28/02/2014*
PARVEST EQUITY BEST SELECTION EUROPE - (N)
PROFILO DI RISCHIO E DI RENDIMENTO
rischio ridotto
rischio elevato
rendimenti generalmente inferiori
1
2
3
rendimenti generalmente superiori
4
5
6
7
All'aumentare del rischio, aumenta l'orizzonte d'investimento raccomandato
OBIETTIVO D’INVESTIMENTO
Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine investendo in azioni emesse
da società europee che vantano una solida struttura finanziaria e/o un potenziale di crescita degli utili.
Si tratta di un fondo a gestione attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell'indice,
l'MSCI Europe (NR).
PERFORMANCE CUMULATIVA (EUR) (Netta)
Dal lancio 02/05/2011
CODICI
Codice C
ISIN
BLOOMBERG
WKN
LU0823400501
BNPBSCN LX
A1T8UT
130.0
127,76
126,77
120.0
110.0
100.0
90.0
80.0
70.0
2009
DATI DEL FONDO/COMPARTO - EUR
Azioni a capitalizzazione
12M NAV max. capitalizzazione
(17/01/14)
12M NAV min. capitalizzazione
(24/06/13)
Patrimonio del fondo (mln)
138,58
140,19
2010
2011
Fondo
2012
2013
Benchmark
Le performance storiche non sono indicative di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Fonte del calcolo della performance : BNP
Paribas Securities Services.
118,99
2 492,96
PERFORMANCE AL 28/02/2014 (EUR) (Netto)
CARATTERISTICHE DEL FONDO/COMPARTO
Indice di riferimento
Forma giuridica
Data di lancio
Valuta di riferimento
Gestore
Società di gestione
Società di gestione delegata
Banca Depositaria
Commissioni di sottoscrizione
Commissioni di uscita max.
Commissioni di conversione
massime
TER reale annuo
Commissioni di gestione
massime (annue)
Periodicità del Valore
Patrimoniale Netto (VPN)
Esecuzione degli ordini
Cut off da parte del transfer
agent
Liquidazione
MSCI Europe (EUR) NR
Comparto di SICAV con
passaporto europeo
17 maggio 2013
Euro
Valerie CHARRIERE
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS LUXEMBOURG
BNP PARIBAS ASSET
MANAGEMENT
BNP PARIBAS SECURITIES
SERVICES (Luxembourg)
0%
0%
2%
Cumulate (%)
1 mese
3 mesi
Da inizio anno
Febbraio 2013 - Febbraio 2014
Febbraio 2012 - Febbraio 2013
Annualizzate (%) (base 365 giorni)
1 anno
3 anni
5 anni
Dal lancio (02/05/2011)
Fondo
4,18
1,10
0,26
12,99
15,28
Indice
4,77
3,97
2,92
18,82
12,69
12,99
8,75
18,82
9,05
Le performance storiche non sono indicative di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Fonte del calcolo della performance :
BNP Paribas Securities Services.
2,77%
1,5%
Giornaliero
Ordini eseguiti ad un VPN
sconosciuto
Giorno G entro le ore 16.00
(ora di Lussemburgo)
Addebito/accredito in
conto: G+3
In data 17 maggio 2013, il comparto BNP PARIBAS L1 EQUITY BEST SELECTION EUROPE è stato incorporato in un
nuovo comparto della SICAV lussemburghese PARVEST, creando così PARVEST EQUITY BEST SELECTION EUROPE. Il
comparto è gestito seguendo esattamente il medesimo processo, la stessa strategia d’investimento e con
l’applicazione delle stesse commissioni. Tutti gli indicatori di rischio e di rendimento presentati in questo documento
prima del 17 maggio 2013 si riferiscono al precedente comparto BNP PARIBAS L1 EQUITY BEST SELECTION EUROPE. I
rendimenti o i risultati storici non sono indicativi della performance presente o futura.
*Tutti i dati e la performance sono aggiornati a tale data, se non specificato diversamente.
