio chiuso al 31 dicembre 2002, di cui la presente nota costituisce parte integrante ai sensi
dell’art. 2423, 1° comma, C.C., corrisponde alle risultanze delle scritture contabili regolarmente
tenute e trova costante riferimento ai “principi di redazione” stabiliti dall’art. 2423 bis del C.C. ed ai
“criteri di valutazione” di cui all’art. 2426 del C.C..
Per quanto riguarda l’informazione prevista dall’art. 2428 del C.C. si fa riferimento alla relazione
sulla gestione redatta dagli Amministratori.
I criteri di valutazione non si discostano da quelli utilizzati per la redazione del bilancio del
precedente esercizio e si ispirano a criteri generali di prudenza e di competenza, nella prospettiva
della continuazione dell’attività.
Nell’esercizio non si sono verificati casi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso a
deroghe di cui all’art. 2423, 4° comma, e all’art. 2423 bis, 2° comma del C.C..
Il bilancio è stato redatto in “unità di euro”, senza decimali, utilizzando il “metodo
dell’arrotondamento”.
La somma algebrica dei differenziali generati in sede di arrotondamento, che ha solo rilevanza
extracontabile, è stata allocata tra le “riserve per arrotondamenti” dello stato patrimoniale , ovvero
nei “proventi o oneri straordinari per gli arrotondamenti” a conto economico.
La presente nota integrativa, come pure consentito dal 5° comma dell’art. 2423 del C.C. è stata
redatta in migliaia di euro.
Come di consueto il bilancio è corredato dei prospetti supplementari richiesti dalla legge o resi
necessari per una migliore comprensione dei fatti aziendali.
32
Poligrafici Editoriale
CRITERI DI VALUTAZIONE E PRINCIPI CONTABILI
Immobilizzazioni immateriali
Le immobilizzazioni immateriali e le spese aventi utilità pluriennale sono iscritte fra le attività di
bilancio con il consenso, ove necessario, del Collegio Sindacale, nel rispetto di quanto stabilito al
punto 5 dell’art. 2426 del C.C.. Sono esposte in bilancio al costo di acquisto rettificato
dell’ammortamento che è calcolato a quote costanti in funzione della loro prevedibile utilità futura.
In particolare le aliquote adottate per le diverse tipologie di investimento sono le seguenti:
Costi di impianto ed ampliamento
Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità
Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell’ingegno
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
Avviamento
Altre
20%
20%
20%
20%
10%
10 - 20%
L’“avviamento” è costituito dal valore della testata Quotidiano Net ed è ammortizzato in dieci anni a
seguito della maggiore utilità economica ad essa attribuita.
Nella categoria "altre" sono compresi:
- i lavori effettuati su beni di terzi ammortizzati nel periodo minore tra quello di utilità futura delle
spese sostenute e quello residuo della locazione;
- gli oneri sostenuti per l’accensione di finanziamenti a medio-lungo termine ammortizzati secondo
la durata del piano di rimborso.
I costi di promozione e pubblicità, per i quali non è stimabile il valore atteso dell’utilità futura, sono
integralmente addebitati al conto economico nell’esercizio in cui sono stati sostenuti.
Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione, al netto degli
ammortamenti, comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione e degli eventuali oneri
relativi a finanziamenti specifici sostenuti fino al momento in cui i beni possono essere utilizzati.
Il costo viene rettificato in aumento solo in conformità a specifiche leggi nazionali che ne
permettano la rivalutazione.
Gli ammortamenti sono calcolati con riferimento al costo, eventualmente rivalutato, sulla base di aliquote
ritenute rappresentative della vita utile residua dei beni ridotte alla metà nell’anno di entrata in esercizio.
Le aliquote adottate, corrispondenti a quelle ordinarie stabilite dalla normativa fiscale e ritenute
rappresentative della vita utile residua dei beni, sono le seguenti:
Fabbricati
Macchinari, impianti generici, costruzioni leggere
Impianto di condizionamento
Macchinari specifici
Sistemi di fotoriproduzione e fotocomposizione
Attrezzatura varia e minuta
Macchine elettroniche
Mobili e macchine ufficio
Autovetture
Autoveicoli da trasporto (anche interno)
3%
10%
20%
15,5%
25%
25%
20%
12%
25%
20%
Le spese di manutenzione ordinaria sono addebitate integralmente al conto economico, mentre
quelle di natura incrementativa sono attribuite al cespite cui si riferiscono e vengono ammortizzate
secondo l’aliquota applicabile al cespite stesso.
33
Poligrafici Editoriale
Titoli e partecipazioni
Le partecipazioni immobilizzate sono iscritte al costo medio di acquisto e/o di sottoscrizione
eventualmente ridotto in seguito a perdite durevoli di valore; se negli esercizi successivi vengono
meno le motivazioni della svalutazione, viene ripristinato il costo originario.
Per le partecipazioni in imprese controllate o collegate iscritte ad un valore superiore a quello
derivante dall’applicazione del criterio previsto dall’art. 2426 n. 4 del C.C. vengono precisati i
motivi e le ragioni nel commento della relativa voce.
Le partecipazioni ed i titoli iscritti nell’attivo circolante sono valutati al minor valore tra quello del
costo e quello di presunto realizzo, desumibile dall’andamento del mercato.
Rimanenze di materie prime e scorte
Le rimanenze sono valutate al minor valore tra il costo di acquisto, comprensivo degli oneri
accessori, ed il valore di presunto realizzo desumibile dall’andamento del mercato.
La configurazione di costo adottata è quella denominata L.I.F.O. (ultimo entrato, primo uscito). La
differenza rispetto al valore delle rimanenze determinato ai costi correnti alla chiusura dell’esercizio
viene indicata nel commento alla relativa voce dello stato patrimoniale.
Crediti
I crediti dell’attivo circolante sono iscritti al valore nominale e sono ricondotti al loro presumibile
valore di realizzo mediante fondi specifici esposti in detrazione dei crediti stessi.
Figurano tra le immobilizzazioni finanziarie i crediti che hanno natura di finanziamento durevole ed i
crediti verso l’erario iscritti a fronte degli anticipi di imposta sul trattamento di fine rapporto di lavoro.
Dividendi e crediti di imposta
I dividendi sono contabilizzati nell’esercizio in cui ne viene deliberata la distribuzione da parte della società
erogante. Il relativo credito di imposta viene rilevato nell’esercizio in cui il dividendo stesso viene incassato.
Ratei e risconti
Sono costituiti da quote di costo o di ricavo, comuni a due o più esercizi, iscritti secondo il
principio della competenza economica e temporale.
Debiti
I debiti sono rilevati al loro valore nominale.
Fondo trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
L’accantonamento corrisponde all’importo integrale delle competenze maturate a favore dei
dipendenti in forza delle norme di legge e dei contratti di lavoro vigenti al netto degli acconti corrisposti.
Fondo per rischi e oneri
I fondi per rischi ed oneri accolgono gli accantonamenti, non compresi tra quelli che hanno rettificato i
valori dell’attivo, destinati a coprire perdite o debiti di natura determinata, di esistenza certa o probabile,
dei quali alla chiusura dell’esercizio non erano determinabili o l’ammontare o la data di sopravvenienza.
Gli stanziamenti riflettono la miglior stima possibile sulla base degli elementi a disposizione.
Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito di competenza dell’esercizio sono determinate in base alla legislazione
vigente. Le imposte differite e anticipate sono calcolate sulle differenze temporanee tra il valore
attribuito ad una attività o ad una passività secondo i criteri civilistici ed il valore attribuito a quella
attività o a quella passività ai fini fiscali, applicando l’aliquota in vigore al momento in cui le
34
Poligrafici Editoriale
differenze temporanee si riverseranno e apportando adeguati aggiustamenti in caso di variazione
dell’aliquota rispetto agli esercizi precedenti.
Le attività per imposte anticipate sono rilevate nel rispetto del principio della prudenza e solo se vi
è la ragionevole certezza dell’esistenza, negli esercizi in cui si riverseranno le differenze
temporanee deducibili che hanno portato all’iscrizione delle imposte anticipate, di un reddito
imponibile non inferiore all’ammontare delle differenze che si andranno ad annullare.
Le passività per imposte differite sono iscritte nella voce “fondi per imposte”; le attività per imposte
anticipate sono contabilizzate nella voce “crediti”. Le passività per imposte differite e le attività per
imposte anticipate sono compensate nei casi in cui la compensazione è giuridicamente consentita.
Le imposte differite sono indicate nel conto economico in una apposita sottovoce della voce
“imposte sul reddito dell’esercizio”. Le imposte anticipate sono iscritte nella stessa voce con segno
negativo in quanto concorrono con tale segno ad identificare l’importo delle imposte sul reddito.
Importi espressi in valuta
Durante l’anno i crediti ed i debiti espressi originariamente in valuta estera, intendendo per tale la
moneta di conto dei Paesi non facenti parte dell’Unione Economica Monetaria, sono convertiti in
euro ai cambi in vigore alla data delle relative operazioni. In occasione dell’incasso dei crediti o del
pagamento dei debiti in valuta estera, le differenze cambio realizzate sono iscritte a conto
economico.
Riconoscimento dei ricavi e dei costi
I criteri sulla base dei quali avviene la rilevazione dei ricavi relativi alla gestione caratteristica sono i
seguenti:
- i ricavi relativi alla vendita delle pubblicazioni sono rilevati al momento della spedizione, al netto
delle rese di competenza;
- i ricavi relativi alla vendita di spazi pubblicitari sono rilevati al momento della pubblicazione.
I costi sono imputati in bilancio secondo criteri analoghi a quelli di riconoscimento dei ricavi e
comunque secondo il principio della correlazione dei costi ai ricavi.
Rischi, impegni, garanzie
Gli impegni e le garanzie sono indicati nei conti d’ordine al loro valore contrattuale.
I rischi per i quali la manifestazione di una passività è probabile vengono descritti nelle note
esplicative e nel fondo rischi vengono accantonati adeguati importi a copertura.
I rischi per i quali la manifestazione di una passività è solo possibile sono descritti nella nota
integrativa, senza procedere allo stanziamento nel fondo rischi, secondo i principi contabili di
riferimento.
Non si tiene conto dei rischi di natura remota.
Prodotti finanziari derivati
Il controvalore dei prodotti finanziari derivati è contabilizzato, al momento della stipula, nei conti
d’ordine dello stato patrimoniale per l’importo nominale del contratto.
Gli effetti economici sono rilevati in bilancio per competenza. Per i contratti in essere alla data di
chiusura dell’esercizio viene effettuato un confronto tra i prezzi di riferimento concordati al
momento della stipulazione del contratto ed i valori di mercato.
Qualora dal confronto emerga una perdita significativa, questa viene riconosciuta a conto
economico, qualora emerga un utile non viene accreditato.
35
Poligrafici Editoriale
ANALISI E COMMENTO ALLE VOCI DELLO STATO PATRIMONIALE E DEL CONTO ECONOMICO
STATO PATRIMONIALE ATTIVO
A) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI: nulla da rilevare.
B) IMMOBILIZZAZIONI: 193.761 migliaia di euro.
I) Immobilizzazioni immateriali: 1.781 migliaia di euro.
Diminuiscono di 472 migliaia di euro dopo aver stanziato ammortamenti per 787 migliaia di euro.
Nella tabella che segue sono riassunte le movimentazioni intervenute nell’esercizio.
DETTAGLIO DELLE IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI
Situazione al 31.12.01
Fondo
Costo Ammort. Netto
(in migliaia di euro)
Costi di impianto e ampliamento
Acquisti
Alienaz
Fondo Ammort.
Accanton. Utilizzo
Situazione al 31.12.02
Fondo
Costo Ammort. Netto
96
66
30
-
-
11
-
96
77
19
68
41
27
-
-
13
-
68
54
14
4.275
2.938
1.337
219
-
561
-
4.494
3.499
995
12
Costi di ricerca, di sviluppo
e di pubblicità
Diritti di brevetto industriale e di
utilizzazione delle opere dell’ingegno
Concessioni, licenze,
marchi e diritti simili
210
66
144
Avviamento
215
23
192
Altre
Totale
-
44
-
222
110
112
-
20
-
215
43
172
828
305
523
84
9
138
9
903
434
469
5.692
3.439
2.253
315
9
787
9
5.998
4.217
1.781
I “diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell’ingegno”, che al netto degli
ammortamenti ammontano a 995 migliaia di euro, sono così formati:
(in migliaia di euro)
Software per il sistema redazionale
Software per trasmissione dati
Software per servizi amministrativi
Software per trasmissione on-line della pubblicità
Diversi
Totale
419
54
154
89
279
995
La voce “altre” è formata prevalentemente dai costi sostenuti per la ristrutturazione di immobili di terzi
(197 migliaia di euro) e dagli oneri sostenuti per l’accensione di finanziamenti (210 migliaia di euro).
II) Immobilizzazioni materiali: 35.973 migliaia di euro.
Sono esposte in bilancio al netto del fondo ammortamento. Diminuiscono di 2.612 migliaia di euro
rispetto al precedente esercizio.
La composizione e le movimentazioni intervenute nell’anno sono riassunte nelle tabelle che
seguono.
36
Poligrafici Editoriale
DETTAGLIO DELLE IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI
(in migliaia di euro)
Situazione al 31.12.2001
Fondo
Costo
Rivalut. Ammort. Netto
Terreni e fabbricati
37.598
10.232
16.507
31.323
46
176
1.518
22
37.468
10.232
18.003
29.697
Impianti e macchinari
11.514
316
8.828
3.002
506
39
705
32
11.981
316
9.501
2.796
11.562
90
7.802
3.850
455
43
1.217
32
11.974
90
8.987
3.077
1.198
-
953
245
64
9
136
8
1.253
-
1.081
172
Acquisti
Fondo Ammort.
e riclass. Alienaz. Accanton. Utilizzo
Situazione al 31.12.2002
Fondo
Costo
Rivalut. Ammort. Netto
Attrezzature industriali
e commerciali
Altri beni
Immobilizz. in corso
e acconti
Totale
165
-
-
165
66
-
-
-
231
-
-
231
62.037
10.638
34.090
38.585
1.137
267
3.576
94
62.907
10.638
37.572
35.973
DETTAGLIO DELLE ACQUISIZIONI DELL’ESERCIZIO
(in migliaia di euro)
Parziale
1) Terreni e fabbricati:
Lavori di ristrutturazione immobile di Firenze
2) Impianti e macchinari:
Macchinari non automatici e impianti generici:
Adeguamento degli impianti elettrici degli stabilimenti e
delle redaz. esterne
Cablaggi rete fonia redazioni esterne
Conversione centrale termica a gas metano
Lavori edili e di carpenteria adeguamento impianti
3) Attrezzature industriali e commerciali:
Mobilio e arredi:
Acquisizioni varie
Macchine da ufficio elettroniche:
Hardware per sistema redazionale:
Acquisizioni per sistema Intellinet
92
Acquisizioni per videoconferenza
30
Hardware per uffici amministrativi e produttivi:
Computer e stampanti
251
Acquisizioni per centrali telefoniche
74
4) Altri beni:
Acquisto automezzi
5) Immobilizzazioni in corso e acconti:
Si tratta di acconti a fornitori e spese sostenute per lavori in corso di
effettuazione principalmente sull’immobile di Firenze
e per il parcheggio dello stabilimento di Bologna
Totale
Totale
28
14
78
264
12
368
8
122
325
455
64
222
1.137
37
Poligrafici Editoriale
DETTAGLIO DELLE ALIENAZIONI DELL’ESERCIZIO
Parziale
(in migliaia di euro)
1) Terreni e fabbricati:
Appartamento posto in Ravenna
2) Impianti e macchinari:
Impianti generici e specifici obsoleti relativi allo stabilimento di Bologna
3) Attrezzature industriali e commerciali:
Cessione di personal computers
Cessione di mobilio
4) Altri beni:
Vendita di automezzi usati
Totale
Totale
176
39
38
5
43
9
267
Ad eccezione dei fabbricati, i cespiti alienati erano quasi completamente ammortizzati.
DETTAGLIO DELLE RIVALUTAZIONI (Art. 10 L. 72/83)
Rivalutazioni
Fondo ammortamento
Costo
Valore netto
Costo
Legge
Legge
Costo
(in migliaia di euro)
storico
576/75
413/91
Economica
Totale
storico
Rivalut.
Totale
storico
Rivalut.
Totale
Terreni e fabbricati
37.468
1.086
4.626
4.520
10.232
14.714
3.289
18.003
22.754
6.943
29.697
Impianti e macchinari
11.981
316
-
-
316
9.185
316
9.501
2.796
-
2.796
11.974
90
-
-
90
8.897
90
8.987
3.077
-
3.077
1.253
-
-
-
-
1.081
-
1.081
172
-
172
62.676
1.492
4.626
4.520
10.638
33.877
3.695
37.572
28.799
6.943
35.742
Attrezzature industriali
e commerciali
Altri beni
Totale
La rivalutazione volontaria è stata effettuata, negli anni passati, nel rispetto delle norme previste dal
previgente art. 2425 del C.C., anche sulla scorta di apposita perizia giurata.
38
Poligrafici Editoriale
III) Immobilizzazioni finanziarie: 156.007 migliaia di euro.
Nella tabella che segue si dà il dettaglio e la movimentazione della voce nell’esercizio.
DETTAGLIO DELLE IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE
Situazione al 31.12.2001
(in migliaia di euro)
Costo
Partecipazioni:
Imprese controllate:
CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l. 14.897
Editrice Il Giorno S.p.A.
16.058
Gitanair S.p.A.
3.360
Grafica Editoriale Printing S.r.l.
1.551
IPE Real Estate S.p.A.
34.164
Monrif Net S.r.l.
5.294
Presse Alliance SA
7.991
Società Pubblicità Editoriale S.p.A. 29.955
Superprint Editoriale S.r.l.
1.530
Totale
114.800
Imprese collegate:
DADA S.p.A.
16.922
Altre imprese:
Ansa Coop. a r.l.
362
C.A.A.F. dell’Ind. dell’Em. Romagna
3
Golf Tolcinasco S.r.l.
119
Immobiliare Editori Giornali S.r.l.
136
Consortium S.r.l.
Totale
620
Totale partecipazioni
132.342
Crediti:
Imprese controllate:
Presse Alliance SA
29.719
Altri:
Anticipi su TFR
2.385
Totale crediti
32.104
TOTALE
164.446
Costo
Acquisiz.
o aumento
cap. soc.
Fondo
Svalut.
Netto
41
615
5.082
4.272
7.990
1.430
19.430
14.856
16.058
2.745
1.551
29.082
1.022
1
29.955
100
95.370
1.397
1.105
42.264
5.000
1.607
51.373
-
16.922
362
3
119
136
620
19.430 112.912
Alienaz.
o svalut.
Utilizzo fondo
Fondo Svalut.
rischi per
copertura
Accant.
perdite
dell’es. Utilizzo
3.360
465
3.825
957
5.353
29.637
2.137
38.084
16.040
16.040
249
281
225
272
1.027
17
3.463
-
-
-
19.521
19.521
70.911
7.288
38.084
16.040
1.027
29.719
14.758
42.264
-
-
-
2.385
- 32.104
19.430 145.016
70
14.828
85.739
392
42.656
49.944
38.084
16.040
1.027
-
-
Abbattim.
per cop.
perdite
Situazione al 31.12.2002
Costo
- 14.897
- 16.058
615
1.991
- 34.164
4.272
1.046
7.990 20.153
- 34.955
1.430
1.000
14.307 124.264
-
13.476
362
3
119
136
- 19.521
- 20.141
14.307 157.881
-
2.213
2.063
4.276
14.307 162.157
Fondo
Svalut.
Netto
41 14.856
- 16.058
249
1.742
5.082 29.082
281
765
225 19.928
- 34.955
272
728
6.150 118.114
-
13.476
362
3
119
136
- 19.521
- 20.141
6.150 151.731
-
2.213
2.063
4.276
6.150 156.007
39
Poligrafici Editoriale
1) Partecipazioni: 151.731 migliaia di euro.
Rispetto al precedente esercizio aumentano di 38.819 migliaia di euro.
Le movimentazioni intervenute nell’esercizio 2002 nella voce “partecipazioni” sono state le seguenti:
(in migliaia di euro)
Società controllate:
Gitanair S.p.A.
Azzeramento della partecipazione per la chiusura della società
Annullamento del fondo svalutazione partecipazione
Società Pubblicità Editoriale S.p.A.
Sottoscrizione e versamento dell’aumento di capitale sociale
Monrif Net S.r.l.
Sottoscrizione dell’aumento di capitale sociale
Abbattimento del capitale sociale per copertura delle perdite
Utilizzo del fondo per copertura delle perdite di esercizi precedenti
Svalutazione per perdite dell’esercizio
Presse Alliance SA
Sottoscrizione dell’aumento di capitale sociale tramite conferimento di crediti
Abbattimento del capitale sociale per copertura delle perdite
Utilizzo del fondo per copertura delle perdite di esercizi precedenti
Svalutazione straordinaria
Svalutazione per perdite dell’esercizio
Grafica Editoriale Printing S.r.l.
Sottoscrizione e versamento dell’aumento di capitale sociale
Abbattimento del capitale sociale per copertura delle perdite
Svalutazione per perdite dell’esercizio
Superprint Editoriale S.r.l.
Sottoscrizione e versamento dell’aumento di capitale sociale
Abbattimento del capitale sociale per copertura delle perdite
Utilizzo del fondo per copertura delle perdite di esercizi precedenti
Svalutazione per perdite dell’esercizio
Società collegate:
DADA S.p.A.
Acquisizione azioni
Cessione azioni
Altre società:
Consortium S.r.l.
Acquisizione della partecipazione dalla controllante Monrif S.p.A.
