BANCA DI CREDITO CO OPERATIVO DEL VENEZIANO
SOCIETÀ CO OPERATIVA
in qualità di Emittente
BANCA DEL VENEZIANO
B A N C A D I C R E D I T O C O O P E R AT I V O D E L V E N E Z I A N O S O C . C O O P .
Sede legale: via Villa 147 - 30010 Bojon di Campolongo Maggiore (VE),
Sede amministrativa : riviera Matteotti 14 - 3oo34 Mira (VE)
Iscritta all'Albo delle Aziende di Credito al n. 4662, all'A
lbo delle Società Cooperative al n. A1 6o398
e al Registro delle Imprese di Venezia al n. 9 673 9.
Codice Fiscale e Partita WA 00272940271
Capitale Sociale e Riserve al 3 1 / 1 2/2009 Euro 1 0 1 . 5 64. 803 ,00
CONDIZIONI DEFINITIVE
al la
NOTA INFORMATIVA S UL PRO GRAMMA
" BC C DEL VENEZIANO OBBLIGAZIO NI A TAS S O VARIABILE "
BCCV 25/01/201 1 -25/0 1 /201 8 Tasso Variabile, CODICE ISIN IT00046823 1 3
Le presenti Condizioni Defi nitive sono state redatte in conformità ai regolamento adottato dalla
CON S OB con delibera n. 1 1 97 1 / 1 999 e successive modif
i che, nonché alla Direttiva 2003/7 1 /CE (la
"Direttiva Prospetto") ed al regolamento 2004/8 09/CE (il "Regolamento CE").
Le Condizioni Def
i nitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base, costituito
dal Docu mento di Registrazione, dalla Nota Informativa, dalla Nota di Sintesi, nonché ogni
successivo eventuale supplemento in base al quale l'Emittente potrà emettere, in una o più
serie di emissione (ciascuna un "Prestito Obbligazionario"), titoli di debito di valore nominale
unitario inferiore ad Euro 50.000 (le "Obbligazioni" e ciascuna una "Obbligazione"),
depositato presso la Consob in data 1 1/08/20 1 0 a seguito di approvazione €omunicata con nota
n. 1 00 6 6 1 40 d el 2 7/0 7/2 0 1 0.
Il Prospetto di Base e le Condizioni Def
i nitive sono a disposizione del pubblico gratuitamente
presso la sede della Banca di Credito Cooperativo del Veneziano - Riviera Matteotti, 1 4 - 3 0034
Mh.a (VE) e
sono altresì consultabili
www . ba nc ade l vene zi ano . i t .
sul
sito
internet della banca all ' indirizzo web
L ' adempimento di pubblicazione delle presenti Condi
z ioni Def
initive non comporta alcun
giudi
z io della CONSOB sull' opportunità dell'investimento e sul merito dei dati e delle notizie
al
l o s tes s o rel ativ i.
]
l i' A T T O P. I D I I , I S C I I l O
FATT ORI DI RI S CHIO
La Banca del Veneziano, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione
della presente nota informativa, al fi ne di comprendere i fattori di rischio connessi alle obbligazioni
nnesse nell' ambito del programma denominato "BCC del Veneziano Obbligazioni a TAS S O
VARIAB ILE" .
L' investitore dovrebbe concludere na operazione avente ad oggetto tali obbligazioni solo dopo
aver
ne compreso la natura e il grado di esposizione al rischio che le stesse comportano. Resta inteso
che, valutato il rischio dell ' operazione, l ' investitore e la B anca del Veneziano devono verif
i care se
l' investimento è adeguato per l ' investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi
obiet
t ivi di investimento e alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti f
i nanziari . Si
richiama inoltre l ' at
t enzione dell ' invest itore sul documento di registrazione ove sono riportati i
fattori d i rischi o relativi al l ' Em ittente .
D es c ri zion e s in tetic a d elle c a ra tt eristich e d ell o stru men to
Le obbligazioni a tasso variabile consentono all 'Investitore il conseguimento di rendimenti in linea
con l 'andamento dei tassi di interesse di riferimento ." si ritiene, infatti, che nel medio periodo
') ossano ver!f
i carsi rialzi di tali tassi.
Le obbl igazioni oggetto della presente Nota Informativa sono titoli di debito che garantiscono il
rimborso del 1 00% del valore nominale a scadenza e il pagamento di cedole variabili secondo la
periodicità e il tasso d ' i
n teresse determinato in ragione del l ' andamento del parametro di
indicizzazione prescelto, che è stato maggiorato di uno spread senza l ' applicazione di un
an'otondamento e specif
i cato per ciascun prestito nelle Condizioni Def
in
i tive.
In ogni caso l ' ammontare della cedola non potrà esserte inferiore a zero .
La periodicità delle cedole corrisponde con la periodicità del parametro d ' indicizzazione prescelto.
(L ' emitt ente ha prefi ssato il valore della prima cedola in misura indipendente dal parametro di
i ndi cizzazione Euribor 6 mesi base 3 6 0).
Le cedole verranno con'isposte con periodicità semestrale in via posticipata .
Le obbligazioni saranno rimborsate in un unica soluzione alla data di scadenza indicata nelle
presenti Condizioni Def
i nitive.
Il parametro d ' Indicizzazione, la fonte del parametro, la data di determinazione, lo spread e
l ' arrotondamento sono indicati nel la sezione 3 delle presenti Condizioni Def
i nitive .
