M&G Investment Funds (3)
Pubblicato da M&G Securities Limited 14 marzo 2011
Prospetto Semplificato
M&G Investment Funds (3)
M&G Corporate Bond Fund
M&G Dividend Fund
M&G Emerging Markets Bond Fund
M&G European Corporate Bond Fund
M&G European High Yield Bond Fund
M&G Fund of Investment Trust Shares
M&G International Sovereign Bond Fund
M&G Recovery Fund
M&G Smaller Companies Fund
M&G UK Select Fund
La presente traduzione italiana è una traduzione fedele dell’originale in inglese del prospetto
semplificato.
Un legale rappresentante
Prospetto semplificato depositato presso l’archivio prospetti della Commissione Nazionale per la
Società e la Borsa in data 28 Aprile 2011.
Indice
M&G Investment Funds (3)
SEZIONE 1 - LA SOCIETÀ ............................... 1
SEZIONE 2 - INFORMAZIONI
SULL‟INVESTIMENTO ...................................... 1
SEZIONE 3 - ULTERIORI INFORMAZIONI...... 3
SEZIONE 4 – I COMPARTI ............................... 5
UK Customer Helpline: 0800 390 390
Prospetto Semplificato
M&G Investment Funds (3)
SEZIONE 1 - LA SOCIETÀ
Il presente documento costituisce il Prospetto Semplificato di M&G
INVESTMENT FUNDS (3) (la „Società‟) redatto in conformità alle
Open-Ended Investment Companies Regulations del 2001 e alle
disposizioni del Collective Investment Schemes Sourcebook
pubblicato dalla Financial Services Authority (FSA) quale parte del
proprio Handbook of Rules and Guidance (raccolta di norme e
direttive).
Il presente Prospetto Semplificato è datato 14 marzo 2011 e valido
da tale data.
Gestione e Amministrazione
L‟Authorised Corporate Director (ACD) della Società è M&G
Securities Limited, una società per azioni costituita in Inghilterra e
nel Galles e iscritta nel Registro delle Imprese ai sensi dei
Companies Acts 1862-1900 in data 12 novembre 1906. Sua
controllante ultima è Prudential plc, una società di diritto inglese e
gallese, con sede legale a Laurence Pountney Hill, Londra EC4R
0HH. M&G Securities Limited è autorizzata e disciplinata dall‟FSA,
la cui sede si trova in 25 The North Colonnade, Canary Wharf,
London E14 5HS
Il Depositario è The Royal Bank of Scotland PLC, Trustee and
Depositary Services, The Broadstone, 50 South Gyle Crescent,
Edinburgh EH12 9UZ.
La Società di Revisione è PricewaterhouseCoopers LLP, Hays
Galleria, 1 Hays Lane, Londra, SE1 2RD.
L‟Agente per la Custodia dei Registri è International Financial Data
Services (UK) Limited (IFDS), IFDS House, St Nicholas Lane,
Basildon, Essex SS15 5FS.
Il Gestore Patrimoniale è M&G Investment Management Limited,
Laurence Pountney Hill, Londra EC4R 0HH.
M&G Investment Funds (3)
M&G INVESTMENT FUNDS (3) è una società di investimento a
capitale variabile (SICAV), autorizzata dalla FSA a decorrere dal 8
agosto 2001. La Società è stata costituita per una durata illimitata.
La divisa di riferimento della Società è la lira sterlina.
M&G INVESTMENT FUNDS (3) è una società di investimento a
capitale variabile (SICAV) a comparti multipli. Le attività di ciascun
comparto vengono gestite separatamente e investite in funzione
dell‟obiettivo e della politica di investimento proprie del comparto.
Ad oggi, i comparti disponibili per l‟investimento sono 10, tutti
adeguati per investitori che cercano un incremento del capitale a
lungo termine, un reddito regolare o una combinazione di entrambi.
SEZIONE 2 - INFORMAZIONI
SULL‟INVESTIMENTO
Prima di procedere all‟investimento, si raccomanda di valutare i seguenti
fattori di rischio. I dettagli di tutti i rischi qui menzionati si trovano nel
Prospetto informativo completo del Fondo. .
Rischi d’investimento
* Il valore dell‟investimento può diminuire così come aumentare e
l‟investitore potrebbe pertanto non recuperare l‟importo
originariamente investito.
* I rendimenti passati non sono necessariamente indicative dei
risultati future. Il livello di reddito non è fisso ed è soggetto a
variazione.
* Un tasso di inflazione in crescita potrebbe determinare una
riduzione dell‟effettivo valore del guadagno di un importo
equivalente.
1
* L‟attuale regime fiscale applicabile a coloro che investono in
organismi di investimento collettivo non è garantito e potrebbe
essere modificato in futuro.
* Qualora le spese del fondo vengano imputate al capitale, ciò
aumenterà il livello di proventi a scapito della crescita di capitale.
* Qualora la commissione annua di un fondo venga detratta dal
reddito, il saldo verrà imputato al capitale.
* Il valore di investimenti stranieri può essere influenzato dai tassi
valutari.
Fattori di rischio specifici
In aggiunta ai Fattori di rischio generali, esistono altri rischi specifici
o significativi per determinate tipologie di investimento che sono
descritti di seguito.
Obbligazioni (investimenti a interesse fisso)
Le fluttuazioni dei tassi di interesse possono influenzare il valore di
capitale degli investimenti all‟interno del Fondo. I valori del capitale
potrebbero diminuire in corrispondenza dell‟aumentare dei tassi di
interessa e viceversa. Il valore dell‟investimento diminuirà in caso di
insolvenza di un emittente o qualora si percepisca un rischio di
credito accresciuto. A differenza dei proventi da una singola
obbligazione, il rendimento del fondo può variare e il livello di
reddito può fluttuare. Questo rischio è applicabile a M&G Corporate
Bond Fund, M&G Emerging Markets Bond Fund, M&G European
Corporate Bond Fund, M&G European High Yield Bond Fund e
M&G International Sovereign Bond Fund.
Obbligazioni high yield
Le obbligazioni high yield sono soggette ad un maggior rischio per il
capitale rispetto alle obbligazioni corporate investment-grade.
Questo rischio è applicabile a M&G Emerging Markets Bond Fund e
M&G European High Yield Bond Fund.
Elevata volatilità
I soggetti che investono in M&G Emerging Markets Bond Fund e
M&G Smaller Companies Fund dovranno prevedere fluttazioni dei
prezzi superiori alla media in quanto gli investimenti del fondo
tendono ad essere altamente volatili.
Liquidità
Gli investimenti in M&G Corporate Bond Fund, M&G Emerging
Markets Bond Fund, M&G European Corporate Bond Fund, M&G
European High Yield Bond Fund, M&G Fund of Investment Trust
Shares, M&G International Sovereign Bond Fund, M&G Recovery
Fund e M&G Smaller Companies Fund possono essere soggetti a
vincoli di liquidità, potenzialmente implicanti minore frequenza e
volumi inferiori di negoziazione delle azioni. I titoli normalmente
liquidi possono inoltre essere soggetti a periodi di liquidità
significativamente inferiori in condizioni di mercato difficili. Le
variazioni nel valore degli investimenti possono pertanto avere un
grado maggiore di imprevedibilità e in alcuni casi può essere difficile
negoziare il titolo all‟ultimo prezzo di mercato quotato o a un valore
ritenuto equo.
Concentrazione del portafoglio
Il Fondo può investire principalmente in una regione geografica
specifica, in una classe di attività specifica, o in un settore specifico,
come le società di piccole dimensioni e pertanto può avere un
portafoglio maggiormente concentrato con un conseguente maggior
rischio per il capitale. Il fondo sarà inoltre potenzialmente più volatile
dei fondi che investono in un portafoglio maggiormente diversificato.
