MILANO FINANZA
25 Aprile 2015
I VOSTRI SOLDI
41
I N G E S T IO N E
In Gestione
Rischio
Rendimento
AL TOP Sicav
Perf. % Rating Indice di
12 mesi
rischio
Fidelity Fd-World Y
Global Extended Alpha Fund INA EUR
BGF Global Dynamic Equity A2 EUR
JPM Glb Focus Fd X (acc)-EUR
Pioneer Fund - Global Select
45,03
44,19
43,50
43,00
42,92
B
C
C
B
A
9,39
8,69
8,40
9,50
8,18
38,57
37,22
33,04
32,57
32,49
A
B
A
A
B
9,82
8,57
9,09
9,10
10,63
53,48
53,07
52,48
51,68
50,94
C
C
C
C
A
11,29
9,93
9,36
10,72
9,38
83,05
79,54
78,26
73,28
70,89
B
B
A
C
C
13,45
15,21
10,36
14,95
14,56
35,55
32,27
32,03
31,13
30,55
C
C
D
D
B
6,02
7,28
8,36
6,85
7,01
39,77
36,86
35,76
35,59
35,25
B
B
B
B
C
6,94
6,42
6,63
6,30
5,64
BSF European Opp. Extension D Cap
MS SICAV European Property I Acc
Allianz Europe Eq Growth IT Acc
JPM Europe Strat Growth C (acc)-EUR
Parvest Eq Europe Small Cap Cap N1 EUR
Fondi, Sicav, Fondi Pensione,
Gestioni Patrimoniali e Private Banking
Gpm/Gpf Da inizio anno hanno guadagnato l’8% grazie
al rally di Piazza Affari. Ora devono affrontare la volatilità
LO SPRINT
DELLE GESTIONI
BGF US Growth CL A2 EUR
FF Equity USA Advant EUR
US Advantage A EUR
BGF US Small & MidCap Opp. CL A2 EUR
Pioneer Funds - US Research Growth
Pion. F. China Equity H EUR
MS Indian Equity A
BG China & India Equities AX EUR
BGF India Fund CLD2 EUR
Franklin India I Acc EUR
BGF Glb Allocation CL A2 EUR
BG Selection Global Dynamic A Acc
Fortis L Model 6
Carmignac Profil Réac100 A EUR acc EUR
Templeton Glb Income A Acc EUR
BGF Asian Tiger Bd CL E EUR
MS Glb Conv Bond F. USD A EUR
Fidelity Fd-Emerging Mkt Debt Acc
BGF Emerging Markets Bd CL A EUR
BGF World Bond CL E EUR
CH Liquidity US Dollar-Med L
Fidelity Funds II- Australian Dollar
Aberdeen LF (Lux) Can Dollar I2 CAD
Blackrock Institutional Sterl. Ultra Sh.B.Acc GBP
JPM Sterling Liquidity C Acc
27,72
1,49
0,73
0,50
0,33
B
D
E
B
D
6,27
0,13
0,04
1,29
0,03
50,71
38,88
37,24
29,72
29,64
C
C
B
B
C
9,04
9,66
8,77
7,33
9,21
Parvest Opp. World N Cap EUR
AZ Fd American Trend Cl B
Fidelity Fd-Target 2040 A
AZ Fd Alpha Manager High Volatility Cl B
CH Provident 1-Med P
di Roberta Castellarin
e Paola Valentini
C
ontinua il momento d’oro
per gli asset finanziari, così
il primo trimestre dell’anno
si chiude con performance
da record per le gestioni
patrimoniali in fondi e titoli. Nessuna
linea risulta in negativo e molte sono
riuscite a dare rendimenti a doppia
cifra in soli tre mesi. Emerge dall’analisi condotta da Milano Finanza che
ha raccolto i rendimenti del primo
trimestre di oltre 350 linee e quelli
dei rispettivi benchmark. Nelle tabelle sono riportate le performance
del primo trimestre 2015 e accanto
a questi dati sono indicati i risultati
dei benchmark. Per ogni linea è stato anche indicato se si tratta di gpm
(gestione patrimoniale in titoli) o gpf
(gestione patrimoniale in fondi) e il
tipo di benchmark utilizzato se di
mercato (M) o l’indice Fideuram dei
fondi comuni (F). Quasi tutte le sgr
e banche hanno comunicato i rendimenti al lordo delle commissioni di
gestione, ma sono state indicate le
linee con i rendimenti netti. Le commissioni di gestione dell’intera offerta
presa in esame dall’Osservatorio possono arrivare anche fino al 2,5%.
