OPTIMIZ
Best Start
Platinum
Optimiz Best Start Platinum
EMTN a capitale non garantito
Quotato alla Borsa del Lussemburgo
Obiettivo: rendimento annuo del 10%* e possibilità di rimborso anticipato
Optimiz Best Start Platinum paga due cedole fisse pari al 10%* per i primi due anni. Successivamente il prodotto permette di partecipare
all’evoluzione su 8 anni di un Paniere di Riferimento, costituito dalle 10 azioni che hanno registrato le minori performance dalla data di
strike fra una selezione di 30 azioni internazionali. L’Euro Medium Term Note prevede dei coupon annui fissi ed è dotato di un meccanismo
di scadenza anticipata attivabile automaticamente al verificarsi di determinate condizioni e di una clausola di protezione supplementare
(Meccanismo Best Start)
Coupon annui garantiti*
I primi due anni: due coupon fissi garantiti pari al 10%*
A partire dall’anno 3, se non si è attivata la scadenza anticipata,
l’investitore riceve un coupon fisso annuale pari al 5%*
Performance di riferimento
La performance del paniere di riferimento è calcolata rispetto al valore
iniziale. In particolare:
ÎIl Paniere di Riferimento è dato dalle 10 azioni che hanno registrato
le minori performance dalla data di strike fra le 30 azioni che
compongono il portafoglio
ÎLa composizione del Paniere di Riferimento evolve da una data di
osservazione all'altra
A scadenza
ÎSe la performance del Paniere di Riferimento è superiore al
Coupon Flashback*, l’investitore riceve: 100% del capitale investito
all’inizio* + 100% della performance del Paniere di Riferimento
rispetto al valore iniziale*
ÎSe la peformance del Paniere di Riferimento è inferiore al
Coupon Flashback* ma superiore alla barriera di riferimento
dell'anno 8, l'investitore riceve: 100% del capitale investito all'inizio*
+ il Coupon Flashback* dell'anno 8 pari a 60%
ÎAltrimenti, al termine degli 8 anni l’investitore riceve: 100% del
valore finale del Paniere di Riferimento + ultimo coupon fisso*
Una soglia di attivazione difensiva
ÎLa soglia di attivazione della scadenza anticipata è decrescente
per assicurare una protezione anche in caso di forte ribasso dei
mercati
Scadenza anticipata
possibile a partire dall’anno 3
A partire dall’anno 3, non appena la performance del Paniere
di Riferimento supera una soglia annua, come definita a
ciascuna data di osservazione, si attivano 3 Effetti:
1 Effetto Sicurezza
Scadenza anticipata...
recupero del 100% del capitale inizialmente investito*
2 Effetto Flashback
Versamento almeno del
Coupon Flashback*
pari al 10% moltiplicato
per il numero di anni
trascorsi a partire
dall’anno 3 incluso
Anno di scadenza
3
4
5
6
7
8
Coupon Flashback*
10%
20%
30%
40%
50%
60%
3 Effetto Best Start
Il Meccanismo Best Start ottimizza le barriere annuali.
Al termine di ogni mese, per i primi sei mesi, si osserva il valore
del paniere. Il minimo fra i sette valori osservati verrà
considerato come valore di riferimento per ottimizzare le
barriere annuali (compreso il valore alla data di strike)
Il Meccanismo Best Start è particolarmente importante in
presenza di un contesto ribassista nel corso dei primi 6 mesi di
investimento e permette di evitare date di lancio sfavorevoli
Performance
-40%
ÎQuesta barriera diminuisce anno dopo anno. Grazie al
Meccanismo Best Start la soglia all'anno 8 risulta particolarmente
bassa (almeno pari al -50%)
-42%
-44%
Esempio: la flessione nel primo semestre del 2008
Effetto Best Start
-46%
-54%
-48%
-56%
Il periodo storico considerato per l'esemplificazione del
meccanismo di ottimizzazione va da gennaio 2008 a luglio 2008
L'illustrazione qui a fianco esemplifica i vantaggi del Meccanismo
Best Start sull'ottimizzazione delle barriere
-50%
-57%
-59%
-60%
-62%
Performance del paniere : -23.72%
Beneficio del meccanismo Best Start = Strike Ottimizzato = 76.28%
Lancio
1
2
3
4
5
6
7
8 Anno
*Esclusa la fiscalità applicabile e/o le commissioni legate al contratto di assicurazione vita, laddove l’attivo costituisce il supporto di una polizza
Le simulazioni presentate in questo documento sono il risultato degli studi di Société Générale ad una data specifica in base ai parametri selezionati da Société
Générale, alle condizioni di mercatoin uno specifico momento; detti dati non possono in alcun modo influenzare i risultati futuri. Di conseguenza, le cifre ed i prezzi
indicati in questo documento hanno valore puramente indicativo e noncostituiscono un’offerta definitiva da parte di Société Générale.
