OP TIMI Z
Best Start II
EMTN a capitale non garantito
Quotato alla Borsa di Lussemburgo
Utilizzabile quale supporto
nell’assicurazione vita
Obiettivo: rendimento annuo elevato anche in caso di forte ribasso dei mercati
Optimiz Best Start II permette di partecipare all’evoluzione su 8 anni di un Paniere di Riferimento, costituito dalle 10 azioni che hanno
registrato le minori performance dalla data di strike fra una selezione di 30 azioni internazionali. L’Euro Medium Term Note prevede dei coupon
annui ed è dotato di un meccanismo di scadenza anticipata attivabile automaticamente al verificarsi di determinate condizioni e di una clausola di
protezione supplementare (Meccanismo Best Start)
Coupon annui
I Primi due anni: due coupon fissi garantiti pari all'8% (*)
Scadenza anticipata
possibile a partire dall’anno 3
A partire dall’anno 3, se non si è attivata la scadenza anticipata,
l’investitore riceve un coupon annuo così calcolato:
Coupon annuo(**) = 8% + 15% della performance del
Paniere di Riferimento
A partire dall’anno 3, non appena la performance del Paniere di
Riferimento supera una soglia annua, come definita a ciascuna data di
osservazione, si attivano 3 Effetti:
Dove la performance del paniere di riferimento è calcolata rispetto al
valore iniziale. In particolare:
Effetto Sicurezza
 Il Paniere di Riferimento è dato dalle 10 azioni che hanno
registrato le minori performance dalla data di strike fra le 30
azioni che compongono il portafoglio
 La composizione del paniere di riferimento evolve da una data di
osservazione all'altra
A scadenza
Se la performance del Paniere di Riferimento è superiore al
Coupon Flashback, l’investitore riceve: 100% del capitale investito
all’inizio(*) + 100% della performance del Paniere di Riferimento
rispetto al valore iniziale

Scadenza anticipata... recupero del 100% del capitale
inizialmente investito(*)
Effetto Flashback
Anno di scadenza
Versamento di un
Coupon Flashback
pari al 8% moltiplicato
per il numero di anni
trascorsi a partire
dall’anno 3 incluso
 Altrimenti, al termine degli 8 anni l’investitore riceve: 100% del
valore finale del Paniere di Riferimento
Coupon Flashback
3
8%
4
16%
5
24%
6
32%
7
40%
8
48%
Effetto Best Start
Una soglia di attivazione difensiva
 La soglia di attivazione della scadenza anticipata è
decrescente per assicurare una protezione anche in caso di
forte ribasso dei mercati
 Questa barriera diminuisce anno dopo anno.
Grazie al Meccanismo Best Start la soglia all'anno 8
risulta particolarmente bassa (almeno pari al -50%)
Il Meccanismo Best Start ottimizza le barriere annuali.
Al termine di ogni mese, per i primi sei mesi, si osserva il valore del
paniere. Il minimo fra i sette valori osservati verrà considerato come
valore di riferimento per ottimizzare le barriere annuali (compreso il
valore alla data di strike).
Il Meccanismo Best Start è particolarmente importante in presenza
di un contesto ribassista nel corso dei primi 6 mesi di investimento e
permette di evitare date di lancio sfavorevoli
Esempio: lo shock del 2001
Il periodo storico considerato per l'esemplificazione
del meccanismo di ottimizzazione va da marzo 2001 a
settembre 2001
L'illustrazione qui a fianco esemplifica i vantaggi del
Meccanismo Best Start sull'ottimizzazione delle
barriere
-25%
-30%
Soglia di
attivazione
difensiva
-35%
-40%
-46%
-49%
-53%
Soglia ottimizzata grazie
al Meccanismo Best Start
nel 2001
(*) Esclusa la fiscalità applicabile e/o le commissioni legate al contratto di assicurazione vita
(**) Se il valore del coupon è negativo, sarà considerato pari a 0
-45%
-57%
-50%
-60%
-64%
Simulazioni
su dati storici di mercato
Sono stati realizzati 3478 test1 su investimenti simili
(stessa durata, stesso paniere, stessa formula di
rimborso...) lanciati ogni settimana lavorativa a
partire dal 14 marzo 1986 fino al 17 agosto 2007 2
Nel 100% dei casi sarebbe stata attivata la
facoltà di uscita anticipata
Nel 100% dei casi, il Tasso di Rendimento
Annuo 3 sarebbe stato superiore o uguale
al 7%
Tasso di Rendimento Annuo3
Minimo
Medio
Massimo
7,09 %
8,09 %
9,83 %
Le simulazioni sui dati storici di mercato permettono di calcolare i rendimenti che avrebbe avuto il prodotto se fosse stato lanciato nel passato, presentate in base
alla data di scadenza. Tali dati permettono di capire il comportamento del prodotto secondo le differenti fasi di mercato in questi ultimi anni, ma non pregiudicano
le performance future.
ripartizione settoriale
Telec om
4%
Elettr onic o
8%
Media
8%
Beni di c ons umo
8%
Mac c hinar i
4%
A uto
13%
Dis tr ibuz ione
4%
Cos tr uz ioni
4%
Banc ar io
21%
Inf or matic o
26%
Un portafoglio
di 30 blue chips
30 azioni selezionate per la loro solidità finanziaria e il
loro potenziale di crescita.
Tali società rispondono ad un duplice obiettivo di
diversificazione: settoriale e geografico.
10 azioni europee
ABB Ltd, Arcelor Mittal, Business Object SA, Cap Gemini SA,
Fiat SpA, France Telecom SA, Gas Natural SDG SA, Intesa
San Paolo SpA, Renault SA, Unicredito Italiano SpA.