Bisogna poi ricordare che le gestioni patrimoniali continuano a versare
l’imposta sui rendimenti ottenuti in
097108112105097110105112097111108111
base al principio del maturato e non
per cassa come avviene per i fondi comuni. Nel trimestre in media hanno
messo a segno un +8%, ma quelle
specializzate su Piazza Affari hanno
realizzato risultati da record. A partire da Up-Down Forecast azionario
Italia 5 di Cellino e associati sim con
un +41% contro il +23% del benchmark. Mentre la linea gpf azionaria
Italia di Eurizon ha registrato il
25%, poco più di quella sull’azionario
Giappone (+24,4%). Sottolinea Oreste
Auleta, responsabile wrapping & product management di Eurizon Capital
sgr: «Abbiamo mantenuto in sovrap(continua a pag. 43)
MILANO FINANZA
42
25 Aprile 2015
I VOSTRI SOLDI IN GESTIONE
GPM & GPF/I RISULTATI 1° GENNAIO-31 MARZO 2015
NOME LINEA
GPM/
GPF
RENDIM.COMP.
LINEA BENCH. F/M
Banca Marche*
GPM/
GPF
RENDIM.COMP.
LINEA BENCH. F/M
Cellino e associati Sim*
Gpm Monetaria Italia
Gpm Obbligaz. Italia
Gpm Azionaria Italia
Gps Obbl. internazionale
Gps Obbl. euro
Gps Obbl. dollaro
Gps Azionaria internazionale
Gps Azionaria europa
Gps Azionaria america
Gps Azionaria pacifico
Gps Azionaria p. emergenti
Gps Monetaria euro
Gps Obb. Euro corp. IG
Gps Obb. Int. HY
Gps Obb. Paesi Emg.
Gps Az. Settoriale e Tematica
Gtr Top 60
Gtr Top 200
GP Asset Relax
GP Asset Strategy
GPM
GPM
GPM
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPM
GPM
GPM
GPM
0,2%
4,6%
20,3%
9,2%
3,7%
14,0%
13,8%
15,8%
12,3%
19,0%
14,1%
0,8%
2,1%
13,6%
5,0%
14,0%
1,4%
1,6%
2,3%
1,9%
0,1%
4,4%
22,2%
10,9%
2,7%
11,7%
14,8%
17,3%
13,4%
19,1%
15,3%
0,3%
1,6%
13,4%
4,2%
14,9%
0,1%
0,1%
0,1%
0,1%
M
M
M
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
M
M
M
M
GP
GP
GP
GP
GP
GP
GP
GP
0,67%
0,92%
2,56%
6,02%
10,44%
1,30%
5,07%
9,07%
0,02%
0,02%
0,15%
7,06%
9,99%
F
F
F
F
F
F
F
F
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
0,55%
2,74%
11,23%
19,08%
15,62%
21,91%
7,22%
8,99%
10,20%
11,28%
12,12%
13,09%
14,33%
15,46%
5,26%
7,19%
11,46%
0,12%
2,46%
12,95%
18,47%
14,72%
21,80%
7,08%
8,94%
10,11%
11,06%
11,74%
12,57%
13,66%
14,68%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Bcc Roma
Gp Monetaria
Gp Titoli di Stato
Gp Breve Termine
Gp Flessibile
Gp Azionaria
Gpf Pac Obbligazionaria
Gpf Pac Flessibile
Gpf Pac Azionaria
Cassa Centrale Banca
Obbligazionaria Breve Termine Euro
