INFORMAZIONI CHIAVE PER L’INVESTITORE IN ISVIZZERA
Il presente documento contiene le informazioni
chiave per l'investitore relative al Fondo in oggetto.
Non contiene materiale pubblicitario. La legge
richiede di fornire tali informazioni per aiutare
l'investitore a comprendere la natura e i rischi di un
investimento nel Fondo. Si raccomanda di leggere
tutte le informazioni fornite, in modo da poter
prendere una decisione informata sull'eventuale
investimento. Tranne ove diversamente specificato,
tutti i termini e le espressioni contenute nel
presente documento avranno il significato definito
nel Prospetto informativo corrente del Fondo.
GAM Star Cat Bond
(il "Fondo"), un comparto di GAM Star Fund plc.
Classe USD Ordinarie a Capitalizzazione
(la “Classe di Azioni”)
ISIN: IE00B4VZPG27
Gestore: GAM Fund Management Limited
membro di GAM Group AG.
Obiettivi e Politica d’investimento
 L'obiettivo di investimento del Fondo è conseguire
rendimenti.
 Il Fondo persegue questo obiettivo investendo in modo
selettivo in un portafoglio globale di catastrophe bond (o
“CAT Bond”). I Cat Bond sono titoli di debito che
trasferiscono il rischio di eventi catastrofici dalle
compagnie di assicurazione o di riassicurazione, dalle
imprese, dai governi, etc. ai mercati dei capitali.
 Possono essere classificati o meno da agenzie di rating
indipendenti, ma il Fondo non è soggetto ad alcun limite
riguardo alla qualità del credito o alla scadenza dei Cat Bond
ai quali si espone. Tali Cat Bond possono essere a tasso
fisso, variabile o fluttuante, e avere scadenze a 1-4 anni.
 Gli investimenti del Fondo in Cat Bond possono incorrere
in perdite ingenti, seppure relativamente poco frequenti,
derivanti dal verificarsi di uno o più eventi catastrofici.
 Il gestore adotta un approccio d’investimento attivo
incentrato su un’ampia due diligence e un sofisticato
processo di elaborazione di modelli di rischio.
 L’acquisto e la vendita delle Azioni del Fondo possono
essere effettuati il secondo e quarto lunedì del mese e
l’ultimo Giorno lavorativo del mese.
 Eventuali utili risultanti da questa Classe di Azioni
saranno capitalizzati. Altre classi di azioni del Fondo
potranno invece distribuire i propri utili.
 Il gestore del Fondo ha piena discrezione nella gestione
degli investimenti.
 Il Fondo utilizza un numero limitato di strumenti derivati
semplici ai fini di investimento e/o di una gestione
efficiente e non complessa del portafoglio. L’utilizzo di
derivati potrebbe dar luogo ad una maggiore
esposizione, che non potrà tuttavia superare il suo Valore
patrimoniale netto.
 Il Fondo può anche utilizzare gli strumenti e le tecniche
seguenti ai fini di una gestione efficiente del portafoglio:
titoli “when-issued” e “forward commitment”.
 Raccomandazione: questo Fondo potrebbe non essere
indicato per quegli investitori con un orizzonte temporale
inferiore ai 5 anni.
Profilo di rischio e di rendimento
Rischio inferiore
Rischio superiore
Rendimenti
generalmente inferiori
1
2
3
Rendimenti
generalmente superiori
4
5
6
7
L’indicatore di rischio si basa sulla volatilità della
performance del Fondo nel corso degli ultimi 5 anni. Nel
caso in cui non sia disponibile uno storico della
performance dgli ultimi 5 anni, i dati vengono integrati
tramite fondi campione, dati relativi al benchmark o serie
storiche simulate, a seconda di quale opzione sia la più
appropriata.
 Il presente profilo determinato viene elaborato utilizzando
dati storici e, in quanto tale, potrebbe non fornire
indicazioni attendibili sul profilo di rischio futuro. Il profilo
non è garantito e potrebbe variare nel tempo.
 La categoria di rischio più bassa non è indicativa di
“assenza di rischio".
 Il Fondo non offre alcuna garanzia sul capitale né
l’assicurazione che l’investitore riceverà un importo fisso
al momento del riscatto.
Ulteriori rischi che potrebbero avere un effetto significativo sul
Valore patrimoniale netto del Fondo includono:
 Il rischio di credito, ossia il rischio che l’emittente di un
titolo detenuto dal Fondo non sia in grado di far fronte agli
obblighi nei confronti di quest’ultimo;
 Il rischio di liquidità: è il rischio che un dato titolo non
possa essere negoziato sul mercato con la rapidità
necessaria al fine di impedire una perdita, oppure
realizzare un profitto.
Il Prospetto informativo e il Supplemento relativi al Fondo
offrono ulteriori informazioni sui rischi ad esso relativi.
Per indicazioni su come ottenere una copia di tali
documenti consultare la sezione “Informazioni pratiche”.
Commissioni per la Classe di Azioni
Le commissioni corrisposte sono utilizzate per pagare i costi di gestione della Classe di Azioni, ivi inclusi i costi di marketing e
distribuzione. Tali commissioni riducono la potenziale crescita dell’investimento.
Le commissioni di ingresso, uscita e conversione
Commissioni "una tantum" addebitate prima o
indicate sono quelle massime applicabili. In alcuni casi è
dopo l’investimento
possibile pagare meno – per informazioni in materia
Commissione di ingresso
Fino a 5%
rivolgersi al proprio consulente finanziario.