Simulazioni
su dati storici di mercato*
Sono stati realizzati 5019 test su investimenti simili
(stessa durata, stesso paniere, stessa formula di
rimborso...) lanciati ogni giorno lavorativo a partire
dal 30 Dicembre 1979 fino al 10 Novembre 2008
Nel 100% dei casi sarebbe stata attivata la facoltà di uscita
anticipata entro la fine dell’anno 7 di cui il 92.26% entro l’Anno 3
Nel 100% dei casi, il Tasso di Rendimento Annuo sarebbe stato
superiore o uguale al 10%
Tasso di Rendimento Annuo
Minimo
10.00%
Medio
11.30%
Massimo
27.45%
Le simulazioni sui dati storici di mercato permettono di calcolare i rendimenti che avrebbe avuto il prodotto se fosse stato lanciato nel passato, presentate in base
alla data di scadenza. Tali dati permettono di capire il comportamento del prodotto secondo le differenti fasi di mercato in questi ultimi anni, ma non pregiudicano le
performance future.
Si informano gli investitori che possono verificarsi eventi straordinari (i.e.: fusioni, OPA, OPS..). Ogni azione appartenente al portafoglio iniziale e coinvolta in uno di
questi eventi potrebbe essere sostituita da un'altra azione selezionata da Société Générale a propria discrezione
Telecomunicazioni
10%
Agricolo
3%
Automobilistico
3%
Bancario
10%
Petrolio e Benzina
7%
Minerario
3%
Chimico
7%
Media
7%
Manifatturiero
7%
Internet
3%
Informatica
10%
Grande distribuzione
3%
30 azioni selezionate per la loro solidità finanziaria e il loro potenziale di
crescita.
Tali società rispondono ad un duplice obiettivo di diversificazione:
settoriale e geografico.
Cibo
3%
10 azioni europee
Distribuzione al
dettaglio
13%
Farmaceutico
Ferro/acciaio 3%
3%
BASF SE, Deutsche Bank AG, Deutsche Telekom AG, Gazprom OAO,
Marks & Spencer Group PLC, PPR, Renault SA, SAP AG, Siemens AG,
Unicredit SpA.
14 azioni americane
Giocattoli
3%
Abercrombie & Fitch Co, Altria Group Inc, Comcast Corp, Corning Inc,
Dow Chemical Co/The, eBay Inc, Electronic Arts Inc, General Electric Co,
McGraw-Hill Cos Inc/The, Microsoft corp, Pfizer, Sara Lee Corp, Sprint
Nextel Corp, Starbucks Corp.
America latina
6,67%
Stati Uniti
46,67%
Un portafoglio di 30 blue chips
Europa
33,33%
2 azioni sudamericane
Cia Vale do Rio Doce, Petroleo Brasileiro SA.
Asia
13,33%
4 azioni asiatiche
Mitsubishi Corp, Mizuho Financial Group Inc, Nintendo Co Ltd, POSCO.
Le simulazioni presentate in questo documento sono il risultato degli studi di Société Générale ad una data specifica in base ai parametri selezionati da Société
Générale, alle condizioni di mercato in uno specifico momento; detti dati non possono in alcun modo influenzare i risultati futuri. Di conseguenza, le cifre ed i prezzi
indicati in questo documento hanno valore puramente indicativo e non costituiscono un’offerta definitiva da parte di Société Générale.
* Per il periodo che va dal 30 Dicembre 1979 alla loro prima quotazione, le seguenti azioni Renault SA, Cia Vale Do Rio Doce, Nintendo Co Ltd, Abercrombie&Fitch
Co, Petroleo Brasileiro SA, eBay Inc, Deutsche Telekom AG, Microsoft Corp, Starbucks Corp, SAP AG, Electronic Arts Inc, POSCO, Gazprom OAO, Mizuho Financial
Group Inc, sono state rispettivamente sostituite, per omogeneità di dati nel backtesting, con le seguenti Volkswagen AG, Rio Tinto PLC, Mattel Inc, Gap Inc/The,
Chevron Corp, ADC Telecommunications Inc, Alltel Corp, Hewlett-Packard Co, Mc Donald’s Corp, International Business Machines Corp, Intel Corp, Nippon Steel
Corp, ConocoPhilips, Bank of America Corp.
