1 15 febbraio 2006: Antevenio, prima azienda Spagnola su Alternext. Antevenio é un’azienda spagnola leader nei servizi pubblicitari e di marketing diretto su Internet. Data di fondazione: 1997 (in settembre il decimo anniversario). Dipendenti: 70 Fatturato 2005: € 6.2 milioni Fatturato 2006: € 8.2 milioni, +36% Risultato Netto 2006: € 1 milione Concessionaria pubblicitaria per oltre 200 siti web. Data base “Permission” di quasi 10 milioni di email Generazione e transformazione di “Leads” (contatti qualificati per la vendita) via Internet. 2 Antevenio 2003 - 2006 Fatturato (€ Million) 8,42 + 36,1 % 6,18 + 48,5 % + 25,0 % 4,16 3,33 2003 3 2004 2005 2006 Fatturato e Utile € Million 2006 2005 % Var Fatturato 8,42 6,18 + 36,1 % 43,7 % 45,6 % Totale Costi 7,02 5,13 + 36,8 % Risultato Operativo 1,00 0,77 + 27,2 % Risultato Netto 0,98 0,78 + 25,1 % % Margine Lordo/Fatturato 4 … Antevenio sviluppa un’attivitá in un settore ad alta crescita Crescita dell’investimento in marketing online in Europa (in miliardi di Euro) + 27.6 % 4.2 3.2 2.3 1.7 5 1.1 1.2 2001 2002 2003 Source: DoubleCick, October 2006 2004 2005 2006 Perchè quotare un’azienda in Borsa FINANZIARE LA CRESCITA strutturale a livello Internazionale tramite acquisizioni VISIBILITÁ: abbiamo ricevuto molta attenzione dai media. Il retail francese è molto vasto e informato. TRATTENERE E ATTRARRE talenti, clienti e partners. 6 7 Perché scegliere Alternext e non l’AIM o la Borsa di Madrid Sul mercato spagnolo é quasi impossibile fare un’IPO per un’azienda con un “market cap” inferiore a € 500 milioni. Alternext vs AIM: 8 Mercato Euro 15 aziende Internet su Alternext Minori costi Possibilitá di fare un’IPO passando per il AMF - Autorité des Marchés financiers (il sistema di controllo borsistico). L’Offerta Pubblica L’Offerta Pubblica Iniziale: n°1.050.000 azioni, pari al 25,93% del capital dopo l’IPO, per un totale di € 6.7 milioni (basato su una forchetta di prezzo da €5.83 a €6.77. Il Risultato: Emissione di n°1.207.500 azioni (inclusa “Green Shoe ”) al prezzo massimo di €6.77; Domanda Instituzionale: n°8.563.141 azioni a fronte di un’offerta di 945.00 azioni; Domanda retail: n°2.641.151 azioni a fronte di un’offerta di 105.000 azioni. Oltre 4500 nuevi azionisti: 38 fondi « small cap » e 4.500 investitori particolari. 9 La Prima Settimana di « Trading » Data Prezzo Volume 15/02/2007 8.12 300,09 16/02/2007 9 95,712 19/02/2007 9 67,369 20/02/2007 8.8 32,285 21/02/2007 8.22 15,827 22/02/2007 8.14 15,788 23/02/2007 8.3 9,248 Prezzo 9,2 350 9 300 8,8 250 8,6 200 8,4 150 8,2 100 8 7,8 50 7,6 0 07 2/ /0 23 07 2/ /0 22 07 2/ /0 21 07 2/ /0 20 07 2/ /0 19 07 2/ /0 18 07 2/ /0 17 07 2/ /0 16 07 2/ /0 15 07 2/ /0 23 07 2/ /0 22 07 2/ /0 21 07 2/ /0 20 07 2/ /0 19 07 2/ /0 18 07 2/ /0 17 07 2/ /0 16 07 2/ /0 15 10 Volume Post IPO Una Stategia di Crescita Rapida. Due mesi dopo la quotazione ad Alternext, Antevenio ha realizzato la sua prima operazione d’acquisizione. L’acquisizione di Netfilia, per 1 milione di Euro, permette ad Antevenio l’accesso al crescente “business” del “marketing di affiliazione. Stiamo valutando altre acquisizioni. Passaggio al mercato continuo dopo soli tré mesi. 11 Conclusione Alcune considerazioni Specialmente per un’azienda straniera é importante analizzare se vale la pena fare un’IPO o un “Direct Listing.” Il processo di IPO con la AMF é senza dubbio complesso. I partners scelti sono essenziali per il successo. I tempi sono piú lunghi del previsto (almeno per noi). Gli Investitori Istituzionali in Francia sono molto sofisticati. Il mercato é molto piú dinamico e attivo di quello che si possa pensare. 12 €6.77 13