Questo rischio è applicabile a M&G Smaller Companies Fund.
Prospetto Semplificato
M&G Investment Funds (3)
Rischio della controparte
M&G Corporate Bond Fund, M&G Emerging Markets Bond Fund,
M&G European Corporate Bond Fund, M&G European High Yield
Corporate Bond Fund e M&G International Sovereign Bond Fund
possono effettuare operazioni in strumenti derivati a scopo di
investimento. Sebbene il Gestore degli Investimenti selezioni con
cura e competenza le controparti con cui effettuare operazioni in
strumenti derivati e alcune altre operazioni, esiste il rischio residuo
che la controparte possa venir meno ai propri obblighi o divenire
insolvente.
Gli investitori hanno il diritto di convertire le azioni detenute in un
comparto della Società in azioni di un altro comparto della Società
ai sensi delle disposizioni del prospetto e in base alle soglie di
sottoscrizione minima sopra riportate. Alla conversione tra comparti
diversi potrà essere eventualmente applicata una commissione.
Commissioni e
L’investimento
Spese
a
Cui
È
Soggetto
Mercati emergenti
Commissioni e spese annue
Un fondo che investe in titoli dei mercati emergenti può presentare
una volatilità maggiore rispetto ad un fondo che investe in titoli di
paesi più sviluppati in modo tale da creare difficoltà di acquisto o
vendita dei titoli. I paesi con mercati emergenti sono maggiormente
esposti a incertezze politiche ed economiche e gli investimenti
effettuati in questi paesi possono non avere le stesse tutele tipiche
dei paesi più sviluppati. Attualmente questo rischio riguarda il fondo
M&G Emerging Markets Bond.
Ciascun comparto ha una commissione di gestione annua, una
commissione per il depositario, una commissione di custodia e una
commissione amministrativa. La commissione di gestione annua, la
commissione di custodia e la commissione amministrativa sono
indicate al capitolo 4 (I Comparti). La commissione per il depositario
viene indicata nella tabella riportata sul retro. I soggetti incaricati dei
pagamenti situati in paesi al di fuori del Regno Unito dove le azioni
sono distribuite agli investitori non istituzionali possono applicare
agli investitori commissioni per i loro servizi.
Investments via M&G International Investments
Ltd
Gli investitori devono contattare il nostro Servizio Clienti per
informazioni al fine dell‟acquisto iniziale delle azioni di qualsiasi
Comparto M&G.
Servizio Clienti
M&G International Investments Limited - Branch Office Germany
Bleidenstrasse 6-10
D-60311 Frankfurt
[email protected]
Tel.: + 49 (0) 69 1338 6767
Fax.: + 49 (0) 69 1338 6731
Al fine di migliorare la sicurezza e la qualità del servizio, abbiamo la
facoltà di registrare e monitorare a campione le telefonate. Non
viene garantita la protezione delle informazioni contenute nei
messaggi email. Vi raccomandiamo quindi di non inserire dati
sensibili qualora si utilizzi la posta elettronica come mezzo di
comunicazione con M&G.
Le Azioni saranno registrate a nome di M&G International
Investments Nominee Limited, Laurence Pountney Hill, Londra
EC4R 0HH ("Nominee") e per conto dell‟investitore. Tale servizio
sarà prestato agli investitori gratuitamente.
L‟importo minimo di sottoscrizione iniziale è di € 1.000 per le azioni
di Categoria A e € 500.000 per le azioni di Categoria C per
comparto e Categoria azionaria. Vi preghiamo di notare che M&G
non accetta denaro in contanti o assegni. Ad acquisto avvenuto gli
investitori riceveranno una nota relativa al contratto concluso (nota
di sottoscrizione) contenente i dettagli dell‟acquisto, fra cui il numero
delle azioni detenute dal fiduciario a loro nome. Gli azionisti non
hanno il diritto di annullare o rinunciare all‟acquisto.
Gli investimenti successivi e gli ordini di rimborso devono essere
inviati a M&G International e devono indicare il numero di conto
dell‟investitore (presente su ciascuna nota di sottoscrizione), il nome
dell‟investitore/beneficiario, nonché il nome del comparto in cui
l‟importo verrà investito e la relativa Categoria azionaria. L‟importo
minimo di investimento successivo è di € 75,00 per azioni di
Categoria A denominate in Euro e di €50.000 per azioni di
Categoria C denominate in Euro per comparto e Categoria azionaria
(ISIN).
I requisiti minimi di sottoscrizione e di rimborso sono rispettivamente
di € 1.000 per le azioni di Categoria A denominate in Euro e €
500.000 per le azioni di Categoria C denominate in Euro; € 75,00
2
per le azioni di Categoria A denominate in Euro e € 50.000 per le
azioni di Categoria C denominate in Euro.
Politica di diluizione
L‟effettivo costo di acquisto o di vendita di un‟attività del comparto
potrebbe scostarsi dal valore medio di mercato utilizzato ai fini della
determinazione del prezzo delle azioni del comparto e quindi influire
negativamente sul valore dello stesso. Al fine di tutelare gli interessi
dei soci esistenti potrebbe dunque essere applicato un
aggiustamento di diluizione sull‟acquisto e/o sul rimborso delle
azioni.
Tale modalità di aggiustamento sarà applicata al singolo prezzo,
determinandone l'aumento o la diminuzione rispetto al prezzo medio
(e dando luogo alla cosiddetta “forbice”) in modo da riflettere i costi
di acquisto e di vendita degli investimenti. Tale politica di
aggiustamento intende evitare che i soci esistenti siano penalizzati
in caso di acquisto o vendita di azioni dei comparti per importi
rilevanti.
Stamp Duty Reserve Tax (‘SDRT’)
Si applica alle cessioni e a determinati trasferimenti di azioni.
Tecnicamente, la SDRT è una passività del Depositario del
comparto ma in pratica sarà coperta mediante addebito di un onere
al comparto. Per ulteriori informazioni, potete consultare il
Prospetto.
Come Monitorare Il Valore Delle Azioni
Le quotazioni più recenti delle Categorie di Azioni denominate in
Euro appaiono giornalmente nei seguenti quotidiani o sul nostro sito
web all‟indirizzo www.mandg.co.uk
Paese
Quotidiano
Germania
Handelsblatt
Italia
Tutti i prezzi sono pubblicati sul sito web
www.mandg-investments.it e una selezione dei
prezzi è pubblicata su Il Sole 24 Ore
Svizzera
www.fundinfo.com
Lussemburgo
Una selezione di prezzi in Tageblatt
Spagna
Expansión
I prezzi delle Categorie di Azioni denominate in lire sterline
appaiono giornalmente sul sito web sopra indicato.
Imposta Sui Redditi
L‟imposta sui redditi delle persone fisiche applicabile agli utili
percepiti e/o alle plusvalenze di capitale dell‟investimento dipende
dalle situazioni fiscali dei singoli investitori. Per maggiori
Prospetto Semplificato
M&G Investment Funds (3)
informazioni vi raccomandiamo di rivolgervi a un Consulente
Finanziario o altro professionista di fiducia.
Svizzera
Trattamento Fiscale del comparto
Klausstrasse 33
Reddito imponibile
Il reddito imponibile dei comparti, al netto delle relative spese, è
soggetto all‟imposta sul reddito delle persone giuridiche da
calcolarsi in base all‟aliquota minima di tale imposta (pari
attualmente al 20%).
First Independent Fund Services AG
8008 Zurigo
Svizzera
Spagna
Plusvalenze di capitale
I moduli di sottoscrizione possono essere ottenuti presso gli uffici
dei distributori autorizzati in Spagna, il cui elenco è disponibile sul
sito web della CNVM (www.cnmv.es).