Fonte del calcolo della performance: BNP Paribas Securities Services
1/2
COMMENTO DI GESTIONE al 31/12/2013
Le azioni europee hanno registrato un altro rimbalzo. Gli investitori hanno reagito bene all’annuncio dell’inizio
del tanto temuto “tapering” da parte della Federal Reserve, che è stato accompagnato da una guidance
espansiva sui tassi. Il segnale di un’accelerazione dell’economia USA ha contribuito ad alimentare il rimbalzo,
trainato da finanziari, consumi ciclici e telecomunicazioni. Il nostro portafoglio non è riuscito a tenere il
passo del benchmark. Infatti, il contributo positivo di ING, Bayer, Grifols, Akzo-Nobel e Johnson Matthey non
è riuscito a compensare la flessione registrata in valore assoluto da numerosi titoli. A penalizzare di più il
comparto è stato il crollo della società di servizi petroliferi Technip, che ha comunicato un calo di vendite
ed utili a causa del rinvio di importanti progetti. Il portafoglio ha inoltre risentito del calo dei corsi dei titoli
penalizzati dal minore dinamismo della crescita: Jeronimo Martins, Weir, Atlas-Copco, Experian e LVMH.
Abbiamo acquistato Diageo, leader nel settore degli alcolici, e il gruppo Saint-Gobain (materiali per l’edilizia).
Il management di Diageo si è impegnato a sfruttare meglio il portafoglio di marchi della società e la posizione
di leader del mercato (25% del mercato degli alcolici). La redditività di Saint-Gobain dovrebbe beneficiare
in misura sproporzionata di una ripresa europea, visto che opera in mercati dei materiali per l’edilizia molto
ben strutturati. Abbiamo venduto Anheuser Busch Inbev, Luxottica e Scor per motivi di valutazione.
PRINCIPALI POSIZIONI DEL PORTAFOGLIO
ANALISI DEL RISCHIO
12.51
0.67
-
Periodo: dalla decorrenza. Frequenza: mensile
%
BAYER AG
ROCHE
HSBC
LLOYDS BANKING GROUP
BANCO SANTANDER
ING GROEP
BBVA
BG GROUP
SWATCH GP
KINGFISHER PLC
Partecipazioni in portafoglio: 51
4,12
4,08
3,93
3,57
3,45
3,05
2,97
2,90
2,88
2,73
24,00
13,28
13,19
12,37
11,07
9,80
6,25
4,90
5,12
Finanza
Salute
Industria
Materiali
Beni voluttuari
Beni di prima necessità
Informatica
Energia
Altri
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
RIPARTIZIONE PER PAESE (%)
ALLOCAZIONE SETTORIALE
del portafoglio
31,35
12,45
11,79
9,11
8,16
5,71
5,42
3,72
12,30
Gran Bretagna
Spagna
Germania
Francia
Svizzera
Svezia
Paesi Bassi
Austria
Altri
Finanza
24,00%
Salute
13,28%
Industria
13,19%
Materiali
12,37%
Beni voluttuari
11,07%
Beni di prima necessità
9,80%
Informatica
6,25%
Energia
4,90%
Esposizione totale: 99,14 %
Telecomunicazioni
3,75%
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Servizi pubblici
1,38%
PRINCIPALI POSIZIONI RISPETTO L'INDICE DI RIFERIMENTO
Bayer Ag
Lloyds Banking Group
Swatch Gp
Kingfisher Plc
Amadeus It Hldgs
Ing Groep
Banco Santander
Bg Group
Bbva
Sampo Insurance A
Bench
11.98
2.58
-0.12
0.67
0.26
0.94
0.96
RIPARTIZIONE PER SETTORE (%)
Nome dell’attivo
Titoli
Fundo
Volatilità (%)
Tracking error (%)
Information ratio
Sharpe ratio
Alpha (%)
Beta
R²
Sovrappeso Titoli
2,85%
2,83%
2,62%
2,58%
2,49%
2,45%
2,31%
2,24%
2,20%
2,19%
Nestle Sa
Royal Dutch Shell
Novartis
Bp
Total
Glaxosmithkline
Sanofi Aventis
Vodafone Group Shs
Siemens Ag Npv Eur
Basf Se
rispetto all'indice
1,34
0,35
1,58
4,35
1,0
-3,27
2,93
-4,28
-1,38
-2,62
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Sottopeso
-2,70%
-2,63%
-2,13%
-1,77%
-1,54%
-1,52%
-1,38%
-1,22%
-1,17%
-1,17%
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Il presente documento è redatto da BNP Paribas Asset ManagementS.A.S. (BNPP AM* partner di BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**. Le informazioni, i dati e le opinioni illustrate si basano su fonti ritenute affidabili e in buona fede e si riferiscono alla data