10 azioni americane
ripartizione geografica
As ia
33 .3 %
Euro pa
3 3.3%
Apple Inc, Altria Group Inc, Amazon.com Inc, Bear Stearns
Companies Inc, Ford Motor Company, Google Inc, Intel Corp,
Morgan Stanley, Research In Motion Ltd, United States Steel
Corporation.
10 azioni asiatiche
Advantest Corporation, China Petroleum & Chemical Corp,
Mitsubishi Corp, Nintendo Co Ltd, Nippon Steel Corp,
Nomura Holding Inc, Posco, Ricoh Co. Ltd, Sega Sammy
Holdings, Sony Corp.
Am eri ca
3 3.3%
1 Le simulazioni presentate in questo documento sono il risultato degli studi di Société Générale ad una data specifica in base ai parametri selezionati da Société Générale, alle condizioni di mercato in uno
specifico momento; detti dati non possono in alcun modo influenzare i risultati futuri. Di conseguenza, le cifre ed i prezzi indicati in questo documento hanno valore puramente indicativo e non costituiscono
un’offerta definitiva da parte di Société Générale.
2 Per la parte mancante dei dati storici tra il 14/03/1986 e l’inizio della loro quotazione le azioni China Petroleum&Chemicals, Sega Sammy Holdings Inc., Research In Motion Ltd., United States Steel Corp.,
Bear Stearns Cos Inc., Google Inc., Morgan Stanley sono state rispettivamente sostituite da Saipem SpA, Toyota Boshoku Corp., Nortel Networks Corp., Nucor Corp., SunTrust Banks Inc., Microsoft Corp.,
JP Morgan Chase &Co..
3 Esclusa la fiscalità applicabile all’investimento.
Tipologia
EMTN, capitale non garantito
Emittente
Quando sottoscrivere?
Le sottoscrizioni sul mercato primario sono
possibili fino al 22 novembre 2007. Dopo questa
SGA Société Générale Acceptance N.V.
data è comunque possibile sottoscrivere. Infatti
Garanzia
ogni obbligazione può essere sottoscritta in ogni
Société Générale (Moody’s Aa1, Standard
& Poor’s AA)
Valuta
Euro
Quotazione
Borsa del Lussemburgo
Data di lancio
20 settembre 2007
(in mercato primario)
Data di scadenza
26 novembre 2015
Valore Iniziale
1 000 EUR
Mercato secondario
Société Générale si impegnerà, in
condizioni normali di mercato, a tenere
quotidianamente i prezzi di chiusura
durante tutta la durata di vita del prodotto
con un bid/ask dell’1%.
Costi di uscita anticipata
Per ordini di rimborso anticipato, sarà
applicata una commissione fino alla fine
del terzo anno, e sarà pari al 3% x (m/36)
della denominazione, con m uguale al
numero di mesi interi rimanenti fino alla
(Data di strike + 3 anni).
Commissioni di gestione
1% annuo
Eligibilità all'assicurazione vita
momento al Valore di Mercato, che può essere
superiore o inferiore al valore di Riferimento,
in base alla naturale evoluzione dei mercati
finanziari.
E’ possibile uscire
dall’investimento prima della fine?
Optimiz Best Start II è costruito con la
prospettiva di un investimento per la durata
totale dell’EMTN con uscita al 26/11/2015 o ad
una delle seguenti date: 25/11/2010, 24/11/2011,
29/11/2012, 28/11/2013, 27/11/2014 ossia le date
di attivazione della scadenza anticipata.
Un’uscita dall’investimento ad una data differente
dalla data di scadenza effettiva o anticipata
sarà effettuata ad un prezzo che dipenderà
dalle quotazioni di mercato di quel giorno. Il
sottoscrittore pertanto, qualora decida di uscire
dall’investimento ad una data precedente alla
prevista, si assume un rischio non misurabile a
priori.
Come cambia il valore del
prodotto nel corso della sua vita?
Dall’inizio fino a scadenza, il valore del prodotto
evolve in funzione dei parametri di mercato, in
particolare in funzione dei corsi azionari, della
volatilità e dei tassi di interesse.
Si
Code ISIN
XS0320580516
(*) Escluse le commissioni legate al contratto di assicurazione vita.
Informazioni Legali
Société Générale
non agisce in qualità
di consulente e non
può essere ritenuta
responsabile delle
conseguenze finanziarie
o di altra natura risultanti
dalla sottoscrizione o
dall’acquisto di questo
prodotto. Gli investitori
dovranno procedere ad una
propria analisi dei rischi
e dovranno consultare
anticipatamente i propri
consulenti giuridici,
finanziari, fiscali, contabili o
di altra natura. Al momento
della sottoscrizione,
dell’acquisto o della
detenzione di Optimiz
Best Start II gli investitori
devono essere consapevoli
di incorrere in determinate
circostanze di rischio
relative alla possibilità
di ricevere un valore di
rimborso inferiore a quello
del capitale inizialmente
investito.
Laddove il presente EMTN
venga sottoscritto tramite
una polizza vita, si rinvia
al Prospetto Informativo,
Condizioni di Polizza e al
Regolamento del Fondo
interno della stessa,
che sono documenti
obbligatori da consegnare
al contraente prima della
sottoscrizione della
polizza. Questo Memo
non costituisce in nessun
modo un’offerta al pubblico
risparmio né un invito
alla sottoscrizione di un
contratto d’assicurazione
sulla vita e/o un’offerta
di acquisto dell’attivo
sottostante.