Non saranno presenti commissioni di sottoscrizione/collocamento/altre o oner
i con
n essi con
l ' investinaento nelle Obbl igazioni .
Le Obbligazioni saranno denominate in Euro .
Esemplif
i cazione, scomposizione e comparazione dello strumento f
inanziario con altri titoli
Nelle presenti Condizioni Defi n
itive è riportata una scomposizione f
i nalizzata ad evidenziare il
valore della componente obbligazionaria, delle commissioni /altri oneri con
n essi con l ' investimento
nelle Obbligazioni .
Inoltre sarà indicato l ' obiet
t ivo d ' investimento per l 'Investitore ed i l rendimento effettivo su base
an
n ua al lordo e al netto dell' effetto f
i scale (in regime di capitalizzazione composta, calcolato sulla
base della vigente normativa f
i scale).
Lo stesso verrà confrontato alla data di volta in volta indicata nelle presenti Condizioni Def
in
i tive di
n titolo gover
nativo di durata residua similare o l a più vicina.
Inoltre sarà fornito un graf
i co dell ' andamento storico del sottostante.
l "A T T O RI D I R I S C I{ I O
Si precisa che per una migliore comprensione delle caratteristiche del lo strumento f
i nanziario, le
informazioni di cui sopra sono fomite a titolo esemplif
i cativo nel paragrafo 2 . 4 della Nota
In format iva .
FATT ORI DI R
I S CHI O RELATIVI ALL EMITTENTE
I S C HI O EMITTENTE
R
Il rischio Emittente è connesso all ' eventualità che l ' emittente, per effetto di un deterioramento della
sua solidità patrimoniale, non sia in grado di pagare le cedole e gli interessi e/o rimborsare il
capitale.
S i precisa in merito che la Banca è sottoposta alla vigilanza della Banca d ' Italia ed in particolare è
tenuta al rispet
t o dei requi siti patrimoniali previsti nelle i struzioni emanate da quest ' ultima.
I S CHI O DI ME RCAT O
R
E ' i l rischio der
i vante dalla perdita di valore degli strumenti f
i nanziari detenuti dall ' Emittente e
delle sue attività per effetto dei movimenti dei tassi di interesse e delle valute che potrebbe produn'e
un deterioramento della solidità patrimoniale dell ' Emit
t ente .
I S CHIO DI CRED IT O
R
L ' emittente è esposto ai tradizionali rischi relativi all ' ettività creditizia. Pertanto l ' inadempimento
da parte dei clienti ai contratti stipulati e alle proprie obbligazioni potrebbe avere effet
ti negativi
sulla situazione economica, patr
i mon
i ale e/o f
i nanziaria dell ' Emit
t ente.
RIS CHIO OPERATIVO
L' Emit
tente, al pari di altr
i istituti bancari, è esposto a diversi tipi di rischio operativo, quali il
rischio di f
i'ode da parte di dipendenti e sogget
t i ester
n i, i l rischio di operazioni non autorizzate
eseguite dai dipendenti ed il rischio di en'ori operativi compresi quelli r
i sultanti da vizi o
malfunzionanlent i dei sistemi infol*natici o d i tel ecom un
i eazione .
RIS C HI O LE GALE
E ' com esso all ' event
ualità che vengano proposte contro l ' Emit
t ente rivendicazioni giudiziarie le cui
implicazioni economiche possono ripercuotersi sulla stabi lità dell ' Emit
t ente stesso .
Allo stato attuale le cause pendenti sono da ritenersi di importo non sign
if
i cativo rispetto alla
sol idità del l ' Em ittente .
RIS CHIO RELATIVO ALL ' AS SENZA DI RAT1NG DELL ' EMITTENTE
L ' Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating per sè. Ciò costituisce un fat
t ore di rischio in
i bilità immediata di un indicatore sintetico rappresentativo della solvibilità
quanto non vi è dispon
del l ' Em ittente .
Va tut
t avia tenuto in debito conto che l'assen
z a di rating dell'Emit
t ente non è di per sé indicativa
della solvibi l ità .
FATTOR
I DI R
I S CHIO R
E LATIVI AI TITOLI OFFERTI
Rischio di credito per il sottoscrittore
Sot
t oscrivendo o acquistando le obbligazioni, l ' investitore diviene f
i nanziatore dell ' Emittente e
titolare di un credito nei confronti del medesimo per il pagamento degli interessi e per il rimborso
3
F A T T () I(I D I R I S C I l I O
del capitale a scadenza. L ' investitore è dunque esposto al rischio che l ' Emittente divenga insolvente
o comunque non sia in grado di adenrpiere a tali obblighi di pagamento .
Per un con'etto apprezzamento del rischio Emittente in relazione al l ' investimento si rinvia al
Docunrento di Registrazione ed in particolare al capitalo "Fattori di rischio" dello stesso .
Rischio connesso ai limiti delle ga ranzie relative alle Obbligazioni
Come indicato al paragrafo 7 . 7 della Nota Informativa, le Obbligazioni sono garantite dal Fondo di
Garanzia degli Obbligazionisti delle Banche di Credito Cooperativo (F. G. O .) .