Obbligazionaria Medio Lungo Termine Euro
Obbligazionaria Globale
Azionaria Euro
Azionaria Globale
Azionaria Italia
Bilanciata 20
Bilanciata 30
Bilanciata 40
Bilanciata 50
Bilanciata 60
Bilanciata 70
Bilanciata 80
Bilanciata 90
Quantitative 1
Quantitative 2
Quantitative 3
NOME LINEA
Up-Down Forecast Azionaria Italia 5
GPM
Azionaria Italia
GPM
Azionaria Internazionale
GPM
Azionaria Globale
GPM
Absolute Return
GPM
Bilanciata 70 (max 70% azioni)
GPM
Bilanciata 50 (max 50% azioni)
GPM
Bilanciata 30 (max 30% azioni)
GPM
Obbligazionaria Mista investita (max 20% azioni) GPM
Obbligazionaria Internazionale/Mista non investita GPM
Linea Personalizzata Conservativa
GPM
41,4%
17,6%
13,3%
14,7%
6,0%
11,2%
8,8%
6,5%
5,0%
3,0%
3,7%
22,8%
19,5%
13,4%
14,9%
3,7%
12,0%
9,7%
7,6%
6,4%
4,3%
4,0%
M
M
M
M
F
M/F
M/F
M/F
M/F
F
F
0,6%
3,15%
6,16%
10,14%
14,42%
15,63%
4,2%
6,6%
9,91%
14,06%
5,72%
7,08%
0,31%
2,17%
4,37%
8,69%
13,13%
15,48%
2,17%
4,37%
8,03%
13,13%
0,15%
0,26%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
3,41%
5,75%
9,47%
11,17%
8,25%
14,84%
15,08%
5,35%
15,05%
5,13%
12,48%
16,51%
0,21%
1,56%
3,33%
7,62%
11,17%
12,04%
14,41%
14,49%
12,07%
17,14%
0,24%
0,61%
14,72%
-0,02%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
0,34%
1,08%
2,12%
0,69%
7,08%
4,80%
19,51%
15,69%
0,85%
3,04%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Deutsche bank
Obbligazionaria Breve Termine
Reddito
Conservativa
Bilanciata
Aggressiva
Azionaria
Reddito
Conservativa
Bilanciata
Aggressiva
Rendimento Assoluto - Basso Rischio
Rendimento Assoluto - Medio Rischio
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPF
GPF
GPF
GPF
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
Optima Sim (gruppo Bper)
Monetaria
Obbligazionaria 2
Obbligazionaria 3
Obbligazionaria Dinamica
Obbligazionaria Internazionale
Bilanciata Italia 1
Azionaria Italia
Azionaria Euro
Mosaico Obbligazionaria
Opportunity Bond
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM/
GPF
Opportunity Balanced 30
Opportunity Balanced 50
Opportunity Equity
Obbligazionaria Corporate
Obbligazionaria Paesi Emergenti
Azionaria Paesi Emergenti
Azionaria Nord America
Active Star Bond
Active Star 25
Active Star 45
Moneta Plus
Obbligazionaria Alto Rendimento Plus
Euro 20 Plus
Euro 40 Plus
Mondo 30 Plus
Azionaria Internazionale Trend Plus
Commodity
Orizzonte Reddito
Orizzonte Reddito Plus
RENDIM.COMP.
