RISULTATI 4TRIM14 e FY14 GRUPPO UNICREDIT
Milano, 11 Febbraio 2015
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2
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Executive summary (1/2)
Le azioni del management hanno determinato importanti risultati nel 2014…
Obiettivo di
utile netto
raggiunto
 2 mld di utile netto del Gruppo nel 2014 con di €12 centesimi di scrip dividend (payout ratio 35%) nonostante il contesto macroeconomico e geopolitico, supportato da:
 miglioramento dei ricavi "core": interessi netti +1,1% a/a e commissioni nette
+2,9% a/a
 rigorosa gestione dei costi: costi operativi in calo del 2,9% a/a
Rifocalizzazione
del business
 Utile netto 2014 della Core Bank a €3,7 mld con un RoAC all' 11%
 Commercial Bank Italy principale contributore dopo aver completato il turnaround
 Crediti commerciali in salita trim/trim
 La riduzione del portafoglio Non-Core procede a livelli superiori rispetto al target, con
crediti lordi in calo di €10 mld a/a
Trend positivo
della qualità
dell'attivo
 Crediti deteriorati lordi a 84,4 mld a conferma di un'ulteriore stabilizzazione
 In Italia, i flussi lordi da "in bonis" scendono del 25% rispetto al 2013 e del 32% rispetto al
2012, confermando la performance di UniCredit SpA la migliore del sistema italiano
 Il costo del rischio è a 90 pb, il più basso dal 2009, compreso l'esito dell'AQR
Solido stato
patrimoniale
 CET1 ratio fully loaded al 10%, CET1 ratio transitional al 10,4%
 Leverage ratio Basel 3 fully loaded al 4,5%
 Rapporto di copertura dei crediti deteriorati lordi al 51,3% (rapporto di copertura delle
sofferenze al 62,2%)
3
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Executive summary (2/2)
…inoltre un numero rilevante di azioni strategiche in corso contribuirà ulteriormente
a migliorare l'utile netto
Pilastri chiave del Piano Strategico
1
TRASFORMAZIONE
DELCOMMERCIAL
BANKINGIN
EUROPA
OCCIDENTALE
INVESTIMENTI
NEIBUSINESS
INCRESCITA
3
VALORIZZARELE
PIATTAFORME
GLOBALI

Network Filiali Europa Occidentale
Razionalizzazione e innovazione del modello di servizio
Chiusura
agenzie, #
Multi-channel
Acquisizione di nuovi clienti, aumento degli utenti on line attivi in
Europa Occidentale, sviluppo di mobile banking e tablet banking
Utenti
online
attivi, %
Pagamenti
Oltre 470,000 nette carte di
nuova emissione nel Retail
Flexia: 1mln di carte emesse

Oltre 570 mln nuovo credito
alle aziende nel 1 anno

Aumento del numero di carte e dell'importo delle transazioni per carta,
miglioramento dei volumi acquisiti, POS light, sviluppo dell'e-commerce,
lancio dei pagamenti digitali nei principali paesi del Gruppo
Internazionalizzazione
Miglioramento dei centri e dei processi internazionali a supporto
del business dei clienti cross-border (GTB e lending)
2
Impatti su
Ricavi Costi
Risultati 2014
110
119
36
+2pp +1pp +2pp

CEE
Aumentando MS sui crediti
Valorizzare il mondo Retail per ottimizzare la presenza delle Agenzie, (5,3% vs 4,6% Dic. p/a) e
depositi (4,7% vs 4,2% Dic. p/a)
introducendo specialisti itineranti e promuovendo canali remoti

Fineco
Forte attività di reclutamento di PFA, sostegno al cambio nell'asset
mix e focalizzandosi sui servizi di pura consulenza
Vendite nette, 4,0 mld
Reclutati PFA, # 125

Servizi di Global Banking e di Real Estate
Iniziative di efficientamento dei costi pienamente implementate
RE spazi liberati, ca. 150k sqm
RE risparmi, 39 mln
CIB
Promozione dell'integrazione con il Commercial Banking in Europa
Occidentale e CEE
ROAC, 18,2% nel 2014


4
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Agenda
Gruppo
Core Bank
Non Core
Allegati
5
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Gruppo – Risultati
Le azioni del management hanno contribuito a raggiungere 2mld di utile netto nel
2014, in linea con gli obiettivi nonostante scenario peggiore del previsto
Patrimonio netto tangibile, mld
Attivo totale, mld
+5,9%
+2,2%
Utile
netto(1),
mln
-1,4%
2.008
826
840
837
Dic-13
Mar-14
Giu-14
-4,5%
856
844
41,4
42,1
43,5
45,9
43,8
Set-14
Dic-14
Dic13
Mar-14
Giu-14
Set-14
Dic-14
722
170
RWA / Attivo Totale, %
-13.965
Funding gap(2), mld
+1,9 p.p.