Le plusvalenze di capitale generate da un comparto sono esenti da
tassazione nel Regno Unito.
Francia
Commissione per il depositario
0,0075% annuo sui primi 150 milioni di lire sterline del Patrimonio,
0,0050% annuo sui successivi 500 milioni di lire sterline del
Patrimonio,
RBC Dexia Investor Services Bank France SA
105 rue Réamur
75002 Paris
Svezia
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
0,0025% annuo per la parte restante del Patrimonio.
Proventi da titoli di debito
160 40 Stoccolma
Ogni comparto distribuisce i proventi da titoli fruttiferi di interessi
sulla base del rendimento effettivo. Per ulteriori informazioni, potete
consultare il Prospetto.
Svezia
SEZIONE 3 - ULTERIORI INFORMAZIONI
Prospetti
Il Prospetto Informativo, il Prospetto Semplificato e le Relazioni di
Gestione dei Comparti sono disponibili gratuitamente dietro richiesta
presso i seguenti indirizzi:
Lussemburgo
J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.
Ripartizione della commissione
In determinate circostanze, M&G potrà ricevere informazioni su un
determinato titolo azionario da un istituto di ricerca; in tal caso, M&G
può richiedere che in seguito all‟acquisto di tale titolo, l‟intermediario
che si è occupato dell‟operazione, ceda parte della propria
commissione di negoziazione all‟istituto di ricerca che ha fornito le
informazioni che sono state alla base della decisione
d‟investimento. Per ulteriori informazioni consultare il Prospetto
completo.
Disponibilità liquide dei clienti
J.P. Morgan AG
In determinate circostanze, potranno essere detenute disponibilità
liquide per conto dell‟investitore in un apposito conto cliente aperto
presso un Istituto Finanziario autorizzato nell‟UE. In tal caso non
verranno corrisposti interessi. In caso di insolvenza della banca,
vanteremo un credito nei confronti della banca a nome dei nostri
clienti. Qualora, tuttavia, la banca non potesse rimborsare tutti i suoi
creditori, è possibile che gli eventuali ammanchi debbano essere
ripartiti proporzionalmente tra di essi.
Junghofstrasse 14
M&G International Investments Nominees Limited
60311 Frankfurt am Main
Le azioni in euro sono registrate a nome di M&G International
Investments Nominees Limited, il cui indirizzo è identico a quello
della nostra sede legale. Gli investimenti sono detenuti a titolo
fiduciario e continueranno ad appartenervi anche qualora
l‟intestatario divenisse insolvente. Siamo responsabili delle azioni e
delle omissioni del nostro Intestatario. L‟Intestatario non è di per sé
un soggetto autorizzato ai sensi della legge Financial Services and
Markets Act 2000; può soltanto detenere Investimenti e non
condurre attività per proprio conto.
6 Route de Treves, Senningerberg
L-2633 Luxembourg
Granducato del Lussemburgo
Germania
Germania
Austria
Raiffeisen Bank International AG
Am Stadtpark 9,
A-1030 Vienna
Austria
Italia
Tutti i collocatori e gli agenti di pagamento nominati in Italia, un
elenco dei quali è disponibile presso ogni collocatore e agente di
pagamento. Gli agenti di pagamento nominati si trovano sul sito
Web www.mandg-investments.it
3
Sergels Torg 2
Legge applicabile
M&G INVESTMENT FUNDS (3) è una società di diritto inglese.
Tutte le informazioni fornite saranno in inglese, tedesco, francese,
italiano o spagnolo. Gli investitori sono definiti „clienti retail‟ ai sensi
delle disposizioni riportate nell‟Handbook dell‟FSA, salvo altrimenti
comunicato per iscritto.
Prospetto Semplificato
M&G Investment Funds (3)
Assemblee dei Soci
Monitoraggio
Ai sensi delle disposizioni delle Open-Ended Investment Companies
(Amendment) Regulations 2005, M&G ha deciso di non tenere
assemblee generali annuali.
Monitoreremo l‟efficacia di tali soluzioni e apporteremo di volta in
volta qualsiasi modifica necessaria alla nostra Politica di
Esecuzione degli Ordini. In tale ottica, valuteremo se l‟utilizzo di
altre sedi di esecuzione sia possibile e possa generare un risultato
migliore per voi. Vi comunicheremo qualsiasi modifica rilevante alla
nostra Politica di Esecuzione degli Ordini e le soluzioni di volta in
volta adottate, ove a voi pertinenti.
Restrizioni agli investitori negli Stati Uniti
Le azioni dei comparti non sono state e non saranno registrate
presso la US Securities & Exchange Commission ai sensi della
legge statunitense United States Securities Act 1933 e successive
modifiche, ovvero registrate o qualificate ai sensi del diritto dei valori
mobiliari di uno stato degli Stati Uniti e non possono essere offerte,
vendute, trasferite o consegnate - direttamente o indirettamente - a
investitori all‟interno degli Stati Uniti.
Reclami
Qualora si desideri presentare reclamo sui servizi ricevuti o
richiedere una copia della procedura per la gestione reclami di
M&G, si prega di rivolgersi al rappresentante locale M&G. In caso di
insoddisfazione circa la gestione del reclamo presentato, contattare:
The Financial Ombudsman Service (FOS), South Quay Plaza, 183
Marsh Wall, London E14 9SR, UK.
Risarcimento
Siamo coperti dal Financial Services Compensation Scheme. Potete
avere diritto a un risarcimento da tale Scheme qualora non fossimo
in grado di adempiere ai nostri obblighi. Ciò dipende dal tipo di
attività e dalle circostanze della pretesa.
La maggior parte dei tipi di attività di investimento è coperta al 100%
per le prime GBP 50.000 equivalenti a un risarcimento massimo di
GBP 50.000. Maggiori informazioni sulle soluzioni di
compensazione possono essere richieste a Financial Services
Compensation Scheme, 7th Floor, 1 Portsoken Street, London E1
8BN, Regno Unito.
Politica di esecuzione di M&G International
Investments Limited
Gestiremo qualsiasi ordine di acquisto o di vendita di azioni in modo
da ottenere il migliore risultato possibile per voi nelle circostanze in
oggetto. Ciò di norma comporta l‟esecuzione al di fuori di un
mercato regolamentato o di un sistema multilaterale di negoziazione
in quanto le azioni non sono quotate su tale mercato o sistema.
Fattori di esecuzione
Siamo tenuti, ai sensi della politica aziendale adottata, a
considerare, al momento di decidere come eseguire al meglio
l‟ordine di un cliente, vari fattori di esecuzione, quali prezzo, costi,
rapidità, probabilità di esecuzione e pagamento, dimensioni, natura
e altri circostanze rilevanti. Di norma, riteniamo che il prezzo
rappresenti il fattore più importante per voi.
Politica di acquisto e vendita di azioni
Quando è necessario acquistare o vendere azioni per voi, gli ordini
vengono eseguiti con M&G Securities Limited quale Authorised
Corporate Director (ACD) di M&G Investment Funds (3). Riteniamo
che l‟ACD sia nella posizione ideale per fornirci costantemente un
prezzo di mercato competitivo e il livello di liquidità richiesto. Un
comparto può talvolta essere disponibile tramite un‟altra piattaforma
di negoziazione fornita da terzi. Sebbene questa possa essere una
sede di esecuzione alternativa, non ci serviamo di tali piattaforme in
quanto riteniamo di non poter ottenere un prezzo migliore in tal
modo.