LINEA BENCH. F/M
GPM
GPM
GPM
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
7,70%
10,75%
17,85%
2,37%
1,41%
15,23%
1,36%
5,00%
7,76%
11,68%
0,43%
6,24%
5,91%
9,15%
7,47%
15,14%
6,32%
1,43%
2,14%
6,66%
9,70%
16,60%
1,76%
2,03%
14,22%
0,83%
4,31%
6,02%
8,89%
0,19%
5,71%
5,11%
7,94%
7,36%
13,41%
8,16%
0,36%
0,51%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
GPM
GPM
GPF
GPF
GPF
GPF
1,22%
4,46%
10,68%
12,08%
1,75%
5,22%
1,33%
5,80%
9,92%
9,62%
0,29%
3,64%
F
F
F
F
F
F
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
2,15%
3,20%
4,43%
6,47%
10,33%
5,60%
13,60%
4,09%
0,43%
0,68%
1,27%
2,11%
3,60%
0,39%
11,96%
0,79%
M
M
M
M
M
M
M
M
GPF
GPF
GPF
GPM
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
0,11%
3,37%
7,03%
10,26%
1,09%
7,30%
9,53%
8,58%
2,12%
7,88%
13,00%
0,07%
3,04%
7,77%
11,07%
6,07%
5,85%
10,42%
11,89%
1,69%
7,00%
12,49%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
GPM 0,87% 0,13%
GPM 3,56% 1,73%
M
M
Cfo Gesfid
WINDY A
WINDY B
TRENDY EUROPA
TRENDY INTERNAZIONALE
TRENDY INCOME
TRENDY TOTAL RETURN
Cfo Sim
Hypo Tirol bank Italia
Basic Strategy Prudente
Basic Strategy Conservativa
Basic Strategy Equilibrata
Basic Strategy Crescita
Save Dynamic [soft]
Save Dynamic
Save Dynamic [plus]
Alpha Creation Market Neutral
Alpha Creation Long Only
Multistrategy 0/30
Multistrategy 0/100
Save Relax Accumulatore
HT Safety
NOME LINEA
0,52%
1,60%
3,98%
1,83%
8,38%
5,43%
20,98%
16,72%
1,66%
3,59%
OBBLIGAZIONARIA
OBBLIGAZIONARIA PLUS
BILANCIATA LOW RISK
BILANCIATA
AZIONARIA
ABSOLUTE
bilanciata DOLLARI
ABSOLUTE PLUS
SuedTirol bank**
Alpi Quant Allocation Short Term Euro
Alpi Quant Allocation Difensiva
Alpi Quant Allocation Bilanciata
Alpi Quant Allocation Equity Star
Alpi Selezione Attiva Coupon
Alpi Selezione Attiva Trend 50
Alpi Selezione Attiva Trend 100
Alpi Selezione Attiva Emerging Selection
Alpi Metodo Rent
Alpi Metodo PAC Bilanciato
Alpi Metodo PAC Azionario
Cassa Lombarda
Gpm Focus Plus Cash
Gpm Focus Plus Conservativa
LASCIA LE
ILLUSIONI AI
MAGHI.
NOME LINEA
Gpm Focus Plus 20
Gpm Focus Plus 50
Gpm Focus Plus 80
Gpm Focus Plus Italia
Gpm Flex Prudente
Gpm Flex Attiva
Gpf Multistar Absolute Return
Gpp Vip Strategy Conservative
Gpp Vip Strategy Moderate
Gpp Vip Strategy Balanced
Gpp Vip Exclusive Conservative
Gpp Vip Exclusive Moderate
Gpp Vip Exclusive Balanced
Gpp Vip Exclusive Dynamic
GPM/
GPF
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPF
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
RENDIM.COMP.