-20,5mld
+1,6 p.p.
-14.979
RoTE(1)
46,6
4T13
3T14
4T14
FY13
FY14
n.m.
6.8%
1.6%
n.m.
4.9%
Dic-13
6
49,9
Mar-14
47,7
Giu-14
46,9
Set-14
48,5
Dic-14
36,1
Dic-13
34,4
Mar-14
-7,7mld
26,7
Giu-14
23,3
Set-14
15,6
Dic-14
(1) RoTE: utile netto/patrimonio netto tangibile medio (escluso AT1).
(2) Funding gap: crediti verso clientela – (depositi della clientela + titoli della clientela in circolazione). Dati pro-forma per
la vendita di DAB.
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Gruppo – Qualità dell'attivo
Crediti deteriorati lordi sostanzialmente stabili nel 2014 con un più elevato tasso di copertura di 30
pb trim/trim. Altri crediti deteriorati in calo grazie a minori nuovi flussi, confermando il trend positivo
Crediti deteriorati lordi, mld
Sofferenze Lorde, mld(2),
+6,3%
+8,8%
83,6
79,7
Crediti
deteriorati
netti
Rapporto di
copertura
Crediti
deteriorati
netti/Tot.
crediti netti
83,5
84,4
Crediti
deteriorati
netti
43,1
39,7
40,9
41,1
Dic-12
Dic-13
Set-14
Dic-14
45.9%
52.5%
51.0%
51.3%
8.2%
8.2%
8.7%
8.7%
Crediti deteriorati lordi – variazioni annuali
52,4% senza le
dismissioni
del FY14
Rapporto di
copertura
11,2%
7
52,1
19,0
18,1
19,3
19,7
Dic-12
Dic-13
Set-14
Dic-14
57.9%
63.1%
61.8%
62.2%
Scaduti
(1)
34,6
4,6
3T13
4T13
Incagli
1T14
-6,7%
7,8
34,5
3,4
6,2
32,9
3,1
5,8
32,2
2,6
6,3
22,2
24,9
24,0
23,3
Dic-12
Dic-13
Set-14
Dic-14
8,7%
1,7%
2T13
50,6
-0,3%
4,9%
1T13
49,1
Altri crediti deteriorati(3), mld
Ristrutturati
13,1%
45,1
0,4%
0,0%
0,9%
2T14
3T14
4T14
(1) Le variazioni annuali per 1T13, 2T13 e 3T13 sono basate su dati storici.
(2) Le sofferenze lorde si riferisciono ai "non performing loans (NPL)".
(3) Altri crediti deteriorati lordi includono incagli, crediti ristrutturati e crediti scaduti.