4
Istruzioni specifiche
Si ricorda che le istruzioni specifiche da voi impartiteci in merito alla
gestione dei vostri ordini, possono impedirci di adottare le misure da
noi concepite per ottenere i migliori risultati possibili nelle
circostanze. La nostra politica prevede comunque di non accettare
istruzioni specifiche dai nostri clienti circa le modalità
dell‟esecuzione, da parte nostra, dei loro ordini di acquisto o vendita
di azioni.
Vostra conferma
Inoltrandoci un ordine, confermate di conoscere e accettare la
natura, la politica e i processi da noi adottati per fornire l‟esecuzione
alle condizioni migliori come definita nella presente Politica di
Esecuzione degli Ordini e che noi abbiamo piena discrezionalità di
scegliere la sede appropriata per eseguire un ordine o gli ordini,
fermo restando che a tal fine valuteremo e pondereremo tutti i fattori
rilevanti, inclusi quelli indicati nella presente informativa sulla politica
aziendale adottata, che - a nostro ragionevole giudizio - riteniamo
rilevanti al fini del conseguimento del migliore risultato per il vostro
ordine.
Sintesi della politica di M&G in materia di conflitti
di interesse
Riconosciamo di avere l‟obbligo, nei vostri confronti, di identificare e
gestire i conflitti di interesse che possono sorgere nell‟ambito della
nostra attività. È una questione di fiducia e riteniamo per voi
importante sapere che adotteremo tutte le misure ragionevoli per
garantire l‟identificazione di tali conflitti, la loro soluzione e il vostro
trattamento equo. Maggiori dettagli sono disponibili su richiesta.
SEZIONE 4 – I COMPARTI
M&G Investment Funds (3)
Si attira l‟attenzione sul fatto che solo le categorie di azioni
denominate in euro (ove applicabile) sono distribuite in Europa
continentale.
Coefficiente di spesa complessivo
Sterlina Categoria A*
1,16%
(al 31 dicembre 2010)
Sterlina Categoria X
1,41%
Sterlina Categoria I
0,66%
Euro Categoria A*
1,41%
Euro Categoria C
0,66%
M&G Corporate Bond Fund
Obiettivo
Il comparto punta a conseguire dall‟investimento un rendimento
totale superiore (combinazione di reddito e crescita del capitale)
rispetto a quello ottenibile con titoli di stato britannici a reddito fisso
(ossia “gilt”) con scadenze simili.
Politica di investimento
Il comparto investe principalmente in strumenti di debito corporate
denominati in sterline. L‟esposizione del comparto al debito
corporate può essere acquisita tramite l‟uso di derivati. Le eventuali
esposizioni valutarie del comparto possono essere gestite mediante
coperture valutarie in sterline. Il comparto può altresì investire in
altre attività quali organismi di investimento collettivo, altri valori
mobiliari e altri strumenti di debito (inclusi debito corporate e titoli di
stato e di enti pubblici, denominati in qualsiasi valuta), liquidità ed
equivalenti monetari, depositi, warrant, strumenti del mercato
monetario e altri strumenti derivati.
*
Categoria azionaria
**
La commissione di gestione annua e tutte le altre commissioni
vengono prelevate dagli utili.
NOTA: questo comparto non è previsto dal Piano di Risparmio di
M&G
Tasso di rotazione del portafoglio
Il tasso di rotazione del portafoglio al 31 dicembre 2010 era pari a
133,40% Tale tasso viene calcolato su base annua ed è variabile da
un anno all‟altro.
Istogramma del comparto - Azioni di Categoria
A in Sterline
20
a fine dicembre di ogni anno
M&G Corporate Bond Fund
18.2
16
12
Altri fattori di rischio
7.4
8
Il comparto potrà condurre operazioni in derivati e sebbene il
Gestore degli investimenti selezioni con cura e competenza le
controparti con cui effettuare operazioni in strumenti derivati,
esisterà il rischio residuo che la controparte possa venir meno ai
propri obblighi o divenire insolvente. Gli investimenti detenuti in
mercati esteri sono influenzati dalle fluttuazioni dei tassi di cambio.
Sterlina Categoria A*
Sterlina Categoria X
Sterlina Categoria I
-1.2
-4
La performance cumulativa negli ultimi 10 anni è pari a 66,3%
3%
40
nessuna
30
1%
Euro Categoria A*
3,25%
Euro Categoria C
1,25%
Sterlina Categoria A*
n/d
Sterlina Categoria X
sì
Sterlina Categoria I
n/d
Euro Categoria A*
n/d
Euro Categoria C
n/d
Sterlina Categoria A*
1%
Sterlina Categoria X
5
2.0
0.1
0
Istogramma del comparto - Azioni di Categoria
A in Euro
Commissioni e spese
Commissione di gestione annua **
7.1
Fonte: Morningstar Inc, ultimi 10 anni, % rendimento, bid to bid, redditto netto reinvestito, Azioni di Categoria A in Sterline
Gli utili vengono corrisposti il 31 ottobre di ogni anno o prima.
(Pagamento semestrale il 30 aprile, 31 gennaio e 31 luglio, se del
caso, o prima).
Commissione di rimborso
4.4
5.8
Dic 00- Dic 01- Dic 02- Dic 03- Dic 04- Dic 05- Dic 06- Dic 07- Dic 08- Dic 09Dic 01 Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10
Utili
Commissione di sottoscrizione
iniziale
4
4.1
5.5
1,25%
Sterlina Categoria I
0,5%
Euro Categoria A*
1,25%
Euro Categoria C
0,5%
Commissione di custodia
Tutte le categorie di azioni
0,0075%
Commissione amministrativa
Tutte le categorie di azioni
0,15%
a fine dicembre di ogni anno
M&G Corporate Bond Fund
27.5
20
10
9.8
8.2
10.5
10.2
2.3
0
-0.2
-3.7
-10
-7.0
-20
-30
-24.7
Dic 00- Dic 01- Dic 02- Dic 03- Dic 04- Dic 05- Dic 06- Dic 07- Dic 08- Dic 09Dic 01 Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10
Fonte: Morningstar Inc, ultimi 10 anni, % rendimento, bid to bid, redditto netto reinvestito, Azioni di Categoria A in Euro
La performance cumulativa negli ultimi 10 anni è pari a 27,1%
SEZIONE 4 – I COMPARTI
M&G Investment Funds (3)
Istogramma del comparto - Azioni di Categoria
A in Sterline
M&G Dividend Fund
30
Obiettivo
a fine dicembre di ogni anno
M&G Dividend Fund
21.7
Il comparto investe principalmente in un portafoglio di titoli azionari
britannici, con l‟obiettivo di ottenere un costante incremento del
rendimento.
Obiettivo e politica di investimento
20
20.4
19.5
16.3
14.7
13.6
10
0
-3.0
L‟obiettivo del rendimento è superare l'Indice FTSE All-Share. In
tale ambito, il comparto punta a massimizzare il rendimento totale
(combinazione di reddito e crescita del capitale).
Sterlina Categoria A*
4%
Sterlina Categoria X
nessuna
Sterlina Categoria C ***
nessuna
Sterlina Categoria A*
Sterlina Categoria X
Sterlina Categoria C***
Sterlina Categoria A*
Sterlina Categoria X
n/d
sì
n/d
1,5%
1,5%
Sterlina Categoria C ***
nessuna
Commissione di custodia
Tutte le categorie di azioni
0,0010%
Commissione amministrativa
Tutte le categorie di azioni
0,15%
Coefficiente di spesa complessivo
Sterlina Categoria A*
1,66%
(al 31 dicembre 2010)
Sterlina Categoria X
1,66%
Sterlina Categoria C***
0,16%
*
Categoria azionaria
**
La commissione di gestione annua e tutte le altre commissioni
vengono prelevate dal capitale.