Scenario 1: ipotesi di mercato rialzista
Per i primi due anni è garantito un coupon fisso del 10%**
10%
Al termine dell’anno 3, la performance del Paniere d Riferimento
dalla data iniziale è superiore al -40%
9%
8%
All’anno 3, oltre al 100% del capitale iniziale**, l’investitore riceve
il +18%, che corrisponde al massimo tra: il Coupon Flashback
del 10%** e il 100% della performance del Paniere di riferimento al
termine dell'anno 3 (+18%)
7%
Equivale ad un rendimento annuo del 12.36% su 3 anni**
Anno
Performance
Paniere di
Riferimento
Soglia annua
di attivazione*
1
2
3
4
-5
6
7
118%
6%
5%
10%
10%
1
2
10%
10%
4%
8
3%
-
-
18%
-
-
-40%-42% -44% -46% -48% -50%
Coupon Flashback -
-
10% 20% 30% 40% 50% 60%
2%
1%
0%
Anno
3
4
5
6
7
8
Scenario 2: ipotesi di mercato ribassista
Per i primi due anni è garantito un coupon fisso del 10%**
10%
Gli anni seguenti viene pagato un coupon fisso pari al 5%**
9%
Al termine dell’anno 5, la performance del Paniere di Riferimento
dalla data iniziale è superiore a - 44%
8%
7%
All’anno 5, oltre al 100% del capitale iniziale**, l’investitore riceve
+30%, che corrisponde al massimo tra: il Coupon Flashback
del 30%** e il 100% della performance del Paniere di riferimento al
termine dell’anno 5 (-28%)
6%
5%
Equivale ad un rendimento annuo dell'11,31% su 5 anni**
Anno
Performance
Paniere di
Riferimento
Soglia annua
di attivazione*
1
2
-
-
-
-
3
4
-5
6
7
4%
8
5%
5%
3
4
130%
3%
2%
-45% -48% -28%
1%
0%
-40% -42% -44% -46% -48% -50%
1
Anno
Coupon Flashback -
-
2
-
5
6
7
8
10% 20% 30% 40% 50% 60%
Scenario 3: ipotesi di crack borsistico
Per i primi due anni è garantito un coupon fisso pari al 10%**
Gli anni seguenti viene pagato un coupon fisso pari al 5%**
10%
Al termine dell’anno 8, la performance del Paniere di Riferimento
dalla data iniziale è inferiore a -50%
9%
8%
All'anno 8, l'investitore riceve il valore finale del Paniere di
Riferimento, che è pari al 45%, e l'ultimo coupon fisso pari a 5%**
7%
In questo scenario, l'investitore subisce una perdita in conto
capitale
Anno
1
2
3-
4
-5
6%
10%
5%
10%
10%
4%
6
7
5%
8
5%
5%
5%
5%
5%
3%
Performance
Paniere di
Riferimento
-
Soglia annua
di attivazione*
-
-
Coupon Flashback -
-
-
2%
-44% -48% -47% -50% -52% -55%
45%
1%
-40% -42% -44% -46% -48% -50%
0%
Anno
-
1
2
3
4
5
6
7-
-
8
10% 20% 30% 40% 50% 60%
*Per semplicità di calcolo si ipotizza che il Meccanismo Best start non venga applicato, le barriere vengono quindi ipotizzate pari a 60%, 58%, 56%, 54%, 52% e 50%
** Esclusa la fiscalità applicabile e/o le commissioni legate al contratto di assicurazione vita, per le quali si rinvia al fascicolo informativo.
L’obiettivo di questa illustrazione è presentare il meccanismo del prodotto. I dati ed i prezzi in questo esempio sono fittizi; non possono essere in alcun modo
considerati una garanzia di performance futura e non rappresentano in alcun modo un’offerta ferma di prezzo da parte di Société Générale.
Tipologia
EMTN, a capitale non garantito
Emittente
SGA Société Générale Acceptance N.V.