Qualità dell'attivo in Italia
La qualità dell'attivo conferma un trend migliore rispetto al sistema bancario. I tassi di
crescita dei crediti deteriorati in rallentamento grazie al Non Core e al workout
35%
UniCredit SpA
Campione ABI(1)
30%
25%
Crediti deteriorati
lordi – variazioni
annuali
20%
15%
10%
5%
Dic-10
Giu-11
Dic-11
Giu-12
Dic-12
Giu-13
Dic-13
Giu-14
Nov-14
var. %
2.284
Flussi lordi a
deteriorati(2)–
media del
trimestre, mln
8
2014 vs.
2013
2014 vs.
2012
Flussi netti
-65%
-73%
2.934
Flussi lordi a
deteriorati
-25%
-32%
Flussi in uscita
e incassi
+9%
+13%
1.808
625
4.335
3.936
-2.051
-2.128
-2.309
2012
2013
2014
(1) Associazione Bancaria Italiana – il campione è rappresentato da ca. l'80% del sistema bancario Italiano; famiglie ed imprese non
finanziarie.
(2) Flussi lordi da "in bonis" a deteriorati; i flussi in uscita e gli incassi sono flussi da crediti deteriorati lordi a "in bonis" e incassi di
crediti deteriorati lordi.
Gruppo – Capitale regolamentare (1/3)
RWA in salita di 8mld trim/trim in linea con i requisiti regolamentari della CRR che
impattano la componente di credito
RWA(1) fine periodo, mld
Composizione per Divisione – RWA, mld
t/t
-2,3%
CB Italy
+2,0%
CB Germany
419
411
409
400
Oper.
399
385
52
401
52
44
44
52
44
Credit
335
338
344
315
Market
16
18
Giu-13
Set-13
18
Dic-13
Basilea 2.5
CB Austria
CEE
26
27
Mar-14
19
Giu-14
19
Set-14
21
67
+0.1%
-1.5%
-0.3%
-0.9%
-0.1%
-4.4%
89 +5.5%
+9.2%
+2.7%
+3%
-3.9%
-9.5%
AG
2
+7.2%
-9%
AM
2
+11.4%
-17.3%
-1.8%
+59.2%
+18.4%
+24.5%
Corp. Center
e altro
50
Dic-14
Basilea 3
Non Core
9
24
CIB
339
330
34
Poland
52
343
76
a/a
39
(1) Gli RWA a dicembre 2013 non includono l'effetto del cosiddetto "floor", che non ha impatto nell'ambito della normativa Basilea 3.
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Gruppo – Capitale regolamentare (2/3)
Il CET1 ratio fully loaded si attesta al 10%, anticipando il target del Piano Strategico
nonostante l'effetto negativo delle riserve su cambi
Basel 3 - Common Equity Tier I ratio: evoluzione t/t (punti base)
+24pb
9,36%
+10pb
Dic-13 Fully
Scrip
loaded
dividend 2013
-4pb
10,02%
Earnings
2014
Dividend
2014
Dic-14 Fully
Loaded(1)
10,41%
Phase in
Dic-14
Transitional(2)
-37pb
+23pb
+4pb
RWAs
+46pb
+39pb
Fineco
& DAB
Riserve
sui cambi
Riserve
e altro
 Il Common Equity Tier 1 ratio al 10,02%, +66pb a/a, anticipando il target del Piano Strategico nonostante l'effetto
negativo delle riserve su cambi
 Solido capital ratio nonostante gli sviluppi macroeconomici negativi del 2014 e l'impatto del Comprehensive
Assessment
 Elevata solidità di capitale coerente con il profilo di rischio di UCG
(1) Assumendo uno scrip dividend atteso per l'esercizio 2014 di €12 centesimi per ogni azione ordinaria con una proporzione di adesione
pari a 75% azioni - 25% cash e assumendo l'assorbimento delle imposte differite attive (DTA) relative all'affrancamento del goodwill e alle
10 perdite pregresse.
(2) Assumendo uno scrip dividend atteso per l'esercizio 2014 di €12 centesimi per ogni azione ordinaria con una proporzione di adesione
pari a 75% azioni - 25% cash. Includendo un dividendo totalmente cash, CET1 ratio transitional al 10,26%.