*** Categoria di azioni disponibile solamente per associare le
società e gli organismi di investimento collettivo gestiti
dall‟ACD. L‟investimento minimo è £500.000
Tasso di rotazione del portafoglio
Il tasso di rotazione del portafoglio al 31 dicembre 2010 era pari a
62,32%. Tale tasso, viene calcolato su base annua ed è variabile da
un anno all‟altro.
6
Dic 00- Dic 01- Dic 02- Dic 03- Dic 04- Dic 05- Dic 06- Dic 07- Dic 08- Dic 09Dic 01 Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10
Fonte: Morningstar Inc, ultimi 10 anni, % rendimento, bid to bid, redditto netto reinvestito, Azioni di Categoria A in Sterline
La performance cumulativa negli ultimi 10 anni è pari a 44,3%
Commissioni e spese
Commissione di gestione annua **
-19.4
-30
Gli utili vengono corrisposti il 31 ottobre di ogni anno o prima.
(Pagamento semestrale il 30 aprile, se del caso, o prima).
Commissione di rimborso
-20
-8.6
-23.8
Utili
Commissione di sottoscrizione
iniziale
-10
SEZIONE 4 – I COMPARTI
M&G Investment Funds (3)
NOTA: questo comparto non è previsto dal Piano di Risparmio di
M&G
M&G Emerging Markets Bond Fund
Tasso di rotazione del portafoglio
Obiettivo
Il comparto punta a massimizzare il rendimento
(combinazione di reddito e crescita del capitale).
totale
Politica di investimento
Il comparto investe primariamente in strumenti di debito emessi da
paesi con mercati emergenti* e relative agenzie. L‟esposizione del
comparto a strumenti di debito può essere acquisita tramite l‟uso di
derivati. Non esistono restrizioni alle valute di emissione degli
strumenti di debito detenuti in portafoglio e il comparto può quindi
assumere un rischio valutario maggiore del solito, che di norma non
è protetto. Il comparto può altresì investire in altre attività quali
organismi di investimento collettivo, altri valori mobiliari (inclusi altri
strumenti di debito), liquidità ed equivalenti monetari, depositi,
warrant, strumenti del mercato monetario e altri strumenti derivati.
*Per paesi con mercati emergenti, l‟attuale definizione ha come
punto di riferimento i paesi che emettono obbligazioni e sono
elencati nell‟indice JP Morgan Emerging Markets Bond Index
Global, come di volta in volta aggiornato.
Ulteriore/i fattore/i di rischio
Obbligazioni ad alto rendimento: obbligazioni emesse da società
con rating creditizi più bassi, caratterizzate da una maggiore
probabilità di insolvenza rispetto alle tradizionali obbligazioni
societarie, ma che offrono un rendimento superiore.
Il comparto potrà condurre operazioni in derivati e sebbene il
Gestore degli investimenti selezioni con cura e competenza le
controparti con cui effettuare operazioni in strumenti derivati,
esisterà il rischio residuo che la controparte possa venir meno ai
propri obblighi o divenire insolvente.
Gli investimenti detenuti in mercati esteri sono influenzati dalle
fluttuazioni dei tassi di cambio.
Utili
Gli utili vengono corrisposti il 31 ottobre di ogni anno o prima.
(Pagamento semestrale il 30 aprile, se del caso, o prima).
Commissioni e spese
Sterlina Categoria A
Sterlina Categoria X*
Commissione di rimborso
Sterlina Categoria A
Sterlina Categoria X*
Commissione di gestione annua **
Sterlina Categoria A
Sterlina Categoria X*
7
Istogramma del comparto - Azioni di Categoria
X in Sterline
35
a fine dicembre di ogni anno
M&G Emerging Markets Bond Fund
30.0
30
25
18.2
20
13.7
13.6
15
10
5
3.0
4.4
1.4
1.3
3.0
0
-5
-4.3
-10
-15
Dic 00- Dic 01- Dic 02- Dic 03- Dic 04- Dic 05- Dic 06- Dic 07- Dic 08- Dic 09Dic 01 Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10
Fonte: Morningstar Inc, ultimi 10 anni, % rendimento, bid to bid, redditto netto reinvestito, Azioni di Categoria X in Sterline
Mercati emergenti: Le azioni dei paesi classificati come mercati
emergenti sono da ritenersi volatili in quanto si tratta con tutta
probabilità di paesi in via di sviluppo le cui economie o governi sono
più facilmente soggetti a mutamenti economici.
Commissione di sottoscrizione
iniziale
Il tasso di rotazione del portafoglio al 31 dicembre 2010 era pari a
184,52%. Tale tasso viene calcolato su base annua ed è variabile
da un anno all‟altro.
3%
nessuna
n/d
sì
1,25%
1,25%
Commissione di custodia
Tutte le categorie di azioni
0,0138%
Commissione amministrativa
Tutte le categorie di azioni
0,15%
Coefficiente di spesa complessivo
Sterlina Categoria A
1,49%
(al 31 dicembre 2010)
Sterlina Categoria X*
1,49%
*
Categoria azionaria
**
La commissione di gestione annua e tutte le altre commissioni
vengono prelevate dagli utili.
La performance cumulativa negli ultimi 10 anni è pari a 116,0%
SEZIONE 4 – I COMPARTI
M&G Investment Funds (3)
Tasso di rotazione del portafoglio
M&G European Corporate Bond Fund
Il tasso di rotazione del portafoglio al 31 dicembre 2010 era pari a
46,51%. Tale tasso viene calcolato su base annua ed è variabile da
un anno all‟altro.
Obiettivo
Il comparto punta a massimizzare il rendimento totale
(combinazione di reddito e crescita del capitale), generando un
livello di reddito superiore a quello dei titoli di stato europei con
scadenze simili.
Istogramma del comparto - Azioni di Categoria
A in Sterline
30
a fine dicembre di ogni anno
M&G European Corporate Bond Fund
23.5
25
Politica di investimento
Il comparto investe principalmente in obbligazioni corporate
investment-grade denominate in qualsiasi valuta europea. Il
comparto può altresì investire in obbligazioni corporate ad alto
rendimento, titoli di stato e organismi pubblici denominati in
qualsiasi valuta europea. L‟esposizione del comparto a titoli di stato
e altri organismi pubblici può essere acquisita tramite l‟uso di
derivati. Il comparto può altresì investire in altre attività quali
organismi di investimento collettivo, altri valori mobiliari, liquidità ed
equivalenti monetari, depositi, warrant, strumenti del mercato
monetario e altri strumenti derivati, che possono essere denominati
in qualsiasi valuta globale primaria. Le eventuali esposizioni in
valute non europee del comparto possono essere gestite mediante
coperture valutarie in valute europee.
20
15
9.2
10
7.3
5.5
5
1.5
0
-0.1
-3.1
-5
Dioc 00- Dic 01- Dic 02- Dic 03- Dic 04- Dic 05- Dic 06- Dic 07- Dic 08- Dic 09Dic 01 Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10
Fonte: Morningstar Inc, ultimi 10 anni, % rendimento, bid to bid, redditto netto reinvestito, Azioni di Categoria A
in Sterline
La performance cumulativa dal lancio è pari a 66,1%
Ulteriore/i fattore/i di rischio
Valuta: le Azioni detenute in mercati esteri saranno soggette alle
variazioni dei tassi di cambio.
Il comparto potrà condurre operazioni in derivati e sebbene il
Gestore degli investimenti selezioni con cura e competenza le
controparti con cui effettuare operazioni in strumenti derivati,
esisterà il rischio residuo che la controparte possa venir meno ai
propri obblighi o divenire insolvente.
Utili
Istogramma del comparto - Azioni di Categoria
C in Euro
25
20
18.3
15
10
Gli utili vengono corrisposti il 31 ottobre di ogni anno o prima.