Variazione netta partecipazioni
Parziale
Totale
(3.360)
615
(2.745)
5.000
1.105
(5.353)
4.272
(281)
(257)
42.264
(29.637)
7.990
(465)
(225)
19.927
1.397
(957)
(249)
191
1.607
(2.137)
1.430
(272)
628
17
(3.463)
(3.446)
19.521
38.819
L’Assemblea straordinaria della controllata Presse Alliance SA tenutasi l’8 novembre 2002, ha
provveduto a coprire le perdite della società dal 1° luglio 2000 a tutto il 30 giugno 2002. In questa
occasione la Poligrafici Editoriale S.p.A. ha sottoscritto l’aumento di capitale sociale conferendo nella
società controllata parte di un credito vantato nei confronti della stessa per 42.264 migliaia di euro.
Dopo l’aumento del capitale sociale e la successiva copertura delle perdite, già accantonate dalla
Poligrafici Editoriale S.p.A. negli anni passati al netto degli oneri di ristrutturazione, scontati dal
prezzo di acquisto, il valore della partecipazione risulta, terminata al 31 dicembre 2002 la radicale
opera di riorganizzazione, di 19.928 migliaia di euro.
Il 29 aprile 2002 l’Assemblea Straordinaria della controllata S.P.E. S.p.A. ha deliberato un aumento
di capitale sociale da 10.400 migliaia di euro a 15.600 migliaia di euro, interamente sottoscritto da
Poligrafici Editoriale S.p.A., con le seguenti modalità: 5.000 migliaia di euro a pagamento e 200
migliaia di euro gratuito mediante l’utilizzo di riserve.
Il 30 novembre 2002 si sono concluse le operazioni di liquidazione della controllata Gitanair S.p.A.;
a seguito della liquidazione finale è stato assegnato alla società Poligrafici Editoriale S.p.A. un
40
Poligrafici Editoriale
dividendo pari a 2.256 migliaia di euro ed il relativo credito di imposta pari a 1.005 migliaia di euro,
l’impatto netto sul conto economico è stato il seguente:
(in migliaia di euro)
Dividendo
Credito di imposte
Svalutazione
Provento netto
2.256
1.005
(1.714)
1.547
Nel mese di maggio la Poligrafici Editoriale S.p.A. ha acquisito il 2,27% del capitale sociale di
Consortium S.r.l., posseduto dalla controllante Monrif S.p.A.. Il trasferimento è avvenuto allo stesso
prezzo pagato da altre primarie società per l’acquisizione di quote di Consortium S.r.l..
2) Crediti: 4.276 migliaia di euro.
a) Verso imprese controllate: 2.213 migliaia di euro.
Rappresenta il credito verso la controllata Presse Alliance SA per un finanziamento infruttifero
accordato per fronteggiare il fabbisogno di liquidità relativo al secondo semestre 2002.
Rispetto al 31 dicembre 2001 il credito diminuisce di 27.506 migliaia di euro essendo stato
conferito in occasione dell’aumento di capitale sociale effettuato dalla controllata Presse Alliance
SA nel mese di novembre.
d) Verso altri: 2.063 migliaia di euro.
L’importo è rappresentato dall’anticipo I.R.PE.F. sul trattamento di fine rapporto del personale
dipendente (L. 285/97 n. 140) utilizzabile all’atto del versamento delle ritenute a decorrere dal 1°
gennaio 2000 e per compensare l’imposta sostitutiva sul trattamento di fine rapporto di lavoro
subordinato introdotta nel 2001 (D. Lgs. 18/02/2000 n. 47 e successive modifiche).
3) Altri titoli: nulla da rilevare.
4) Azioni proprie: non si rilevano importi in quanto la Società non possiede azioni proprie.
C) ATTIVO CIRCOLANTE: 60.068 migliaia di euro.
I) Rimanenze: 3.233 migliaia di euro.
1) Rimanenze di materie prime, sussidiarie e di consumo: 3.233 migliaia di euro.
Diminuiscono complessivamente di 302 migliaia di euro.
Sono costituite prevalentemente da scorte di carta per la stampa di quotidiani.
La valutazione delle rimanenze ai prezzi di mercato correnti alla fine dell’esercizio non ha
evidenziato sostanziali variazioni rispetto alla valorizzazione al LIFO.
2) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati: nulla da rilevare.
3) Lavori in corso di ordinazione: nulla da rilevare.
4) Prodotti finiti: nulla da rilevare.
II) Crediti: 44.158 migliaia di euro.
Diminuiscono di 17.151 migliaia di euro rispetto al precedente esercizio, sono di natura
commerciale e non hanno scadenza superiore ai cinque anni.
41
Poligrafici Editoriale
1) Verso clienti: 5.878 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
Rivenditori e clienti diversi
BNL Fondi Immobiliari
Imprese correlate:
Solitaire S.p.A.
INFI S.p.A.
al 31.12.02
5.859
-
al 31.12.01
5.160
10.716
Variazione
699
(10.716)
9
165
6.033
(155)
5.878
85
102
16.063
(188)
15.875
(76)
63
(10.030)
33
(9.997)
(meno) Fondo svalutazione
Totale
La variazione in diminuzione rispetto al 31 dicembre 2001 è dovuta principalmente all’incasso del
credito verso BNL Fondi Immobiliari quale saldo relativo alla vendita di un immobile direzionale di
Bologna avvenuta nel dicembre 2001.
2) Verso imprese controllate: 30.780 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
Grafica Editoriale Printing S.r.l.
Monrif Net S.r.l.
Società Pubblicità Editoriale S.p.A.
(meno) Fondo svalutazione
Totale
al 31.12.02
678
30.914
31.592
(812)
30.780
al 31.12.01
69
1.468
33.286
34.823
(1.227)
33.596
Variazione
(69)
(790)
(2.372)
(3.231)
415
(2.816)
Il credito verso la controllata Società Pubblicità Editoriale S.p.A., ha natura commerciale e deriva
dalla raccolta di pubblicità per i quotidiani il Resto del Carlino, La Nazione e Il Giorno di cui la
società è concessionaria.
Il credito verso la Monrif Net S.r.l. è relativo agli addebiti di nostro personale e prestazioni di servizi vari.
Fondo svalutazione crediti
Al 31 dicembre 2002 ammonta complessivamente a 967 migliaia di euro. Nel corso dell’esercizio
2002 ha registrato i seguenti movimenti:
(in migliaia di euro)
Saldo al 31.12.2001
Accantonamenti
Utilizzi
Saldo al 31.12.2002
Fondo ex art. 71
DPR 917/80
887
188
(108)
967
Fondo
Integrativo
528
(528)
-
Totale
1.415
188
(636)
967
Il fondo è stato determinato considerando analiticamente i crediti in contenzioso e le possibili
inesigibilità ed è da ritenersi congruo per far fronte alle eventuali insolvenze.
L’utilizzo deriva dall’aggiornamento delle stime compiute in precedenti esercizi per effetto delle
informazioni attualmente disponibili sulla recuperabilità dei crediti.
3) Verso imprese collegate: 42 migliaia di euro.
È rappresentato dal credito verso la collegata Giuntimonrif TV S.r.l. per 1 migliaio di euro e per
41 migliaia di euro dal credito verso la società Logital S.p.A., relativo ad addebiti per locazione
di uffici.
42
Poligrafici Editoriale
4) Verso imprese controllanti: 1.119 migliaia di euro.
Trattasi del credito verso Monrif S.p.A. per il trasferimento mensile di IVA di Gruppo, per il
versamento dell’acconto IVA del mese di dicembre e per l’addebito di personale.
5) Verso altri: 6.339 migliaia di euro.
Con scadenza entro 12 mesi: 6.188 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
Erario:
IVA a nostro credito
Ritenute d’acconto su interessi
I.R.PE.G. e relativi interessi in attesa di rimborso
Imposte anticipate
Diversi:
Anticipi a fornitori
Crediti relativi a partecipazioni cedute
Contributi dello Stato in conto interessi su mutui agevolati
Varie
Totale
al 31.12.02
al 31.12.01
Variazione
44
68
2.463
1.838
44
51
1.481
6.763
17
982
(4.925)
162
324
1.029
260
6.188
81
324
1.863
275
10.882
81
(834)
(15)
(4.694)
Il credito verso l’Erario per I.R.PE.G., comprende anche i crediti ceduti alla Poligrafici Editoriale
S.p.A. dalle società controllate per complessivi 19 migliaia di euro.
I crediti per imposte anticipate ammontano a 1.838 migliaia di euro e sono relativi alle differenze
temporanee che hanno generato imposte prepagate che si riverseranno nell’esercizio 2003, nel
rispetto del principio della prudenza.
In particolare l’iscrizione nello stato patrimoniale delle attività per imposte anticipate è effettuata
perché, sulla base di elementi oggettivi, si prevede che nel prossimo esercizio, in cui si
riverseranno le differenze temporanee deducibili, esisteranno redditi imponibili non inferiori
all’ammontare delle differenze che si andranno ad annullare.
Nelle imposte sul reddito dell’esercizio sono riportate le variazioni della voce sopraesposta.
Con scadenza oltre 12 mesi: 151 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
Personale per anticipi, spese e servizi
Depositi cauzionali
Totale
al 31.12.02
84
67
151
al 31.12.01
80
68
148
Variazione
4
(1)
3
III) Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni: 5.583 migliaia di euro.
Rispetto al precedente esercizio diminuiscono di 4.762 migliaia di euro principalmente per effetto
del rimborso da parte della controllante Monrif S.p.A. di un finanziamento e dall’avvenuto rimborso
di titoli obbligazionari, come si può rilevare dai dettagli che seguono.
1) Partecipazioni in imprese controllate: nulla da rilevare.
2) Partecipazioni in imprese collegate: nulla da rilevare.
3) Partecipazioni in imprese controllanti: nulla da rilevare.
4) Altre partecipazioni: 776 migliaia di euro.
43
Poligrafici Editoriale
La voce è così composta:
(in migliaia di euro)
Mediobanca S.p.A. n. 100.000 azioni
Totale
al 31.12.2001
Fondo
Costo Svalut.
Netto
1.260
24
1.236
1.260
24
1.236
Fondo
Svalut.
Accant.
460
460
al 31.12.2002
Fondo
Costo Svalut.
Netto
1.260
484
776
1.260
484
776
La svalutazione si è resa necessaria per adeguare il valore della partecipazione in Mediobanca
S.p.A. a quello di mercato (art. 2426, comma 9 C.C.).
5) Azioni proprie: nulla da rilevare.
6) Altri titoli: 3.448 migliaia di euro.
La voce è così formata:
(in migliaia di euro)
Unicredit Banca S.p.A. (ex Rolo Banca) TV
Monte Paschi Siena - Obbligazioni 2004
Totale
al 31.12.02
3.198
250
3.448
al 31.12.01
4.489
4.489
Variazione
(1.291)
250
(1.041)
7) Crediti: 1.359 migliaia di euro.
Rappresentano i crediti verso società controllate, collegate e controllante per i finanziamenti
accordati a titolo oneroso.
Sono così composti:
(in migliaia di euro)
Società controllate:
Monrif Net S.r.l.
Società collegate:
CdFlash.com S.r.l. (in liquidazione)
Società controllante:
Monrif S.p.A.
Totale
al 31.12.02
al 31.12.01
Variazione
1.250
105
1.145
109
104
5
1.359
4.411
4.620
(4.411)
(3.261)
IV) Disponibilità liquide: 7.094 migliaia di euro.
Diminuiscono di 13.867 migliaia di euro. I movimenti intervenuti sono dettagliati negli allegati
prospetti di analisi della struttura patrimoniale e nel rendiconto finanziario. Nel seguente riepilogo
vengono indicati i flussi finanziari dell’indebitamento finanziario netto a breve termine così formato:
(in migliaia di euro)
Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
Disponibilità liquide
Debiti verso banche a breve termine
Totale
44
al 31.12.02
5.583
7.094
(34.051)
(21.374)
al 31.12.01
10.345
20.961
(36.147)
(4.841)
Variazione
(4.762)
(13.867)
2.096
(16.533)
Poligrafici Editoriale
D) RATEI E RISCONTI: 92 migliaia di euro.
La voce è così composta:
(in migliaia di euro)
Ratei attivi:
Interessi su titoli
Risconti attivi:
Affitti e spese condominiali
Canoni di manutenzione anticipati
Abbonamenti da espletare
Interessi e commissioni bancarie
Diversi
Totale
al 31.12.02
al 31.12.01
Variazione
8
29
(21)
12
28
12
11
21
84
92
17
29
12
19
77
106
(5)
(1)
11
2
7
(14)
Non esistono ratei e risconti attivi con scadenza oltre l’esercizio successivo.
45
Poligrafici Editoriale
STATO PATRIMONIALE PASSIVO
A) PATRIMONIO NETTO: 81.571 migliaia di euro.
Il patrimonio netto evidenzia un decremento di 1.033 migliaia di euro pari al risultato dell’esercizio.
Variazione dei conti del patrimonio netto per il periodo 31 dicembre 2000 - 31 dicembre 2002
(in migliaia di euro)
Capitale
Sociale
Riserva
Sovrap.
Riserva
Legale
Valore al 31.12.2000
34.086
54.412
7.546
2.338
8.424
106.806
-
-
-
-
(5.454)
(5.454)
Distribuzione dividendi agli azionisti
Altre Utile (perdita)
Riserve
dell’eserc.
Totale
Destinazione a riserva facoltativa
degli utili residui
Conversione capitale sociale in euro
-
-
-
2.970
(2.970)
-
234
-
-
(234)
-
-
Risultato dell’esercizio
-
-
-
-
(18.748)
(18.748)
Valore al 31.12.2001
34.320
54.412
7.546
5.074
(18.748)
82.604
Utilizzo per copertura perdite es. 2001
-
(13.674)
-
(5.074)
18.748
-
Risultato dell’esercizio
-
-
-
-
(1.033)
(1.033)
Valore al 31.12.2002
34.320
40.738
7.546
-
(1.033)
81.571
Il capitale sociale di 34.320 migliaia di euro è rappresentato da n. 132.000.000 di azioni ordinarie
del valore nominale di euro 0,26 ciascuna ed è così formato:
Versamenti dei Soci
Utilizzo fondo rivalutazione monetaria L.19.3.83 n. 72 in sospensione di imposta
Utilizzo riserva straordinaria affrancata ai sensi del D.Lgs. 467/97
Utilizzo fondo sovrapprezzo azioni
Utilizzo fondo riserva facoltativa per arrotondamento del valore unitario delle azioni
in occasione della conversione del capitale sociale in euro
Totale
25.822.845
4.194.058
970.511
3.098.741
233.845
34.320.000
A completamento dell’informativa prevista dall’art. 2423 comma 3 del C.C. e al principio contabile
n. 28 del Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e Ragionieri, si precisa che tutte le riserve
sono disponibili per la distribuzione senza vincolo alcuno, con esclusione della riserva legale
regolamentata dall’art. 2430 del C.C..
B) FONDI PER RISCHI ED ONERI: 10.651 migliaia di euro.
La voce è così costituita:
(in migliaia di euro)
Fondo imposte
Altri accantonamenti:
Vertenze legali
Crediti pubblicitari inesigibili su inserito pubblicitario
Rischi ed oneri futuri nella partecipazione Presse Alliance SA
Oneri su prepensionamento
Totale
al 31.12.01
176
Accanton.
240
Utilizzi
-
al 31.12.02
416
6.164
2.431
16.040
24.635
24.811
1.343
1.218
360
2.921
3.161
1.118
163
16.040
17.321
17.321
6.389
3.486
360
10.235
10.651
Il fondo per imposte contiene le stime relative all’onere conseguente all’adesione, nell’esercizio
2003, alla sanatoria fiscale introdotta dalla Legge 289 del 27/12/2002.
46
Poligrafici Editoriale
Il fondo rischi ed oneri futuri accantonato nell’esercizio 2001 a fronte delle perdite non ancora
accertate della controllata Presse Alliance SA. è stato azzerato nel corso dell’esercizio in
occasione della copertura delle stesse come specificato nei dettagli forniti a pagina 40 di questa
nota integrativa.
C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO: 34.010 migliaia di euro.
La movimentazione dell’esercizio è la seguente:
al 31.12.01
21
14.216
18.569
32.806
(in migliaia di euro)
Operai
Impiegati e dirigenti
Giornalisti
Totale
Accanton.
1
1.766
2.837
4.604
Utilizzi
21
1.811
1.568
3.400
al 31.12.02
1
14.171
19.838
34.010
Il fondo è stato calcolato sulla base delle competenze effettivamente maturate a norma di legge e
di contratto e rappresenta il debito della società al 31 dicembre 2002 al netto degli acconti
corrisposti.
D) DEBITI: 126.499 migliaia di euro.
Rispetto al precedente esercizio diminuiscono complessivamente di 14.505 migliaia di euro.
1) Obbligazioni: nulla da rilevare.
2) Obbligazioni convertibili: nulla da rilevare.
3) Debiti verso banche: 64.886 migliaia di euro.
La variazione in diminuzione rispetto al passato esercizio è così formata:
(in migliaia di euro)
Debiti verso banche entro 12 mesi
Debiti verso banche oltre 12 mesi
Totale
(2.096)
(10.708)
(12.804)
I finanziamenti in essere alla fine dell’esercizio ed i movimenti intervenuti nell’anno sono i seguenti:
(in migliaia di euro)
Saldi passivi di conto corrente
Debito al Pagamenti Debito al
31.12.01 del periodo 31.12.02
23.516
Nei 12
mesi
23.516
Oltre
12 mesi
entro 5 anni
-
Oltre 5
anni
Tasso
-
Scad.
29.240
5.724
-
-
Banco di Sicilia S.p.A. L. 416/81
4.473
2.318
2.155
2.155
-
-
5,48
2003
Unicredit Banca S.p.A.
4.229
996
3.233
1.042
2.191
-
Euribor3m+0,50
2005
Banco di Napoli
1.004
861
143
143
-
-
Euribor1m+0,3
2006
Interbanca S.p.A.
23.250
-
23.250
3.322
13.286
6.642
5,8
2009
Cassa di Risparmio di Firenze
15.494
2.905
12.589
3.873
8.716
-
Euribor3m+0,25
2006
Totale
77.690
12.804
64.886
34.051
24.193
6.642
Per finanziamenti:
I finanziamenti sono garantiti da titoli e da ipoteche su immobili di proprietà della Società.
47
Poligrafici Editoriale
4) Debiti verso altri finanziatori: nulla da rilevare.
5) Acconti: nulla da rilevare.
6) Debiti verso fornitori: 14.148 migliaia di euro.
Rispetto all’esercizio passato diminuiscono di 3.258 migliaia di euro. Hanno tutti natura
commerciale e scadenza inferiore ai cinque anni. Sono principalmente riferibili ad acquisti di carta
per la stampa dei quotidiani, a prestazioni di servizi per attività promozionali e redazionali, a
trasporti diffusionali e, in misura minore, ad acquisti di cespiti.
Al 31 dicembre 2002, i debiti verso società del Gruppo non controllate o collegate e verso le
società correlate erano i seguenti:
(in migliaia di euro)
Altre società del Gruppo:
Gamma Gestioni S.r.l.
I.M.G. S.r.l.
Imprese correlate:
Mish Mash S.r.l.
Totale
al 31.12.02
al 31.12.01
Variazione
14
9
23
18
19
37
(4)
(10)
(14)
23
7
44
(7)
(21)
al 31.12.01
1.772
7.889
3.098
3.092
77
2.351
1.391
19.670
Variazione
2.442
(2.788)
(3.098)
10.409
(1.286)
(39)
12
(612)
5.040
7) Debiti rappresentati da titoli di credito: nulla da rilevare.
8) Debiti verso imprese controllate: 24.710 migliaia di euro.
Aumentano di 5.040 migliaia di euro rispetto all’anno precedente:
(in migliaia di euro)
CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l.
Editrice Il Giorno S.p.A.
Gitanair S.p.A.
Grafica Editoriale Printing S.r.l.
IPE Real Estate S.p.A.
Presse Alliance SA
Società Tipografica Tiburtina S.r.l.
Superprint Editoriale S.r.l.
Totale
al 31.12.02
4.214
5.101
10.409
1.806
38
2.363
779
24.710
I debiti al 31 dicembre 2002 verso la Società Tipografica Tiburtina S.r.l., l’Editrice Il Giorno S.p.A. e
la Grafica Editoriale Printing S.r.l. si riferiscono principalmente a finanziamenti accordati alla
Poligrafici Editoriale S.p.A. a titolo oneroso e a tassi correnti di mercato; tutti gli altri debiti sono di
natura commerciale.
9) Debiti verso imprese collegate: 494 migliaia di euro.
Si riferiscono a debiti verso la società Rotopress International S.r.l. per servizi di stampa.
10) Debiti verso controllanti: 407 migliaia di euro.
Si tratta di debiti verso la controllante Monrif S.p.A. per un finanziamento accordato a titolo
oneroso e a tassi correnti di mercato.
48
Poligrafici Editoriale
11) Debiti tributari: 3.346 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
Con scadenza entro 12 mesi:
I.R.PE.F. trattenuta ai dipendenti
I.V.A. a debito
I.R.A.P. saldo esercizio
Imposta sostitutiva sulla rivalutazione del TFR
Esattoria
Totale
al 31.12.02
al 31.12.01
Variazione
2.237
945
128
18
18
3.346
2.085
5.276
553
10
7.924
152
(4.331)
(425)
8
18
(4.578)
La voce “debiti tributari” accoglie solo le passività per imposte certe e determinate. Le passività
per imposte differite e probabili o incerte nell’ammontare sono iscritte alla voce “B 2 Fondi per
imposte” del passivo.
12) Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale: 4.618 migliaia di euro.
La voce si riferisce ai contributi assicurativi di previdenza e assistenza relativi alle retribuzioni
correnti. In questa voce è compreso il debito di 1.287 migliaia di euro per la riserva matematica da
versare al fondo integrativo dei lavoratori di quotidiani per n. 24 dipendenti posti in
prepensionamento in base alla Legge 416/81 nel periodo agosto 2002 - febbraio 2003.
13) Altri debiti: 13.890 migliaia di euro.