LINEA BENCH. F/M
5,44%
9,66%
13,14%
21,31%
3,77%
5,28%
1,58%
4,98%
6,26%
7,80%
3,23%
4,90%
6,31%
7,68%
4,22%
7,69%
12,21%
17,31%
0,38%
0,63%
0,01%
2,12%
4,02%
7,38%
2,12%
4,02%
7,38%
9,54%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
GPM
GPM
GPF
GPF
GPF
GPF
GPM
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
GPM/GPF
0,19%
0,68%
4,47%
7,60%
12,00%
14,64%
0,31%
3,74%
6,54%
3,01%
4,32%
7,23%
0,19%
1,40%
3,78%
4,40%
5,07%
7,87%
0,13%
0,40%
3,34%
6,31%
10,44%
13,20%
0,12%
2,70%
5,43%
2,09%
3,43%
6,24%
0,13%
0,68%
3,40%
3,90%
4,62%
7,24%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
GPF
GPM
GPF
GPM
GPF
GPM
GPM
GPF
GPM
GPM
GPF
GPM
GPM
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPM
GPF
0,15%
0,17%
12,67%
13,82%
0,53%
0,59%
0,18%
1,00%
1,11%
0,62%
6,61%
7,50%
6,90%
14,73%
4,08%
11,21%
13,99%
10,30%
7,85%
11,97%
0,13%
0,13%
12,77%
14,09%
0,43%
0,46%
-0,21%
0,96%
0,95%
0,28%
6,80%
6,75%
5,99%
14,66%
4,09%
10,66%
14,94%
10,45%
8,08%
12,04%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Eurizon Capital Sgr***
GP Linea Serena
GP Linea Misurata
GP Linea Conservativa
GP Linea Moderata
GP Linea Dinamica
GP Linea Decisa
GP Linea Cedola 12/2015
GP Linea Sistema Valore
GP Linea Sistema Valore Più
GP Strategia Valore
GP Strategia Valore Più
GP Strategia Valore Azioni Più
GP Investimento Private Cash
GP Investimento Private Bond
GP Investimento Private 0-15
GP Investimento Private 0-30
GP Investimento Private 0-40
GP Investimento Private 20-60
Comp. Monetario Euro OICR
Comp. Monetario Euro Titoli
Comp. Monetario Dollaro OICR
Comp. Obblig. Dollaro Titoli
Comp. Obblig. Euro Breve Term. OICR
Comp. Obblig. Euro Breve Term. Titoli
Comp. Obblig. Euro Breve Term. Tit. a distr.
Comp. Obblig. Euro Medio Term. OICR
Comp. Obblig. Euro Medio Term. Titoli
Comp. Obblig. Medio Term. Tit. a distr.
Comp. Obblig. Euro Lungo Term. OICR
Comp. Obblig. Euro Lungo Term. Titoli
Comp. Obblig. Euro Lungo Term. Tit. a distr.
Comp. Obblig. Dollaro OICR
Comp. Obblig. Euro Inflation Linked OICR
Comp. Obblig. Internazionale OICR
Comp. Obblig. Paesi Emergenti OICR
Comp. Obblig. Sterlina OICR
Comp. Obblig. Sterline Titoli
Comp. Obblig. Yen OICR
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097108112105097110105112097111108111
MILANO FINANZA
25 Aprile 2015
43
I VOSTRI SOLDI IN GESTIONE
GPM & GPF/I RISULTATI 1° GENNAIO-31 MARZO 2015
NOME LINEA
GPM/
GPF
Comp. Obblig. Corporate Euro OICR
Comp. Obblig. Corporate Europa HY OICR
Comp. Obblig. Corporate Globale HY OICR
Comp. Obblig. Tasso Var. Euro Mista
Comp. Obblig. Tasso Var. Euro Mista a distr.
Comp. Obblig. Euro Inflation Linked Mista
Comp. Obblig. Corporate Euro Mista
Comp. Obblig. Corporate Euro Mista a distr.
Comp. Obblig. Governativo Italia Titoli
Comp. Obblig. Governativo Italia Tit. a distr.
Comp. Azionario Italia OICR
Comp. Azionario Italia Large Cap/Titoli
Comp. Azionario Italia Large Cap Tit. a distr.
Comp. Azionario Europa OICR
Comp. Azionario Europa Large Cap Titoli
Comp. Azionario Europa Large Cap Tit. a distr.
Comp. Azionario America OICR
Comp. Azionario America Titoli
Comp. Azionario Giappone OICR
Comp. Azionario Pacifico (ex Giappone) OICR
Comp. Azionario Internazionale OICR
Comp. Azionario Paesi Emergenti OICR
Comp. Azionario Settoriale OICR
Comp. Azionario Sett Nuovi Trend OICR
Comp. Abs Return OICR
GPF
GPF
GPF
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPF
GPM
GPM
GPF
GPM
GPM
GPF
GPM
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
RENDIM.COMP.
