METROPOLE LARGE CAP EURO
Comparto della SICAV di diritto francese METROPOLE Funds
FR0012902468
Dicembre 2015
Dati al : 30 Novembre 2015
A European UCITS IV - Compliant fund
Categoria AMF: Azioni dei paesi della zona euro
Strategia d’investimento
Large cap della zona euro
ZONA EURO
Obiettivo di gestione
Il comparto si propone di sovraperformare tramite il suo fondo master nel periodo raccomandato di durata
dell’investimento, superiore a 5 anni, l’indice Euro STOXX Large (escluso il reinvestimento dei dividendi netti)
in euro. Tenendo conto delle spese di gestione la performance di METROPOLE Large Cap Euro potrà
risultare inferiore a quella del fondo master. METROPOLE Large Cap Euro investe dal 90% a un massimo
del 100% in un OICVM master denominato METROPOLE Euro (quota A) e in via accessoria in liquidità.
L’obiettivo dell’OICVM master METROPOLE Euro, del tipo FCI, è sovraperformare l’indice Euro STOXX
Large (compreso il reinvestimento dei dividendi netti) in euro nel periodo d’investimento raccomandato. La
strategia del fondo master consiste in una selezione rigorosa di titoli sottovalutati, comprendenti azioni
dell’area dell’euro con una capitalizzazione di borsa superiore a 5 miliardi di euro, selezionate in funzione
della qualità intrinseca degli emittenti e che possono essere riscoperte dal mercato. Il fondo può investire fino
al 10% in azioni emesse in paesi dell’Unione europea non appartenenti all’area dell’euro, nonché in Svizzera
e Norvegia. Gli unici strumenti derivati utilizzati sono le opzioni quotate e i futures di durata non superiore a 2
anni. Il fondo master non farà uso di strumenti derivati specifici, come quelli negoziati nei mercati non
regolamentati.
Universo
d'investimento
Titoli di società della zona euro
con capitalizzazione di borsa
superiore a 5.000 milioni di
euro.
Large cap
Mid cap
Caratteristiche
Portafoglio ristretto, unicamente
azionario. Decorrelazione rispetto alla
tendenza a breve e medio termine.
Comparto a capitalizzazione,
ammesso al PEA (piano francese di
risparmio in azioni).
Small cap
Codice Bloomberg : METRLCE FP
Caratteristiche del comparto
L'amministrazione del comparto
Il team e il comparto
Direzione della gestione
Team di gestione Europa
Responsabile di questo comparto dal
Data d’ingresso del comparto
Data di lancio del comparto
Modifica del processo di gestione
Orizzonte d'investimento consigliato
Patrimonio gestito (Milioni)
Isabel LEVY / Ingrid TRAWINSKI
Gestione Collegiale
09/2015
09/2015
17 Settembre 2015
No
5 anni
Numero di quote
Valore patrimoniale netto (NAV)
Frequenza della valorizzazione
Quotazione utilizzata per la valorizzazione
Universo d'investimento
Codice ISIN
Responsabile della valorizzazione
Tipo
Spese correnti
Classificazione Morningstar Pro
Eurozone Large-Cap Equity
Indice di riferimento
Euro STOXX Large
Sostituzione dell’indice di riferimento
No
Frequenza di modifica della composizione del portafoglio
Quotidiano
Dividendi netti reinvestiti
Sì
0,9 EUR
844
1.040,35 EUR
Quotidiano
Quotazione di chiusura
FR0012902468
SGSS NAV
Capitalizzazione
1,09%
La vita del comparto : Commenti sulla gestione
Team di gestione Europa : Ingrid TRAWINSKI, Yann
GIORDMAINA, Thibault MOUREU, Isabel LEVY, Markus
MAUS, Fredrik BERENHOLT, Jérémy GAUDICHON,
Cédric HERENG.
A novembre è proseguita la ripresa delle azioni dell'eurozona, sostenuta dal previsto rafforzamento del piano di allentamento
monetario della BCE. Inoltre i dati macroeconomici dell'eurozona si mantengono favorevoli, come confermano gli indicatori di
tendenza riguardanti i responsabili degli acquisti (PMI).
Tra i titoli in portafoglio, i risultati pubblicati confermano l'inversione di tendenza delle attività degli operatori telefonici Deutsche
Telekom, Telefonica e Telecom Italia nei rispettivi paesi. Nel settore dei materiali da costruzione, CRH ha rivisto al rialzo i risultati
attesi nel 2015 e prevede ulteriori incrementi negli Stati Uniti e un miglioramento in Europa. LafargeHolcim ha annunciato obiettivi
abbastanza ambiziosi per il 2018, tra cui un aumento da 200 a 300 punti base del margine dell'EBITDA.
Nel mese in esame i contributi più validi alla performance relative del Comparto sono venuti da Capgemini e dai produttori di
materiali per l'edilizia CRH, Saint-Gobain e HeidelbergCement. Invece Telecom Italia, Unicredit, Kering e Accor hanno nuociuto
alla performance del Comparto. Il mese scorso il titolo Telecom Italia si era impennato dopo l'acquisizione di una partecipazione
da parte di Xavier Niel. Gli obiettivi pubblicati da Unicredit per il 2018 sono più realistici e prevedono un ampio piano di
ristrutturazione. Chiudiamo la rassegna con Accor e Kering, che hanno risentito negativamente degli attentati di Parigi. In questo
contesto, il Comparto ha sottoperformato l'indice di riferimento.