indicata nel documento stesso e sono quindi soggette a modifiche senza preavviso. È prodotto a mero titolo informativo e non costituisce un'offerta di acquisto o una sollecitazione a vendere; non costituisce altresì la base di qualsivoglia contratto o impegno né ci
si potrà fare affidamento in relazione a questi ultimi. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite senza una preventiva conoscenza finanziaria dell’investitore. Prima di effettuare una sottoscrizione in un paese in cui fondo(i) è autorizzato, gli
investitori debbono verificare quali comparti e quali classi di azioni vi siano autorizzati per la vendita al pubblico, oltre ad informarsi sugli eventuali vincoli legali o restrizioni relativi alla sottoscrizione, all’acquisto, al possesso o alla vendita di azioni del fondo. In
particolare il fondo non può essere offerto o venduto negli Stati Uniti d'America. Gli investitori che stiano prendendo in considerazione una possibile sottoscrizione di azioni sono invitati a leggere attentamente l'ultimo prospetto depositato presso l’autorità di vigilanza
, disponibili presso BNP AM – ufficio Marketing and Communication o presso gli istituti responsabili della commercializzazione delle azioni dei fondi o i corrispondenti locali di BNPP AM. Gli investitori sono invitati a rivolgersi ai propri consulenti legali e fiscali prima
di investire nel Fondo. In conformità alla legislazione Svizzera, il prospetto, il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori e le ultime relazioni semestrali e annuali sono disponibili gratuitamente presso i corrispondenti locali o gli istituti responsabili
della commercializzazione, BNP Paribas Investment Partners (Svizzera) SA, 2 place de Hollande, 1204,Ginevra; l’agente dei pagamenti in Svizzera è BNP Paribas Securities Services, Parigi, succursale di Zurigo, 16 Selnaustrasse, 8002 Zurigo. Tenuto conto dei rischi
economici e di mercato, non può essere offerta alcuna garanzia che il fondo riesca a realizzare i suoi obiettivi d’investimento. Per sua natura, il valore delle quote è suscettibile di variare al rialzo o al ribasso. I dati sulla performance sono riportati al netto delle
commissioni di gestione e sono calcolati utilizzando i rendimenti attualizzati, con i dividendi netti e gli interessi reinvestiti, ma non comprendono commissioni di sottoscrizione e rimborso, commissioni di tasso di cambio e oneri fiscali. La performance storica non è
indicativa di risultati futuri. Gli investitori che stiano valutando un investimento in azioni debbono leggere attentamente l’ultima versione del prospetto informativo o i KIID approvati dall’autorità di vigilanza, disponibili presso BNPP AM. * BNPP AM è una società di
gestione di investimenti autorizzata in Francia dalla "Autorité des Marchés Financiers" con il numero 96-02; società per azioni, con capitale di 64.931.168 euro, ha sede legale al n. 1 di boulevard Haussmann, 75009 Parigi, Francia, RCS Paris 319 378 832. www.
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informativo e non necessariamente svolgono attività in ogni giurisdizione. Per ulteriori informazioni, contattare l'Investment Partner autorizzato nella propria giurisdizione. Il comparto è stato lanciato in data 17 maggio 2013, mediante apporto dell’ex BNP PARIBAS
L1 EQUITY BEST SELECTION EUROPE, comparto della SICAV BNP Paribas L1.
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