Programma d'emissione garantito(*) da
Société Générale (Moody’s Aa2, Standard & Poor’s
AA-)
Valuta
Euro
Quotazione
Borsa del Lussemburgo
Data di lancio
27/11/2008
(in mercato primario)
Data di strike
19/02/2009
Data di scadenza
16/02/2017
Valore Iniziale
1 000 EUR
Commissioni ed altre remunerazioni
Société Générale paga agli Intermediari Collocatori
una remunerazione annua fino ad un massimo
dell'1,75% all'anno degli EMTN effettivamente
venduti (**)
Codice ISIN
XS0398133438
Quando sottoscrivere?
Le sottoscrizioni sul mercato primario sono possibili
fino al 12/02/2009. Dopo questa data è comunque
possibile sottoscrivere. Infatti ogni EMTN può essere
sottoscritto in ogni momento al Valore di Mercato,
che può essere superiore o inferiore al valore di
Riferimento, in base alla naturale evoluzione dei
mercati finanziari.
E’ possibile uscire dall’investimento prima della
fine?
Optimiz Best Start Platinum è costruito con la
prospettiva di un investimento per la durata totale
dell’EMTN con uscita al 16/02/2017 o ad una delle
seguenti date: 16/02/2012, 21/02/2013, 20/02/2014,
19/02/2015, 18/02/2016 ossia le date di attivazione
della scadenza anticipata.
Un’uscita dall’investimento ad una data differente
dalla data di scadenza effettiva o anticipata sarà
effettuata ad un prezzo che dipenderà dalle
quotazioni di mercato di quel giorno. Il sottoscrittore
pertanto, qualora decida di uscire dall’investimento
ad una data precedente alla prevista, si assume un
rischio non misurabile a priori.
Come cambia il valore del prodotto nel corso
della sua vita?
Dall’inizio fino a scadenza, il valore del prodotto
evolve in funzione dei parametri di mercato, in
particolare in funzione dei corsi azionari, della
volatilità e dei tassi di interesse.
(*) La garanzia non ha ad oggetto la restituzione del capitale investito, ma l'assolvimento dei pagamenti dell'emittente.
(**) Gli intermediari collocatori che in base alla Direttiva sui Mercati in Strumenti Finanziari (MiFID) e o ad altra normativa hanno l’obbligo, espliciteranno ai
clienti ed ai potenziali clienti il dettaglio di qualunque remunerazione corrisposta da SGA Société Générale Acceptance N.V. a detti intermediari in ragione
del collocamento dell’EMTN
Informazioni Legali
Gli investitori dovranno procedere ad una propria analisi dei rischi e dovranno consultare anticipatamente i
propri consulenti giuridici, finanziari, fiscali, contabili o di altra natura. Al momento della sottoscrizione,
dell’acquisto o della detenzione di Optimiz Best Start Platinum gli investitori devono essere consapevoli di
incorrere in determinate circostanze di rischio relative alla possibilità di ricevere un valore di rimborso inferiore
a quello del capitale inizialmente investito.
Questo prodotto non è a capitale garantito. Nell’ipotesi di uno scenario avverso, gli investitori potrebbero
fronteggiare la perdita dell’intero ammontare investito.
E’ raccomandabile una sufficiente diversificazione degli investimenti effettuati al fine di non essere unicamente
esposti ai rischi del presente EMTN. La sottoscrizione o l’acquisto di tale prodotto può essere oggetto di
restrizioni per certe persone o Paesi in base alla normativa nazionale applicabile a tali persone. E’ dunque
necessario verificare la propria possibilità di sottoscrivere o acquistare questo prodotto.
Laddove il presente EMTN sia tra gli investimenti previsti da una polizza assicurativa si rinvia alla Nota
Informativa, al Prospetto Informativo, alle Condizioni di Polizza ed al Regolamento del Fondo interno della
stessa e comunque a tutti i documenti che devono essere consegnati al contraente prima della sottoscrizione
della polizza.
Questo documento non costituisce in alcun modo un’offerta al pubblico, né un invito alla sottoscrizione di una
contratto di assicurazione o un’offerta di acquisto dell’attivo sottostante.
Société Générale Corporate & Investment Banking
17 cours Valmy
92987 Paris - La Défense Cedex – France
Siège Social : Société Générale, 29 Boulevard
Haussmann, 75009 Paris