Sono così costituiti:
(in migliaia di euro)
Con scadenza entro 12 mesi:
Dipendenti per competenze correnti
Collaboratori esterni
Anticipi da clienti
Altri debiti
Con scadenza oltre 12 mesi:
Cauzioni ricevute
Totale
al 31.12.02
al 31.12.01
Variazione
11.448
2.019
139
152
13.758
9.897
2.778
239
145
13.059
1.551
(759)
(100)
7
699
132
13.890
827
13.886
(695)
4
Non esistono debiti con scadenza oltre 5 anni ad eccezione di quanto evidenziato nei debiti verso
le banche.
E) RATEI E RISCONTI: 1.190 migliaia di euro.
Sono così costituiti:
(in migliaia di euro)
Ratei passivi:
Interessi passivi
Risconti passivi:
Affitti attivi anticipati
Abbonamenti da espletare
Totale
al 31.12.02
al 31.12.01
Variazione
436
217
219
150
604
754
1.190
150
519
669
886
85
85
304
Non esistono ratei e risconti con scadenza oltre l’esercizio successivo.
49
Poligrafici Editoriale
CONTI D’ORDINE
(in migliaia di euro)
Fidejussioni rilasciate a favore di:
Imprese controllate:
CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l.
Editrice Il Giorno S.p.A.
Grafica Editoriale Printing S.r.l.
Presse Alliance SA
Società Tipografica Tiburtina S.r.l.
Altri:
Radiant S.p.A.
Ipoteche rilasciate a favore di imprese controllate:
Grafica Editoriale Printing S.r.l.
Impegni verso altri:
BNL Fondi Immobiliari
Unicredit Banca S.p.A. convertible swap
Beni di terzi:
Titoli in pegno a garanzia di operazioni finanziarie
Altri beni
Totale
al 31.12.02
al 31.12.01
Variazione
17.565
8.008
2.213
27.786
21.727
371
8.008
4.082
3.545
37.733
(4.162)
(371)
(4.082)
(1.332)
(9.947)
27.786
258
37.991
(258)
(10.205)
4.840
5.638
(798)
2.066
5.000
7.066
15.003
15.003
(12.937)
5.000
(7.937)
46
1
47
39.739
46
1
47
58.679
(18.940)
In ottemperanza a quanto consigliato dal principio contabile n. 22 si includono tra i conti d’ordine
soltanto quegli eventi che possono comportare per la Società un rischio od un onere futuro che
non sia già indicato nel bilancio dell’esercizio.
Il dettaglio delle “fidejussioni” rilasciate è il seguente:
- Società Tipografica Tiburtina S.r.l.: 2.213 migliaia di euro a garanzia del residuo debito per un
contratto di leasing;
- CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l.: 8.868 migliaia di euro a garanzia del residuo debito per
un contratto di leasing con Selmabipiemme; 5.533 migliaia di euro relativi a due contratti di
leasing sottoscritti con Intesa BCI per l’implementazione delle rotative da stampa degli
stabilimenti di Capalle (FI) e Bologna e 3.164 migliaia di euro a garanzia del residuo debito di
un mutuo;
- Grafica Editoriale Printing S.r.l.: 8.008 migliaia di euro per una fidejussione rilasciata a
Unicredit Banca S.p.A. (ex Rolo Banca 1473) a garanzia dell’acquisto di una nuova rotativa
da stampa.
La Società ha inoltre iscritto una ipoteca su un immobile di proprietà per garantire un mutuo
contratto dalla controllata Grafica Editoriale Printing S.r.l. con la Carisbo; il debito residuo al 31
dicembre 2002 ammonta a 4.840 migliaia di euro.
Gli “impegni” sono relativi ad una fidejussione, scadente nel 2006, rilasciata a BNL Fondi
Immobiliari a copertura di tutti i rischi connessi all’acquisizione dell’immobile direzionale di
proprietà della Poligrafici Editoriale S.p.A., avvenuta nel 2001. Lo scorso esercizio questa voce
ammontava a 15.003 migliaia di euro e rappresentava l’impegno verso la stessa BNL Fondi
Immobiliari, a garanzia della restituzione dell’acconto pagato dall’acquirente in caso di
risoluzione del contratto.
L’impegno verso Unicredit Banca S.p.A. si riferisce ad una operazione di “convertible swap”.
50
Poligrafici Editoriale
Il valore nozionale ammonta a 5.000 migliaia di euro. Il contratto ha durata 12/12/2002 12/12/2005 e stabilisce che la Poligrafici Editoriale S.p.A. incassi l’Euribor a tre mesi e paghi con le
seguenti condizioni:
- primo anno: tasso fisso 3%;
- secondo anno: tasso fisso 3,5%; oppure se l’Euribor è maggiore o uguale al 4,5%, Euribor a tre
mesi;
- terzo anno: tasso fisso 4%; oppure se l’Euribor è maggiore o uguale al 5,25%, Euribor a tre
mesi.
51
Poligrafici Editoriale
CONTO ECONOMICO
A) VALORE DELLA PRODUZIONE: 199.386 migliaia di euro.
La voce presenta un decremento di 8.675 migliaia di euro rispetto al precedente esercizio.
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni: 193.420 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
Vendite giornali
Pubblicità
Lavori per conto terzi
Vendita di prodotti editoriali diversi e materiali di recupero
Totale
2002
86.667
101.874
184
4.695
193.420
2001
89.815
106.673
19
3.066
199.573
Variazione
(3.148)
(4.799)
165
1.629
(6.153)
I ricavi da vendite di giornali si riferiscono alle copie vendute in edicola o in abbonamento de il
Resto del Carlino, la Nazione e Il Giorno. Il fatturato pubblicitario rappresenta la quota di spettanza
dell’editore sulla raccolta pubblicitaria effettuata dalla concessionaria SPE S.p.A. per le testate
sopra nominate.
Infine, la vendita di prodotti editoriali diversi ha riguardato Cd, libri, riviste e filmati in cassetta,
distribuiti in abbinamento ai giornali éditi dalla società.
I ricavi delle vendite e delle pubblicazioni sono esposti al netto dell’imposta sul valore aggiunto
dovuta ai sensi dell’art. 74 lettera c) D.P.R. 633/72.
Tutti i ricavi derivano dalla cessione di beni o dalla prestazione di servizi sul territorio nazionale e
prevalentemente nelle regioni di maggior diffusione dei quotidiani éditi dalla Poligrafici Editoriale
S.p.A. (Emilia Romagna - Toscana - Lombardia).
2) Variazione delle rimanenze dei prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti:
nulla da rilevare.
3) Variazione dei lavori in corso su ordinazione: nulla da rilevare.
4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni: nulla da rilevare.
5) Altri ricavi e proventi: 5.966 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
Affitti attivi
Plusvalenze da alienazioni di cespiti di normale riciclo
Ricavi da prestazioni diverse
Diversi
Contributi in conto esercizio
Totale
2002
2.203
4
3.445
309
5
5.966
2001
4.170
6
4.040
251
21
8.488
Variazione
(1.967)
(2)
(595)
58
(16)
(2.522)
I ricavi da prestazioni diverse sono rappresentati principalmente dagli addebiti per personale della
Poligrafici Editoriale S.p.A. distaccato presso altre società e dalla cessione di articoli e servizi
giornalistici. Le prestazioni di servizi sono effettuate a condizioni di mercato. Alle società presso le
quali è distaccato il personale della Poligrafici Editoriale S.p.A. vengono addebitati integralmente i
costi sostenuti per detti dipendenti.
Il fatturato relativo alle società del Gruppo ammonta a 2.589 migliaia di euro e quello nei confronti
di società terze a 856 migliaia di euro.
52
Poligrafici Editoriale
B) COSTI DELLA PRODUZIONE: 186.371 migliaia di euro.
Diminuiscono di 14.647 migliaia di euro rispetto al precedente esercizio.
6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci: 24.243 migliaia di euro.
Diminuiscono di 8.300 migliaia di euro. L’importo comprende gli acquisti di carta da giornale,
diminuiti complessivamente di 7.232 migliaia di euro a seguito del decremento del prezzo medio e
delle minori quantità consumate per la stampa dei quotidiani.
7) Per servizi: 79.886 migliaia di euro.
Diminuiscono di 5.398 migliaia di euro rispetto al precedente esercizio. La voce è così composta:
(in migliaia di euro)
Spese commerciali e promozionali
Spese di carattere industriale e per la produzione
Spese di carattere redazionale
Spese generali e amministrative
Totale
2002
15.343
42.274
13.205
9.064
79.886
2001
18.702
40.326
16.953
9.303
85.284
Variazione
(3.359)
1.948
(3.748)
(239)
(5.398)
Il sensibile decremento delle spese commerciali e redazionali è da attribuirsi all’attuazione di una
attenta politica di contenimento dei costi pubblicitari, promozionali, per le collaborazioni editoriali e
per l’acquisto di fotografie. L’incremento delle spese industriali è riconducibile ai costi sostenuti per
la stampa de Il Giorno presso gli stabilimenti della Nuova Same S.p.A. e de il Resto del Carlino e
La Nazione, presso la CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l. e dal mese di settembre presso lo
stabilimento della Rotopress International S.r.l..
Nel raggruppamento delle spese generali sono compresi i compensi agli Amministratori deliberati
dall’Assemblea dei Soci il 29 aprile 2002, nonché i compensi al Collegio Sindacale; sono così
suddivisi:
(in migliaia di euro)
Emolumenti al Consiglio di Amministrazione
Emolumenti al Collegio Sindacale
Totale
691
54
745
8) Per godimento di beni di terzi: 4.277 migliaia di euro.
Diminuiscono di 554 migliaia di euro. La voce è così composta:
(in migliaia di euro)
Affitto di ramo d’azienda “Il Giorno”
Affitti di redazioni esterne e magazzini
Affitto di macchinari
Canoni e noleggi diversi
Totale
2002
2.837
1.346
4
90
4.277
2001
2.789
1.354
262
426
4.831
Variazione
48
(8)
(258)
(336)
(554)
9) Per il personale: 69.405 migliaia di euro.
Diminuiscono di 2.076 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente.
53
Poligrafici Editoriale
I costi sono così formati:
(in migliaia di euro)
a) Salari e stipendi:
Giornalisti e pubblicisti
Impiegati e dirigenti
Operai
b) Oneri sociali:
Giornalisti e pubblicisti
Impiegati e dirigenti
Operai
c) Trattamento di fine rapporto:
Giornalisti e pubblicisti
Impiegati e dirigenti
Operai
e) Altri costi
Totale
2002
2001
Variazione
31.919
17.509
49
49.477
32.741
17.505
716
50.962
(822)
4
(667)
(1.485)
7.811
7.389
18
15.218
8.189
7.361
346
15.896
(378)
28
(328)
(678)
2.837
1.766
1
4.604
106
69.405
2.744
1.709
56
4.509
114
71.481
93
57
(55)
95
(8)
(2.076)
Il numero medio dei dipendenti a tempo indeterminato nel corso dell’anno è stato il seguente:
Giornalisti e pubblicisti
Impiegati e dirigenti
Operai
Totale
n°
n°
n°
n°
Media 2002
517
401
1
919
Media 2001
526
403
15
944
Variazione
(9)
(2)
(14)
(25)
2002
2001
Variazione
787
3.576
4.363
188
4.551
826
3.368
4.194
201
4.395
(39)
208
169
(13)
156
10) Ammortamenti e svalutazioni: 4.551 migliaia di euro.
Sono così costituiti:
(in migliaia di euro)
Ammortamenti:
a) Immobilizzazioni immateriali
b) Immobilizzazioni materiali
d) Svalutazione crediti
Totale
Gli ammortamenti sono dettagliati nelle tabelle relative alle immobilizzazioni inserite nel commento
dello stato patrimoniale.
11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie di consumo e merci: 302 migliaia
di euro.
Il decremento delle rimanenze rispetto al precedente esercizio è così costituito:
(in migliaia di euro)
Carta
Materiale tipografico e diversi
Totale
54
al 31.12.02
3.210
23
3.233
al 31.12.01
3.524
11
3.535
Variazione
(314)
12
(302)
Poligrafici Editoriale
12) Accantonamenti per rischi: 1.343 migliaia di euro.
Trattasi di quanto accantonato per adeguare il fondo ai presumibili rischi derivanti da vertenze civili
e contenzioso con il personale.
13) Altri accantonamenti: nulla da rilevare.
14) Oneri diversi di gestione: 2.363 migliaia di euro.
Diminuiscono di 501 migliaia di euro e, nel loro complesso, sono così composti:
(in migliaia di euro)
Quote di adesione ad associazioni di categoria
Imposte e tasse diverse
Minusvalenze da alienazioni di cespiti di normale riciclo
Spese di rappresentanza
Libri, giornali e documentazione
Accantonamento per perdite su clienti per pubblicità
contrattualmente a nostro carico e perdite su crediti diversi
Spese e costi societari diversi
Totale
2002
203
391
9
78
294
2001
195
807
202
112
291
Variazione
8
(416)
(193)
(34)
3
1.218
170
2.363
1.043
214
2.864
175
(44)
(501)
2002
2001
Variazione
5.000
2.256
1.005
8.261
1.550
53
1.603
(1.550)
(53)
5.000
2.256
1.005
6.658
15
8
23
16
9
25
(1)
(1)
(2)
23
8.284
670
695
2.298
(670)
(672)
5.986
C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI: 5.777 migliaia di euro.
Sono così composti:
15) Proventi da partecipazioni: 8.284 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
Imprese controllate
Dividendi:
Dividendo distribuito dalla S.P.E. S.p.A.
Credito d’imposta su dividendo S.P.E. S.p.A.
Dividendo distribuito da Editrice Il Giorno S.p.A.
Dividendo distribuito da Gitanair S.p.A.
Credito d’imposta su dividendo Gitanair S.p.A.
Altre imprese
Dividendi:
Dividendo su Mediobanca S.p.A.
Credito d’imposta su dividendi Mediobanca S.p.A.
Plusvalenze da alienazioni:
Su n. 701.986 azioni Montedison S.p.A.
Totale
Con il verbale finale di liquidazione del 30 novembre 2002 della Gitanair S.p.A., è stato assegnato
alla Poligrafici Editoriale S.p.A., che controllava per intero detta società, un dividendo pari a 2.256
migliaia di euro.
55
Poligrafici Editoriale
16) Altri proventi finanziari: 1.160 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
c) da titoli iscritti nell’attivo circolante che
non costituiscono partecipazioni
d) proventi diversi dai precedenti:
Interessi attivi da controllate:
Editrice Il Giorno S.p.A.
Monrif Net S.r.l.
Superprint Editoriale S.r.l.
Società Pubblicità Editoriale S.p.A.
CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l.
Grafica Editoriale Printing S.r.l.
Interessi attivi da collegate
Interessi attivi da controllante
Interessi attivi da altre imprese:
banche e istituti di credito
clienti
differenze di cambio
crediti finanziari e P/T
diversi
Totale
2002
70
2001
74
Variazione
(4)
128
267
(139)
25
24
311
55
3
418
5
60
69
2
348
70
489
221
(69)
23
24
(37)
(15)
3
(71)
5
(161)
245
183
51
479
1.160
188
1
127
11
53
380
1.431
57
(1)
56
(11)
(2)
99
(271)
2002
2001
Variazione
218
85
84
70
4
245
706
7
15
135
71
130
53
404
-
203
(50)
13
(60)
(49)
245
302
7
721
157
2.076
-
2.814
443
492
108
(2.093)
(286)
1.584
(108)
2.954
3.667
20
3.877
4.281
(20)
(923)
(614)
17) Interessi ed altri oneri finanziari: 3.667 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
Imprese controllate:
Editrice Il Giorno S.p.A.
Gitanair S.p.A.
Società Tipografica Tiburtina S.r.l.
IPE Real Estate S.p.A.
Società Pubblicità Editoriale S.p.A.
Grafica Editoriale Printing S.r.l.
Impresa controllante
Imprese diverse:
banche per anticipazioni a breve
banche per interessi su mutui
banche per interessi su finanziamenti oltre 12 mesi
interessi passivi verso fornitori e diversi
minusvalenze su alienazioni di partecipazioni
iscritte nell’attivo circolante
Totale
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE: (12.025) migliaia di euro.
18) Rivalutazioni: nulla da rilevare.
19) Svalutazioni: 12.025 migliaia di euro.
56
Poligrafici Editoriale
a) Svalutazioni di partecipazioni: 12.018 migliaia di euro.
2002
Perdite rilevate dai bilanci approvati delle società controllate:
Superprint Editoriale S.r.l.
979
Monrif Net S.r.l.
1.362
Presse Alliance SA
5.832
Grafica Editoriale Printing S.r.l.
1.206
Altre partecipazioni - adeguamento al valore di mercato:
Mediobanca S.p.A.
460
Diverse:
Gitanair S.p.A. perdite di liquidazione
1.714
Adeguamento del valore della società
controllata Presse Alliance SA
465
Accantonamento per perdite e oneri diversi Presse Alliance SA
Totale
12.018
2001
Variazione
3.244
3.033
244
-
(2.265)
(1.671)
5.588
1.206
24
436
-
1.714
16.040
22.585
465
(16.040)
(10.567)
(in migliaia di euro)
Le perdite delle società controllate comprendono quelle ripianate in corso d’anno dalle rispettive
assemblee straordinarie per 8.352 migliaia di euro e l’accantonamento delle perdite al 31 dicembre
2002 per 1.027 migliaia di euro.
Il 30 novembre 2002, a seguito della conclusione delle operazioni di liquidazione della società
Gitanair S.p.A., la Poligrafici Editoriale S.p.A. ha provveduto ad azzerare l’intera partecipazione e a
rilevare la perdita di liquidazione pari a 1.714 migliaia di euro, derivante dalla differenza tra il valore
della partecipazione ed il capitale sociale della controllata pari a 1.032 migliaia di euro.
b) Svalutazioni di immobilizzazioni finanziarie: nulla da rilevare.
c) Svalutazioni di titoli iscritti nell’attivo circolante: 7 migliaia di euro.
Riguardano una perdita relativa alla cessione di obbligazioni ex Rolo Banca.
E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI: 981 migliaia di euro.
20) Proventi: 7.217 migliaia di euro.
Sono così costituiti:
(in migliaia di euro)
Proventi straordinari:
Recupero di imposte accantonate in precedenti esercizi
Recuperi su cause e transazioni
Diversi
Plusvalenze:
Alienazione titoli:
DADA S.p.A.
Alienazioni immobili:
Appartamento posto in Piombino
Immobile direzionale posto in Bologna
Appartamento posto in Ravenna
Totale
2002
2001
Variazione
121
64
149
334
101
50
54
205
20
14
95
129
6.625
1.598
5.027
258
258
6.883
7.217
41
2.361
2.402
4.000
4.205
(41)
(2.361)
258
(2.144)
2.883
3.012
57
Poligrafici Editoriale
Nel febbraio 2002 sono state cedute n. 630.519 azioni ordinarie DADA S.p.A., al valore unitario di
16 euro, realizzando una plusvalenza di 6.625 migliaia di euro.
21) Oneri: 6.236 migliaia di euro.
Sono così costituiti:
(in migliaia di euro)
Oneri straordinari:
Vertenze e contenzioso
Controversie lavoro dipendente ed autonomo
(meno:) utilizzo fondi precostituiti
Incentivazione esodo del personale dipendente
Contributi previdenziali per prepensionamento
di personale in esubero nell’esercizio
Sopravvenienze passive emerse su partecipazioni
cedute e contrattualmente a nostro carico
Provvigioni ai centri media di esercizi precedenti
Oneri diversi
Imposte relative a periodi precedenti
Totale
2002
2001
Variazione
736
384
(1.118)
2.441
539
343
(675)
1.423
197
41
(443)
1.018
2.322
1.014
1.308
441
790
5.996
240
6.236
13
513
3.170
3.170
(13)
441
277
2.826
240
3.066
Nei costi per l’incentivazione all’esodo di personale e nei contributi previdenziali per il
prepensionamento è compresa anche la stima di quanto dovuto, fino alla data di ultimazione del
piano di prepensionamento, per i dipendenti in uscita nei primi mesi del 2003.
22) Imposte sul reddito dell’esercizio: 8.781 migliaia di euro.
In applicazione del principio contabile n. 25 emanato dai Consigli Nazionali dei Dottori
Commercialisti e dei Ragionieri, le imposte correnti e differite sono state così determinate:
(in migliaia di euro)
2002
2001
Variazione
Imposte correnti:
I.R.PE.G.
I.R.A.P.
Totale
3.858
3.858
3.690
3.690
168
168
Imposte differite ed anticipate:
Imposte differite:
I.R.PE.G.
I.R.A.P.
Totale
4.923
4.923
4.160
4.160
763
763
-
(4.160)
(4.160)
4.160
4.160
4.923
8.781
3.690
4.923
5.091
Imposte anticipate:
I.R.PE.G.
I.R.A.P.
Totale
Totale imposte differite ed anticipate
Totale imposte dell’esercizio
58
Poligrafici Editoriale
Le differenze temporanee che hanno comportato la rilevazione di imposte differite ed anticipate
risultano così formate:
Ai fini I.R.PE.G.
In considerazione dell’oggettiva difficoltà di stimare l’orizzonte temporale entro il quale si
riverseranno le differenze temporanee generatesi nell’esercizio, si è ritenuto, nel rispetto del
principio della prudenza e anche in considerazione delle incertezze del nuovo sistema tributario
che potrebbe derivare dalla Riforma Tremonti, di non rilevare il saldo positivo rappresentato dalle
imposte anticipate su tali differenze.
(in migliaia di euro)
Imponibile
I.R.PE.G.
Imposte differite
Differenze aventi origine in esercizi precedenti:
Deducibilità nell’esercizio di costi sostenuti in esercizi precedenti 13.367
Adeguamento valore per cambio aliquota
Totale imposte differite
Imposte anticipate
Differenze fiscalmente non deducibili nell’esercizio
Totale imposte anticipate
Totale I.R.PE.G.
-
Imposte
Totale Imposte
4.812
108
4.920
4.920
Ai fini I.R.A.P.
(in migliaia di euro)
Imponibile
I.R.A.P.
Imposte differite
Differenze aventi origine in esercizi precedenti:
Deducibilità nell’esercizio di costi sostenuti in esercizi precedenti
67
Totale imposte differite
Imposte anticipate
Differenze fiscalmente non deducibili nell’esercizio
Totale imposte anticipate
Totale I.R.A.P.
