Il Rendiconto
Finanziario
Il miglior indicatore dell’andamento aziendale
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Il Rendiconto Finanziario
La prima domanda che ci poniamo è che cosa è
il Rendiconto Finanziario?
Il Rendiconto Finanziario è un documento Finanziario in
cui una società riassume tutti i flussi di cassa che sono
avvenuti in un determinato periodo (fonte wikipedia).
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Il Conto Economico
Quale è invece il prospetto che rappresenta i
flussi di cassa Economici di un Periodo?
E’ il Conto Economico che possiamo di conseguenza
definire il documento Economico in cui una società
riassume tutti i flussi economici che sono avvenuti in
un determinato periodo .
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Il Risultato Economico e Finanziario
Risultato Economico
Utile/Perdita
Esercizio
Risultato Finanziario
Flusso finanziario di
Esercizio
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Collegamento Economico
Finanziario
Conto Economico
Utile Iniziale
Stato
Patrimoniale
Inizio
Periodo
Utile Finale
Variazioni Patrimoniali
Stato
Patrimoniale
Fine
Periodo
Banca Finale
Banca Iniziale
Rendiconto Finanziario
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Dal Conto Economico al Rendiconto
Finanziario :
Conto
Economico
Stato
Patrimoniale
Rendiconto
Finanziario
• Reddito
Operativo
• Variazioni
Patrimoniali
• Flusso Gestione
Caratteristica
• Utile/Perdita
• Variazioni
Patrimoniali
• Flusso
Finanziario
Finale
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Dal Reddito Operativo al Flusso
della Gestione Caratteristica :
METODO DIRETTO
Conto
Economico
+ Ricavi
Conto
Economico
Variazioni
Patrimoniali
Rendiconto
Finanziario
Ricavi
Variazione
Crediti
Commerciaii
Incassi da
Clienti
500
Aumento
Crediti
100
Rendiconto
Finanziario
- Incassi da Clienti
400
Dai Ricavi agli Incassi
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Dal Reddito Operativo al Flusso
della Gestione Caratteristica :
METODO DIRETTO
Conto
Economico
+ Ricavi
Conto
Economico
Variazioni
Patrimoniali
Rendiconto
Finanziario
- Acquisti
Acquisti
200
Variazione
Debiti
Commerciali
Aumento
Debiti
50
Pagamenti
da Fornitori
per acquisti
Rendiconto
Finanziario
+ Incassi da Clienti
- Pagamento
Fornitori Acquisti
150
Dagli Acquisti ai Pagamenti
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Dal Reddito Operativo al Flusso
della Gestione Caratteristica :
METODO DIRETTO
Conto
Economico
+ Ricavi
- Acquisti
-/+ Magazzino
Conto
Economico
Variazioni
Patrimoniali
Variazione
Aumento
Magazzino
Magazzino
100
100
Rendiconto
Finanziario
Rendiconto
Finanziario
+ Incassi da Clienti
- Pagamento
Fornitori Acquisti
_______
0
Non si inserisce nel metodo diretto, in quanto non si ha un’uscita diretta per aumento magazzino.
L’uscita si manifesta con un aumento degli acquisti che hanno incrementato il magazzino.
Magazzino
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Dal Reddito Operativo al Flusso
della Gestione Caratteristica :
METODO DIRETTO
Conto
Economico
+ Ricavi
Variazioni
Patrimoniali
Rendiconto
Finanziario
Pagamento
Acquisti
Servizi
Variazione
Debiti
Fornitori
Servizi
- Pagamento
Fornitori Acquisti
Fornitori
Acquisto
Servizi
- Pagamento
Fornitori Acquisto
Servizi
- Acquisti
-/+ Magazzino
- Acquisti Per
Servizi
Rendiconto
Finanziario
Conto
Economico
50
Aumento
Debiti x
Servizi
+ Incassi da Clienti
30
20
Dagli Acquisti per Servizi ai Pagamenti
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Dal Reddito Operativo al Flusso
della Gestione Caratteristica :
METODO DIRETTO
Conto
Economico
+ Ricavi
Conto
Economico
- Acquisti
-/+ Magazzino
- Acquisti Per
Servizi
Costo
Personale
- Costo Personale
40
Variazioni
Patrimoniali
Variazione
Debiti
Personale
Aumento
Debiti
v/Personale
20
Rendiconto
Finanziario
Pagamento
al Personale
Rendiconto
Finanziario
+ Incassi da Clienti
- Pagamento
Fornitori Acquisti
- Pagamento
Fornitori Acquisto
Servizi
- Pagamento al
Personale
20
Dal Costo del Personale ad Uscite Personale
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Dal Reddito Operativo al Flusso
della Gestione Caratteristica :
METODO DIRETTO
Conto
Economico
+ Ricavi
Conto
Economico
- Acquisti
-/+ Magazzino
- Acquisti Per
Servizi
Costi
Previdenziali
- Costo Personale
- Costi Previdenziali
4
Variazioni
Patrimoniali
Variazione
Debiti Enti
Previdenziali
Aumento
Debiti
Previdenziali
Rendiconto
Finanziario
Pagamento
Enti
Previdenziali
Rendiconto
Finanziario
+ Incassi da Clienti
- Pagamento
Fornitori Acquisti
- Pagamento
Fornitori Acquisto
Servizi
- Pagamento al
Personale
3
- Pagamento Enti
Previdenziali
1
Dai Costi Previdenziali ai Pagamenti Enti Previdenziali
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Dal Reddito Operativo al Flusso
della Gestione Caratteristica :
METODO DIRETTO
Conto
Economico
+ Ricavi
Conto
Economico
Variazioni
Patrimoniali
Rendiconto
Finanziario
- Acquisti Per
Servizi
Acc.to TFR
Variazione
Fondo TFR
_______
- Acc.ti TFR
1,5
Aumento
TFR
1,5
- Pagamento
Fornitori Acquisto
Servizi
- Pagamento al
Personale
- Costo Personale
- Costi Previdenziali
+ Incassi da Clienti
- Pagamento
Fornitori Acquisti
- Acquisti
-/+ Magazzino
Rendiconto
Finanziario
0
- Pagamenti Enti
Previdenziali
Non si inserisce nel metodo diretto, in quanto non si ha un’uscita diretta relativa al TFR. L’uscita
si manifesta solo nel momento di un eventuale rilascio del Fondo, a fronte di uscita di dipendenti
Accantonamenti al TFR
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Dal Reddito Operativo al Flusso
della Gestione Caratteristica :
METODO DIRETTO
Conto
Economico
+ Ricavi
Conto
Economico
- Acquisti
-/+ Magazzino
- Acquisti Per
Servizi
Ammortamento
Variazioni
Patrimoniali
Variazione
Fondo
Amm.to
Rendiconto
Finanziario
- Acc.ti TFR
- Ammortamento
10
Aumento
F.do Amm.to
10
+ Incassi da Clienti
- Pagamento
Fornitori Acquisti
________
- Pagamento
Fornitori Acquisto
Servizi
- Pagamento al
Personale
- Costo Personale
- Costi Previdenziali
Rendiconto
Finanziario
0
- Pagamenti Enti
Previdenziali
Non si inserisce nel metodo diretto, in quanto non si ha un’uscita diretta relativa
ad ammortamento.