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Gruppo – Capitale regolamentare (3/3)
UCG pronto a compensare l'impatto dell'interpretazione della regolamentazione
CRR. Basel 3 leverage ratio fully loaded al 4,5%
Tier 1 e Total Capital ratios transitional(1)
Basel 3 leverage ratio(2)
-127pb
14,21%
14,98%
Transitional
Fully loaded
14,90%
13,63%
Total capital
ratio
5,22%
5,11%
4,94%
4,69%
4,81%
4,51%
Tier 1 ratio
10,58%
11,29%
11,64%
Mar-14
Giu-14
Set-14
11,26
Dic-14
Mar-14
4,85%
4,46%
Giu-14
Set-14
Dic-14
 Il TC ratio al 13,63%, trend trimestrale colpito dall'adeguamento alla CRR con riferimento agli strumenti
Tier 2 amortizing. UCG è già pronto con un piano di ulteriore rafforzamento del Total Capital
 2 mld di AT1 emessi nel 2014 e ulteriori emissioni pianificate nel corso del Piano Strategico per colmare il
gap di 1,5%, a conferma di una base di capitale ben diversificata
 Leverage ratio fully loaded al 4,5%, tra i migliori in Europa, a conferma dell'approccio conservativo di UCG
(1) I ratio di dic-14 assumono uno scrip dividend di €12 centesimi per ogni azione ordinaria con una proporzione di adesione pari a 75%
azioni - 25% cash. Includendo un dividendo totalmente cash, il Tier 1 ed il TC transitional raggiugono rispettivamente 11,12% e 13,49%.
11 (2) Il leverage ratio si basa sulla definizione di Capital Requirement Regulation (CRR) che non considera le modifiche introdotte dall'Atto
delegato della Commissione Europea pubblicato a gennaio 2015. In accordo con quanto proposto dall'EBA, la nuova implementazione è
attesa non prima di dicembre 2015. Dato pro-forma come per i ratio di capitale regolamentari.
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Gruppo – Piano di finanziamento a medio-lungo termine
Funding plan 2014: realizzazione ben diversificata grazie alle diverse emissioni e a una
gestione ALM appropriata
Mix di finanziamento, dati gestionali
10,1mld TLTRO
non inclusi
% di run-off m/l termine per Regione(1)
31,7
26,6
24,6
Germany
28,9
23%
23%
13%
8%
14%
71%
25%
Italy
52%
Germany
28%
Italy
Austria
2015 (pianificato)
2015 (realizzato)
Public market and wholesale MLT
Supranational funding
Bank cap. bonds
Public sector & mortgages CBs
Priv. plac. & schuldschein
Group retail network
60%
69%
0% 6% Austria
Poland
18%
2014 (realizzato)
28,2
24%
18%
20%
16%
14%
2015
2016
2017
32%
41%
41%
% M/L Term Network bonds run-offs(2)
 Al 5 Febbraio, il 10% del Funding Plan di Gruppo è stato realizzato per 2,6 mld.
 Rimborsati 24,9 mld di LTRO. I restanti 1,2 mld matureranno a fine febbraio 2015.
 Il Funding Plan di Gruppo 2014 è stato portato a termine con successo usando una varietà di strumenti e
avvantaggiandosi di 7,8 mld di TLTRO ottenuto a Settembre e 2,3 mld a Dicembre 2014 (3):
 Esecuzione dei 2 AT1 per quasi 2mld: UCG la prima banca italiana a collocare emissioni conformi a Basel 3
 UniCredit SpA e Bank Austria hanno deciso di prendere totali circa 10 mld di TLTRO alle aste di Settembre e
Dicembre. L'erogazione è avvenuta a un tasso dello 0,15%.
12
(1) Funding infra Gruppo non incluso.
(2) I Network Bonds includono titoli collocati dalla rete commerciale UniCredit e da terze parti.