LINEA BENCH. F/M
NOME LINEA
1,97%
2,89%
13,46%
1,21%
0,88%
6,25%
1,06%
0,54%
2,95%
2,27%
24,99%
22,51%
22,48%
17,73%
16,22%
15,27%
14,30%
13,33%
24,42%
16,79%
15,90%
14,00%
14,99%
15,07%
3,80%
Obbligazionaria
Bilanciata Euro Max 15%
Bilanciata Euro Max 30%
Bilanciata Euro Max 50%
1,45%
4,20%
13,05%
1,10%
n.d.
5,86%
0,80%
0,09%
2,41%
1,58%
22,79%
21,80%
21,80%
15,88%
14,35%
14,35%
13,10%
12,37%
23,33%
17,02%
14,72%
14,82%
14,72%
14,73%
0,13%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
Euromobiliare Sgr (gruppo Credem)*
Portafoglio 1
Portafoglio 2
Portafoglio 3
Portafoglio 4
Portafoglio 5
Portafoglio Q2
Portafoglio Q4
Emerging Bilanciata
Valore Assoluto
Total Return Value
Total Return Dynamic
Total Return Aggressive
Monetaria
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPM
2,55%
5,20%
8,13%
10,00%
14,24%
3,51%
6,29%
14,57%
1,00%
1,53%
3,45%
5,89%
1,52%
Gestioni
(segue da pag. 41)
2,38%
4,59%
7,28%
9,05%
13,22%
2,62%
6,87%
14,91%
0,13%
0,38%
0,62%
0,87%
0,46%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
GPM/
GPF
RENDIM.COMP.
LINEA BENCH. F/M
GPM
GPM
GPM
GPM
3,73%
3,99%
5,40%
7,55%
3,68%
3,69%
5,18%
7,44%
M
M
M
M
Misto
Misto
Misto
Misto
Misto
Misto
10,0%
14,3%
16,3%
12,6%
13,5%
14,7%
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
4,47%
4,03%
7,57%
10,16%
13,11%
15,71%
3,19%
3,37%
4,76%
6,68%
9,74%
12,70%
13,99%
2,80%
6,21%
3,93%
3,18%
6,75%
9,23%
12,19%
14,53%
2,99%
3,20%
4,57%
6,32%
9,24%
12,57%
13,93%
2,41%
6,29%
F
F
F
F
F
F
M
M
M
M
M
M
M
M
M
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
1,87%
3,69%
7,69%
10,98%
13,96%
9,76%
16,11%
14,96%
1,63%
3,54%
7,07%
9,49%
12,40%
9,18%
14,50%
14,22%
M
M
M
M
M
M
M
M
Fia Am
Conservative (Azioni 0%-25%)
Dynamic (Azioni 15%-65%)
Aggressive (Azioni 30%-99%)
Emerging Markets (Azioni 30%-99%)
Absolute Return (Azioni 0%-65%)
Flexible (Azioni 0%-99%)
-
Ubi Pramerica Sgr****
Linea GPF Evoluzione Stabilità
Linea GPF Evoluzione Prudente
Linea GPF Evoluzione Moderato
Linea GPF Evoluzione Dinamico
Linea GPF Evoluzione Crescita
Linea GPF Evoluzione Sviluppo
Linea GPM Private Portfolio Conservativo
Linea GPM Private Portfolio Prudente
Linea GPM Private Portfolio Contenuto
Linea GPM Private Portfolio Moderato
Linea GPM Private Portfolio Dinamico
Linea GPM Private Portfolio Aggressivo
Linea GPM Private Portfolio Azionario
Linea GPM Private Portfolio Obblig Governativo
Linea GPM Open
Banca Mps
ML Priv.Conservative
ML Priv.Moderate
ML Priv.Defensive
ML Priv.Balanced
ML Priv.Dynamic
ML Priv.Dynamic (Hedged)
ML Priv.Aggressive
ML Priv.Europe Equity
NOME LINEA
ML Priv.World Sector Rotation
ML Priv.Cash
ML Priv.Total Ret.Conservative
ML Priv.Total Ret.Defensive
ML Priv.Italian Balanced
ML Priv.Euro Bond
ML Priv.Aggressive (Hedged)
ML Priv.USA Style Rotation
ML Priv.Flex Quant
ML Priv.Italian Equity Alpha
ML Priv. Eu.Eq.Alpha
ML Priv. Italy Bond
ML Priv. Cash Enhan.