-
Imposte
Totale Imposte
3
3
3
Le differenze fiscalmente non deducibili nell’esercizio, per le quali non sono state rilevate le relative
imposte anticipate, corrispondono a 7.609 migliaia di euro con un’imposta anticipata di 2.587
migliaia di euro.
Con riferimento al principio contabile n. 25, si è ritenuto prudentemente di non rilevare le imposte
anticipate sulla perdita fiscale del periodo d’imposta 2002 e sulle perdite fiscali pregresse che
ammontano complessivamente a 7.960 migliaia di euro.
59
Poligrafici Editoriale
Di seguito si riporta la riconciliazione tra oneri fiscali da bilancio ed onere fiscale teorico.
(in migliaia di euro)
I.R.PE.G.:
Risultato prima delle imposte
Onere fiscale teorico (aliquota 36%)
Eventi relativi all’esercizio in corso:
Differenze temporanee deducibili in esercizi successivi
Differenze fiscali che non si riverseranno negli esercizi successivi
Eventi relativi ad esercizi precedenti:
Rigiro delle differenze temporanee passive da esercizi precedenti
Rigiro delle differenze temporanee attive da esercizi successivi
Imponibile fiscale
Imposta corrente sul reddito dell’esercizio (aliquota 36%)
(in migliaia di euro)
I.R.A.P.:
Determinazione dell’imponibile I.R.A.P.:
Differenza tra valore e costi della produzione
Costi non rilevanti ai fini I.R.A.P.
Altri costi rilevanti ai fini I.R.A.P.
Ricavi non rilevanti ai fini I.R.A.P.
Altri ricavi rilevanti ai fini I.R.A.P.
Onere fiscale teorico
Aliquota 4,25%
Differenze temporanee:
Spese esercizi precedenti recuperate
Spese di rappresentanza deducibili in esercizi successivi
Imponibile I.R.A.P.
I.R.A.P. corrente per l’esercizio (aliquota 4,25%)
60
Imponibile
Imposte
7.747
2.789
7.609
1.564
(17.916)
(996)
-
Imponibile
Imposte
13.014
78.432
(362)
(851)
258
90.491
3.846
(65)
359
90.785
3.858
Poligrafici Editoriale
INFORMATIVA SUPPLEMENTARE
PARTECIPAZIONI IN IMPRESE DIRETTAMENTE CONTROLLATE E COLLEGATE
Ai sensi dell’art. 2427 n. 5 del C.C. si dà l’elenco delle partecipazioni in società controllate e collegate:
(in euro)
Sede
Capitale
Sociale
Patrimonio
netto
Utile (perdita)
esercizio 2002
(in euro)
(in euro)
(in euro)
Quota di
possesso
%
Valore pro-quota
Ex art. 2426
n. 4 C.C.
(in migliaia di euro)
Differenza tra
Valore di carico Valore pro-quota
in bilancio
e valore di carico
(in migliaia di euro)
(in migliaia di euro)
Società controllate:
Grafica Editoriale Printing S.r.l.
Bologna
2.000.000
1.776.132
(1.407.097)
100
1.776
1.742
34
IPE Real Estate S.p.A.
Roma
30.987.413
29.860.367
423.135
100
24.853
29.082
(4.229)
CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l.
Campi Bisenzio (FI)
11.370.000
12.480.197
766.906
100
13.771
14.856
(1.085)
Editrice Il Giorno S.p.A.
Milano
5.000.000
9.156.628
1.528.328
100
18.922
16.058
2.864
Società Pubblicità Editoriale S.p.A.
Bologna
15.600.000
20.049.869
(3.011.909)
100
29.633
34.955
(5.322)
Superprint Editoriale S.r.l.
Assago (MI)
1.000.000
727.912
(978.920)
100
362
728
(366)
Monrif Net S.r.l.
Assago (MI)
1.800.000
1.304.322
(2.619.297)
56,67
532
765
(233)
Presse Alliance SA
Aubervilliers (F)
600.000
375.434
(5.831.566)
100
9.915
19.928
(10.013)
68.357.413
75.730.861
(11.130.420)
99.764
118.114
(18.350)
Totale società controllate
Società collegate:
DADA S.p.A.
Totale
Firenze
2.664.101
62.055.776
(34.346.336)
71.021.514
137.786.637
(45.476.756)
15,65
9.561
13.476
(3.915)
109.325
131.590
(22.265)
Motivazioni delle differenze negative indicate nell’ultima colonna derivanti dal confronto tra la valutazione al
costo e la valutazione con il criterio di cui all’art. 2426 n. 4 C.C.:
- IPE Real Estate S.p.A.: la differenza di 4.229 migliaia di euro è attribuibile all’effetto degli ammortamenti
calcolati sui maggiori valori attribuiti alla data di acquisto ai terreni e fabbricati della Società Tipografica
Tiburtina S.r.l., controllata al 100% dalla IPE Real Estate S.p.A.. Il maggior valore di iscrizione della
partecipazione è confermato da apposite perizie indipendenti.
- CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l.: la differenza di 1.085 migliaia di euro è attribuibile all’effetto degli
ammortamenti calcolati sui maggiori valori attribuiti alla data di acquisto ai terreni e fabbricati della società; nonché
da perdite straordinarie nell’esercizio 1999. Il maggior valore di iscrizione della partecipazione è confermato da
apposite perizie indipendenti.
- Società Pubblicità Editoriale S.p.A.: la differenza di 5.322 migliaia di euro è attribuibile all’effetto degli
ammortamenti calcolati sull’avviamento pagato in sede di acquisto della partecipazione ridotto per effetto dei
risultati netti positivi realizzati dalla società. Il maggior valore di iscrizione della partecipazione è rappresentato dalle
capacità reddituali della società, direttamente correlate alla distribuzione delle testate édite dalla Poligrafici
Editoriale S.p.A..
- Superprint Editoriale S.r.l.: la differenza di 366 migliaia di euro deriva da plusvalenze intercompany eliminate. Il
valore di carico della partecipazione è comunque confermato dal valore del patrimonio netto della società al 31
dicembre 2002.
- Monrif Net S.r.l.: la differenza di 233 migliaia di euro deriva da plusvalenze intercompany eliminate. Il valore
di carico della partecipazione è comunque confermato dal valore del patrimonio netto della società al 31
dicembre 2002.
- Presse Alliance SA: la differenza di 10.013 migliaia di euro è attribuibile all’effetto degli ammortamenti calcolati
sull’avviamento pagato in sede di acquisto della partecipazione. Il maggior valore di iscrizione della partecipazione
è supportato da perizia indipendente aggiornata alla data di chiusura del bilancio 2002.
- DADA S.p.A.: il maggior valore di 3.915 migliaia di euro, risulta supportato, oltre che da una capitalizzazione
media di Borsa del mese di dicembre sostanzialmente corrispondente a quanto scritto dalla Poligrafici Editoriale
S.p.A., anche da transazioni effettuate nel corso dell’esercizio 2002 che hanno ampiamente superato i valori
sopra esposti.
61
Poligrafici Editoriale
FORMAZIONE DEL CREDITO D’IMPOSTA AI SENSI DELL’ART. 105 D.P.R. 22.12.1986 N. 917
Ammontare delle imposte liquidate o figurative di cui all’art. 105, 1° comma, lettera a)
(CANESTRO A) e all’art. 105, 1° comma, lettera b) (CANESTRO B) D.P.R. 917/1986
Credito Imposta
Canestro A
10.707.153
10.707.153
(in euro)
Consistenza al 31.12.2001
Movimentazione dell’esercizio
Consistenza al 31.12.2002
Credito Imposta
Canestro B
6.828.399
6.828.399
DELIBERA CONSOB N.11971 DEL 14 MAGGIO 1999 E SUCCESSIVE MODIFICAZIONI
Regolamento di attuazione, concernente la disciplina degli emittenti, del D.Lgs. 24
febbraio 1998 n. 58 (testo unico sull’intermediazione finanziaria)
Di seguito si forniscono le informazioni richieste in merito ai compensi corrisposti agli
Amministratori, ai Sindaci e ai Direttori Generali.
Si precisa che alla data di bilancio non esistono stock-option attribuite agli Amministratori e ai
Direttori Generali.
Emolumenti
per la carica
613.000,00
Società
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Carica Ricoperta
Presidente del Consiglio di Amministrazione
Riffeser Monti Andrea
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Vice Presidente e Amministratore Delegato
2002
13.000,00
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Direttore Generale
2002
1.046.950,00
Società Pubblicità Editoriale S.p.A.
Presidente del Consiglio di Amministrazione
2002
129.115,00
Busi Franco
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Consigliere
2002
13.000,00
Busi Luca
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Consigliere
2002
13.000,00
Grafica Editoriale Printing S.r.l.
Consigliere
2002
5.000,00
Cefis Giorgio
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Consigliere
2002
13.000,00
Romiti Maurizio
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Consigliere
2002
13.000,00
Vullo Gaetano
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Consigliere
2002
13.000,00
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Consulente
2002
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Presidente del Collegio Sindacale
2002
23.240,56
Grafica Editoriale Printing S.r.l.
9.640,19
Era Ermanno
Jeraci Vincenzo
Papponi Andrea
62
Durata
della carica
2002
Cognome e Nome
Monti Riffeser Maria Luisa
Altri compensi
178.333,33
Presidente del Collegio Sindacale
2002
CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l. Presidente del Collegio Sindacale
2002
7.632,19
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Sindaco effettivo
2002
15.493,71
Editrice il Giorno S.p.A.
Presidente del Collegio Sindacale
2002
8.925,00
Poligrafici Editoriale S.p.A.
Sindaco effettivo
2002
15.493,71
Poligrafici Editoriale
ANALISI DELLA STRUTTURA PATRIMONIALE
(in migliaia di euro)
A) IMMOBILIZZAZIONI NETTE
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni finanziarie
B) CAPITALE D’ESERCIZIO
Rimanenze di magazzino
Crediti commerciali
Altre attività
Debiti commerciali
Fondi per rischi ed oneri
Altre passività
C) CAPITALE INVESTITO DEDOTTE LE PASSIVITÀ D’ESERCIZIO (A + B)
D) FONDO TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO
E) FABBISOGNO NETTO DI CAPITALE (C+D)
al 31.12.02
al 31.12.01
1.781
35.973
156.007
193.761
2.253
38.585
145.016
185.854
3.233
44.158
92
(61.613)
(10.651)
(1.190)
(25.971)
167.790
(34.010)
133.780
3.535
61.309
106
(63.314)
(24.811)
(885)
(24.060)
161.794
(32.806)
128.988
34.320
40.738
7.546
(1.033)
81.571
34.320
54.412
7.546
5.074
(18.748)
82.604
30.835
21.374
52.209
133.780
41.543
4.841
46.384
128.988
coperto da:
F) CAPITALE PROPRIO
Capitale sociale versato
Sovrapprezzo emissione azioni, conguaglio dividendi e rimborsi spese
Riserva legale
Altre riserve
Utile (perdita) portato a nuovo
Utile (perdita) dell’esercizio
G) INDEBITAMENTO (DISPONIBILITÀ) FINANZIARIO NETTO
Debiti finanziari a medio e lungo termine
(Disponibilità) Indebitamento finanziario netto a breve termine
H) TOTALE COME IN E) - (F+G)
63
Poligrafici Editoriale
RENDICONTO FINANZIARIO
(in migliaia di euro)
A) DISPONIBILITÀ MONETARIE NETTE INIZIALI
B) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITÀ DI ESERCIZIO
Utile (perdita) dell’esercizio
(Rivalutazioni) Svalutazioni di immobilizzazioni finanziarie
Ammortamenti di immobilizzazioni:
- immateriali
- materiali
(Plus) Minusvalenze da realizzo di immobilizzazioni:
- materiali
- immateriali
Variazione del capitale d’esercizio
Variazione netta del fondo trattamento di fine rapporto
C) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITÀ DI
INVESTIMENTO IN IMMOBILIZZAZIONI
Investimenti in immobilizzazioni:
- immateriali nette
- materiali
- finanziarie (partecipazioni)
- finanziarie (crediti)
Prezzo di realizzo o valore di rimborso di immobilizzazioni:
- materiali
- finanziarie (partecipazioni)
- finanziarie (crediti)
D) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO
Rimborsi di finanziamenti
Finanziamenti
E) DISTRIBUZIONE DI UTILI
F) FLUSSO MONETARIO NETTO DEL PERIODO (B+C+D+E)
G) DISPONIBILITÀ MONETARIE NETTE FINALI (A+F)
64
2002
2001
(4.841)
(25.589)
(1.033)
1.027
(18.748)
12.453
787
3.576
826
3.368
(253)
(6.625)
1.911
1.204
594
(2.207)
(1.578)
117
6.913
1.144
(315)
(1.137)
(85.218)
-
(1.470)
(2.813)
(9.441)
(26.678)
426
51.997
27.828
(6.419)
26.357
2.807
(11.238)
(10.708)
(10.708)
(16.533)
(21.374)
(9.477)
45.773
36.296
(5.454)
20.748
(4.841)
Poligrafici Editoriale
RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE
65
Poligrafici Editoriale
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE ai sensi dell'art. 153 del D.Lgs. 24/2/1998, N.58
e dell’art. 2429, comma 3, del Codice Civile
All'Assemblea ordinaria degli Azionisti chiamata ad approvare il bilancio dell’esercizio chiuso al 31
dicembre 2002.
Signori Azionisti,
la gestione del Gruppo Poligrafici Editoriale nell’esercizio 2002 presenta risultati operativi
consolidati sensibilmente superiori a quelli dell’esercizio precedente nonostante un contenimento
del valore della produzione conseguente al perdurare delle difficoltà che coinvolgono l’intero
settore dell’editoria.
L’incremento positivo registrato nel Margine operativo lordo è di 19,7 milioni di euro; anche il
risultato operativo segna una crescita di tutto rilievo registrando un utile di 0,4 milioni di euro contro
la perdita di 15,4 milioni di euro del 2001.
L’inversione di tendenza dei margini reddituali è da porsi in stretta relazione con la flessione del
costo della carta ed in larga misura alle azioni gestionali, mirate al contenimento di costi operativi,
poste in essere nel gruppo.
Il miglioramento generalizzato del risultato operativo delle Società del Gruppo tiene conto
dell’andamento negativo delle controllate francesi che, pur mostrando un’evidente inversione di
tendenza, nel 2002 hanno comunque registrato una perdita di 13 milioni di euro.
Al positivo risultato operativo consolidato si contrappongono le variazioni negative di proventi ed
oneri finanziari (-0,5 milioni di euro) e quelle delle rettifiche di valori di attività finanziarie (-9,0 milioni
di euro) nonché una contenuta variazione positiva di proventi e oneri straordinari rispetto al
precedente esercizio. Dette componenti economiche hanno concorso alla formazione di una
perdita complessiva (dopo le imposte) di 18,5 milioni di euro, di cui 17,3 milioni di euro di
pertinenza del Gruppo.
La Capogruppo Poligrafici Editoriale, che ha migliorato il MOL ed il risultato operativo
rispettivamente di 6,5 e di 5,9 milioni di euro rispetto al 2001, chiude l’esercizio 2002 con una
perdita di 1 milione di euro, contro la perdita di 18,7 milioni di euro al 31/12/2001. Sul risultato
peraltro incidono maggiori imposte per 5 milioni di euro, per la quasi totalità differite.
Nel decorso esercizio Poligrafici Editoriale ha posto in essere alcune significative operazioni
economico-finanziarie, dall’Organo Amministrativo evidenziate nella relazione sulla gestione.
Di particolare rilievo sono la vendita di una quota pari al 5% del Capitale Sociale di Dada S.p.A.
con il realizzo di una plusvalenza di 6,6 milioni di euro e l’acquisto dalla controllante Monrif S.p.A.
di una partecipazione del 2,27% nel capitale sociale di Consortium S.r.l. per il corrispettivo di 19,5
milioni di euro.
A livello di Gruppo si segnala invece il perfezionamento del piano di ristrutturazione della controllata
francese Presse Alliance ed il riposizionamento da parte di quest’ultima del ramo d’azienda, con
attività di stampa, alla controllata Gaics S.a.r.l., il tutto finalizzato al rilancio del quotidiano France
Soir.
Nel dare conto del nostro mandato possiamo affermare di avere svolto, nel corso dell’esercizio
2002, l’attività di vigilanza nel rispetto sia della normativa vigente che dei principi di
comportamento raccomandati dai Consigli Nazionali dei Dottori e Ragionieri Commercialisti oltre
che in ottemperanza delle indicazioni contenute nelle varie deliberazioni di Consob.
Come per il passato stimiamo che la struttura organizzativa della Società ed il suo sistema di
controllo interno siano adeguate ed affidabili così come lo è il sistema amministrativo-contabile nel
rappresentare correttamente i fatti di gestione.
Le operazioni di maggior rilievo economico e patrimoniale risultano conformi alla legge e allo
66
Poligrafici Editoriale
Statuto Sociale.
Le direttive che la Capogruppo ha impartito alle Società controllate, nonché l’attività di controllo
che su di esse ha esercitato, sono da ritenersi adeguate alle reali esigenze.
Nell’esercizio 2002 abbiamo intrattenuto regolari rapporti con la Società di revisione Reconta Ernst
& Young S.p.A. prendendo atto del controllo svolto in materia di contabilità e bilancio; con i
responsabili di Reconta vi è stata condivisione di opinioni nella stima degli aspetti rilevanti della
gestione.
La Società di revisione, o soggetti ad essa legati da rapporti continuativi, non sono stati investiti da
parte di Poligrafici o da altre Società del Gruppo, di ulteriori incarichi nel corso dell’esercizio 2002.
Reconta Ernst &Young non ha segnalato rilievi o richiami d’informativa di alcun genere.
Con le nostre verifiche abbiamo preso atto dell’osservanza delle norme di legge in materia di
formazione del bilancio di esercizio, del bilancio consolidato di gruppo e di redazione della
relazione degli Amministratori sulla gestione.
Non risultano poste in essere operazioni atipiche o inusuali neppure infragruppo o con parti correlate.
Le operazioni infragruppo sono inerenti all’oggetto sociale e risultano poste in essere secondo
condizioni stimate di mercato e nell’interesse della Società.
I rapporti con le parti correlate, anch’essi di natura commerciale, sono evidenziati nella nota
integrativa al bilancio consolidato.
Al Collegio Sindacale non è stata presentata alcuna denuncia ex art. 2408 del Codice Civile né
esposti di alcun tipo.
Nell’esercizio 2002 il Consiglio di Amministrazione ha tenuto quattro riunioni; ad esse ha sempre
partecipato anche il Collegio Sindacale.
Quest’ultimo, nello stesso periodo, ha effettuato cinque verifiche ai sensi dell’art. 2404 del
Codice Civile.
La Poligrafici Editoriale, adeguandosi alle modifiche introdotte con la revisione del 2 luglio 2002 del
Codice di “Autodisciplina delle Società Quotate”, ha adottato il modello aggiornato di governo
societario elaborato dal Comitato per la Corporate Governance, promosso dalla Borsa Italiana
S.p.A.. I Comitati in carica operano regolarmente.
A conclusione del riferimento in ordine all’attività di vigilanza possiamo dare atto che nel corso
dell’esercizio 2002 non sono emersi fatti da richiedere la segnalazione agli Organi di controllo o la
menzione nella presente relazione.
Signori Azionisti,
nell’esprimere il nostro parere favorevole all’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2002 ci
dichiariamo d’accordo circa la proposta del Consiglio di Amministrazione di coprire la perdita di
esercizio di euro 1.033.304 mediante utilizzo, per pari importo, della “Riserva da sovrapprezzo
azioni”.