Commissione di uscita
Nessuna
Potrebbe essere addebitato un prelievo anti-diluzione fino
Commissione di conversione
Fino a 1%
a un massimo dell'1% del valore delle Azioni, per gli oneri di
emissione e rimborso degli investimenti sottoscritti, al
Questo è il massimo che può essere detratto dai fondi dell’investitore
momento di aderire o uscire dal Fondo.
prima che siano effettivamente investiti/prima che vengano corrisposti i
proventi dell’investimento.
Il dato relativo alle commissioni correnti si basa sulle
spese relative all'esercizio chiusosi il 31 dicembre 2012, e
Commissioni imputate alla Classe di Azioni nel
non comprende gli interessi bancari, i costi per le operazioni
corso dell’anno
del portafoglio ed eventuali commissioni di performance
Commissioni correnti
1,56%
applicabili.
Commissioni imputate alla Classe di Azioni in
Per ulteriori informazioni sulle commissioni, fare
base a condizioni specifiche
riferimento alla sezione “Commissioni e Spese” del
Prospetto informativo e alla sezione “Commissioni” del
Commissione di
Supplemento del Fondo, entrambi disponibili al
performance:(esercizio
seguente indirizzo: www.gam.com
finanziario al 30 giugno 2011) 0,35%
Commissione di performance: 10% dell’eventuale
rendimento della Classe di Azioni superiore al tasso del
LIBOR a 3 mesi, subordinato ad un High Water Mark.
Performance passate
 Le performance del passato non sono necessariamente
indicative dei rendimenti futuri del Fondo.
GAM St ar Ca t Bond USD Acc
10%
 I dati sono al netto di imposte e costi, ed escludono le
commissioni di sottoscrizione e di riscatto in quanto non
vengono percepite dal Fondo.
8,5%
8%
6%
 Il Fondo è stato lanciato nel 2011. Le performance
riportate si riferiscono alla Classe di Azioni e sono
calcolate in USD.
4%
2%
0,4%
0%
2008
2009
2010
2011
20 12
GA M S ta r Ca t Bo nd USD A cc
3 Month Lib or in USD
Informazioni pratiche
 La banca depositaria del Fondo è J.P. Morgan Bank (Ireland) plc.
 Per ulteriori informazioni sul Fondo, la Classe di Azioni o altre
classi di azioni del Fondo, visitare il sito web di GAM
(www.gam.com) da cui è possibile ottenere copia del Prospetto,
del Supplemento, dei bilanci annuali e delle ultime relazioni
semestrali. Tali documenti saranno forniti gratuitamente in
lingua inglese a chi ne farà richiesta.
 Il presente documento contenente Informazioni chiave per
l’investitore si riferisce alla Classe di azioni in oggetto ma è da
considerarsi rappresentativo di tutte le altre classi di azioni
Ordinarie, di Distribuzione, X, Z e Istituzionali del Fondo.
Information relating to these share classes is available in the
Prospectus and Fund Supplement.
 Il Valore patrimoniale netto del Fondo è calcolato in USD ed è
disponibile presso GAM Fund Management Limited, sul sito
www.gam.com e anche presso la Borsa valori irlandese.
 Il Fondo è soggetto alle leggi e ai regolamenti fiscali dell’Irlanda.
A seconda della propria nazione di residenza, ciò potrebbe
avere un impatto sull’investimento. Per ulteriori informazioni, si
prega di rivolgersi a un consulente di fiducia.
 Gli Amministratori di GAM Star Fund plc possono essere ritenuti
responsabili solo ed esclusivamente in base ad eventuali
dichiarazioni contenute nel presente documento e considerate
fuorvianti, inaccurate o incoerenti con le relative parti del
Prospetto e del Supplemento del Fondo.
 Nel rispetto di quanto previsto dal Prospetto, si possono
effettuare conversioni da una classe di azioni ad un’altra, sia nel
Fondo o in un altro Comparto di GAM Star Fund plc. Per
ulteriori informazioni sulle conversioni, consultare il Prospetto e il
Supplemento.
 Il presente Fondo è un comparto di GAM Star Fund plc, una
struttura multi-comparto con separazione delle responsabilità tra
i singoli comparti. È possibile reperire ulteriori informazioni sulla
struttura multi-comparto nel Prospetto. Il Prospetto informativo e
le relazioni periodiche sono preparate a nome di GAM Star
Fund plc.
 Esemplari del prospetto, delle informazioni chiave per gli
investitori (in inglese Key Investor Information Document o
KIID), dell’atto costitutivo/statuto e delle relazioni annuali e
semestrali possono essere ottenuti gratuitamente presso la
sede del Rappresentante in Svizzera, GAM Anlagefonds
AG, Klausstrasse 10, CH-8034 Zurigo.
 State Street Bank GmbH, succursale Zurigo,
Beethovenstrasse 19, CH-8027 Zurigo, è l’Agente per il
servizio di pagamento.
Il presente Fondo è autorizzato in Irlanda e regolamentato dalla Banca centrale irlandese. GAM Fund Management Limited è
autorizzata ad operare in Irlanda ed è anch’essa regolamentata dalla Banca centrale irlandese.
Il presente documento di informazioni chiave per l’investitore è aggiornato al 4 giugno 2013.
SCTUA/04/Jun13/ITA