Riguardo tale eventuale garanzia, che potrà essere richiesta dall' Emittente con riferimento a ogni
singolo prestito obbligazionario emesso nell ' ambito del presente programma, si evidenzia come ne
abbiano comunque ditit
tto solo coloro che dimostxano l ' ininterrotto possesso delle Obbligazioni nei
tre mesi antecedenti l ' inadempimento dell ' Emittente e per un ammontare massimo per ciascun
investitore non superiore a Euro 1 03 .29 1 ,3 8 (tenendo conto di tut
t i i titoli dell ' amit
t ente, anche
appartenenti a diverse emissioni) . Alla data del 1 7/0 1 /20 1 1 , per il periodo 1 luglio 3 1 dicembre
20 1 0, la dotazione massima collettiva del fondo è pari ad Euro 464 . 660 . 748,2 1 . Per ulteriori dettagli
sulle carat
t eristiche e i limiti della garanzia, si rinvia al paragrafo 7 .7 della Nota Informativa.
Ris chi relativi alla vendita delle Ob bligazioni prim a della scadenza
Nel caso in cui l ' investitore volesse vendere le Obbligazioni prima della l oro scadenza naturale, il
prezzo di vendita sarà inf
l uenzato da diversi elementi :
variazione dei tassi di interesse di mercato ("R
i schio di Tasso di Mercato") ;
assenza di un mercato in cui i titoli verranno negoziati ("R
i schio di Liquidità") ;
variazione del merito creditizio dell' Emittente ("Ri schio di deterioramento del Merito Creditizio
de ll' Emit tente") ;
Tali elementi potranno detelrninare una riduzi one del prezzo di mercato delle obbligazioni anche al
di sotto del valore nominale (o del prezzo di sottoscrizione - nel caso di emissione sotto la pari
delle stesse) . Questo signif
i ca che nel caso in cui l ' investitore vendesse le obbligazioni prima della
scaden
za, potrebbe anche subire una rilevante perdita in conto capitale . Per contro, tali elenrenti non
inf
l uenzano i l valore di ri mb ors o che rimane al 1 0 0% del valore nom i nal e . I ri schi relativi ai
suddetti fattori sono di seguito descritti in maggior dettaglio .
Ris c hio di tas s o d i me rc ato
È il rischio rappresentato da eventuali variazion
i dei l ivelli dei tassi di mercato a cui l ' investitore è
esposto in caso di vendita delle obbligazioni prima della scadenza; dette variazioni riducono infatti
i l valore di mercato d e i titoli .
Fluttuazioni dei tassi d ' interesse sul mercato del parametro d ' indicizzazione di r
i ferimento,
potrebbe determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento
rispet
t o ai livelli dei tassi di riferi
mento espressi dai mercati f
i nanziari e conseguentemente
determinare variazioni sui prezzi dei titoli .
Rischio di liquidità
E il ri schio rappresen
t ato dalla diff
i coltà o impossibilità per un investitore di vendere prontamente
le Obbligazioni prima della loro scadenza naturale ad un prezzo in linea con il mercato, che
potrebbe anche essere inferiore al prezzo di emissione del titolo.
Pertanto l ' investitore, nell 'elaborare la propria strategia f
i nanziaria, deve avere ben presente che
l' orizzonte temporale dell' investimento nelle Obbligazioni (def
inito dalla durata delle stesse all' atto
dell ' emissione e/o della sottoscrizione) deve essere in linea con le sue esigenze future di liquidità .
Le obbligazion
i potranno essere negoziate al di f
u ori di qualunque struttura di negoziazione.
FA T T O R I l) l I/ I S C I ] I O
Nel capitolo 6 della Nota Infolanativa sono indicati i criteri di determinazione dei prezzo applicati in
caso di riacquisto sul mercato secondario, calcolato sul la base delle condizioni di mercato .
L ' Emittente non si assume l ' onere di controparte non impegnandosi incondizionatamente al
riacquisto di qualunque quantitativo di obbligazioni dall ' investitore.
Non sono previsti limiti alla quantità di titoli su cui l'Emittente può svolgere attività di
negoziazione .
Inoltre, si evidenzia come nel corso del periodo di offerta delle Obbligazion
i l 'Emittente abbia la
facoltà di f
i dun'e l ' ammontare offe ío nonchè di procedere in qualsiasi momento alla chiusura
anticipata dell ' offerta, sospendendo immediatamente l' accettazione di ulteriori richieste di
sottoscrizione. Una riduzione dell ' ammontare nominale complessivo del Prestito può avere un
impatto negativo sulla liquidità delle Obbligazioni .
Ris c hio di d eteri o ram e n to d el m erito d i c re d ito d ell ' E mittente
Le Obbl igazioni potranno deprezzarsi in caso di pcggioramento della situazione f
i nanziaria
dell ' Emit
t ente, ovvero ne l c aso di deterioramento dei merito creditizio de l l o ste s so .
Non si può quindi escludere che i corsi dei titoli sul mercato secondario possano essere inf
l uenzati,
tra l ' altro, da un diverso apprezzamento del rischio emittente.
R
i schio connesso all' apprezzamento della relazione rischio-rendimento
Nella Nota Informativa, al paragrafo 5 . 3 sono indicati i criteri di detelaninazione del prezzo e del
rendimento degli strumenti fi
n anziari.
In particolare nella determinazione del tasso del Prestito, l ' Emittente non ha applicato alcuno spread
creditizio per tener conto di eventuali differenze del proprio merito di credito rispetto a quello
implicito nella cmwa dei rendimenti dei titoli risk free di pari durata presa come riferimento .