Bologna, 2 aprile 2003
Il Collegio Sindacale
(Ermanno Era - Presidente)
(Andrea Papponi - Sindaco effettivo)
(Vincenzo Jeraci - Sindaco effettivo)
67
Poligrafici Editoriale
68
Poligrafici Editoriale
69
Poligrafici Editoriale
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2002
STATO PATRIMONIALE ATTIVO
(in migliaia di euro)
A) Crediti verso Soci per versamenti ancora dovuti
B) Immobilizzazioni
I. Immobilizzazioni immateriali
1) Costi di impianto e di ampliamento
2) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità
3) Diritti di brevetto e di utilizzazione delle opere dell’ingegno
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5) Avviamento
6) Differenza di consolidamento
7) Immobilizzazioni in corso e acconti
8) Altre
II. Immobilizzazioni materiali
1) Terreni e fabbricati
2) Impianti e macchinari
3) Attrezzature industriali e commerciali
4) Altri beni
5) Immobilizzazioni in corso e acconti
III. Immobilizzazioni finanziarie
1) Partecipazioni in
a) imprese controllate
b) imprese collegate
c) altre imprese
2) Crediti
a) verso imprese controllate
b) verso imprese collegate
c) verso imprese controllanti
- oltre 12 mesi
d) verso altri
- oltre 12 mesi
3) Altri titoli
4) Azioni proprie
Totale immobilizzazioni (B)
C) Attivo circolante
I. Rimanenze
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo
2) Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
3) Lavori in corso su ordinazione
4) Prodotti finiti e merci
5) Acconti
70
31.12.2002
546
31.12.2001
-
57
1.713
1.229
471
2.513
31.601
3.418
41.002
94
2.578
1.670
489
3.334
36.692
5.829
50.686
59.782
29.112
5.678
1.570
426
96.568
58.794
22.854
6.669
1.952
481
90.750
2.670
13.615
21.148
5.929
24.588
756
-
-
-
10.000
3.010
40.443
178.013
3.455
44.728
186.164
6.738
524
278
6
7.546
7.385
301
914
8.600
Poligrafici Editoriale
(in migliaia di euro)
II. Crediti
1) verso clienti
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
2) verso imprese controllate
- entro 12 mesi
3) verso imprese collegate
- entro 12 mesi
4) verso controllanti
- entro 12 mesi
5) verso altri
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
III. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
1) Partecipazioni in imprese controllate
2) Partecipazioni in imprese collegate
3) Partecipazioni in imprese controllanti
4) Altre partecipazioni
5) Azioni proprie
6) Altri titoli
7) Crediti
- verso imprese controllate
- verso imprese collegate
- entro 12 mesi
- verso imprese controllanti
- entro 12 mesi
- verso altri
- entro 12 mesi
IV. Disponibilità liquide
1) Depositi bancari e postali
2) Assegni
3) Denaro e valori in cassa
Totale attivo circolante (C)
D) Ratei e risconti
Ratei attivi
Risconti attivi
Totale ratei e risconti (D)
Totale attivo
31.12.2002
31.12.2001
101.135
567
109.325
18
428
428
109
2.213
1.150
1.637
13.859
6.316
123.564
23.819
3.213
140.653
823
3.587
1.454
4.628
-
-
1.542
207
-
4.411
772
6.724
1.451
12.151
16.476
58
16.534
154.368
24.896
345
67
25.308
186.712
38
4.161
4.199
337.126
114
5.447
5.561
378.437
71
Poligrafici Editoriale
STATO PATRIMONIALE PASSIVO
(in migliaia di euro)
A) Patrimonio netto
I. Capitale
II. Riserva da sovrapprezzo delle azioni
III. Riserva di rivalutazione
IV. Riserva legale
V. Riserva per azioni proprie in portafoglio
VI. Riserve statutarie
VII. Altre riserve
VIII.Utili (Perdite) portati a nuovo
IX. Utile (Perdita) del consolidato del Gruppo
Totale patrimonio netto consolidato del Gruppo
Totale patrimonio netto consolidato dei Terzi
Totale patrimonio netto consolidato (A)
B) Fondi per rischi ed oneri
1) Per trattamento di quiescenza e obblighi simili
2) Per imposte
3) Altri
Totale fondi per rischi ed oneri (B)
C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
D) Debiti
1) Obbligazioni
2) Obbligazioni convertibili
3) Debiti verso banche
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
4) Debiti verso altri finanziatori
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
5) Acconti
- entro 12 mesi
6) Debiti verso fornitori
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
7) Debiti rappresentati da titoli di credito
8) Debiti verso imprese controllate
- entro 12 mesi
9) Debiti verso imprese collegate
- entro 12 mesi
10) Debiti verso controllanti
- entro 12 mesi
11) Debiti tributari
- entro 12 mesi
12) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
- entro 12 mesi
13) Altri debiti
- entro 12 mesi
- oltre 12 mesi
Totale debiti (D)
E) Ratei e risconti
Ratei passivi
Risconti passivi
Totale ratei e risconti (E)
Totale passivo
72
31.12.2002
31.12.2001
34.320
40.738
7.546
1.029
(2.018)
(17.308)
64.307
464
64.771
34.320
54.412
8.772
6.019
(3.900)
(18.008)
81.615
854
82.469
1.006
22.620
23.626
42.685
423
22.775
23.198
44.443
-
-
48.756
49.988
54.611
62.956
1.437
5.654
558
-
40
128
43.703
3.892
-
48.644
4.813
-
-
3.098
532
424
996
462
6.232
10.618
8.421
8.648
31.076
1.900
202.627
27.919
827
223.706
513
2.904
3.417
337.126
1.799
2.822
4.621
378.437
Poligrafici Editoriale
CONTI D’ORDINE
(in migliaia di euro)
1) Garanzie prestate
Fideiussioni rilasciate a favore di
- imprese controllate
- altri
Ipoteche rilasciate a favore di
- imprese controllate
2) Impegni verso altri
3) Beni di terzi
Titoli in pegno o garanzia
Titoli in deposito ed amministrazione
Totale conti d’ordine
31.12.2002
31.12.2001
13.385
85
19.960
307
4.840
18.310
25.247
5.638
25.905
43.087
47
124
171
43.728
47
124
171
69.163
73
Poligrafici Editoriale
CONTO ECONOMICO
(in migliaia di euro)
A) Valore della produzione
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) Variaz.delle rimanenze dei prod.in corso di lavorazione,
semilavorati e finiti
3) Variazione dei lavori in corso su ordinazione
4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
5) Altri ricavi e proventi
- Altri ricavi e proventi
- Contributi in conto esercizio
Totale valore della produzione (A)
B) Costi della produzione
6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
7) Per servizi
8) Per godimento di beni di terzi
9) Per il personale
a) Salari e stipendi
b) Oneri sociali
c) Trattamento di fine rapporto
d) Trattamento di quiescenza e simili
e) Altri costi
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali
b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali
c) Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) Svalutazione dei crediti compresi nell’attivo circolante
e delle disponibilità liquide
11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie,
di consumo e merci
12) Accantonamenti per rischi
13) Altri accantonamenti
14) Oneri diversi di gestione
Totale costi della produzione (B)
Differenza tra valore e costi della produzione (A-B)
C) Proventi e oneri finanziari
15) Proventi da partecipazioni
- imprese controllate
- imprese diverse
16) Altri proventi finanziari
a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
- imprese controllanti
- imprese diverse
b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni
c) da titoli iscritti nell’attivo circolante
d) proventi diversi dai precedenti
- imprese controllate
- imprese collegate
- imprese controllanti
- imprese diverse
17) Interessi e altri oneri finanziari
- imprese controllate
- imprese controllanti
- imprese diverse
Totale proventi e oneri finanziari (C)
74
Anno 2002
Anno 2001
292.622
308.549
(1)
223
-
(129)
(541)
-
8.382
1.561
302.787
12.079
1.906
321.864
56.130
95.027
9.087
72.727
108.587
10.740
77.745
26.995
6.228
290
83.847
29.083
6.609
162
8.984
11.164
-
9.454
9.442
-
757
996
1.364
4.848
124
3.597
302.340
447
(1.097)
2.012
52
4.611
337.225
(15.361)
3.261
23
695
147
118
1
134
114
1
275
44
60
1.079
132
562
1.105
85
59
5.320
(597)
135
56
6.480
(3.787)
Poligrafici Editoriale
CONTO ECONOMICO
(in migliaia di euro)
D) Rettifiche di valore di attività finanziarie
18) Rivalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni
19) Svalutazioni
a) di partecipazioni
b) di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazioni
c) di titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni
Totale rettifiche di valore di attività finanziarie (D)
E) Proventi e oneri straordinari
20) Proventi
- proventi straordinari
- plusvalenze da alienazioni
- proventi straordinari per arrotondamenti
21) Oneri
- oneri straordinari
- minusvalenze da alienazioni
- imposte relative a periodi precedenti
- oneri straordinari per arrotondamenti
Totale proventi ed oneri straordinari (E)
Risultato prima delle imposte (A-B±C±D±E)
22) Imposte sul reddito dell’esercizio
- imposte correnti
- imposte differite
Totale imposte sul reddito dell’esercizio
Utile (Perdita) del consolidato inclusa la quota dei Terzi
Utile (Perdita) del consolidato dei Terzi
Utile (Perdita) del consolidato del Gruppo
Anno 2002
Anno 2001
223
-
95
-
9.240
54
(9.071)
6.805
225
(6.935)
8.475
11.459
-
9.736
12.251
-
14.920
228
295
4.491
(4.730)
9.419
94
12.474
(13.609)
6.780
7.055
13.835
(18.565)
(1.257)
(17.308)
6.763
652
7.415
(21.024)
(3.016)
(18.008)
75
Poligrafici Editoriale
NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO
Il bilancio consolidato della Poligrafici Editoriale S.p.A. al 31 dicembre 2002 è stato redatto in
conformità alla normativa prevista dal capo III (artt. da 25 a 43) del D.L. n. 127/91 integrata ed
interpretata sulla base dei principi contabili raccomandati dalla Commissione per la Statuizione dei
Principi Contabili del Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri.
Per le altre informazioni richieste dalle norme di legge si rimanda alla relazione sulla gestione.
Il consolidamento dei bilanci d’esercizio delle società, redatti dai rispettivi Consigli di
Amministrazione, è stato effettuato secondo il metodo dell’integrazione globale, assumendo cioè
l’intero importo delle attività, delle passività, dei costi e dei ricavi delle singole società prescindendo
dalle quote di partecipazione possedute. I bilanci delle società incluse nell’area di consolidamento
sono stati rettificati, ove necessario, al fine di adeguarli ai criteri di valutazione omogenei di Gruppo.
Per la società Presse Alliance SA è stata predisposta una situazione economica di dodici mesi,
rappresentativa del periodo 1.1.2002 - 31.12.2002 in quanto la società ha variato la chiusura
dell’esercizio sociale dal 30 giugno al 31 dicembre presentando al 31 dicembre 2002 un conto
economico di sei mesi.
Non si sono verificati casi eccezionali che abbiano reso necessario deroghe di cui all’art. 29,
comma 4. Non sono stati effettuati raggruppamenti di voci ex art. 32, comma 2. Si segnala infine
che nella redazione del presente bilancio si è tenuto conto dei rischi e delle perdite di competenza
dell’esercizio, anche se conosciuti dopo la chiusura dello stesso.
AREA DI CONSOLIDAMENTO
Come nei passati esercizi, il bilancio consolidato della Poligrafici Editoriale S.p.A. comprende i
bilanci al 31 dicembre 2002, approvati dalle Assemblee o predisposti dai Consigli di
Amministrazione della Capogruppo e di tutte le società nelle quali essa detiene direttamente o
indirettamente il controllo ai sensi dell’art. 2359 del C.C..
Società controllate, consolidate con il metodo dell’integrazione globale
Le società comprese nell’area di consolidamento sono le seguenti:
CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l. – Campi Bisenzio (FI) – Cap. soc. € 11.370.000
Editrice Il Giorno S.p.A. – Milano – Cap. soc. € 5.000.000
Gaics S.a r.l. – Aubervilliers (FRANCIA) – Cap. soc. € 6.000.071
Grafica Editoriale Printing S.r.l. – Bologna – Cap. soc. € 2.000.000
IPE Real Estate S.p.A. – Roma – Cap. soc. € 30.987.413
Monrif Net S.r.l. – Assago (MI) – Cap. soc. € 1.800.000
Presse Alliance SA – Aubervilliers (FRANCIA) – Cap. Soc. € 600.000
Régie Print S.a r.l. – Aubervilliers (FRANCIA) – Cap. Soc. € 8.000
Società Pubblicità Editoriale S.p.A. – Bologna – Cap. soc. € 15.600.000
Società Tipografica Tiburtina S.r.l. – Roma – Cap. soc. € 14.657.046
Superprint Editoriale S.r.l. – Assago (MI) – Cap. soc. € 1.000.000
76
% di possesso sul
Capitale sociale
diretto
indiretto
100
100
100
100
100
56,67
100
100
100
100
100
-
Poligrafici Editoriale
Società controllate e collegate consolidate con il metodo del patrimonio netto
Le società valutate con il metodo del patrimonio netto sono le seguenti:
DADA S.p.A. – Firenze – Cap. soc. € 2.664.101
Giuntimonrif TV S.r.l. – Milano – Cap. soc. € 380.000
Immobiliare Quartiere Direzionale S.r.l. - Assago (MI) – Cap. soc. € 101.490
Logital S.p.A. – Bologna – Cap. soc. € 193.335
Rotopress International S.r.l. – Loreto (AN) – Cap. soc. € 2.700.000
% di possesso sul
Capitale sociale
diretto
indiretto
15,65
28,33
50,00
40,00
33,00
La società Immobiliare Quartiere Direzionale S.r.l. controllata di fatto dal Gruppo Poligrafici è stata
consolidata con il metodo del patrimonio netto in quanto irrilevante ai fini della esposizione chiara,
veritiera e corretta della situazione contabile, patrimoniale e finanziaria del bilancio consolidato di
Gruppo.
Società controllate non consolidate e altre imprese
CAFI S.r.l. – Bologna – Cap. soc. € 780.000
CdFlash.Com S.r.l. – Modena – Cap. Soc. € 14.000
France Soir Magazine S.a r.l. – Aubervilliers (FRANCIA) – Cap. soc. € 40.000
Gourmet.it S.r.l. (in liquidazione) – Firenze – Cap. soc. € 40.000
Nautital S.p.A. – Bologna – Cap. soc. € 500.000
% di possesso sul
Capitale sociale
diretto
indiretto
9,00
25,96
100,00
17
11,33
La società France Soir Magazine S.a r.l., valutata secondo il metodo del costo, è stata esclusa
dall’area di consolidamento in quanto irrilevante ai fini della esposizione chiara, veritiera e corretta
della situazione economica, patrimoniale e finanziaria del bilancio consolidato di Gruppo.
VARIAZIONI DELL’AREA DI CONSOLIDAMENTO
Nel corso del 2002 l’area di consolidamento relativa alle società controllate, si è ampliata a seguito
dell’inserimento della società francese Gaics S.a r.l., controllata al 100% dalla società Presse
Alliance SA. La società Presse Alliance SA ha conferito in data 31 dicembre 2002 alla società
Gaics S. a r.l. il settore stampa, come meglio spiegato nella relazione sulla gestione, pertanto, la
società Gaics S.a r.l. al 31 dicembre 2002 è divenuta rilevante ai fini del bilancio consolidato.
L’area di consolidamento relativa alle società collegate si è ampliata a seguito dell’inserimento della
società Rotopress International S.r.l., posseduta da Grafica Editoriale Printing S.r.l. al 33% e dalla
società Immobiliare Quartiere Direzionale S.r.l. posseduta da IPE Real Estate S.p.A. al 50%, mentre
si è ridotta per l’uscita delle seguenti società: Cafi S.r.l., CdFlash.Com S.r.l. e Sebe S.r.l..
La società Sebe S.r.l. con l’Assemblea Straordinaria dei Soci in data 15 novembre 2002 ha
ripianato le perdite mediante abbattimento del capitale sociale ed il Gruppo Poligrafici non ha
partecipato alla ricostituzione del medesimo.
77
Poligrafici Editoriale
METODO E CRITERI DI CONSOLIDAMENTO
Il metodo ed i criteri di consolidamento sono gli stessi adottati per la formazione del bilancio di
Gruppo dell’esercizio precedente così come stabilito dall’art. 31 del D. Lgs. 127/91.
Il consolidamento delle società controllate è stato effettuato con il metodo dell’integrazione
globale, per cui tutte le poste di bilancio vengono assunte nei loro importi complessivi,
prescindendo dalle percentuali di partecipazione.
In particolare:
- il valore contabile delle partecipazioni detenute dalla controllante e dalle altre società incluse
nell’area di consolidamento è stato eliminato contro il relativo patrimonio netto a fronte
dell’assunzione delle attività e delle passività delle società partecipate, secondo il metodo
dell’integrazione globale. La differenza che scaturisce dall’eliminazione suddetta viene imputata
ove possibile, agli elementi dell’attivo e del passivo delle imprese incluse nel consolidamento.
L’eventuale parte residua, se negativa, viene iscritta in una voce del patrimonio netto denominata
“riserva di consolidamento”; se positiva, viene iscritta in una voce dell’attivo denominata
“differenza di consolidamento” ed ammortizzata secondo quanto espresso nella parte di questo
documento relativo ai principi contabili e ai criteri di valutazione;
- le partite di debito e di credito, di costo e di ricavo e tutte le operazioni di ammontare rilevante
intercorse tra le società incluse nell’area di consolidamento sono state eliminate;
- le quote di patrimonio netto delle controllate consolidate di competenza di soci di minoranza
sono state esposte in una apposita posta del patrimonio netto, mentre la relativa quota nell’utile
o nella perdita di tali società è evidenziata separatamente nel conto economico consolidato;
- gli aumenti di capitale sociale in società consolidate effettuati tramite emissione di nuove azioni,
qualora al patrimonio partecipino anche dei terzi, possono determinare una variazione della
percentuale di possesso della Capogruppo nelle società partecipate. In caso di riduzione della
percentuale di possesso, qualora l’operazione sia assimilabile ad una cessione di
partecipazione, gli effetti conseguenti vengono addebitati o accreditati al conto economico
consolidato. In caso di incremento della percentuale di possesso i conseguenti effetti sono
riflessi nelle differenze di consolidamento.
PRINCIPI CONTABILI E CRITERI DI VALUTAZIONE
I principi contabili per la redazione del bilancio consolidato non sono stati modificati rispetto a quelli
adottati negli anni precedenti.
Immobilizzazioni immateriali
Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo di acquisto sostenuto, rettificato
dell’ammortamento che è calcolato a quote costanti in funzione della loro prevedibile utilità futura e
comunque in un periodo non superiore a cinque anni. Fanno eccezione l’avviamento ed i marchi
che vengono ammortizzati in dieci anni a seguito di una prevista e maggiore utilità economica.
In particolare le aliquote adottate per le diverse tipologie di investimento sono le seguenti:
Costi di impianto ed ampliamento
Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità
Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell’ingegno
Concessioni, licenze e diritti simili
Avviamento e marchi
Altre
20%
20%
20%
20%
10%
10 - 20%
Gli “avviamenti” pagati iscritti nei singoli bilanci delle società del Gruppo sono ammortizzati in dieci
anni a seguito della maggiore utilità economica ad essi attribuita.
78
Poligrafici Editoriale
Nella categoria “altre” sono compresi:
- i lavori effettuati su beni di terzi ammortizzati nel periodo minore tra quello di utilità futura delle
spese sostenute e quello residuo della locazione;
- gli oneri sostenuti per l’accensione di finanziamenti a medio-lungo termine ammortizzati secondo
la durata del piano di rimborso.
I costi di promozione e pubblicità, per i quali non è stimabile un valore atteso di utilità futura, sono
integralmente addebitati al conto economico nell’esercizio in cui sono stati sostenuti.
Gli importi iscritti in bilancio sono esposti al netto delle quote di ammortamento come sopra descritto.
La voce “differenze di consolidamento” è originata dall’eccedenza del costo di acquisto rispetto
alla quota parte del patrimonio netto contabile delle società controllate, non imputabile a specifiche
voci dell’attivo della società a cui si riferisce. La differenza di consolidamento è ammortizzata in un
periodo di cinque anni dalla data di acquisto, in relazione alla residua possibilità di utilizzazione. Nei
casi in cui tale differenza sia correlata a testate nazionali, il periodo di ammortamento è pari a
venticinque anni.
Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto o di produzione, al netto degli
ammortamenti, comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione e degli eventuali oneri
relativi a finanziamenti specifici sostenuti fino al momento dal quale i beni possono essere utilizzati.
Gli oneri accessori relativi all’erogazione dei finanziamenti a medio - lungo termine sono
ammortizzati in un periodo corrispondente alla durata del finanziamento.
Il costo di acquisto è stato rivalutato ai sensi delle leggi n. 576 del 2.12.1975, n. 72 del 19.3.1983
e n. 413 del 30.12.1991 nonché dell’art. 2425, comma 3, del Codice Civile.
Gli ammortamenti sono calcolati con riferimento al costo rivalutato sulla base di aliquote ritenute
rappresentative della vita utile residua dei beni ridotte alla metà nell’anno di entrata in esercizio.
Le aliquote adottate corrispondenti a quelle ordinarie stabilite dalla normativa fiscale e ritenute
rappresentative della vita utile residua dei beni, sono le seguenti:
Immobili
Macchinari, impianti ed attrezzature
Mobili, mezzi e dotazioni
Automezzi e autovetture
3%
da 10% a 25%
da 10% a 30%
20% e 25%
Le spese di manutenzione ordinaria sono addebitate integralmente al conto economico; le
manutenzioni di natura incrementativa sono attribuite al cespite a cui si riferiscono ed
ammortizzate secondo l’aliquota applicabile al cespite stesso.
Beni in locazione finanziaria
I beni in locazione finanziaria sono contabilizzati secondo quanto previsto dal documento n. 17
dell’International Accounting Standards Commitee (I.A.S.C.).
Gli immobili ed impianti, se di importo significativo, utilizzati mediante contratti di leasing finanziario
sono stati contabilizzati in conformità dello I.A.S. n. 17, secondo cui i beni oggetto di leasing
vengono iscritti all’attivo dello stato patrimoniale al netto degli ammortamenti, al passivo viene
esposto il debito in linea capitale e, contestualmente, nel conto economico vengono stornati i
canoni pagati ed imputate le quote di ammortamento dei beni e le quote di oneri finanziari
conseguenti alla componente implicita di interessi sul finanziamento inclusa nelle rate dell’esercizio.
L’ammortamento di tali fabbricati ed impianti effettuato applicando le stesse aliquote usate per i
cespiti di proprietà del Gruppo, è invece incluso nella voce ammortamento.
79
Poligrafici Editoriale
Immobilizzazioni finanziarie
Le partecipazioni in società controllate non consolidate in quanto in liquidazione e collegate
consolidate sono valutate con il metodo del patrimonio netto.
I titoli e le partecipazioni in altre imprese sono iscritti al costo di acquisto ridotto per perdite durevoli
di valore allorché si manifestino variazioni negative, espresse dal mercato o dalle condizioni
economico patrimoniali della società emittente i titoli, tali da indurre gli amministratori a ritenere con
ragionevolezza e fondatezza che si sono modificate in modo presumibilmente durevole le
condizioni che fino a quel momento avevano fatto ritenere il costo quale criterio di valutazione
corretto. Qualora vengano strutturalmente meno le condizioni che avevano determinato la
svalutazione, gli stessi titoli vengono rivalutati, comunque non oltre il valore di acquisto.
Rimanenze
Le rimanenze sono valutate al minor valore tra il costo di acquisto comprensivo degli oneri
accessori ed il valore di presunto realizzo desumibile dall’andamento del mercato.
La configurazione di costo adottata è quella denominata LIFO. La differenza rispetto al valore delle
rimanenze determinato ai costi correnti alla chiusura dell’esercizio viene indicata nel commento alla
relativa voce dello stato patrimoniale.
I lavori tipografici in corso di esecuzione sono valutati sulla base dei costi industriali accumulati alla
stessa data.
Crediti
I crediti sono iscritti al valore nominale e ricondotti al loro presumibile valore di realizzo mediante un
fondo svalutazione esposto in detrazione dei crediti stessi, adeguato a fronteggiare rischi di
insolvenza conosciuti o ragionevolmente prevedibili.