Ammortamento
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Dal Reddito Operativo al Flusso
della Gestione Caratteristica :
METODO DIRETTO
Conto Economico
+ Ricavi
- Acquisti
-/+ Magazzino
- Acquisti Per Servizi
- Costo Personale
- Costi Previdenziali
- Acc.ti TFR
Stato
Patrimoniale
Variazioni
Patrimoniali
Poste
Operative
Rendiconto Finanziario
+ Incassi da Clienti
- Pagamento Fornitori
Acquisti
- Pagamento Fornitori
Acquisto Servizi
- Pagamento al Personale
- Pagamenti Enti Previdenziali
FLUSSO CASSA GESTIONE
CARATTERISTICA
- Ammortamento
Reddito Operativo
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Dal Reddito Operativo al Flusso
della Gestione Caratteristica :
METODO INDIRETTO
Il metodo indiretto, parte dale reddito operativo e
retticando ( mediante le variazioni patrimoniali) le poste
economiche che determinano il reddito operativo, lo
trasformano in flusso finanziario della gestione
caratteristica;
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Dal Reddito Operativo al Flusso
della Gestione Caratteristica :
METODO INDIRETTO
REDDITO OPERATIVO
Stato
Patrimoniale
Variazioni
Patrimoniali
Poste
Operative
FLUSSO DELLA GESTIONE
CARATTERISTICA
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Dal Risultato Economico al Risultato
Finanziario :
Abbiamo visto, sia utilizzando il metodo diretto che
indiretto, come trasformare il Reddito Operativo in
Flusso della gestione caratteristica.
Ora partendo dal Flusso della gestione caratteristica,
illustriamo le rettifiche da apportare per arrivare a
determinare il Flusso Finanziario Finale.
Tali rettifiche sono identiche sia per il metodo diretto
che per quello Indiretto.
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Dal Risultato Economico al Risultato
Finanziario :
Flusso Finanziario Gestione Caratteristica
Flusso finanziario dell’attività d’Investimento
Flusso Finanziario dell’attività di Finanziamento
Flusso Finanziario gestione non caratteristica
Flusso Finanziario Finale
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Flusso Finanziario dell’attività
d’Investimento
Stato
Patrimoniale
Variazione
Patrimoniale
Costo Storico
Immobilizzazioni
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Flusso Finanziario dell’attività di
Finanziamento
Mezzi di Terzi
• Variazione Patrimoniali Debiti m/l termine;
• Variazione Patrimoniale contributi Fondo Perduto;
• ………..
Mezzi Propri
• Variazione Capitale Proprio;
• Variazione Utile (autofinanziamento);
• …………..
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Flusso Finanziario gestione non
caratteristica
Conto Economico
Variazioni
Patrimoniali
Oneri/Proventi
Finanziari
Oneri/Proventi
straordinari
Imposte
Flusso Finanziario
gestione non
caratteristica
Pagamento/Entrate
Oneri/Proventi
Finanziari
Variazione Debiti /
Crediti
Pagamento/Entrate
oneri/proventi
straordinari
Variazione Debiti
Tributari
Pagamento Imposte
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Rendiconto Finanziario : il miglior
indicatore dell’andamento aziendale
Il Rendiconto Finanziario, in particolare se analizzato su
più anni, rappresenta il miglior indicatore
dell’andamento aziendale.
Ci permette infatti di valutare non solo la situazione
finanziaria dell’azienda ma anche quella economica.
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Rendiconto Finanziario : il miglior
indicatore dell’andamento aziendale
REDDITO OPERATIVO
Economico
Esprime l’andamento economico della gestione caratteristica
d’azienda.
Flusso della Gestione Caratteristica
Finanziario
Esprime l’andamento finanziario della gestione caratteristica
d’azienda.
Saldo Finanziario Attività Investimento/Fonti finanziamento (m/l termine)
Finanziario
Il saldo determina la liquidità assorbita o generata dalle fonti e
impieghi a m/l termine.
Flussio Finanziario della Gestione non Caratteristica
Finanziario
Indica la liquidità generata o assorbita dalla gestione extra
caratteristica.
Flusso Finanziario Finale
Finanziario
La liquidità positiva o negativa che si è generata nel periodo.
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