Eventual i diversi apprezzamenti della relazione rischio-rendimento da parte del mercato possono
deter
m inare riduzioni, anche sign
if
i cative, del prezzo delle obbligazioni .
L'investitore deve considerare che i l rendimento offeíto dalle obbligazion
i dovrebbe essere sempre
correlato al rischio connesso all'investimento nelle stesse, a titoli con maggior rischio dovrebbe
sempre corrispondere un maggior rendimento.
Rischio di scostamento del rendimento d ell' obbligazione rispetto al rendimento di un titolo a
basso rischio emittente1
Nelle presenti Condizioni Def
i nitive è indicato il rendimento effettivo su base annua delle
Obbligazioni (in regime di capitalizzazione composta), al lordo ed al netto del l ' effet
to f
i scale . Lo
stesso è confrontato con il rendimento ef
fet
t ivo su base annua (sempre ai lordo ed al netto
dell ' effetto f
i scale) di un Titolo gover
n ativo i durata residua similare (quali ad esempio un BTP per
le Obbli gazioni a Tas so Variab i le .
Alla data del confronto indicata nelle presenti Condizioni Def
i nitive, il rendimento ef
fettivo su base
ar
oma delle Obbligazioni potrebbe anche risultare inferiore rispetto al rendi mento effet
t ivo su base
an
nua di un tito lo governativo di durata residua simi lare.
t Tale rischio dovrà comunque essere Ulserito nel modello di Condizioni Defi nitive ed effettivamente riportato qualira
da l confronto r i su l t i un rend imento superiore dei Ti tolo d i Stato ri spetto a l l ' Obb l i gaz ion e in oggetto .
5
F
T T O I O D I P, I S C 1H O
Rischio di d eprezzamento dei titoli in presenza di commissioni /altri oneri
Nelle Condizioni Def
i nitive saranno evidenziate le eventual i commissioni e gli altri oneri commessi
con l ' investimento a carico dell ' investitore rappresentati in via esplicativa nella presente Nota
Informativa ai paragrafo 2 . 1 . .
L ' investitore deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni sul mercato secondario, subirà
una diminuzione immediata in misura pari a tali eventual i costi .
Ris ch io c o nn ess o all ' assenza d ' inform azio n i
Salvo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Def
i nitive e nella Nota InfmT ativa e salvi
eventuali obblighi di legge, l ' Emittente non fomirà, successivamente all ' emissione delle
obbligazioni , alcuna informazione relativamente alle stesse ed all ' andamento del parametro
d ' indicizzazione prescelto.
Ris chio ev enti di tu rb ativa
In caso di mancata pubblicazione del parametro d ' indicizzazione ad una Data di rilevazione (la
"Data di Rilevazione"), l ' Agente per il calcolo f
i sserà un valore sostitutivo per il pm'ametro
d ' indicizzazione secondo le modalità indicate al paragrafo 4 . 7 della Nota Infm ativa;ciò potrebbe
inf
l uire negativamente sui rendimento del titolo .
Rischio correlato all' eventuale spread negativo del parametro di riferimento
Qualora l ' ammontare della cedola venga determinato applicando al parametro di indici zzazione uno
spread negativo il rendimento delle obbligazion
i sarà inferiore a quello di un titolo similare legato al
»arametro previsto senza applicazione di alcuno spread o con spread positivo in quanto la cedola
usufruisce parzialmente dell ' eventuale rialzo del parametro, mentre un eventuale ribasso del
parametro amplif
i cherà il ribasso della cedola. Pertanto in caso di vendita del titolo l ' investitore
deve considerare che il prezzo delle obbligazioni sarà più sensibile alle variazion
i dei tassi
d ' i nt ere s se .
La presenza di uno spread negativo deve essere valutata tenuto conto dell ' assenza di rati
ng
dell ' emittente e delle obbl igazioni .
Ris ch io d i co nf
l itto d i interes s e
I soggetti a vario titolo coinvolti nell' emissione e nel collocamento delle Obbligazioni possono
l itto con quello
avere, rispetto all' operazione, un interesse autonomo potenzialmente in conf
del l ' i nve stitore .
L'Emittente, opera in qualità di Responsabile del Collocamento2 e di Agente di Calcolo; quindi,
l ' Emittente si trova in una situazione di con
l itto di interessi nei confronti degli investitori in quanto
f
i titoli collocati sono di propria emissione.
Nel caso in cui l ' Enf
it ente decida di coprirsi dai rischi relativi ali' emissione stipulando contratti di
copertura con Cassa Centrale Banca Credito Cooperativo del Nord Est (del la quale la Banca del
Veneziano detiene una partecipazione pari 0,0003 7%) si determinerà una situazione di conf
l itto di
intere ssi nei confronti de gli inve stitori .
L' Emit
t ente potrebbe non negoziare le obbligazioni su alcuna struttura di negoziazione, e tale
situazione deteníainerebb e una situazi one di conf
l itto di intere sse ne i conf
i o nti degli investitori.
F A T T O IO 1) I R I S C I I I O
2 Per "Responsabile del Colloc amento" si intende, ai sen si dell ' Art. 93 - BIS del Testo Un ico deIla Finanza, il Soggetto
che organ i zza e c ostitui sce il consorzio d i col l oc am eato, i l coord inatore de i co l locam en to o i l c o ord i natore un ico .