Dividendi e crediti di imposta
I dividendi sono contabilizzati nell’esercizio in cui ne viene deliberata la distribuzione da parte della società
erogante. Il relativo credito di imposta viene rilevato nell’esercizio in cui il dividendo stesso viene incassato.
Titoli e partecipazioni che non costituiscono immobilizzazioni
Le partecipazioni ed i titoli iscritti nell’attivo circolante sono valutati al minor valore tra quello del
costo e quello di presunto realizzo desumibile dall’andamento del mercato.
Ratei e risconti attivi e passivi
Sono costituiti da quote di costo o di ricavo, comuni a due o più esercizi, iscritti secondo il
principio della competenza economica e temporale.
Fondi per rischi ed oneri
I fondi per rischi ed oneri accolgono gli accantonamenti, non compresi tra quelli che hanno rettificato i
valori dell’attivo, destinati a coprire perdite o debiti di natura determinata, di esistenza certa o probabile,
dei quali alla chiusura dell’esercizio non erano determinabili o l’ammontare o la data di sopravvenienza.
Gli stanziamenti riflettono la miglior stima possibile sulla base degli elementi a disposizione.
Fondo trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
Il fondo corrisponde alle passività maturate nei confronti del personale dipendente in conformità
alle norme ed ai contratti di lavoro vigenti, al netto degli acconti corrisposti.
Debiti
I debiti sono valutati al loro valore nominale.
80
Poligrafici Editoriale
Imposte sul reddito
Le imposte dell’esercizio sono determinate sulla base di una realistica previsione degli oneri di
imposta da assolvere in considerazione della competenza economica e in applicazione alla vigente
normativa fiscale. In particolare sono state recepite le imposte che, pur essendo di competenza di
esercizi futuri sono esigibili con riferimento all’esercizio in corso (imposte anticipate) e quelle che,
pur essendo di competenza dell’esercizio, si renderanno esigibili solo in esercizi futuri (imposte
differite). Tali imposte differite e anticipate derivano dalle differenze temporanee tra i valori delle
attività e passività civilistiche ed i rispettivi valori fiscali. Le imposte anticipate sono iscritte nella
misura in cui vi sia la ragionevole certezza in merito al loro recupero futuro. I benefici derivanti dalle
perdite fiscali riportati nel nuovo esercizio sono contabilizzati solo in presenza del presupposto che
vi sia la ragionevole certezza che negli esercizi futuri si conseguiranno risultati positivi tali da
riassorbire le perdite stesse.
Importi espressi in valuta
Durante l’anno i crediti ed i debiti espressi originariamente in valuta estera, intendendo per tale la
moneta di conto dei Paesi non facenti parte dell’Unione Economica Monetaria, sono convertiti in euro
ai cambi in vigore alla data delle relative operazioni. In occasione dell’incasso dei crediti o del
pagamento dei debiti in valuta estera, le differenze cambio realizzate sono iscritte a conto economico.
A fine periodo, i crediti o debiti in valuta estera a breve termine vengono convertiti in euro ai cambi
in vigore alla data di bilancio.
Riconoscimento dei ricavi e dei costi
I criteri sulla base dei quali avviene la rilevazione dei ricavi relativi alla gestione caratteristica sono i
seguenti:
- i ricavi relativi alla vendita delle pubblicazioni sono rilevati al momento della spedizione, al netto
delle rese di competenza;
- i ricavi relativi alla vendita di spazi pubblicitari sono rilevati al momento della pubblicazione.
I costi sono imputati in bilancio secondo criteri analoghi a quelli di riconoscimento dei ricavi e
comunque secondo il principio della competenza temporale.
Rischi, impegni, garanzie
Gli impegni e le garanzie sono indicati nei conti d’ordine al loro valore contrattuale.
I rischi per i quali la manifestazione di una passività è probabile vengono descritti nelle note
esplicative e nel fondo rischi vengono accantonati adeguati importi a copertura.
I rischi per i quali la manifestazione di una passività è solo possibile sono descritti nella nota
integrativa, senza procedere allo stanziamento nel fondo rischi, secondo i principi contabili di
riferimento.
Non si tiene conto dei rischi di natura remota.
Prodotti finanziari derivati
Il controvalore dei prodotti finanziari derivati è contabilizzato, al momento della stipula, nei conti
d’ordine dello stato patrimoniale per l’importo nominale del contratto.
Gli effetti economici sono rilevati in bilancio per competenza. Per i contratti in essere alla data di
chiusura dell’esercizio viene effettuato un confronto tra i prezzi di riferimento concordati al
momento della stipulazione del contratto ed i valori di mercato.
Qualora dal confronto emerga una perdita significativa, questa viene riconosciuta a conto
economico, qualora emerga un utile non viene accreditato.
81
Poligrafici Editoriale
RAPPORTI CON ALTRE IMPRESE E CON SOCIETÀ E PARTI CORRELATE
Aderendo alla raccomandazione della Commissione Nazionale per le Società e la Borsa del 20
febbraio 1997 n. 97001574 e del 27 febbraio 1998 n. 98015375 riportiamo i dati di sintesi al 31
dicembre 2002, sia patrimoniali che economici, intrattenuti dalle società consolidate con le altre
società del Gruppo e con le società e parti correlate.
Detti rapporti si riferiscono principalmente all’addebito per affitti, spese condominiali, pubblicitarie,
operazioni su beni immobili e partecipazioni, regolati alle normali condizioni di mercato.
(in migliaia di euro)
Agricola Merse S.r.l.
E.G.A. S.r.l.
Eucera S.p.A.
Gamma Gestioni S.r.l.
I.M.G. S.r.l.
INFI S.p.A.
Mish Mash S.r.l.
Monrif Project S.r.l. (in liquidazione)
Monti Riffeser Finanziaria S.r.l.
Solitaire S.p.A.
Totale
Nostri crediti
95
209
2
3
309
Nostri debiti
4
3
37
16
1
2.418
2.479
Prestazioni
(in migliaia di euro)
Agricola Merse S.r.l.
E.G.A. S.r.l.
Eucera S.p.A.
Gamma Gestioni S.r.l.
I.M.G. S.r.l.
INFI S.p.A.
Mish Mash S.r.l.
Monrif Project S.r.l. (in liquidazione)
Monti Riffeser Finanziaria S.r.l.
Solitaire S.p.A.
Totale
82
Effettuate
17
49
82
24
62
5
10
108
357
Ricevute
6
42
6
223
93
6
2
701
1.079
Poligrafici Editoriale
ANALISI E COMMENTO DELLE VOCI DELLO STATO PATRIMONIALE
E DEL CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
STATO PATRIMONIALE ATTIVO
A) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI ANCORA DOVUTI: 546 migliaia di euro.
I crediti verso Soci per versamenti ancora dovuti riguardano i 7/10 dell’aumento del capitale sociale
sottoscritto e non versato della società Monrif Net S.r.l. deliberato dall’Assemblea Straordinaria del
19 dicembre 2002.
B) IMMOBILIZZAZIONI: 178.013 migliaia di euro.
I) Immobilizzazioni immateriali: 41.002 migliaia di euro.
Diminuiscono di 9.684 migliaia di euro rispetto al precedente esercizio, principalmente per effetto
dell’ammortamento.
La riclassifica pari a 1.513 migliaia di euro da immobilizzazioni immateriali a materiali si riferisce
principalmente (1.565 migliaia di euro) a manutenzioni straordinarie capitalizzate da Grafica
Editoriale Printing S.r.l. su immobili della Capogruppo (beni di terzi) che, a livello di bilancio
consolidato, devono essere capitalizzate ed ammortizzate secondo il periodo di ammortamento
dell’immobile.
Le movimentazioni subìte da tali voci sono di seguito riassunte.
DETTAGLIO DELLE IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI
(in migliaia di euro)
Costi di impianto ed ampliamento
Situazione al 31.12.01
Fondo
Costo
ammort.
Netto
Acquisiz.
(costo)
Movimenti dell’esercizio
Alienazioni
Riclassifiche
Ammort.
Costo Fondo Costo Fondo ammort. eserc.
Situazione al 31.12.02
Fondo
Costo ammort. Netto
391
(297)
94
5
-
-
(111)
111
(42)
285
(228)
57
Costi di ricerca, sviluppo e di pubblicità
4.552
(1.974)
2.578
1
-
-
-
-
(866)
4.553
(2.840)
1.713
Brevetti e diritti di utilizzo opere ingegno
5.463
(3.793)
1.670
240
(17)
16
-
-
(680)
5.686
(4.457)
1.229
Concessioni licenze e marchi
1.753
(1.264)
489
310
-
-
(70)
70
(328)
1.993
(1.522)
471
Avviamento
8.650
(5.316)
3.334
-
(9)
-
-
-
(812)
8.641
(6.128)
2.513
49.710
(13.018)
36.692
-
-
-
-
-
(5.091)
49.710 (18.109)
31.601
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
9.659
(3.830)
5.829
269
(11)
9 (2.497)
984
(1.165)
7.420
(4.002)
3.418
80.178
(29.492)
50.686
825
(37)
25 (2.678)
1.165
(8.984)
78.288 (37.286)
41.002
Differenze di consolidamento
Immobilizzazioni in corso e acconti
Altre
Totale
La voce “costi di impianto ed ampliamento” è formata dai costi sostenuti per gli aumenti di capitale
sociale e per le modifiche statutarie.
La voce “avviamento” si riferisce per 1.374 migliaia di euro all’avviamento iscritto nel bilancio
dell’Editrice Il Giorno S.p.A. conseguentemente all’acquisizione del ramo editoriale effettuata in
esercizi precedenti, per 7 migliaia di euro ad altre testate di proprietà della Capogruppo e per
1.132 migliaia di euro alla testata France Soir.
La voce “altre” è costituita per quanto concerne CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l., da spese per
migliorie apportate alla rotativa di Bologna, per quanto concerne l’Editrice Il Giorno S.p.A. e la
Società Pubblicità Editoriale S.p.A. da ristrutturazioni e migliorie degli uffici in affitto e per quanto
riguarda la Poligrafici Editoriale S.p.A. dalla ristrutturazione di immobili di terzi e dagli oneri
sostenuti per l’accensione di finanziamenti.
83
Poligrafici Editoriale
La voce “differenze di consolidamento” comprende i maggiori valori attribuiti alle controllate:
Società Pubblicità Editoriale S.p.A., Editrice Il Giorno S.p.A., Monrif Net S.r.l. e Presse Alliance SA.
Al 31 dicembre 2002 la voce “differenze di consolidamento” era così composta:
(in migliaia di euro)
Società Pubblicità Editoriale S.p.A.
Editrice Il Giorno S.p.A.
Monrif Net S.r.l.
Presse Alliance SA
Fondo ammortamento
Totale
al 31.12.02
18.172
12.122
26
19.390
49.710
(18.109)
31.601
al 31.12.01
18.172
12.122
26
19.390
49.710
(13.018)
36.692
Il periodo di ammortamento della “differenza di consolidamento” connessa alle società Editrice Il
Giorno S.p.A., Monrif Net S.r.l., Società Pubblicità Editoriale S.p.A., è pari a venticinque anni in
quanto correlato alle testate il Resto del Carlino, La Nazione e Il Giorno.
Il periodo di ammortamento connesso alla società Presse Alliance SA è pari a cinque anni in base
al principio di prudenza, considerando la fase di ristrutturazione e rilancio che attraversa l’azienda.
II) Immobilizzazioni materiali: 96.568 migliaia di euro.
La composizione e movimentazione delle immobilizzazioni materiali è esposta nella tabella che
segue, con riferimento ad ogni singola voce iscritta nel bilancio consolidato. Come si può evincere
da suddetta tabella, le immobilizzazioni materiali ammontano a 96.568 migliaia di euro e sono
aumentate, rispetto allo scorso esercizio, di 5.818 migliaia di euro.
Nella voce “terreni e fabbricati” è stato allocato il maggior valore attribuito in sede di
consolidamento relativamente alle controllate CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l. e Società
Tipografica Tiburtina S.r.l.:
(in migliaia di euro)
CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l.
Società Tipografica Tiburtina S.r.l.
Fondo ammortamento
Totale
al 31.12.02
1.403
6.009
7.412
(1.795)
5.617
al 31.12.01
1.403
6.009
7.412
(1.591)
5.821
La riclassifica esposta nella tabella che segue, pari a 1.513 migliaia di euro è spiegata nella voce
“immobilizzazioni immateriali”.
84
Poligrafici Editoriale
DETTAGLIO DELLE IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI
Situazione al 31.12.2001
Rivalut. F.do
amm.
(in migliaia di euro)
Costo
Terreni e fabbricati
72.695 11.359 (25.260) 58.794
Impianti e macchinari
64.262
Attrezzature industriali e comm.
20.077
Altri beni
Immobilizz. in corso e acconti
Totale
Netto
Alienazioni
F.do
Acquisti Costo amm.
Iscrizione leasing
Riclassifiche
secondo IAS 17 (*)
F.do
Amm.
Amm.
Costo amm. eserc. Costo eserc.
Situazione al 31.12.2002
Costo
F.do
Rivalut. amm. Netto
38
(481)
22
1.583
-
(2.562) 2.582
(194)
76.417 11.359 (27.994) 59.782
4.414
(958)
921
284
-
(4.878) 7.194
(719)
75.196
2.875 (48.959) 29.112
6.669
1.250
(540)
449
382
(261)
(2.271)
-
-
21.169
91 (15.582) 5.678
2.875 (44.283) 22.854
91 (13.499)
Movimenti dell’esercizio
6.317
-
(4.365)
1.952
365
(336)
336
(351)
261
(657)
-
-
5.995
-
481
-
-
481
330
-
-
(385)
-
-
-
-
426
-
6.397 (2.315) 1.728
1.513
- (10.368) 9.776
(913)
163.832 14.325 (87.407) 90.750
(4.425) 1.570
-
426
179.203 14.325 (96.960) 96.568
(*) Il 2002 costituisce il primo esercizio di contabilizzazione dei leasing finanziari prevista dal principio contabile IAS 17.
RIEPILOGO INVESTIMENTI PER SOCIETÁ
(in migliaia di euro)
Terreni e fabbricati
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali
e commerciali
Altri beni
Immobilizzazioni
in corso e acconti
Totale
Poligrafici
Editoriale S.p.A.
28
369
Grafica Editoriale S.P.E.
Printing S.r.l.
S.p.A.
246
111
CSP Centro Stampa
Poligrafici S.r.l.
9
54
Società Tipografica
Superprint
Tiburtina S.r.l.
Editoriale S.r.l.
1
22
-
Presse
Alliance SA (*) Totale
38
3.612
4.414
455
64
7
27
263
156
33
35
72
3
10
489
1
1.250
365
223
1.139
280
530
95
226
95
13
12
4.114
330
6.397
(*) Acquisto di n. 2 rotative precedentemente in locazione finanziaria per 3.612 migliaia di euro e acquisto di attrezzature per stampa per 489
migliaia di euro.
III) Immobilizzazioni finanziarie: 40.443 migliaia di euro.
Diminuiscono complessivamente di 4.285 migliaia di euro.
1) Partecipazioni: 37.433 migliaia di euro.
Imprese controllate: 2.670 migliaia di euro.
Le principali movimentazioni intervenute nell’esercizio sono:
- avvenuta liquidazione della società Gitanair S.p.A. detenuta al 100% dalla società Poligrafici
Editoriale S.p.A. in data 30 novembre 2002; a seguito della liquidazione finale è stato assegnato
alla società Poligrafici Editoriale S.p.A. un dividendo pari a 2.256 migliaia di euro ed il relativo
credito di imposta pari a 1.005 migliaia di euro, l’impatto netto sul conto economico consolidato è
stato il seguente:
(in migliaia di euro)
Dividendo
Credito di imposta
Svalutazione
Provento netto
2.256
1.005
(2.187)
1.074
- avvenuta liquidazione della società SPE Vision S.r.l., detenuta dalla Società Pubblicità Editoriale
S.p.A al 100%, in data 22 luglio 2002 con una perdita netta di 6 migliaia di euro.
85
Poligrafici Editoriale
Imprese collegate: 13.615 migliaia di euro.
Le principali variazioni sono:
- cessione a MPS Net S.p.A. di n. 630.519 azioni DADA S.p.A. detenute dalla Capogruppo con la
realizzazione di una plusvalenza di 7.431 migliaia di euro; svalutazione della partecipazione in
DADA S.p.A. per la perdita di esercizio per 5.219 migliaia di euro;
- perdita della partecipazione nella Sebe S.r.l. per mancata sottoscrizione del capitale sociale della
società quando, con Assemblea Straordinaria del 15 novembre 2002, il capitale sociale è stato
azzerato per coprire le perdite;
- vendita, avvenuta il 9 aprile 2002, alla Victoria 2000 S.r.l. di una quota pari al 24,332% del
capitale sociale della Compagnia Agricola Finanziaria Immobiliare S.r.l. (Cafi S.r.l.). Il rimanente
9,002% della quota di partecipazione della Cafi S.r.l. è stato riclassificato nella voce
“partecipazione in altre imprese”. Poichè tale cessione è sottoposta a condizione risolutiva, gli
effetti economici della transazione sono stati prudentemente differiti fino al 31 maggio 2005
ovvero, fino a quando vi sarà certezza di non avveramento delle condizioni risolutive.
(in migliaia di euro)
Plusvalenza
Accantonamento al fondo rischi ed oneri relativo alla vendita di parte della
quota della Cafi S.r.l. sottoposta a condizione risolutiva
Plusvalenza netta realizzata
3.357
(2.662)
695
- riduzione del valore della partecipazione Logital S.p.A. per 328 migliaia di euro per effetto
dell’ammortamento della differenza di consolidamento implicita nella valutazione secondo il
metodo del patrimonio netto.
Altre imprese: 21.148 migliaia di euro.
Le principali variazioni riguardano:
- acquisto di n. 12.768.912 quote della società Consortium S.r.l. pari al 2,27% del capitale
sociale, da parte della Capogruppo;
- rivalutazione per 223 migliaia di euro della partecipazione in Ansa S.c. a r.l. in quanto sono
venute meno le condizioni che ne avevano determinato la svalutazione negli esercizi passati.
86
Poligrafici Editoriale
DETTAGLIO DELLE PARTECIPAZIONI IMMOBILIZZATE
(in migliaia di euro)
Situazione al 31.12.01
Rivalut.
Costo
Svalut.
Netto
Acquisiz.
Ripianam.
Movimenti dell’esercizio
Alienaz.
Variaz. area Rivalut.
Costo
Fondo di consolid. Svalut.
Situazione al 31.12.02
Rivalut.
Costo
Svalut.
Netto
Gitanair S.p.A. - Bologna
Cap. soc. € 1.032.000
3.522
(304)
3.218
-
(3.522)
2.491
-
(2.187)
-
-
-
41
-
41
-
(41)
6
-
(6)
-
-
-
2.670
-
2.670
-
-
-
-
-
2.670
-
2.670
2
(2)
-
-
-
2
(2)
-
-
-
-
SPE Vision S.r.l. - Assago (MI)
Cap. soc. € 40.800
(*) Immobiliare Quartiere Direzionale S.r.l. - Assago (MI)
Cap. soc. € 101.490
Gaics S.a r.l. - Aubervilliers (F)
Cap. soc. € 6.000.071
France Soir Magazine S.a r.l. - Aubervilliers (F)
Cap. soc. € 40.000
Totale
32
(32)
-
-
-
-
-
-
32
(32)
-
6.267
(338)
5.929
-
(3.563)
2.499
(2)
(2.193)
2.702
(32)
2.670
16.922
498
17.420
17
(2.657)
-
-
(5.219)
14.282
(4.721)
9.561
199
-
199
155
(354)
354
-
(354)
-
-
-
10
-
10
-
-
-
-
(10)
10
(10)
-
399
(399)
-
454
-
-
-
(398)
853
(797)
56
1.408
(1.200)
208
33
-
-
-
(241)
1.441
(1.441)
-
3.615
(269)
3.346
-
-
-
-
(328)
3.615
(597)
3.018
30
-
30
70
-
-
-
(11)
100
(11)
89
2.484
-
2.484
-
(1.813)
-
(671)
-
-
-
891
Dada S.p.A. - Firenze .
Cap. soc. € 2.664.101
Sebe S.r.l. - Milano
Cap. soc. € 561.000
Gourmet.it S.r.l. (in liquidazione) - Firenze
Cap. soc. € 40.000
Giuntimonrif TV S.r.l. - Milano
Cap. soc. € 380.000
CdFlash.Com S.r.l. - Modena
Cap. soc. € 14.000
Logital S.p.A. - Bologna
Cap. soc. € 193.335
Nautital S.p.A. - Bologna
Cap. soc. € 500.000
Cafi S.r.l. - Bologna
Cap. soc. € 780.000
Rotopress International S.r.l. - Loreto (AN)
Cap. soc. € 2.700.000
891
-
891
-
-
-
-
-
891
-
2.033
(2.033)
-
-
-
-
-
-
2.033
(2.033)
-
27.991
(3.403)
24.588
729
(4.824)
354
(671)
(6.561)
23.225
(9.610)
13.615
675
(223)
452
-
-
-
-
223
675
-
675
77
(51)
26
3
-
-
-
(26)
80
(77)
3
152
-
152
-
-
-
-
-
152
-
152
4
-
4
-
-
-
-
-
4
-
4
119
-
119
-
-
-
-
-
119
-
119
Cap. soc. € 780.000
-
-
-
-
-
-
671
-
671
-
671
Consortium S.r.l.
-
-
-
19.522
-
-
-
-
19.522
-
19.522
Le Matin S.a r.l. - Bruxelles
Totale
Ansa S. c. a r. l. - Roma
Cap. soc. € 11.209.800
City Life S.p.A. - Firenze
Cap. soc. € 398.893
Immobiliare Editori Giornali S.r.l. - Roma
Cap. soc. € 830.462
C.A.A.F. dell’Ind. dell’Emilia Romagna
Golf Tolcinasco S.r.l.