(Pagamento semestrale il 30 aprile, 31 gennaio e 31 luglio, se del
caso, o prima)
a fine dicembre di ogni anno M&G European Corporate Bond Fund
5
9.3
5.1
3.3
0
-0.5
Commissioni e spese
Commissione di sottoscrizione
iniziale
-5
Sterlina Categoria A
Sterlina Categoria X*
Commissione di rimborso
3,25%
Euro Categoria C*
1,25%
Sterlina Categoria A
n/d
Sterlina Categoria X*
sì
n/d
Euro Categoria C*
n/d
Sterlina Categoria A
1%
Sterlina Categoria X*
Euro Categoria A
Euro Categoria C*
*
nessuna
Euro Categoria A
Euro Categoria A
Commissione di gestione annua **
3%
1,25%
1%
0,5%
Commissione di custodia
Tutte le categorie di azioni
0,0085%
Commissione amministrativa
Tutte le categorie di azioni
0,15%
Coefficiente di spesa complessivo
Sterlina Categoria A*
1,18%
(al 31 dicembre 2010)
Sterlina Categoria X
1,43%
Euro Categoria A
1,18%
Euro Categoria C*
0,68%
Categoria azionaria
** La commissione di gestione annua e tutte le altre commissioni
vengono prelevate dagli utili.
NOTA: questo comparto non è previsto dal Piano di Risparmio di
M&G
8
-1.5
-5.0
-10
Dic 00- Dic 01- Dic 02- Dic 03- Dic 04- Dic 05- Dic 06- Dic 07- Dic 08- Dic 09Dic 01 Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10
Fonte: Morningstar Inc, ultimi 10 anni, % rendimento, bid to bid, redditto netto reinvestito, Azioni di Categoria C in Euro
La performance cumulativa dal lancio è pari a 35,3%
SEZIONE 4 – I COMPARTI
M&G Investment Funds (3)
**
M&G European High Yield Bond Fund
La commissione di gestione annua e tutte le altre commissioni
vengono prelevate dagli utili.
NOTA: questo comparto non è previsto dal Piano di Risparmio di
M&G
Obiettivo
Il comparto punta a massimizzare il rendimento totale
(combinazione di reddito e crescita del capitale), generando al
contempo un livello elevato di reddito.
Politica di investimento
Il comparto investe principalmente in strumenti di debito a
rendimento superiore denominati in qualsiasi valuta europea e viene
di norma gestito in modo da offrire agli investitori un‟esposizione
sulle valute europee. L‟esposizione del comparto a strumenti di
debito a rendimento superiore può essere acquisita tramite l‟uso di
derivati. Il comparto può altresì investire in altre attività quali
organismi di investimento collettivo, titoli di stato e di altri organismi
pubblici e altri valori mobiliari, liquidità ed equivalenti monetari,
depositi, warrant, strumenti del mercato monetario e altri strumenti
derivati, che possono essere denominati in qualsiasi valuta globale
primaria. Le eventuali esposizioni in valute non europee del
comparto possono essere gestite mediante coperture valutarie in
valute europee.
Ulteriore/i fattore/i di rischio
Tasso di rotazione del portafoglio
Il tasso di rotazione del portafoglio al 31 dicembre 2010 era pari a 1,25%. Tale tasso viene calcolato su base annua ed è variabile da
un anno all‟altro.
Istogramma del comparto - Azioni di Categoria
X in Sterline
40
26.1
20
9.7
10
2.2
3.3
5.3
5.1
0
-1.0
-4.1
-10
-19.1
-30
Dic 00- Dic 01- Dic 02- Dic 03- Dic 04- Dic 05- Dic 06- Dic 07- Dic 08- Dic 09Dic 01 Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10
Obbligazioni ad alto rendimento: obbligazioni emesse da società
con rating creditizi più bassi, caratterizzate da una maggiore
probabilità di insolvenza rispetto alle tradizionali obbligazioni
societarie, ma che offrono un rendimento superiore.
La performance cumulativa negli ultimi 10 anni è pari a 67,6%
Il comparto potrà condurre operazioni in derivati e sebbene il
Gestore degli investimenti selezioni con cura e competenza le
controparti con cui effettuare operazioni in strumenti derivati,
esisterà il rischio residuo che la controparte possa venir meno ai
propri obblighi o divenire insolvente.
60
Fonte: Morningstar Inc, ultimi 10 anni, % rendimento, bid to bid, redditto netto reinvestito, Azioni di Categoria X in Sterline
Istogramma del comparto - Azioni di Categoria
C in Euro
a fine dicembre di ogni anno
46.7
50
40
15.8
20
Gli utili vengono corrisposti il 31 ottobre di ogni anno o prima.
(Pagamento semestrale il 30 aprile, 31 gennaio e 31 luglio, se del
caso, o prima).
9.0
10
Commissioni e spese
-20
Sterlina Categoria A
3,25%
Euro Categoria C*
1,25%
Sterlina Categoria A
n/d
Sterlina Categoria X*
sì
Euro Categoria C*
n/d
n/d
Sterlina Categoria A
1,25%
Sterlina Categoria X*
1,25%
Euro Categoria A
1,25%
Euro Categoria C*
*
nessuna
Euro Categoria A
Euro Categoria A
Commissione di gestione annua **
0,75%
Commissione di custodia
Tutte le categorie di azioni
0,0083%
Commissione amministrativa
Tutte le categorie di azioni
0,15%
Coefficiente di spesa complessivo
Sterlina Categoria A
1,45%
(al 31 dicembre 2010)
Sterlina Categoria X*
1,45%
Euro Categoria A
1,45%
Euro Categoria C*
0,95%
Categoria azionaria
9.0
6.1
-5.1
-30
-3.9
-15.3
-25.6
-40
Sterlina Categoria X*
Commissione di rimborso
3%
5.3
0
-10
Commissione di sottoscrizione
iniziale
M&G European High Yield Bond Fund
30
Utili
9
M&G European High Yield Bond Fund
35.0
30
-20
Valuta: le Azioni detenute in mercati esteri saranno soggette alle
variazioni dei tassi di cambio.
a fine dicembre di ogni anno
Dic 00- Dic 01- Dic 02- Dic 03- Dic 04- Dic 05- Dic 06- Dic 07- Dic 08- Dic 09Dic 01 Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10
Fonte: Morningstar Inc, ultimi 10 anni, % rendimento, bid to bid, redditto netto reinvestito, Azioni di Categoria C in Sterline
La performance cumulativa negli ultimi 10 anni è pari a 29,5%
SEZIONE 4 – I COMPARTI
M&G Investment Funds (3)
Istogramma del comparto - Azioni di Categoria
A in Sterline
M&G Fund of Investment Trust Shares
40
Obiettivo
a fine dicembre di ogni anno
Gli utili vengono corrisposti il 31 ottobre di ogni anno o prima.
(Pagamento semestrale il 30 aprile, se del caso, o prima).
Commissioni e spese
Sterlina Categoria A*
Sterlina Categoria X
Commissione di rimborso
Commissione di gestione annua **
Sterlina Categoria A*
4%
nessuna
n/d
Sterlina Categoria X
sì
Sterlina Categoria A*
1%
Sterlina Categoria X
1,5%
Commissione di custodia
Tutte le categorie di azioni
0,0011%
Commissione amministrativa
Tutte le categorie di azioni
0,15%
Coefficiente di spesa complessivo
Sterlina Categoria A
1,19%
(al 31 dicembre 2010)
Sterlina Categoria X*
1,69%
*
Categoria azionaria
**
La commissione di gestione annua e tutte le altre commissioni
vengono prelevate dagli utili.
