Dott.ssa Francesca Picciaia
Università di Perugia
Facoltà di Economia
Variazioni sul capitale della controllata e/o vendita
partecipazioni delle controllate da parte della holding.
In particolare, possono verificarsi:
• Incrementi gratuiti di capitale;
• Aumenti a pagamento di capitale;
• Vendita totale della partecipazione di controllo (con e
senza perdita del controllo stesso);
• Vendita parziale della partecipazione di controllo (con e
senza perdita del controllo stesso);
• Aumento del capitale sociale delle sussidiarie sottoscritto
da soggetti terzi;
2
3
Operazioni interne al gruppo


E’ necessario eliminare le operazioni intercorse fra le
società del gruppo in quanto rappresentano meri
trasferimenti di risorse che non implicano variazioni
concrete nell’ambito dello stesso
Ciò poiché il bilancio consolidato deve esprimere il
risultato di periodo ed il capitale di funzionamento
del gruppo inteso come una unica entità economica
Operazioni interne al gruppo

E’ possibile derogare all’obbligo di eliminazione delle
operazioni infragruppo, fornendo adeguata
motivazione in nota integrativa(art. 31 D.Lgs 127/91):



Operazioni di importo irrilevante
Operazioni avvenute a normali condizioni di mercato,
qualora le rettifiche comportino costi sproporzionati
rispetto ai benefici ricavabili
Per i lavori in corso su ordinazione, qualora valutate
secondo lo SAL, se il lavoro è stato commissionato
dall’esterno


Prestazioni di
servizi
Concessione
di
finanziamenti
Operazioni da
rettificare

Compravendite di
cespiti soggetti o
meno ad
ammortamento

Compravendite
di merci, di
materie prime
e di prodotti
finiti
Operazioni interne al gruppo



Il primo problema che si può presentare è legato alla
non completa corrispondenza delle rilevazioni
contabili nelle diverse imprese del gruppo
Occorre distinguere tra eliminazioni di saldi che non
hanno effetto sul reddito e sul capitale del gruppo ed
eliminazioni di saldi che hanno invece effetto
Tra i saldi che non hanno effetto sul reddito e sul
capitale di gruppo vi sono:


crediti e debiti in essere tra imprese incluse nel
consolidamento
proventi ed oneri relativi ad operazioni effettuate tra
tali imprese
Operazioni interne al gruppo

Costi 420
A controlla B
A


A vende a B beni per
500 per la cui
produzione ha
sopportato costi per 420
B a sua volta vende
entro l’esercizio
successivo tutta la
merce a terzi a 600
Utile 80
Costi 500
B
Ricavi 500
Ricavi 600
Utile 100
Costi 420
Ricavi
600
A+B
Utile 180
Operazioni interne al gruppo



Eliminazione dei proventi ed oneri infragruppo
Nell’ottica della metodologia di consolidamento
integrale l’eliminazione dei proventi ed oneri
infragruppo deve avvenire per intero a prescindere
dalla percentuale di partecipazione
Tra i saldi che hanno effetto sul reddito e sul capitale
del gruppo:


utili e perdite infragruppo inclusi in valori di elementi
del patrimonio
 rimanenze
 immobilizzazioni tecniche
dividendi percepiti da altre società del gruppo
 Non
si conseguono utili o perdite interni
 Occorre rettificare il ricavo ed il costo
correlato alla prestazione
 Se le prestazioni non sono state regolate,
occorre anche eliminare le rispettive
posizioni di debito e di credito
10
 Due


categorie:
Concessione di credito “diretto” o “di prestito”
Concessione del credito di funzionamento o
mercantile
 Per
operazioni già concluse e regolate alla
chiusura vi è il riflesso solo in CE degli
interessi o costi/ricavi
 Se il credito di funzionamento non è estinto,
si deve attuare una rettifica degli oneri e dei
proventi unitamente alla eliminazione dei
crediti e dei debiti reciproci
11
 Se
il credito diretto non è estinto, vi è la
presenza del valore del capitale di
finanziamento (credito della società
erogante/debito impresa finanziata) e la
remunerazione del prestito.
12
 Oltre
alla rettifica di ricavi/costi e
crediti/debiti di funzionamento implica
l’eliminazione degli utili/perdite conseguenti
 Ciò nel caso in cui i beni si trovino, alla fine
dell’esercizio, nel magazzino della società
acquirente (distinzione nelle modalità di
valutazione delle rimanenze)
13

Problematica relativa alla presenza dell’istituto dell’ammortamento;

􀂃 Nel caso di un trasferimento con iscrizione di plusvalenza da parte
dell’alienante, occorre eliminare tale utile e rettificare in diminuzione la
quota di ammortamento calcolata su un costo storico più elevato

N.B.: problema della divergenza delle quote di ammortamento tra
acquirente e

venditrice;