6
Risch io di assenza di rating dell' emittente e degli strumenti f
i n anziari
L ' Emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating, per se 11é per le Obbligazioni . Ciò costituisce
un fattore di risch
i o in quanto non vi è disponibilità inunediata di un indicatore sintetico
rappresentativo della solvibilità dell ' Emittente e della rischiosità degli strumenti f
i nanziari .
Va tuttavia tenuto in debito conto che l'assenza di rating del l'Emittente e degli strumenti f
i nan
z iari
oggetto dell'offerta non è di per sé indicativa della solvibilità dell'Emittente e, conseguentemente, di
risch
i osità degli stlannenti f
i nan
z iat
i ogget
t o dell 'offerta nredesi
nla.
Ri s ch io rela tivo al riti ro d ell ' o ffe rta
Al verif
i carsi di determinate circostan
ze indicate nel paragrafo 5 . 1 .4 della presente Nota
Informativa, l 'Emittente avrà il diritto, entro la Data di Emissione, di dichi arare revocata o di
ritirare l ' offeíta, nei qual caso le adesioni eventualmente ricevute saranno considerate nulle ed
inef
i c aci .
f
Rischio di cambiamento del regime f
i scale applicabile alle Obbligazioni
I redditi derivanti dalle Obbligazioni sono sogget
t i ai regime f
i scale vigente di volta in volta.
L ' investitore potrebbe subire un dan
n o da tua event
u ale inasprimento del regime f
i scale causato da
un aumento delle imposte attualmente in essere o dall ' introduzione di nuove imposte, che
andrebbero a diminuire il rendimento effettivo netto delle Obbligazioni.
Ris ch i o d i Ind icizzazion e
Con riferimento alle Obbligazioni a Tasso Variabile l ' investitore deve tener presente che, il
rendimento delle Obbligazioni dipende dall ' andamento del Parametro di riferimento, per cui, ad un
eventuale andamento decrescente del Parametro di riferimento, corrisponde un rendimento
decrescente .
E SEMPLIFI C AZI ONE DEI RENDIMENTI
Caratteristiche dell' obbligazione a tasso variabile BCCV 25/0 1/201 1-25/0 1 /20 1 8 Tasso
Vari abile c o n ri m b o rs o a s c a d enza
Si riporta di seguito il rendimento effettivo dell ' obbl igazione a tasso variabile BCCV 2 5/0 1 /20 1 0
25/0 1 /20 1 8 con rimborso unico a scadenza pari al 1 00% dei Valore Nominale, emessa ai sensi del
presente prospetto, avente le seguenti caratteristiche :
1 . 00 0
Val o re n o m i n a l e
E u ro
Va l u ta d i d en o m i o a zione
2 5 /0 1/2 0 1 1 -2 5/0 1 /2 0 1 1
D ata d i emis s Mne - D a t a d i god imento
2 5/0 1 /2 0 1 8
D a ta d i sc a d e n za
8 4 m es i
D u ra t a
1 . 00 0 ,00
1 0 0,0 0
1 0 0 ,00
I m p o rto vers a to i n eu ro
P rezz o d i em i ss io n e
P rez zo d i ri m bors o
T a s so Va ria bi le
Ti p o ta sso
F req u e nza ced o l e
Pe r io d o d i pa ga me n to c ed ol e
Ta sso p ri m a ced o la
S e m est ra le
2 5 gen na io - 2 5 l o gl io
1 ,05 % (s emest ra l e)
I E n ribo r 6 m (ba s e 3 6 0) +0 , 80] : 2
Tasso ce d o le s u c cess ive
0,0 0
Co m m is sio ni d i so ttos c r iz i o n e/e o l lo c a me nto/a l t re
Rilevaz io n e pa ra m etro d ' i n d i c i zzazi on e
qn a rto gio rn o a n te c ed ente la d a ta d i go d i m en to d ella
ce d ola
80 bp
S p rca d
A c t/a c t
Co n venzion e d i c a l co lo c ed ol a
Con ve o zi o n e d i c ale u d a ri o :
Cale n d a rio TARG ET fol lowi n g ba s is
Rit en u ta Fi s c a l e
1 2,50 %
Nell ' ipotesi che il parametro di indicizzazione "Euribor 6m" rilevato il 1 3/0 1 /20 1 1 , pari a 1 ,229%
rimanga costante per tutta la durata dell' obbligazione, il rendimento effettivo annuo lordo
dell ' investimento sarà pari a 2,03 77% e il rendimento effettivo annno netto sarà pari a 1 ,78 1 9%
(calcolati in regime di capitalizzazione composta) .
Scomp osizion e dell' importo versato d ai sottoscrittore
Il prestito avente ad oggetto Obbligazioni a Tasso Vmiabile rimborsa il 1 00% del Valore Nominale
pari ad Euro 1 .00 0 alla scadenza e paga posticipatamente cedole per tutt a la durata del prestito, con
frequenza semestrale, indicizzate al tasso Em'ibor 6 mesi rilevato il quarto gior
no lavorativo che
precede l ' inizio del godimento della Cedola di riferimento .
La seguen
t e tabella evidenzia i l valore della componente obbligazionaria e delle voci di costo
connesse con l ' investinrento nelle Obbligazioni a Tasso Fisso oggetto del presente Prospetto di
B ase .