Tasso di rotazione del portafoglio
Il tasso di rotazione del portafoglio al 31 dicembre 2010 era pari a
3,69%. Tale tasso viene calcolato su base annua ed è variabile da
un anno all‟altro.
10
3.8
0
-10
-20
-19.5
-24.6
-39.2
-50
Dic 00- Dic 01- Dic 02- Dic 03- Dic 04- Dic 05- Dic 06- Dic 07- Dic 08- Dic 09Dic 01 Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10
Fonte: Morningstar Inc, ultimi 10 anni, % rendimento, bid to bid, redditto netto reinvestito, Azioni di Categoria A in Sterline
La performance cumulativa negli ultimi 10 anni è pari a 38,9%
Utili
Commissione di sottoscrizione
iniziale
12.7
10
-40
Il comparto è un portafoglio concentrato costituito da circa 50 titoli
con un‟esposizione a un‟ampia gamma i mercati internazionali e
classi di investimento e con una prevalenza di titoli azionari
britannici.
23.1
17.9
20
-30
Politica d‟investimento
32.0
31.4
27.6
30
Obiettivo del comparto è assicurare un livello elevato di
diversificazione degli investimenti sul mercato azionario britannico e
sui mercati esteri. Il portafoglio del comparto sarà costituito di norma
da azioni di società d‟investimento, che sovente offrono uno sconto
sostanziale rispetto al valore dell‟attivo sottostante. Gli investitori
devono attendersi un rendimento lievemente inferiore al rendimento
medio delle società d‟investimento.
M&G Fund of Investment Trust Shares
SEZIONE 4 – I COMPARTI
M&G Investment Funds (3)
Istogramma del comparto - Azioni di Categoria
A in Sterline
M&G International Sovereign Bond Fund
70
Obiettivo
a fine dicembre di ogni anno
M&G International Sovereign Bond Fund
57.7
60
Il comparto punta a massimizzare il rendimento totale
(combinazione di reddito e crescita del capitale) tramite investimenti
in un portafoglio di strumenti di debito investment-grade.
50
40
30
Politica di investimento
20
Il portafoglio comprende primariamente titoli di debito sovrano
investment-grade denominati nelle valute dei principali paesi
industrializzati, a eccezione del Regno Unito. L‟esposizione del
comparto al debito sovrano può essere acquisita tramite l‟uso di
derivati. Sebbene il gestore degli investimenti abbia il potere di
coprire il rischio valutario per gli investitori britannici, il comparto è di
norma gestito in modo da offrire agli investitori un‟esposizione in
valute diverse dalla sterlina. Il comparto può altresì investire in altre
attività quali titoli di stato e di altri organismi pubblici, organismi di
investimento collettivo, altri valori mobiliari, altri strumenti di debito,
liquidità ed equivalenti monetari, depositi, warrant, strumenti del
mercato monetario e altri strumenti derivati.
Ulteriore/i fattore/i di rischio
Valuta: le Azioni detenute in mercati esteri saranno soggette alle
variazioni dei tassi di cambio.
Il comparto potrà condurre operazioni in derivati e sebbene il
Gestore degli investimenti selezioni con cura e competenza le
controparti con cui effettuare operazioni in strumenti derivati,
esisterà il rischio residuo che la controparte possa venir meno ai
propri obblighi o divenire insolvente.
Utili
Gli utili vengono corrisposti il 31 ottobre di ogni anno o prima.
(Pagamento semestrale il 30 aprile, se del caso, o prima).
Commissioni e spese
*
Commissione di sottoscrizione
iniziale
Sterlina Categoria A
nessuna
Commissione di rimborso
Sterlina Categoria A
n/d
Commissione di gestione annua *
Sterlina Categoria A
1%
Commissione di custodia
Sterlina Categoria A
0,0222%
Commissione amministrativa
Sterlina Categoria A
0,15%
Coefficiente di spesa complessivo
(al 31 dicembre 2010)
Sterlina Categoria A
1,21%
La commissione di gestione annua e tutte le altre commissioni
vengono prelevate dagli utili.
Tasso di rotazione del portafoglio
Il tasso di rotazione del portafoglio al 31 dicembre 2010 era pari a
181,81%. Tale tasso viene calcolato su base annua ed è variabile
da un anno all‟altro.
11
5.9
10
1.5
10.1
7.5
2.4
1.0
3.4
0
-10
-8.6
-9.0
-20
Dic 00- Dic 01- Dic 02- Dic 03- Dic 04- Dic 05- Dic 06- Dic 07- Dic 08- Dic 09Dic 01 Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10
Fonte: Morningstar Inc, ultimi 10 anni, % rendimento, bid to bid, redditto netto reinvestito, Azioni di Categoria A in
Sterline
La performance cumulativa negli ultimi 10 anni è pari a 78,5%
SEZIONE 4 – I COMPARTI
M&G Investment Funds (3)
****L‟investimento minimo è £10.000.000.
M&G Recovery Fund
Tasso di rotazione del portafoglio
Obiettivo
Obiettivo esclusivo del comparto è incrementare il capitale
investendo prevalentemente in una gamma diversificata di titoli
emessi da società che non godono del favore degli investitori, che si
trovano in difficoltà o di cui il mercato non riconosce appieno le
prospettive future.
Il tasso di rotazione del portafoglio al 31 dicembre 2010 era pari a
-8,73%. Tale tasso viene calcolato su base annua ed è variabile da
un anno all‟altro.
Istogramma del comparto - Azioni di Categoria
A in Sterline
50
Politica d‟investimento
40.8
40
Il comparto M&G Recovery Fund investe in particolare in società in
difficoltà che tuttavia vantano un team di gestione capace e
fortemente impegnato nel risanamento dell‟azienda. Il gestore del
comparto è disposto ad adottare un approccio “contrarian”
prendendo in considerazione aree che non godono del favore degli
investitori, quali le società in ristrutturazione o in situazioni
particolari e la ricerca di valore inespresso. Di conseguenza, il
comparto presenta una maggiore esposizione alle società a media e
bassa capitalizzazione rispetto al mercato britannico nel suo
complesso.
28.1
30
16.5
13.6
12.5
10
0
-10
-10.5
-20
-17.6
-30
-27.5
-40
Dic 00- Dic 01- Dic 02- Dic 03- Dic 04- Dic 05- Dic 06- Dic 07- Dic 08- Dic 09Dic 01 Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10
Gli utili vengono corrisposti il 31 ottobre di ogni anno o prima.
(Pagamento semestrale il 30 aprile, se del caso, o prima).
Commissioni e spese
Sterlina Categoria A*
Sterlina Categoria X
4%
Fonte: Morningstar Inc, ultimi 10 anni, % rendimento, bid to bid, redditto netto reinvestito, Azioni di Categoria A
in Sterline
La performance cumulativa negli ultimi 10 anni è pari a 119,3%
Istogramma del comparto - Azioni di Categoria
A in Euro
nessuna
70
Sterlina Categoria C***
nessuna
60
Sterlina Categoria I****
Euro Categoria A*
4%
5,25%
50
Euro Categoria C
3,25%
Sterlina Categoria A*
Sterlina Categoria X
M&G Recovery Fund
a fine dicembre di ogni anno
51.9
40
29.8
30
23.5
17.3
20
10
Commissione di rimborso
26.6
20.7
20
Utili
Commissione di sottoscrizione
iniziale
M&G Recovery Fund
a fine dicembre di ogni anno
n/d
0
sì
-10
Sterlina Categoria C***
n/d
-20
Sterlina Categoria I****
Euro Categoria A*
n/d
n/d
-30
Euro Categoria C
n/d
-50
20.1
13.1
2.8
-8.2
-22.5
-40
-44.5
-60
Commissione di gestione annua **
Sterlina Categoria A*
Sterlina Categoria X
1,5%
1,5%
Sterlina Categoria C***
0,15%
Sterlina Categoria I****
Euro Categoria A*
0,85%
1,5%
Euro Categoria C
0,75%
Commissione di custodia
Tutte le categorie di azioni
0,0025%
Commissione amministrativa
Tutte le categorie di azioni
0,15%
Coefficiente di spesa complessivo
Sterlina Categoria A*
1,65%
(al 31 dicembre 2010)
Sterlina Categoria X
1,65%
Sterlina Categoria C***
0,16%
Euro Categoria A*
1,65%
Euro Categoria C
0,90%
Sterlina Categoria I****
1,01%
*
Categoria azionaria
**
La commissione di gestione annua e tutte le altre commissioni
vengono prelevate dagli utili.