Cafi S.r.l. - Bologna
Consorzio Bologna Energia
1
-
1
-
-
-
-
-
1
-
1
Consorzio Progetto Acqua
2
-
2
-
(1)
-
-
-
1
-
1
Totale
Totale partecipazioni
1.030
(274)
756
19.525
(1)
-
671
197
21.225
(77)
21.148
35.288
(4.015)
31.273
20.254
(8.388)
2.853
(2)
(8.557)
47.152
(9.719)
37.433
(*) entrata nell’area di consolidamento
87
Poligrafici Editoriale
2) Crediti: 3.010 migliaia di euro.
La voce “crediti verso altri oltre dodici mesi” per 3.010 migliaia di euro accoglie i crediti per
l’anticipo I.R.P.E.F. sul trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato.
Nella voce “crediti verso imprese controllanti” era iscritto, nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2001,
un finanziamento fruttifero della Grafica Editoriale Printing S.r.l. alla controllante Monrif S.p.A. per
10.000 migliaia di euro, estinto nel corso del 2002.
4) Azioni proprie: nessuna società possiede azioni proprie.
C) ATTIVO CIRCOLANTE: 154.368 migliaia di euro.
I) Rimanenze: 7.546 migliaia di euro.
1) Rimanenze di materie prime, sussidiarie e di consumo: 6.738 migliaia di euro.
Sono costituite da scorte di carta, inchiostri e materiale tipografico.
3) Lavori in corso su ordinazione: 524 migliaia di euro.
I lavori in corso della Grafica Editoriale Printing S.r.l. sono riferiti alle commesse in lavorazione alla
fine dell’esercizio, la cui ultimazione è prevista entro l’anno corrente.
4) Prodotti finiti e merci: 278 migliaia di euro.
5) Acconti: 6 migliaia di euro.
Valutando le rimanenze ai costi correnti di fine esercizio il valore sarebbe stato superiore di circa
138 migliaia di euro.
II) Crediti: 123.564 migliaia di euro.
Diminuiscono di 17.089 migliaia di euro rispetto al precedente esercizio.
Diamo qui di seguito la composizione ed il dettaglio della movimentazione. Tutti i crediti hanno
natura commerciale e scadenze inferiori ai 5 anni.
1) Verso clienti: 101.702 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
Con scadenza entro 12 mesi:
Clienti Italia
Clienti estero
(meno) Fondo svalutazione
Con scadenza oltre 12 mesi:
Clienti Italia
Clienti estero
(meno) Fondo svalutazione
Totale
al 31.12.02
al 31.12.01
Variazione
98.995
9.192
(7.052)
101.135
107.817
10.512
(9.004)
109.325
(8.822)
(1.320)
1.952
(8.190)
2.773
305
(2.511)
567
101.702
2.163
296
(2.441)
18
109.343
610
9
(70)
549
(7.641)
2) Verso imprese controllate: 428 migliaia di euro.
Il credito per 428 migliaia di euro è vantato dalla IPE Real Estate S.p.A. nei confronti della società
Immobiliare Quartiere Direzionale S.r.l..
88
Poligrafici Editoriale
3) Verso imprese collegate: 109 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
CdFlash.Com S.r.l.
Giuntimonrif TV S.r.l.
Gourmet.it S.r.l. (in liquidazione)
Le Matin S.a r.l.
Nautital S.p.A.
Rotopress International S.r.l.
Sebe S.r.l.
Logital S.p.A.
Totale
al 31.12.02
8
35
4
21
41
109
al 31.12.01
53
35
3
10
33
1
2.078
2.213
Variazione
(45)
1
(10)
(33)
20
(2.078)
41
(2.104)
4) Verso imprese controllanti: 1.150 migliaia di euro.
Il credito è relativo al trasferimento di I.V.A. di Gruppo ed a servizi prestati alla controllante Monrif
S.p.A. dalla Poligrafici Editoriale S.p.A..
5) Verso altri: 20.175 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
al 31.12.02
al 31.12.01
Variazione
1.193
91
2.463
370
2.584
459
91
1.481
448
10.872
734
982
(78)
(8.288)
1.439
172
12
377
2.386
2.772
13.859
2.688
274
54
1.599
719
5.134
23.819
(1.249)
(102)
(42)
(1.222)
2.386
(719)
(2.362)
(9.960)
88
364
1.758
1
2.621
1.484
6.316
20.175
83
371
2.004
2
753
3.213
27.032
5
(7)
(246)
(1)
2.621
731
3.103
(6.857)
Con scadenza entro 12 mesi:
Erario:
I.V.A.
Ritenute acconto su interessi
I.R.PE.G.
I.R.A.P.
Imposte anticipate
Diversi:
Contributi dello Stato
Anticipi a fornitori
Enti previdenziali
Aziende concedenti per inserito pubblicità
Crediti per vendita Cafi S.r.l.
Anticipi verso società di leasing
Crediti vari
Con scadenza oltre 12 mesi:
Verso il personale per anticipi, spese e servizi
Depositi cauzionali
Imposte chieste a rimborso
Anticipi a fornitori
Crediti per vendita Cafi S.r.l.
Imposte anticipate
Totale
Non risultano crediti con scadenza oltre i cinque anni.
89
Poligrafici Editoriale
III) Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni: 6.724 migliaia di euro.
Sono così costituite:
(in migliaia di euro)
Altre partecipazioni:
Mediobanca S.p.A.
DADA S.p.A.
Altri titoli:
Unicredit Banca S.p.A. (ex Rolo Banca) TV 19/6/03
Unicredit Banca S.p.A. (ex Rolo Banca) TV 01/03
CCT scadenza 2007
Monte dei Paschi di Siena Obbligazioni
Totale partecipazioni e titoli
Crediti:
Verso imprese collegate:
CdFlash.Com S.r.l.
Rotopress International S.r.l.
Verso imprese controllanti:
Monrif S.p.A.
Pronti contro termine:
Intesa BCI scadenza 6/2/2002
Altre società francesi
Totale crediti
Totale
al 31.12.02
al 31.12.01
Variazione
776
47
823
1.236
218
1.454
(460)
(171)
(631)
3.198
139
250
3.587
4.410
3.197
1.292
139
4.628
6.082
1
(1.292)
250
(1.041)
(1.672)
412
1.130
1.542
207
207
205
1.130
1.335
-
4.411
(4.411)
772
772
2.314
6.724
781
670
1.451
6.069
12.151
(781)
102
(679)
(3.755)
(5.427)
IV) Disponibilità liquide: 16.534 migliaia di euro.
Diminuiscono di 8.774 migliaia di euro rispetto al precedente esercizio e rappresentano le effettive
liquidità al 31 dicembre 2002.
90
Poligrafici Editoriale
D) RATEI E RISCONTI ATTIVI: 4.199 migliaia di euro.
La voce è così composta:
(in migliaia di euro)
Ratei:
Per interessi su titoli
Prestazioni di servizi
Altri relativi alle società francesi
Risconti:
Per canoni leasing
Diversi
Totale
al 31.12.02
al 31.12.01
Variazione
8
30
38
29
9
76
114
(21)
21
(76)
(76)
3.576
585
4.161
4.199
4.730
717
5.447
5.561
(1.154)
(132)
(1.286)
(1.362)
Nell’esercizio 1997 la controllata CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l. ha stipulato un contratto di
leasing con la Selmabipiemme S.p.A. relativo a due rotative da stampa. Alla decorrenza del
contratto ha effettuato il pagamento di un primo canone maggiorato di 8.263 migliaia di euro che a
fine esercizio è stato riscontato per ripartirlo sull’intera durata del contratto.
91
Poligrafici Editoriale
STATO PATRIMONIALE PASSIVO
A) PATRIMONIO NETTO: 64.771 migliaia di euro.
Tenuto conto della perdita del Gruppo di 17.308 migliaia di euro, il patrimonio netto diminuisce di
17.698 migliaia di euro, come risulta dal seguente prospetto:
Riserva
Capitale
Altre ris.
Risultati
Risultato
Capitale
sovrap.
Riserva
e riserve
esercizi
del
e risultato
(in migliaia di euro)
sociale
azioni
legale
di cons.
preced.
consolid.
di terzi
Valore al 31.12.2001
34.320
54.412
8.772
6.019
(3.900)
(18.008)
854
Totale
Destinazione del risultato del consolidato
-
(13.674)
(1.226)
(4.990)
1.882
18.008
-
-
Perdita del consolidato di Gruppo
-
-
-
-
-
(17.308)
-
(17.308)
(1.257)
82.469
Perdita del consolidato attribuita a terzi
-
-
-
-
-
-
(1.257)
Variazione riserve attribuite a terzi
-
-
-
-
-
-
867
867
34.320
40.738
7.546
1.029
(2.018)
464
64.771
Valore al 31.12.2002
(17.308)
B) FONDO PER RISCHI ED ONERI: 23.626 migliaia di euro.
Aumentano di 428 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente.
(in migliaia di euro)
Fondi per imposte
Altri
Totale
al 31.12.01
423
22.775
23.198
Accantonamenti
677
8.308
8.985
Utilizzi
(94)
(10.092)
(10.186)
Riclassifiche
1.629
1.629
al 31.12.02
1.006
22.620
23.626
I fondi per rischi ed oneri futuri sono finalizzati a coprire le passività potenzialmente derivanti da
cause legali, da inesigibilità diverse, da clausole di impegni contrattuali.
Il fondo imposte comprende gli accantonamenti di competenza adeguati a fronteggiare le imposte
differite da pagare nei prossimi anni sulle plusvalenze patrimoniali per le quali è stata dilazionata
l’imposizione ai sensi dell’attuale normativa fiscale e le imposte differite sulle scritture di
consolidamento.
La voce “altri”, per quanto riguarda le società italiane, si riferisce per 402 migliaia di euro a probabili
oneri futuri relativi alle partecipazioni di Giuntimonrif TV S.r.l. e CdFlash.Com S.r.l.; per 4.518
migliaia di euro a probabili inesigibilità di crediti pubblicitari; per 11.052 migliaia di euro a
contenzioso relativo a risarcimenti danni e cause di lavoro; per 834 migliaia di euro al rischio
connesso alla reiezione dell’istanza di riconoscimento di stato di crisi aziendale e connessa
corresponsione del trattamento straordinario di integrazioni salariali della controllata S.P.E. S.p.A.;
per 240 migliaia di euro per oneri relativi ad incentivi all’esodo di personale prepensionato; per
1.793 migliaia di euro ai fondi indennità suppletiva di clientela; per 2.652 migliaia di euro
all’operazione di vendita alla Victoria 2000 S.r.l. di parte delle quote di partecipazione della
Compagnia Agricola Finanziaria Immobiliare S.r.l. pari al 24,332%: poiché tale cessione è
sottoposta a condizione risolutiva, gli effetti economici della transazione sono stati prudentemente
differiti fino al 31 maggio 2005 mediante l’accantonamento al fondo ovvero, fino a quando vi sarà
la certezza di non avveramento delle condizioni risolutive; per 600 migliaia di euro a cause
connesse alla testata Le Matin e per 529 migliaia di euro a probabili oneri futuri connessi alla
ristrutturazione in corso.
92
Poligrafici Editoriale
C) FONDO TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO: 42.685
migliaia di euro.
Diminuisce di 1.758 migliaia di euro. I movimenti intervenuti nell’esercizio sono i seguenti:
(in migliaia di euro)
Saldo al 31.12.2001
Accantonamento dell’esercizio
Utilizzo
Anticipi netti
Riclassifiche
Saldo al 31.12.2002
44.443
6.228
(6.041)
(316)
(1.629)
42.685
Il fondo è formato da quanto dovuto ai dipendenti ed agli agenti in forza al 31 dicembre 2002
secondo la normativa in vigore.
PERSONALE DIPENDENTE
La composizione media dell’organico di Gruppo è riepilogata nel seguente prospetto:
Impiegati e dirigenti
Operai
Giornalisti e pubblicisti
Totale
n.
n.
n.
n.
2002
721
310
574
1.605
2001
787
350
611
1.748
Variazione
(66)
(40)
(37)
(143)
Totale
al 31.12.01
45.497
72.070
117.567
Variazione
(9.534)
(9.289)
(18.823)
D) DEBITI: 202.627 migliaia di euro.
Rispetto al precedente esercizio diminuiscono di 21.079 migliaia di euro.
Non esistono debiti commerciali con scadenza superiore ai cinque anni.
3) Debiti verso banche: 98.744 migliaia di euro.
Diminuiscono di 18.823 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2001.
Il debito complessivo è così formato:
(in migliaia di euro)
Conti correnti passivi
Finanziamenti
Totale
Totale
al 31.12.02
35.963
62.781
98.744
Situazione al 31.12.02
nei 12 mesi da 1 a 5 anni oltre 5 anni
35.963
12.793
46.359
3.629
48.756
46.359
3.629
I finanziamenti in essere alla fine dell’esercizio ed i movimenti intervenuti nell’anno sono meglio
specificati nella tabella alla pagina seguente.
93
Poligrafici Editoriale
DETTAGLIO DEI FINANZIAMENTI
Debito al Rate pagate
(in migliaia di euro)
31.12.01
nel 2002
Banco di Sicilia S.p.A. Finanz. L.416/81
4.473
Mediocredito Lombardo
4.028
Totale al Parte entro
Parte da 1 Parte oltre
1 anno
(2.318)
2.155
2.155
-
-
5,48
2003
416/81
(620)
3.408
620
2.480
308
Euribor6m+0,88
2008
416/81
19.448
(3.696)
15.752
4.664
11.088
-
Variabile (*)
2006
5.638
(798)
4.840
849
3.991
-
6,55
2007
Interbanca S.p.A.
23.250
-
23.250
3.320
16.609
3.321
5,8
2009
Mediobanca S.p.A.
2004
Cassa di Risparmio di Firenze
Carisbo
a 5 anni
Legge
31.12.02
5 anni
Tasso Scadenza
10.000
-
10.000
-
10.000
-
Euribor3m+0,5
Unicredit Banca S.p.A.
4.229
(996)
3.233
1.042
2.191
-
Euribor3m+0,5
2005
Banco di Napoli
1.004
(861)
143
143
-
-
Euribor3m+0,3
2006
72.070
(9.289)
62.781
12.793
46.359
3.629
Totale
agevol.
416/81
(*) per 3.163 migliaia di euro al tasso Euribor 6m +1%; per 12.589 migliaia di euro al tasso Euribor 3m +0,25%.
I finanziamenti sono garantiti da ipoteche su immobili e da garanzie su titoli di proprietà delle
società del Gruppo Poligrafici.
4) Debiti verso altri finanziatori: 7.091 migliaia di euro.
Si è provveduto ad iscrivere in questa voce i debiti risultati dalla contabilizzazione, in conformità a
quanto previsto dallo IAS 17, di immobili ed impianti utilizzati mediante contratti di leasing
finanziario.
6) Debiti verso fornitori: 47.595 migliaia di euro.
Diminuiscono di 5.862 migliaia di euro per le normali oscillazioni dell’esercizio.
9) Debiti verso imprese collegate: 532 migliaia di euro.
Riguardano rapporti commerciali fra Grafica Editoriale Printing S.r.l. e Rotopress International S.r.l..
10) Debiti verso imprese controllanti: 996 migliaia di euro.
Il debito verso le controllanti riguarda rapporti commerciali fra Monrif S.p.A. ed alcune controllate.
11) Debiti tributari: 6.232 migliaia di euro.
Diminuiscono di 4.386 migliaia di euro; il dettaglio è nel prospetto che segue:
(in migliaia di euro)
Con scadenza entro 12 mesi:
I.R.PE.F.
I.V.A.
I.R.A.P. e I.R.PE.G.
Diversi
Totale
al 31.12.02
al 31.12.01
Variazione
3.089
1.083
2.007
53
6.232
2.962
5.279
2.357
20
10.618
127
(4.196)
(350)
33
(4.386)
12) Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale: 8.421 migliaia di euro.
Diminuiscono di 227 migliaia di euro.
La voce si riferisce ai contributi assicurativi di previdenza e assistenza relativi alle competenze
pagate al personale nel mese di dicembre 2002.
94
Poligrafici Editoriale
13) Altri debiti: 32.976 migliaia di euro.
Aumentano di 4.230 migliaia di euro e sono così costituiti:
(in migliaia di euro)
Con scadenza entro 12 mesi:
Verso aziende concedenti
Verso dipendenti
Debiti per provvigioni
Verso collaboratori esterni
Anticipi ricevuti in conto vendite partecipazioni
Debiti verso Brioschi Finanziaria S.p.A.
Creditori diversi
Con scadenza oltre 12 mesi:
Debiti verso Solitaire S.p.A.
Cauzioni ricevute
Totale
al 31.12.02
al 31.12.01
Variazione
1.522
17.395
5.358
2.081
30
4.690
31.076
2.698
12.676
5.025
2.895
1.033
3.592
27.919
(1.176)
4.719
333
(814)
30
(1.033)
1.098
3.157
1.768
132
1.900
32.976
827
827
28.746
1.768
(695)
1.073
4.230
al 31.12.02
al 31.12.01
Variazione
438
75
513
295
1.504
1.799
143
(1.429)
(1.286)
196
897
323
1.488
2.904
3.417
195
540
352
1.735
2.822
4.621
1
357
(29)
(247)
82
(1.204)
E) RATEI E RISCONTI PASSIVI: 3.417 migliaia di euro.
Diminuiscono di 1.204 migliaia di euro e sono così costituiti:
(in migliaia di euro)
Ratei:
Interessi passivi
Diversi
Risconti:
Affitti attivi
Abbonamenti da espletare
Diversi
Differimento plusvalenze
Totale
Non ci sono ratei e risconti passivi la cui scadenza risulti superiore ai cinque anni, ad eccezione del
risconto relativo al differimento della plusvalenza per 1.488 migliaia di euro.
Tale plusvalenza fu realizzata nel 1999 dalla vendita di un immobile a terzi e successivamente
oggetto di leasing da parte di società del Gruppo. In sede di bilancio consolidato si è provveduto a
ripartire la plusvalenza in nove anni, a partire dall’anno 2000, per un periodo pari alla durata del
leasing, in conformità all’orientamento espresso dalla Consob per casi analoghi.
95
Poligrafici Editoriale
CONTI D’ORDINE
(in migliaia di euro)
Fidejussioni rilasciate a terzi a favore di:
CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l.
Editrice Il Giorno S.p.A.
Grafica Editoriale Printing S.r.l.
Presse Alliance SA
Società Tipografica Tiburtina S.r.l.
Altri
Ipoteche:
Ipoteca a favore di Carisbo per un mutuo
Impegno per:
Contratti di leasing
Contratti diversi
Beni di terzi presso di noi:
Titoli in pegno a garanzia di operazioni finanziarie
Altri beni in deposito
Totale
al 31.12.02
al 31.12.01
Variazione
3.164
8.008
2.213
85
13.470
3.954
371
8.008
4.082
3.545
307
20.267
(790)
(371)
(4.082)
(1.332)
(222)
(6.797)
4.840
18.310
5.638
25.905
(798)
(7.595)
18.001
7.246
25.247
22.845
20.242
43.087
(4.844)
(12.996)
(17.840)
47
124
171
43.728
47
124
171
69.163
(25.435)
Fidejussioni rilasciate a terzi a favore di:
Per quanto riguarda CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l. viene indicata una fidejussione a garanzia
di un mutuo; per quanto riguarda Grafica Editoriale Printing S.r.l. si tratta di una fidejussione
rilasciata a Unicredit Banca S.p.A. a garanzia dell’acquisizione di una rotativa da stampa; per
quando riguarda la Società Tipografica Tiburtina S.r.l. si tratta di una fidejussione a garanzia del
residuo debito per un contratto di leasing.
Ipoteche:
Viene indicata un’ipoteca su un immobile di proprietà per garantire un mutuo contratto dalla
controllata Grafica Editoriale Printing S.r.l. con la Carisbo.
Impegni per contratti di leasing:
Gli impegni per contratti di leasing si riferiscono a due rotative da stampa installate nello
stabilimento di Campi Bisenzio (FI) e ad una rotativa installata nello stabilimento di Bologna
(Selmabipiemme).
Impegni per contratti diversi:
Gli impegni per contratti diversi si riferiscono per 180 migliaia di euro a effetti salvo buon fine, per
2.066 migliaia di euro ad una fidejussione, scadente nel 2006, rilasciata a BNL Fondi Immobiliari a
copertura di tutti i rischi connessi all’acquisizione dell’immobile direzionale di proprietà della
Poligrafici Editoriale S.p.A., avvenuta nel 2001. Lo scorso esercizio questa voce ammontava a
15.003 migliaia di euro e rappresentava l’impegno verso la stessa BNL Fondi Immobiliari, a
garanzia della restituzione dell’acconto pagato dall’acquirente in caso di risoluzione del contratto.
L’impegno verso Unicredit Banca S.p.A. si riferisce ad una operazione di “convertible swap”.
96
Poligrafici Editoriale
Il valore nozionale ammonta a 5.000 migliaia di euro. Il contratto ha durata 12/12/2002 12/12/2005 e richiede che la Poligrafici Editoriale S.p.A. incassi l’Euribor a tre mesi e paghi con le
seguenti condizioni:
- primo anno: tasso fisso 3%;
- secondo anno: tasso fisso 3,5%; oppure se l’Euribor è maggiore o uguale al 4,5%, Euribor a tre
mesi;
- terzo anno: tasso fisso 4%; oppure se l’Euribor è maggiore o uguale al 5,25%, Euribor a tre
mesi.
In ottemperanza a quanto consigliato dal principio contabile n. 22, si è provveduto ad includere tra
i conti d’ordine soltanto quegli eventi che possano comportare per il Gruppo Poligrafici un rischio
od un onere futuro che non sia già indicato nel bilancio dell’esercizio.
97
Poligrafici Editoriale
CONTO ECONOMICO
A) VALORE DELLA PRODUZIONE: 292.622 migliaia di euro.
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni: 292.622 migliaia di euro.