ML Priv.Bond Short Term
ML Priv.Global Bond
ML Priv.Global Emerging
ML Priv.Glbl High Yield
ML Priv.Us Equity
ML Priv.Emerging Market
ML Profilo Conservativo
ML Profilo Moderato
ML Profilo Difensivo
ML Profilo Equilibrato
ML Profilo Dinamico
ML Profilo Dinamico (Hedged)
ML Profilo Aggressivo
ML Azionaria Europa
ML Azionaria America
ML Azionaria Paesi Emerg
ML Obbligazionaria Breve Termine
ML Total Return Prudente
ML Monetaria
ML Obbligazionaria Euro
ML Obbligazionaria Italia
ML Azionaria Italia Alpha
ML Bilanciata Italia
ML Liquidita’
ML Obbl Globale
ML Obbl Gbl Emerging
ML Obb Gbl High Yield
Ora anche
sul web
di Francesca Vercesi
peso la componente azionaria,
privilegiando i mercati europei
e giapponese che presentano valutazioni più interessanti». Gli fa
eco Emilio Franco, vicedirettore
generale di Ubi Pramerica sgr:
«In generale, il tema della ricerca di rendimento ha contribuito
anche attraverso l’esposizione
alle obbligazioni emesse dalle
imprese». Nel caso delle linee obbligazionarie di Südtirol Bank,
«positivo è stato il contributo
del segmento high yield statunitense su cui siamo tornati in
sovrappeso dopo il sell-off verificatosi nella seconda metà del
2014», dice Vittorio Godi, direttore degli investimenti di Südtirol
Bank. E per il futuro dice Santina
Percassi, responsabile settore
Portfolio Management di Banca
Mps: «In un contesto che potrebbe
essere caratterizzato da momenti di maggior volatilità, riteniamo
che l’azione della Bce possa offrire ancora sostegno ai mercati
obbligazionari dell’area euro.
Ma il livello raggiunto dai rendimenti ne rende poco attraente
il rapporto rischio/rendimento.
Suggeriamo una maggior diversificazione, con preferenza per la
componente azionaria, soprattutto in Europa e Giappone».
Mentre «la strategia vincente
va trovata nella mossa di inizio
anno, attorno all’annuncio del
Qe della Bce, di riportare l’allocazione azionaria in direzione
dei massimi consentiti», afferma Ingo Werner, gestore di Fia
Am. Conclude Roberto Pedon, responsabile asset management di
Cassa Lombarda: «Sia l’investimento in obbligazioni che quello
in valute non euro hanno dato un
contributo particolarmente positivo». (riproduzione riservata)
Banca lancia un serviIonnvest
zio di gestioni patrimoniali
line con IB Evolution. Le
due line sono IB Evolution
Mid Risk e Low Risk e prevedono un’esposizione massima
ai mercati azionari rispettivamente del 50 e 30% e un
conferimento iniziale di 15
mila euro. Sono sottoscrivibili tramite il sito di Invest
Banca e Investmentrunner.it,
la nuova piattaforma online
ideata da Corrado Caironi,
strategist di R&CA, per accompagnare gli investitori
nella definizione dei propri
obiettivi. Sono tre i fattori che
spingono verso la creazione di
un servizio online di gestione patrimoniale. Li elenca
Stefano Sardelli, direttore
generale di Invest Banca:
«I trend demografici che favoriscono un trasferimento
della ricchezza verso le nuove generazioni, l’evoluzione
tecnologica e uno scenario di
mercato che penalizza il parcheggio della liquidità». Il
target è fatto da una clientela
di 30-45enni «che ha iniziato
il percorso di accumulazione
della ricchezza, usa servizi
online, si serve già della rete per sottoscrivere prodotti
bancari e vuole agganciare la
ripresa dei mercati». Le linee
IB Evolution sono costruite su
un meccanismo quantitativo
di gestione del rischio, basato su un algoritmo (Life Style
Investment Solutions, marchio di R&CA) che capitalizza
i profitti nelle fasi positive e
accumula nelle recessive. (riproduzione riservata)
097108112105097110105112097111108111
GPM/
GPF
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM
GPM
GPM +
GPM +
GPM +
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPF
GPM +
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM +
GPM +
GPM +
RENDIM.COMP.