*** Categoria di azioni disponibile solamente per associare le
società e gli organismi di investimento collettivo gestiti
dall‟ACD. L‟investimento minimo è £500.000.
12
Dic 00- Dic 01- Dic 02- Dic 03- Dic 04- Dic 05- Dic 06- Dic 07- Dic 08- Dic 09Dic 01 Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10
Fonte: Morningstar Inc, ultimi 10 anni, % rendimento, bid to bid, redditto netto reinvestito, Azioni di C ategoria A in Euro
La performance cumulativa negli ultimi 10 anni è pari a 57,6%
SEZIONE 4 – I COMPARTI
M&G Investment Funds (3)
Istogramma del comparto - Azioni di Categoria
A in Sterline
M&G Smaller Companies Fund
70
Obiettivo
a fine dicembre di ogni anno
M&G Smaller Companies Fund
55.8
60
Obiettivo del comparto è incrementare il capitale investendo in
società minori i cui utili possono beneficiare particolarmente della
qualità della gestione.
50
35.0
40
29.2
30
30.3
30.1
26.2
20
Politica d‟investimento
10
0
Il comparto utilizza un approccio bottom-up al fine di conseguire una
crescita nel lungo periodo superiore a quella solitamente registrata
per le piccole imprese.
-20
-30
-40
Ulteriore/i fattore/i di rischio
-50
Elevata volatilità: Le azioni detenute dal comparto tendono ad avere
una volatilità elevata; gli investitori devono pertanto attendersi
oscillazioni di prezzo più ampie rispetto alla media. Ciò può essere
dovuto alla dimensione delle società in cui investe il comparto
(società minori), alla natura degli investimenti (titoli tecnologici) o al
paese di origine degli investimenti detenuti (Giappone).
Utili
Gli utili vengono corrisposti il 31 ottobre di ogni anno o prima.
(Pagamento semestrale il 30 aprile, se del caso, o prima).
Commissioni e spese
Commissione di sottoscrizione
iniziale
Commissione di rimborso
Sterlina Categoria A*
Sterlina Categoria X
nessuna
Sterlina Categoria C ***
nessuna
Sterlina Categoria A*
Sterlina Categoria X
Sterlina Categoria C***
Commissione di gestione annua **
4%
Sterlina Categoria A*
Sterlina Categoria X
n/d
sì
n/d
1,5%
1,5%
Sterlina Categoria C ***
nessuna
Commissione di custodia
Tutte le categorie di azioni
0,0010%
Commissione amministrativa
Tutte le categorie di azioni
0,15%
Coefficiente di spesa complessivo
Sterlina Categoria A*
1,66%
(al 31 dicembre 2010)
Sterlina Categoria X
1,66%
Sterlina Categoria C***
0,16%
*
Categoria azionaria
**
La commissione di gestione annua e tutte le altre commissioni
vengono prelevate dagli utili.
*** Categoria di azioni disponibile solamente per associare le
società e gli organismi di investimento collettivo gestiti
dall‟ACD. L‟investimento minimo è £500.000
Tasso di rotazione del portafoglio
Il tasso di rotazione del portafoglio al 31 dicembre 2010 era pari a
43,51% . Tale tasso viene calcolato su base annua ed è variabile da
un anno all‟altro.
13
-0.8
-10
-30.4
-25.9
-41.4
Dic 00- Dic 01- Dic 02- Dic 03- Dic 04- Dic 05- Dic 06- Dic 07- Dic 08- Dic 09Dic 01 Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10
Fonte: Morningstar Inc, ultimi 10 anni, % rendimento, bid to bid, redditto netto reinvestito, Azioni di Categoria A in Sterline
La performance cumulativa negli ultimi 10 anni è pari a 74,3%
SEZIONE 4 – I COMPARTI
M&G Investment Funds (3)
M&G UK Select Fund
*** Categoria di azioni disponibile solamente per associare le
società e gli organismi di investimento collettivo gestiti
dall‟ACD. L‟investimento minimo è £500.000
Obiettivo
Tasso di rotazione del portafoglio
Obiettivo del comparto è massimizzare il rendimento complessivo
(dato dalla somma fra utili e incremento del capitale) investendo in
una gamma di titoli azionari britannici.
Politica d‟investimento
Il comparto è un portafoglio concentrato di 30/40 titoli che consente
al gestore di realizzare le proprie convinzioni in materia di
investimento per una parte significativa del portafoglio, così da
sfruttare appieno le opportunità offerte. Il gestore del comparto gode
della massima libertà per quanto riguarda la selezione degli
investimenti che possono scostarsi dal benchmark in termini di
ponderazione di titoli, settori e capitalizzazione di mercato.
Il tasso di rotazione del portafoglio al 31 dicembre 2010 era pari a
51,20%. Tale tasso viene calcolato su base annua ed è variabile da
un anno all‟altro.
Istogramma del comparto - Azioni di Categoria
A in Sterline
40
M&G UK Select Fund
a fine dicembre di ogni anno
27.6
30
21.3
21.0
20
15.9
6.8
10
9.4
6.6
0
Utili
-10
Gli utili vengono corrisposti il 31 ottobre di ogni anno o prima.
(Pagamento semestrale il 30 aprile, se del caso, o prima)
-20
-22.0
-30
Commissioni e spese
Commissione di sottoscrizione
iniziale
Commissione di rimborso
-40
Sterlina Categoria A*
nessuna
Sterlina Categoria C ***
nessuna
Sterlina Categoria A*
Sterlina Categoria C***
Sterlina Categoria A*
Sterlina Categoria X
14
4%
Sterlina Categoria X
Sterlina Categoria X
Commissione di gestione annua **
-24.2
-28.5
n/d
sì
n/d
1,5%
1,5%
Sterlina Categoria C ***
nessuna
Commissione di custodia
Tutte le categorie di azioni
0,0010%
Commissione amministrativa
Tutte le categorie di azioni
0,15%
Coefficiente di spesa complessivo
Sterlina Categoria A*
1,66%
(al 31 dicembre 2010)
Sterlina Categoria X
1,66%
Sterlina Categoria C***
0,17%
*
Categoria azionaria
**
La commissione di gestione annua e tutte le altre commissioni
vengono prelevate dagli utili.
Dic 00- Dic 01- Dic 02- Dic 03- Dic 04- Dic 05- Dic 06- Dic 07- Dic 08- Dic 09Dic 01 Dic 02 Dic 03 Dic 04 Dic 05 Dic 06 Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10
Fonte: Morningstar Inc, ultimi 10 anni, % rendimento, bid to bid, redditto netto reinvestito, Azioni di Categoria A in Sterline
La performance cumulativa negli ultimi 10 anni è pari a 14,4%
Nota: M&G UK Select Fund già M&G Capital Fund.
M&G Securities Limited è autorizzata e sottoposta alla Financial Services Authority e offre prodotti di investimento. La società ha la sua sede legale
in Laurence Pountney Hill, Londra EC4R 0HH. Registrata in Inghilterra al n. 90776.