DETTAGLIO PER CATEGORIA DI ATTIVITÁ
(in migliaia di euro)
Vendite giornali
Pubblicità
Stampa per conto terzi
Diversi
Totale
2002
105.357
140.208
39.555
7.502
292.622
2001
111.386
156.495
35.814
4.854
308.549
Variazione
(6.029)
(16.287)
3.741
2.648
(15.927)
Italia
89.662
137.333
35.167
7.502
269.664
Francia
15.695
2.875
4.388
22.958
DETTAGLIO PER AREA GEOGRAFICA
(in migliaia di euro)
Vendite giornali
Pubblicità
Stampa per conto terzi
Diversi
Totale
I ricavi del territorio nazionale derivano dalla cessione di beni e dalle prestazioni di servizi nelle
regioni di maggior diffusione dei quotidiani éditi dalla Poligrafici Editoriale S.p.A.: Emilia Romagna,
Toscana, Lombardia.
I ricavi relativi alla Francia si riferiscono alle vendite di beni e prestazioni di servizi effettuate dalla
controllata Presse Alliance SA in Francia.
5) Altri ricavi e proventi: 9.943 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
Altri ricavi e proventi:
Affitti attivi
Plusvalenze da alienazione di beni
Diversi
Contributi in conto esercizio
Totale
2002
2001
Variazione
3.681
217
4.484
8.382
1.561
9.943
4.914
239
6.926
12.079
1.906
13.985
(1.233)
(22)
(2.442)
(3.697)
(345)
(4.042)
Nei contributi in conto esercizio 1.518 migliaia di euro si riferiscono alla controllata Presse Alliance
SA e sono conseguenti a sovvenzioni concesse dallo Stato francese alle società editoriali.
B) COSTI DELLA PRODUZIONE: 302.340 migliaia di euro.
Diminuiscono di 34.885 migliaia di euro rispetto al precedente esercizio.
Compensi agli Amministratori e ai Sindaci
I compensi agli Amministratori ed ai Sindaci della Poligrafici Editoriale S.p.A. per lo svolgimento di
tali funzioni anche nelle altre società consolidate sono stati, per l’esercizio 2002, rispettivamente
pari a 825 migliaia di euro e a 80 migliaia di euro.
98
Poligrafici Editoriale
C) PROVENTI E (ONERI) FINANZIARI: (597) migliaia di euro.
15) Proventi da partecipazioni: 3.284 migliaia di euro.
Sono così composti:
(in migliaia di euro)
Imprese controllate:
Dividendi:
Dividendo distribuito da Gitanair S.p.A.
Credito di imposta su dividendo distribuito da Gitanair S.p.A.
Altre imprese:
Plusvalenze da alienazioni:
Su n. 701.986 azioni Montedison S.p.A.
Dividendo su azioni Mediobanca S.p.A.
Credito d’imposta su dividendo Mediobanca S.p.A.
Totale
2002
2001
Variazione
2.256
1.005
-
2.256
1.005
15
8
3.284
670
16
9
695
(670)
(1)
(1)
2.589
2001
487
107
173
338
1.105
Variazione
(114)
(13)
20
81
(26)
2002
2001
Variazione
85
135
(50)
59
56
3
1.136
828
217
3.259
1.313
315
(2.123)
(485)
(98)
255
2.076
60
748
5.320
5.464
461
492
20
620
6.480
6.671
(206)
1.584
40
128
(1.160)
(1.207)
16) Altri proventi finanziari: 1.583 migliaia di euro.
d) 4) Altri proventi finanziari diversi: 1.079 migliaia di euro.
Sono così costituiti:
(in migliaia di euro)
Interessi verso banche
Interessi verso clienti
Variazioni di cambio
Diversi
Totale
2002
373
94
193
419
1.079
17) Interessi ed altri oneri finanziari: 5.464 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
Imprese controllate:
Gitanair S.p.A.
Impresa controllante:
Monrif S.p.A.
Diverse:
Scoperti di conto corrente e anticipazioni varie
Interessi sui mutui
Oneri finanziari su dilazioni concesse da fornitori
Oneri finanziari e commissioni
su collocamento titoli e su fidejussioni
Interessi banche su finanziamenti oltre 12 mesi
Minusvalenze ordinarie da alienazioni partecipazioni
Oneri finanziari diversi
Totale
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE: (9.071) migliaia di euro.
18) Rivalutazioni: 223 migliaia di euro.
La rivalutazione riguarda la società Ansa S.c. a r.l. ed è dovuta al fatto che sono venute a meno le
condizioni che avevano determinato le svalutazioni negli esercizi precedenti.
99
Poligrafici Editoriale
19) Svalutazioni: 9.294 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
Società controllate:
Gitanair S.p.A.
Società collegate:
CdFlash.Com S.r.l.
DADA S.p.A.
Giuntimonrif TV S.r.l.
Gourmet.it S.r.l. (in liquidazione)
Logital S.p.A.
Nautital S.p.A.
Sebe S.r.l.
Altre:
Ansa Coop. S.c. a r.l.
City Life S.p.A.
Spe Vision S.r.l.
Mediobanca S.p.A.
Titoli obbligazionari
Azioni DADA S.p.A.
Totale
2002
2001
Variazione
2.187
-
2.187
241
5.219
398
10
328
11
354
1.082
3.832
597
269
790
(841)
1.387
(199)
10
59
11
(436)
6.561
26
6
460
492
7
47
9.294
6.570
86
125
24
235
225
7.030
(9)
(86)
(99)
6
436
257
7
(178)
2.264
La svalutazione della società DADA S.p.A. si origina dalla valutazione della medesima secondo il
metodo del patrimonio netto.
E) PROVENTI E (ONERI) STRAORDINARI: 4.491 migliaia di euro.
20) Proventi: 19.934 migliaia di euro.
2002
a) proventi straordinari:
Provvigioni relative a esercizi precedenti
170
Recuperi per maggiori imposte accantonate in precedenti esercizi 121
Rivalutazione della partecipazione in DADA S.p.A.
Sopravvenienze attive società francesi
3.433
Sopravv. relative al piano di ristrutturazione delle società francesi 2.938
Sopravvenienze attive diverse società italiane
1.813
8.475
b) plusvalenze da alienazioni:
di immobilizzazioni:
Immobile sito in Ravenna
258
Immobile sito in Piombino
Immobile sito in Bologna - Via Mattei 102
Cessione ramo d’azienda a terzi da parte
di Grafica Editoriale Printing S.r.l.
Plusvalenza riscontata
247
Altri
176
di partecipazioni:
Plusvalenza alienazione di una parte delle quote in Cafi S.r.l.
3.347
Plusvalenza alienazione partecipazioni Radiant S.p.A., Gamma
Color Italia S.r.l., Italia Musica Radio Montebeni S.r.l.
Plusvalenza alienazione n. 630.519 azioni DADA S.p.A.
(nel 2001 n. 184.920)
7.431
11.459
Totale
19.934
(in migliaia di euro)
100
2001
Variazione
125
137
6.025
3.449
9.736
45
(16)
(6.025)
3.433
2.938
(1.636)
(1.261)
42
2.361
258
(42)
(2.361)
332
215
131
(332)
32
45
-
3.347
7.572
(7.572)
1.598
12.251
21.987
5.833
(792)
(2.053)
Poligrafici Editoriale
21) Oneri: 15.443 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
Provvigioni relative ad esercizi precedenti
Vertenze e contenzioso
Incentivazione all’esodo del personale dipendente
Contributi previdenziali per il prepensionamento di
personale in esubero nell’esercizio in corso
Svalutazione straordinaria DADA S.p.A.
Sopravvenienza passiva Globalmotors
Sopravvenienze passive diverse società italiane
Sopravvenienze passive diverse società francesi
Minusvalenze da alienazioni
Imposte relative ai periodi precedenti
Totale
2002
107
2
2.697
2001
159
207
1.456
Variazione
(52)
(205)
1.241
3.436
776
1.307
6.595
14.920
228
295
15.443
1.414
1.673
1.314
3.196
9.419
94
9.513
2.022
(1.673)
776
(7)
3.399
5.501
134
295
5.930
2001
6.763
652
7.415
Variazione
17
6.403
6.420
22) Imposte sul reddito dell’esercizio: 13.835 migliaia di euro.
(in migliaia di euro)
Imposte correnti
Imposte differite
Totale
2002
6.780
7.055
13.835
101
Poligrafici Editoriale
INFORMATIVA SUPPLEMENTARE
ANALISI DELLA STRUTTURA PATRIMONIALE CONSOLIDATA
(in migliaia di euro)
A) IMMOBILIZZAZIONI NETTE
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni finanziarie
B) CAPITALE D’ESERCIZIO
Rimanenze di magazzino
Crediti commerciali
Altre attività
Debiti commerciali ed altri debiti
Fondi per rischi ed oneri
Altre passività
C) CAPITALE INVESTITO DEDOTTE LE PASSIVITÀ D’ESERCIZIO (A+B)
D) FONDO TRATTAMENTO DI FINE
RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO
E) FABBISOGNO NETTO DI CAPITALE (C-D)
31.12.02
31.12.01
41.002
96.568
40.443
178.013
50.686
90.750
44.728
186.164
7.546
123.564
4.745
(96.792)
(23.626)
(3.417)
12.020
190.033
8.600
140.653
5.561
(105.581)
(23.198)
(4.621)
21.414
207.578
(42.685)
147.348
(44.443)
163.135
34.320
40.738
7.546
1.029
(2.018)
464
(17.308)
64.771
34.320
54.412
8.772
6.019
(3.900)
854
(18.008)
82.469
55.642
26.935
82.577
147.348
62.956
17.710
80.666
163.135
Coperto da:
F) CAPITALE PROPRIO
Capitale sociale versato
Sovrapprezzo emissione azioni
Riserva di rivalutazione
Riserva legale
Altre riserve
Utili (perdite) portate a nuovo
Patrimonio netto di terzi
Utile (perdita) dell’esercizio
G) INDEBITAMENTO (DISPONIBILITÀ) FINANZIARIO NETTO
Debiti finanziari a medio e lungo termine
(Disponibilità) Indebitamento finanziario netto a breve termine
H) TOTALE COME IN E) - (F+G)
102
Poligrafici Editoriale
RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO
(in migliaia di euro)
A) DISPONIBILITÀ MONETARIE NETTE INIZIALI
B) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITÀ D’ESERCIZIO
Utile (perdita) dell’esercizio
Ammortamento delle immobilizzazioni materiali ed immateriali
(Rivalutazioni) svalutazioni di immobilizzazioni finanziarie
(Plusvalenze) Minusvalenze da realizzo di:
- immobilizzazioni materiali immateriali
- immobilizzazioni finanziarie - partecipazioni
Variazione del capitale d’esercizio
Variazione netta del fondo trattamento di fine rapporto
C) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITÀ DI
INVESTIMENTO IN IMMOBILIZZAZIONI
Investimenti in immobilizzazioni:
- immateriali
- materiali
- acquisto e ripianamento di immobilizzazioni finanziarie - partecipazioni
- variazione netta di immobilizzazioni finanziarie - crediti
Prezzo di realizzo di immobilizzazioni:
- materiali e immateriali
- immobilizzazioni finanziarie - partecipazioni
Riclassificazioni di immobilizzazioni materiali
D) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO
Rimborsi di finanziamenti ed adeguamento di quote a breve
Nuovi finanziamenti (leasing)
Aumento (riduzione) del patrimonio netto di terzi
E) DISTRIBUZIONE DI UTILI
F) FLUSSO MONETARIO NETTO DEL PERIODO (B+C+D+E)
Variazione dell’area di consolidamento dovuta all’uscita
delle società Gamma Color Italia, Radiant e Radio Montebeni
Variazione dell’area di consolidamento dovuta all’entrata delle
società Presse Alliance SA e Régie Print S.a r.l.
Disponibilità monetarie nette iniziali Società
entrate nell’area di consolidamento
G) VARIAZIONE AREA DI CONSOLIDAMENTO
H) DISPONIBILITÀ MONETARIE NETTE FINALI (A+F+G)
2002
(17.710)
2001
(18.854)
(17.308)
20.148
8.557
(18.008)
9.442
3.388
(373)
(11.387)
9.394
(1.758)
7.273
(2.796)
(9.258)
(37.039)
1.231
(53.040)
(825)
(16.055)
(20.254)
10.445
94
(6.585)
(16.331)
8.711
971
16.924
(8.794)
24.270
10.302
3.040
23.501
(12.968)
5.654
(390)
(7.704)
(9.225)
(9.889)
53.977
(992)
43.096
(5.499)
8.058
-
290
(26.935)
(397)
(6.807)
(6.914)
(17.710)
103
Poligrafici Editoriale
PROSPETTO DI RACCORDO TRA I VALORI DI PATRIMONIO NETTO ED IL RISULTATO
D’ESERCIZIO DELLA SOCIETÀ CAPOGRUPPO CON I CORRISPONDENTI VALORI
CONSOLIDATI
(in migliaia di euro)
Patrimonio Netto
al 31.12.2002
Patrimonio netto e risultato dell’esercizio come riportati
nel bilancio d’esercizio della società controllante
- Differenza tra valore di carico e valore pro-quota del
patrimonio netto e risultati conseguiti dalle partecipate
- Maggiori valori attribuiti alle attività nette delle controllate e
differenza di consolidamento al netto dei fondi di ammortamento
- Effetti della valutazione delle società collegate
secondo il metodo del patrimonio netto
- Utili infragruppo su vendite di cespiti
- Storno dei dividendi distribuiti
- Stanziamento di imposte differite attive e passive riguardanti
principalmente l’effetto fiscale delle rettifiche di consolidamento
- Effetto dovuto alla contabilizzazione dei leasing secondo la IAS 17
Importi di pertinenza del Gruppo risultanti dal bilancio consolidato
104
Risultato
del Gruppo
Patrimonio Netto
al 31.12.2001
81.571
(1.033)
82.604
(49.980)
(1.282)
(48.698)
37.218
(5.295)
42.513
(5.070)
(764)
-
(5.214)
(5.000)
144
(764)
5.000
660
672
64.307
(156)
672
(17.308)
816
81.615
Poligrafici Editoriale
RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE
105
Poligrafici Editoriale
BILANCI SINTETICI DELLE PRINCIPALI SOCIETÀ
CONTROLLATE E COLLEGATE AL 31 DICEMBRE 2002
STATO PATRIMONIALE
Grafica Editoriale
Printing S.r.l.
IPE Real
Estate S.p.A.
SPE S.p.A.
Editrice Il
Giorno S.p.A.
(in migliaia di euro)
ATTIVO
A) CREDITI VERSO SOCI PER VERSAMENTI DOVUTI
B) IMMOBILIZZAZIONI
I. Immateriali
II. Materiali
III. Finanziarie
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B)
C) ATTIVO CIRCOLANTE
I. Rimanenze
II. Crediti:
- con scadenza entro 12 mesi
- con scadenza oltre 12 mesi
III. Attività finanziarie che non costituiscono
immobilizzazioni
IV. Disponibilità liquide
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C)
D) RATEI E RISCONTI ATTIVI
TOTALE ATTIVO
-
-
-
-
1.319
10.647
11.130
23.096
1
22.235
22.236
568
1.994
314
2.876
1.770
845
3.945
6.560
3.201
-
72
-
16.474
179
4.635
4.645
78.733
891
66
9
1.130
17
21.001
4.117
13.397
118
1.017
80.831
5.190
63
5.328
93
1
431
1
44.190
35.634
84.138
11.889
2.000
1.184
(1.407)
1.777
30.987
56
(1.606)
423
29.860
15.600
1.033
4.321
2.108
(3.012)
20.050
5.000
500
2.128
1.528
9.156
199
2.652
5.023
2.448
1.832
65
2.534
10
22.424
17.883
40.307
75
44.190
1.289
1.768
3.057
35.634
56.228
56.228
303
84.138
275
275
11.889
PASSIVO
A) PATRIMONIO NETTO
I. Capitale sociale
II. Riserva da sovraprezzo delle azioni
III. Riserva di rivalutazione
IV. Riserva legale
V. Riserva per azioni proprie in portafoglio
VI. Riserve statutarie
VII. Altre riserve (anche ripianamenti)
VIII. Utili portati a nuovo
IX. Utile (perdita) d’esercizio
TOTALE PATRIMONIO NETTO (A)
B) FONDI PER RISCHI ED ONERI
C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO
DI LAVORO SUBORDINATO
D) DEBITI
- con scadenza entro 12 mesi
- con scadenza oltre 12 mesi
TOTALE DEBITI (D)
E) RATEI E RISCONTI PASSIVI
TOTALE PASSIVO
106
Poligrafici Editoriale
CSP S.r.l.
Società
Tipografica
Tiburtina S.r.l.
Superprint
Editoriale S.r.l.
Monrif
Net S.r.l.
DADA
S.p.A.
Presse
Alliance SA
Gaics
S.a r.l.
Régie
Print
S.a r.l.
-
-
-
1.260
-
-
-
-
2.277
12.936
549
15.762
12.365
21
12.386
578
58
636
1.940
570
148
2.658
11.158
1.311
37.858
50.327
1.258
693
6.001
7.952
1.572
4.391
5.963
110
110
632
-
-
-
65
291
117
-
4.710
18
1.473
486
3.500
-
656
-
16.866
-
7.136
-
1.995
-
2.916
-
738
6.098
2.363
1.519
5.841
729
4.229
350
103
1.109
2.492
4.771
24.194
635
638
8.700
72
200
2.384
65
299
3.280
4.250
468
49
2
379
22
-
27
26.110
18.695
4.914
5.029
74.900
16.674
8.347
3.417
11.370
25
318
767
12.480
14.657
3
4
(947)
793
14.510
1.000
707
(979)
728
1.800
2.124
(2.619)
1.305
2.664
92.046
406
1.286
(34.346)
62.056
600
5.607
(5.832)
375
6.000
21
(60)
5.961
8
(1.416)
(1.408)
387
207
146
508
2.500
2.027
52
287
4.110
-
97
27
349
-
-
-
6.753
2.373
9.126
7
26.110
778
2.789
3.567
411
18.695
3.918
3.918
25
4.914
3.189
3.189
5.029
9.363
9.363
632
74.900
13.984
13.984
288
16.674
2.297
2.297
37
8.347
4.513
4.513
25
3.417
107
Poligrafici Editoriale
CONTO ECONOMICO
Grafica Editoriale
Printing S.r.l.
IPE Real
Estate S.p.A.
SPE S.p.A.
Editrice Il
Giorno S.p.A.
(in migliaia di euro)
A) VALORE DELLA PRODUZIONE
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) Variazione delle rimanenze dei prodotti
in corso di lavorazione, semilav. e finiti
3) Variazione dei lavori in corso su ordinazione
4) Incrementi di immobilizz.per lavori interni
5) Altri ricavi e proventi
TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE (A)
38.642
1.459
137.936
-
223
1.194
40.059
12
1.471
(13)
2.584
140.507
2.848
2.848
B) COSTI DELLA PRODUZIONE
6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
7) Per servizi
8) Per godimento di beni di terzi
9) Per il personale
10) Ammortamenti e svalutazioni
11) Variazioni delle rimanenze
12) Accantonamenti per rischi
13) Altri accantonamenti
14) Oneri diversi di gestione
TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B)
17.353
12.757
485
7.438
2.168
71
253
40.525
635
128
1
813
2.652
13
4.242
109.217
19.055
1.341
7.480
1.180
124
389
138.786
1
113
9
58
1.240
350
15
1.786
(466)
(2.771)
1.721
1.062
595
1.159
(564)
169
7
162
169
779
(610)
225
225
DIFFERENZA TRA VALORE E
COSTI DELLA PRODUZIONE (A-B)
C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI
15) Proventi da partecipazioni
16) Altri proventi finanziari
17) Interessi e altri oneri finanziari
TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI (C)
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE
18) Rivalutazioni
19) Svalutazioni
TOTALE RETTIFICHE DI VALORE DI
ATTIVITA FINAZIARIE (D)
-
-
1.422
223
-
-
-
(1.422)
223
E) PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI
20) Proventi
21) Oneri
TOTALE PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI (E)
37
24
13
3.350
8
3.342
1.834
1.699
135
171
121
50
(1.017)
390
(1.407)
733
310
423
(176)
2.836
(3.012)
1.560
32
1.528
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A-B±C±D±E)
Imposte sul reddito dell'esercizio
UTILE (PERDITA) DELL’ESERCIZIO
108
Poligrafici Editoriale
CSP S.r.l.
Società
Tipografica
Tiburtina S.r.l.
Superprint
Editoriale S.r.l.
Monrif
Net S.r.l.
DADA
S.p.A.
Presse
Alliance SA
Gaics
S.a r.l.
Régie
Print
S.a r.l.
33.438
-
5.086
1.327
12.885
23.133
-
2.277
308
33.746
4.179
4.179
490
5.576
204
1.531
65
1.236
66
14.252
12
3.844
26.989
5
5
2.277
4.408
4.851
6.163
11.774
2.787
160
118
113
30.374
871
1.531
43
739
120
3.304
19
5.279
240
663
171
87
15
6.474
46
1.193
277
348
1.178
298
6
3.346
341
10.204
2.363
7.022
10.136
54
2.500
48
32.668
5.025
13.269
1.868
12.564
893
17
374
34.010
31
31
1.828
729
154
999
86
35
3.831
3.372
875
(898)
(1.815)
(18.416)
(7.021)
(26)
(1.554)
29
305
(276)
247
181
66
8
25
(17)
10
99
(89)
323
45
278
8
53
(45)
-
4
4
-
354
-
733
15.129
-
-
-
-
(354)
-
(733)
(15.129)
-
-
-
82
1.402
(1.320)
296
45
251
34
98
(64)
117
99
18
927
2.006
(1.079)
7.224
5.952
1.272
340
370
(30)
377
243
134
1.776
1.009
767
838
45
793
(979)
(979)
(2.619)
(2.619)
(34.346)
(34.346)
(5.794)
38
(5.832)
(56)
4
(60)
(1.416)
(1.416)
109
Poligrafici Editoriale
Fotocomposizione e stampa FIMOCO S.r.l.
110