LINEA BENCH. F/M
13,72%
0,27%
1,17%
1,66%
12,17%
1,71%
11,66%
12,84%
13,69%
21,90%
15,07%
3,05%
0,28%
0,83%
10,82%
12,29%
14,07%
12,00%
12,95%
1,77%
3,77%
7,37%
10,07%
13,24%
9,76%
15,70%
16,00%
12,57%
12,83%
0,60%
1,09%
0,27%
1,81%
2,95%
22,16%
12,01%
0,28%
10,79%
12,31%
14,01%
13,37%
0,07%
0,26%
0,50%
10,98%
0,96%
10,94%
12,40%
8,24%
20,39%
14,23%
2,87%
0,07%
0,43%
9,49%
12,21%
11,76%
12,40%
13,47%
1,63%
3,54%
7,06%
9,50%
12,40%
9,18%
14,50%
14,22%
12,40%
13,44%
0,43%
0,18%
0,07%
0,96%
2,87%
20,43%
10,98%
0,07%
9,48%
12,23%
11,73%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
NOME LINEA
ML Flex Quant
ML Az Europa Alpha
S.P.Conservativo
S.P.Moderato
S.P.Difensivo
S.P.Equilibrato
S.P.Dinamico
S.P.Dinamico Cambio Coperto
S.P.Aggressivo
S.P.Azionaria Europa
S.P.Azionaria America
S.P.Azionaria Paesi Emerg.
S.P.World Sector Rotation
S.P.Flex Quant
S.P.Obblig. Breve Termine
S.P.Total Return Conserv.
S.P.Azionaria Italia Alpha
S.P.Bilanciata Italia
S.P.Obbligazionaria Euro
S.P.Azionaria Europa Alpha
S.P.Monetaria
GPM/
GPF
GPM +
GPM
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM +
GPM
GPM
GPM
GPM
GPM
RENDIM.COMP.
LINEA BENCH. F/M
13,67%
14,81%
1,70%
3,66%
7,34%
10,09%
13,35%
9,83%
15,64%
15,96%
12,54%
13,44%
13,25%
13,68%
0,57%
0,92%
22,20%
11,97%
1,70%
14,98%
0,24%
8,24%
14,23%
1,63%
3,54%
7,06%
9,49%
12,40%
9,18%
14,50%
14,23%
12,40%
13,55%
13,37%
8,24%
0,43%
0,26%
20,39%
10,98%
0,96%
14,22%
0,07%
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
M
BeneBanca
FLEX 50
GPM 5,65% 0,49% M
FLEX 30
GPM 5,05% 0,49% M
AGGRESSIVA
GPM 15,10% 16,67% M
DINAMICA
GPM 11,55% 12,22% M
PRUDENTE
GPM 3,65% 2,84% M
* Rendimenti a lordo delle commissioni di gestione **Rendimenti al netto delle
commissioni di gestione ***I rendimenti delle Gestioni sono lordi delle commissioni on top e della fiscalità ma netti delle commissioni dei fondi sottostanti.
**** I rendimenti e i renchmark delle Gpf sono al netto di commissioni
e al nordo dell’effetto fiscale. I rendimenti e i benchmark delle Gpm
sono al lordo di commissioni ed effetti fiscali.