Il valore della componente obbligazionaria, secondo quanto descritto nel paragrafo 5 . 3 della Nota
Infolanativa, è stato stato determinato attlmlizzando i f
l ussi fn
t uri sulla base dei tassi della culwa
swap aumentata di un premio che rappresenta il merito di credito del l ' Emittente rettificato dalla
componente commerciale .
Il valore della componente obbligazionaria è stato determinato in linea con quanto descritt o nel
paragrafo 5 . 3 della Nota Informativa. Alla data del 1 3/0 1 /20 1 1 esso risulta pari a 1 00% .
Si evidenzia, inoltre, che tut
t i i valori indicati nella Tabella di seguito riportata sono stati artribuiti
sul l a base de l l e condizioni di merc ato al la data del 1 3 /0 1 /2 0 1 0 .
Scomp osizione del Prezzo di Emissione
Va lo re co m p o n ente o b b l iga zion a ri a
1 0 0%
Co m m iss io n i d i c o lloc a m ento/s o t tos c rizi o n e
0%
A l tri o n e r i a c a ri co d el sot tosc ri t to re
0%
Prezzo d i E m is s io ne
1 0 0%
L ' Investitor
e deve tener presente che il prezzo delle Obbligazioni a Tasso Variabile sul mercato
secondario, in ipotesi di costanza delle altre variabil i rilevanti, subirà una diminuzione immediata in
misura pari alle diverse voci di costo.
S i evidenzia inoltre che, un diverso apprezzamento del merito di credito dell ' emittente da parte del
mercato potrà determinare una diversa valutazione del la componente obbligazionaria e, in tal modo,
influenzare il valore di mercato delle Obbligazioni.
Comparazione dei rendimenti effettivi con quelli di un titolo di stato di similare durata
res id u a
Nella tabella sottostante si cont
i'onta il rendimento del titolo of
ferto, calcolato al la data di emissione
sulla base del prezzo di emissione, pari al 1 00% del valore nominale, e considerando costante il
valore del parametro di indicizzazi one, con il rendimento di altro strumento f
i nanziario a basso
rischio emittente (CCT con scadenza 1 5/ 1 2/20 1 5) acquistato in data I 3/0 1 /20 1 1 al prezzo di 97,7 1 9
considerando le cedole future pari a quella in corso.
C CT-E U 1 5D IC I 5 TV IT0 0 0462 0305
Ob bliga zio n i
B a n ca
di
C red ito
Cooperativo
del Veneziano Tasso
Va r ia bi le - 2 5/0 1 /2 0 1 1 - 2 5/0 1 /2 0 1 8
Ren d i m en to effett ivo a nnu o
Re n d i m e n to effett ivo a nn u o n etto
l o rdo (* )
2 , 5 7%
(* * %)
2 ,3 1 %
2,0377%
1 ,78 19%
I T 0 0 0 4 6 82 3 1 3
rendimento effettivo annuo lordo in regime di capitalizzazione composta
* * rendimento effettivo almuo nett o in regime di capitalizzazione composta ipotizzando
l ' applicazione dell ' imposta sostitutiva del 1 2,5 0% sulle cedole liquidate.
Il raff
i'onto sopra riportato è stato fatto prendendo in considerazione il prezzo uf
i ciale del CCT alla
f
data del 1 3/0 1 /20 1 1 , pertanto i termini dello stesso potrebbero in futuro cambiare anche
signif
i cativamente in consegum za delle cond izioni di mercato .
Evo luzi one s torica del p a ram et ro d i riferim en to
Si riporta di seguito, la rappresentazione graf
i ca dell ' evoluzione storica del parametro di riferimento
per il quale è stata rilevata la media mensil e di ogni mese a partire dal mese di gennaio 200 1 f
i no al
me se d i di c embre 2 0 1 0
AVVERTENZA " L ' AN DA M ENTO S TORICO D ELL ' EURIB OR (EURO INTERBANK OF F ERED
RATE) NON È NECES SARIAMENTE IND ICATIVO DEL FUTURO ANDAMENTO DEI MEDES IM I,
PER CU I LA S UDDETTA S IMULAZ IONE HA UN VA LORE P U RAM ENTE E S EMPLIFICATIVO E
NON CO STIT U ISCE G ARANZIA D I OTTENIMENTO DELLO STES S O LIVELLO D I REN
D IMENTO .
10
C ONDIZI ONI DELL ' OFFERTA E CARATT ERI STI CHE SPE CIFI CHE DEL
PRESTITO OBBLI GAZIONARI O
Denominazione Obbligazione
Bcc de l Veneziano 25/0 1/201 1 -25/0 1/2 01 8 TV
C o dice ISIN
1T00046823 1 3
Ammonta re T o tal e d ell 'E mis s i on e
L 'Ammontare Totale dell ' Emissione è pari a Euro
1 5 .000. 000,00, per un totale di n. 1 5 . 000 Obbligazioni ,
ciascuna del Valore Nominale pari a Euro 1 .000 .
L ' Emittente nel P eri o d o di Offerta ha fac o l tà di
aumentare l ' Ammontare Totale t ramite comuni cazione
mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito
i nternet
del l ' Emittente
www.bancadelveneziano.it
e,
trasme s so al la CON S OB .