Tra le variazioni del portafoglio ricordiamo i ridimensionamenti di LafargeHolcim e le vendite di realizzo di Deutsche Telekom,
CRH, Atlantia, Relx e Randstad.
Evoluzione delle attività in gestione negli ultimi 12 mesi (Milioni EUR)
Sottoscrizioni / rimborsi
Le richieste sono centralizzate ogni giorno fino alle ore 11 presso la sede di Nantes della Société Générale ed eseguite in base al successivo valore patrimoniale netto,
calcolato applicando le quotazioni di borsa di quello stesso giorno e pertanto ancora ignote al richiedente. I pagamenti conseguenti saranno eseguiti il giorno lavorativo
successivo a quello di calcolo del valore patrimoniale netto applicato (G+2). Société Générale: tel. +33 (0)2 51 85 57 09 - fax +33 (0)2 51 85 58 71. Vi preghiamo di
chiedere al Vostro intermediario finanziario di indicare a Société Générale il codice BIC/BIC1 attribuito alla Vostra società.
La presente pubblicazione viene distribuita a titolo esclusivamente informativo e non constituisce: 1) una proposta d'investimento, una sollecitazione all'acquisto o a qualsiasi altra transazione riguardante gli strumenti finanziari ivi citati né 2)
una raccomandazione d'investimento. La decisione d'investire negli strumenti finanziari citati nel presente documento deve intervenire solo dopo aver consultato la versione piu recente del prospetto informativo (disponibile presso la Società
METROPOLE Gestion, e sul sito Internet www.metropolegestion.com e presso il rappresentante in Svizzera). I potenziali investitori sono tenuti a intraprendere personalmente le iniziative necessarie per determinare autonomamente la
convenienza del loro investimento, tenendo conto delle considerazioni finanziarie, giuridiche e fiscali applicabili alla loro situazione specifica. Le informazioni fornite dal presente documento possono essere modificate in ogni momento senza
preavviso. Gli investitori sono tenuti a verificare che la versione del presente documento in loro possesso sia quella più recente. I rendimenti passati e gli utili realizzati in passato non costituiscono in alcun modo una garanzia per prestazioni
correnti o future. I dati di rendimento, non comprendono le commissioni e le spese di emissione o di rimborso delle quote. Per ulteriori informazioni si prega di scrivere a METROPOLE Gestion al seguente indirizzo e-mail:
[email protected]. I fondi Métropole sono degli investimenti collettivi di capitale stabiliti in Francia e soggetti alla vigilanza dell'AMF. Il rappresentante e agente di pagamento in Svizzera è Société Générale, Paris, succursale de
Zurich, Talacker 50, CH-8021 Zurigo. Il prospetto e le informazioni essenziali per gli investitori, il regolamento o gli statuti, nonché il rapporto annuale e semestrale sono disponibili gratuitamente e ad ogni tempo presso il rappresentante in
Svizzera. Foro e luogo di adempimento per ogni azione concernente la distribuzione di quote in Svizzera è la sede del rappresentante in Svizzera.
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Dicembre 2015
METROPOLE LARGE CAP EURO
Dati al : 30 Novembre 2015
Modèle de reporting AF2I
Performance e rischi del comparto METROPOLE Large Cap Euro
DAL LANCIO (17/09/2015)
Indicatori di rischio
I dati disponibili non sono sufficienti per fornire agli investitori indicazioni
utili sulle performance.
Volatilità del comparto
Volatilità del benchmark
Tracking error
Information ratio
Indice di Sharpe
Beta
1 anno
3 anni
-
-
Fonte: METROPOLE Gestion
Performance
I dati disponibili non sono sufficienti per fornire agli investitori indicazioni utili sulle performance.
Giorni di calendario
I dati disponibili non sono sufficienti per fornire agli investitori indicazioni utili sulle performance.
Analisi del portafoglio (Dati per trasparenza dell'FCI master METROPOLE Euro)
Ripartizione settoriale
Ripartizione per aree geografiche
Indice
Indice
13,13%
0,00%
33,73%
31,35%
11,43%
7,15%
1,78%
7,02%
0,44%
9,59%
10,05%
0,00%
5,58%
0,00%
7,80%
4,53%
23,88%
10,49%
0,00%
6,05%
6,84%
Principali posizioni
DEUTSCHE TELEKOM
CAP GEMINI
TELECOM ITALIA
CRH
LLOYDS
MICHELIN
SAINT GOBAIN
UNICREDIT
BT GROUP
VODAFONE
Capitalizzazione media del portafoglio : 34.555 M€
42,5 %
5,1 %
4,9 %
4,9 %
4,8 %
4,1 %
4,1 %
3,9 %
3,7 %
3,5 %
3,5 %
Ripartizione per capitalizzazione
Azioni
Acquisti nel mese : -
Numero di posizioni : 39
Vendite nel mese : -
22
Monetario