Se il trasferimento del bene avviene per un importo inferiore occorre
eliminare la perdita e ripristinare il valore sia del cespite che delle quote
di ammortamento (si può anche non rettificare);

N.B.: caso particolare della cessione di un bene che rappresenta un p.f.
per una impresa ed una immobilizzazione per l’altra.
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Utili e perdite infragruppo inclusi
nel valore delle rimanenze
 Hp:



A controlla B al 100%
A vende a B due stock di merci, che aveva pagato
complessivamente 80, a 100
B vende a terze economie 1 stock di merce al
prezzo di 60, il restante, valutato al costo di
acquisto, vale 50
Utili e perdite infragruppo inclusi
nel valore delle rimanenze
Costi (A)
Costi
Utile di es.
Ricavi (A)
80
Ricavi
Costi (B)
100
20
Costi
Ricavi (B)
100
Utile di es.
Costi (A+B)
Costi
Utile di es.
10
Ricavi (A+B)
80
20
Ricavi
60
Rim. finali
40
Ricavi
60
Rim. finali
50
Utili e perdite infragruppo inclusi
nella cessione di beni

Hp:
 vendita da A a B di beni che costituiscono un
prodotto finito per A ed una immobilizzazione
per B
 es. … progettazioni capitalizzate dalla società
acquirente
 realizzazione di un utile interno da rettificare
Utili e perdite infragruppo inclusi
nella cessione di beni




A realizza un progetto per B, sostenendo un costo per
100 e vendendolo a 120
B effettua ammortamenti al 10% su 120
A detiene una partecipazione, acquistata a 100, pari
al 100% di B
Il P.N. di B alla data del primo consolidamento è pari
a 120
Utili e perdite infragruppo inclusi
nella cessione di beni
Attivo (A)
Part.
Passivo (A)
100
C. sociale
Utile es.
Costi (A)
Costi
Utile di es.
Attivo (B)
80
20
Ricavi
108
20
Ricavi (A)
100
Impianti
Passivo (B)
Costi (B)
120
Costi
C. sociale
120
Perdita
- 12
Ricavi (B)
12
Perdita es.
12
Utili e perdite infragruppo inclusi
nella cessione di beni


In primo luogo devo rinominare i ricavi come
incremento di immob. per lavori interni e stornare il
valore delle immob. per la parte relativa all’utile
interno
Ricavi
120
a Incr. imm. lav. interni 100
a Immobiliz.
20
Utili e perdite infragruppo inclusi
nella cessione di beni

Nell’eliminazione della part. elimino 100 con il solo
capitale sociale di B (120) perché considero il valore
del patrimonio netto alla data del primo
consolidamento

In secondo luogo devo rettificare gli ammortamenti
eccedenti

Immobilizzazioni
a ammortamenti
2
2
Utili e perdite infragruppo inclusi
nella cessione di beni
Costi (A+B)
Ricavi (A+B)
Costi A
100
Costi B
12
Inc. im. l. i.
100
Storno am.
2
Perdita di es. 10
Attivo (A+B)
Passivo (A+B)
Impianti (88+2)90
C.sociale A
80
Ris. cons.
20
Perdita
Totale
90
Totale
- 10
90
Eliminazione dei dividendi
infragruppo


A controlla B al 100%
Si riporta la situazione patrimoniale ed economica nell’anno x
Attivo (A)
Passivo (A)
Part. in B
30
Immob.
70
P. Netto
Crediti
100
Cassa
Costi (A)
Costi
Attivo (B)
Ricavi (A)
50
Utile di es. 0
Ricavi
Passivo (B)
80
20
C. Sociale
Utili di es.
20
Debiti
50
Costi (B)
50
Costi
30
Ricavi (B)
30
Utile di es. 20
Ricavi
50
Eliminazione dei dividendi
infragruppo



Nell’esercizio x+1 la controllata eroga alla controllante dividendi per 10
A registra
Cassa
a Proventi da partecipazioni
10
B registra Azionisti c/dividendi a
Banca
10
Attivo (A)
Passivo (A)
Part. in B
30
C. sociale
Immob.
70
Utile es.
Cassa
100
10
Passivo (B)
Crediti
Cassa
80
10
10
C. Sociale
30
Utili (anno x) 10
Debiti
Costi (A)
Costi
Attivo (B)
0
Utile di es. 10
Ricavi (A)
Costi (B)
Prov. da p. 10
Costi
50
Ricavi (B)
0
Utile di es. 0
Ricavi
0
Eliminazione dei dividendi
infragruppo
In sede di redazione del bilancio consolidato
Proventi da partecipazioni
Attivo (A+B)
Imm. A
Passivo (A+B)
70
C. Sociale A100
Cassa A
10
Utile B
10
Cassa B
10
Utile p.a.n.
10
Debiti B
50
Crediti B
Totale
80
170
Totale
170
a Utili portati a nuovo
Costi (A)
Costi
10
Ricavi (A)
10
Utile di es. 0
Ricavi
10