P e rio d o di Offerta
stesso
contestualmente,
Le Obbligazioni saranno offerte dal 24/0 1 /20 1 1 al
24/07/20 1 1 , salvo chiusua'a anticipata dei Periodo di
Offerta che ven'à con
nmicata al pubblico con avviso da
pubblicarsi in tutte le sedi dell ' Emittente, sul sito
internet
dell ' Emit
t ente
www. baneadelveneziano . it
e,
tra smes s o al l a C ON S OB .
stes so
contestualmente,
E ' fatta s alva la fac o ltà dell ' Em ittente di e stendere i i
periodo di offerta dandone comunicazione ai pubbl ico
con
avviso
da
pubblicarsi
in
tut
te
le
sedi
dell ' Em ittente , sul sito internet dell 'Emittente stes so
www.baneadelveneziano. it
e,
tra sme s so al l a C ON S OB .
D es tin ata ri d ell ' o fferta
eontestualmente,
L ' of
fert a non è sub ordinata ad alcuna c ondizi one .
L ' adesione alle Obbligazioni potrà essere effet
t uata nel
corso del periodo di offerta
L otto Min im o
Le domande d i adesione all ' of
ferta dovranno e s sere
presentate per quantitativi non inferiori al Lot
to
Minimo pari a n. 1 Obbligazione. Qualora il
sottoscrittore intendesse sottoscrivere un importo
superiore, questo è consentito per importi multipli di
Prezzo d i
rife rim en to
Emi s s ione
e
v a luta
di
D a ta
di
Emis s io n e
Go d imento
/
Da ta
di
Date di Regolamento
Euro 1 .000, pari a n. 1 Obbligazione.
Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari ai
1 00% del Valore Nominale, e cioè Euro 1 . 000 per
Obbligazione. La Valuta di Riferimento è l ' Etu'o .
La Data di Em i s sione del Pre stito è 2 5/0 1 /20 1 1 / La
D ata di God i mento del Prestito è 2 5/0 1 /2 0 I 1
Tut
ti i giorni lavorativi compresi nel periodo
24/0 1 /20 1 1
-
24/0 7/20 1 1
.
P er
le
sot
t oscrizi on
i
effettuate con Data di Regolamento successiva alla
Data di Godimento all ' inve stitore sarà addebitato il
rateo interes s i maturato tra la Data di Godimento
D ata d i S c a denz a
(esclusa) e la relativa Data di Regolamento (inclusa) .
L a D ata d i S c adenza del Pre sti t o è i l 25/0 1 /2 0 1 8 .
11
Il Pm'ametro di Indicizzazione del le Obbligazioni è il
P a ra met ro d i in d icizz azio n e
tas so Euribor semestrale ri levato a lla re l at iva D ata di
Determinazione, pubblicato giornahnente sul circuito
Reuters (al la pagina ATICFOREX06) e Bloomberg
(alla pagina BTMM IM), nonché pubblicato sulle
pagi ne del quotidiano " Il Sole - 24 Ore" e sui
principali quotidiani economici a diffusione nazionale
ed europea a carattere economico e f
i nanziario. Il tasso
della prinm cedola pagabile il 25/07/20 1 1 è stato
fi ssato al 2, 1 0% lordo annno ( 1 ,05 % semestrale lordo) .
Il val ore del tas so effetti vo delle cedole suc ce s sive
viene calcolato con la seguente formula:
"(parametro di indicizzazione + spread)/2"
Il Parametro di Indicizzazione sarà maggiorato di uno
Spread pari a 0, 8 0% (80 Basis Points) .
Spread
A partire dalla cedola seconda cedola, sarà rilevato il
tasso Euribor semestrale (Base 3 60) quattro giorni
lavorativi precedenti l ' inizio del godimento della
D ate d i ril ev azio ne d el Para ln etro di
In d i cizzazion e
Cedo l a d i riferimento .
Eventi d i tu rb ativa d el Pa ra m e tro d i
In d i cizzazio n e
Qualora il Parametro di Indicizzazione non fosse
rilevabile il giorno previsto, ven'à utili zzata la pr
i ma
ri levazi one uti le antec e dente al la d ata d i ri levazione
originariamente prevista .
Le Cedole saranno pagate con f
i'equenza semestrale in
occasione delle seguenti date :
Pagamento delle Cedole
25/0 7/20 1 1
25/01/2 01 2
25/0 7/2 01 2
25/01/2 0 1 3
25/0 7/2 0 1 3
2 5/01/2 01 4
25/0 7/2 01 4
25/01/2 0 1 5
25/0 7/2 0 1 5
25/0 1/2 0 1 6
25/0 7/2 0 1 6
25/01/2 01 7
25/0 7/2 01 7
25/0 1/2 01 8
Agente per il Calcolo
L ' Emittente svolge la funzione di Agente per i l
Ri mb o rs o
Le Obbligazioni saranno r
i mborsate alla pari
( 1 00,00%) in un'unica soluzione alla Data di
C alc olo .
S c adenza .
Non sono previste clausole di rimborso anticipato .
Si fa riferimento alla convenzione Following Business
C onvenzio ni e ca lend a rio
Day, cioè in caso la data pagamento delle cedole fosse
un giorno non lavorativo il pagamento verrà ef
fèttuato
il primo giorno lavorativo utile senza alcun computo di
ulteriori in teress i ed al cal endar
i o TAR GE T.
Co m m i s sion i
s o tto s c rit to re
e
on eri
a
c a ric o
d ei
Non vi sarà alcun aggravio di cormnissioni di
sottoscrizione e collocamento, implicite o esplicite, o
12
oneri a carico del sottoscrittore al momento della
G a ra nzie
sotto scri zi one .
Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi
sono garantiti dal patrimonio dell ' Emit
t ente . Le
obbligazioni non rientrano tra gli strumenti di raccolta
assistiti dal Fondo di Garanzia dei depositanti del
Credito Cooperativo.
Il prestito sarà assistito dalla garanzia del Fondo di
Garanzia dei portatori d i titoli obbligazionari emessi da
banche appartenenti al Credito Cooperativo .
Il Fondo di Garan
zia degl i Obbligazionisti del Credito
Cooperativo è tr
o consorzio costitutito tra banche di
Credito Cooperativo. Il fondo è stato costituito il 22
luglio 2004 ed ha iniziato a svolgere la sua attività dal
1 ° gennaio 2005 . Scopo del fondo, attraverso
l'apprestamento di un meccanismo di garanzia
collett iva da parte delle banche consorziate, è la tutela
dei portatori , persone fi siche o giuridiche, di titoli
obbligazionari emessi dalle Banche consorziate . La
garanzia è attuabi le nell ' ipotesi di mancato
adempimento alla scadenza dell ' obbligo di rimborso di
interessi o del capitale, nei limiti e con le modalità
previsti dallo Stat
uto e dal Regolamento del Fondo .
Il Fondo interviene, nel caso di inadempimento degli
obblighi faeenti capo al le Banche consorziate :
a) at
t raverso la fornitura di mezzi al la Banca che
non abbia onorato alla scadenza il debito di
pagamento del rateo di interessi dei tito l i
obbligazionari da essa emessi, anche nel caso
in cui la Banca sia stata sottoposta alla
procedura di Amministrazione Straordinaria, su
richiesta, rispett ivamente, del Consiglio di
Anmf
i nistrazione
Straordinario ;
o
del
Conun
i ssario
b) at
traverso il pagamento del controvalore dei
titoli, su richiesta dei loro portatori, nel caso di
inadempimento dell ' obbligo di rimborso del
capitale alla scadenza, anche nel caso in cui la
Banca sia stata sottoposta alla procedura di
liquidazione coatta amministrativa.
L ' intervento del Fondo non ha tutt avia luogo nel caso
di sospensione dei pagamenti ai sensi dell ' art. 74 del
Testo Unico Bancario e in quello di continuazione
dell ' esercizio
dell ' impresa
disposta
all ' att o
dell ' insediamento degli organi liquidatori ai sensi
dell ' art. 90 del Testo Unico Bancario .
Ai fi n
i dell'intervento, i l regolamento del prestito
obbligazionario deve contenere una clausola che
attribuisca ai sott oscrittori dei titoli ed ai loro portatori
il diritto al pagamento da par
t e del Fondo del
controvalore dei titoli posseduti nei limiti e nelle
condizioni previsti dallo statuto del Fondo . Il diritto
13
all' intervento del Fondo può essere esercitato solo nel
caso in cui il portatore dimostri l ' inintenotto possesso
dei titoli nei tre mesi antecedenti l ' evento di default e
per un ammontare massimo complessivo dei titoli
posseduti da ciascun portatore non superiore a €
1 03 .29 1 ,3 8 indipendentemente dalla loro derivazione
da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Sono
comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti dalle
banche consorziate, e quelli detenuti, dfl'ettmnente o
indirettamente per interposta persona, dagli
amministratori , dai sindaci e dall ' alta direzione delle
banche consorziate. Qulora i titoli siano depositati
presso la stessa Banca Emittente o presso altra banca,
anche non consorziata, l' intervento del Fondo è
comunque subordinato ad una richiesta diretta in tal
senso dei loro portatori ovvero ad un mandato
conferito a questo scopo alla Banca depositaria.
Nell ' effettaazione degli intelwenti del Fondo si avvale
dei mezzi che le consorziate si impegnano a tenere a
disposizione dello stesso ai sensi degli artt. 5 e 25 dello
statuto del Fondo. La somma di tali mezzi, calcolata
con 6ferimento alle date del 3 0 giugno e del 3 1
dicembre antecedenti l ' evento di default, al netto degli
importi somministrati per l ' effettuazione dei precedenti
interventi, rappresenta la dotazione massima collettiva
del Fondo medesimo a disposizione degli interventi.
Alla data del 1 7/0 1 /20 1 0, per il periodo 1 luglio - 3 1
dicembre 20 1 0, la dotazione massima collettiva del
fondo è pari ad Euro 4 64. 600.748,2 1 .
S oggetti Incaricati del Collocamento
Le Obbligazioni sarmmo offerte presso la sede e le
Resp onsabile del Collo camento
Regime Fiscale
Il Responsabile del Collocamento è L ' Emittente.
i l iali d e l la B anc a del Venezi ano .
f
Dalla data di autorizzazione del Prospetto di B ase cui
afferiscono le presenti Condizioni Def
i nitive non sono
accorse variazioni al Regime Fiscale cui sono soggette
le Obbligazioni indicato al paragrafo 4 . 1 4 della
per
t inente Nota Informativa
AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL' EMISSIONE
L' Emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizion
i Defi nitive 'è stata approvata con
Delibera del Consiglio di Amministrazione in data 1 7/0 1 /20 1 1 .
/
Firma Il Px side t
Data, 1 7/0 1 /2 0 1 1
o Piva
Banca di' Credito
€,o operativo ael Veneziano
ocieta Cooperativa
14