(3) Dei €10,1 mld, €7,75 mld sono stati ottenuti in Italia, €2,1 mld in Austria, €148 mln in Repubblica Ceca & Slovacchia e €78 mln in
Slovenia.
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Agenda
Gruppo
Core Bank
Non Core
Allegati
13
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – Utile Netto
Utile netto a 3,7 mld nell'esercizio 2014, supportato da tutte le divisioni.
RoAC solido a c.11%
Utile Netto(1), mln
Composizione per divisione – 4T14 Utile Netto, mln
RoAC(1)
3.749
-21,3%
1.102
868
CB Italy
CB Germany
CB Austria
-7.455
Poland
-10.200
4T13
459
4T14
FY13
n.m.
-67
n.m.
13.6%
9.8%
n.m.
28.9%
83
6.4%
129
FY14
CIB
RoAC(1)
30.8%
215
CEE
3T14
24.9%
399
21.1%
10.8%
AG
27
107.2%
AM
36
54.3%
(1) Il RoAC è calcolato come utile netto sul capitale allocato. Il capitale allocato è pari al 9% degli RWA, incluse le deduzioni per shortfall e cartolarizzazioni.
14
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – Composizione del risultato di gestione
Risultato di gestione in crescita nel 2014 con un contenimento dei costi che compensa
la pressione sui ricavi. Significativa riduzione delle accantonamenti su crediti nel 2014
Ricavi, mln
-2,0%
+1,0%
Risultato di Gestione(1), mln
5.650
5.475
5.530
4T13
3T14
4T14
22.644
22.183
FY13
FY14
+29,9%
6.801
Costi, mln
-2,9%
5.234
+3,6%
-28,7%
1.957
1.396
27
4T13
3.591
3.263
3.379
4T13
3T14
4T14
13.649
13.247
FY13
FY14
Accantonamenti su crediti, mln
3T14
4T14
FY13
FY14
-43,2%
4T13
3.760
n.m.
2.033
254
754
3T14
4T14
2.135
FY13
FY14
15
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – Ricavi totali (1/2)
Ricavi più bassi nel 2014 dovuti principalmente al buy-back nel 2013 e agli
aggiustamenti CVA. Ripresa consistente dei ricavi per il CB Italy
Composizione per divisione – Ricavi 4T14, mln
Ricavi, mln
trim/trim
At const. FX
-2,0%
22.644
CB Italy
2,043
22.183
CB Germany
CB Austria
637
407
+0.9%
+4.2%
-0.1%
-6.3%
+8.8%
-4.1%
-1.5%
Poland
-2.4%
437
-10.8%
CEE
919
a/a
-3.6%
-4.2%
-15.5%
-15.4%
-21.7%
+27.1%
-2.6%
+9.6%
+7.3%
+9.1%
+8.5%
+1,0%
5.650
5.475
5.530
4T13
3T14
4T14
CIB
FY13
FY14
AG
AM
1,023
118
217
16
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – Ricavi totali (2/2)
Solida progressione dei ricavi "core" (al netto di interessi e commissioni). La Turchia
avanza nel trimestre con uno sforzo commerciale che compensa i cambi regolamentari
Margine di interesse(1), mln
Commissioni nette, mln
+3,4%
11.894
+4,3%
12.293
-0,9%
7.053
7.355
FY13
FY14
+1,5%
3.061
3.079
3.053
4Q13
3Q14
4Q14
FY13
FY14
Ricavi da negoziazione, mln
1.782
1.804
1.831
4Q13
3Q14
4Q14
Dividendi e altri proventi(2), mln
-37,5%
-18,5%
Other dividends and balance
Turkey
1,185
2.512
966
549
1.570
625
+50,5%
592
4Q13
17
-12,3%
388
340
3Q14
4Q14
FY13
FY14
215
113
102
203
110
93
4Q13
3Q14
306
193
112
4Q14
636
341
FY13
FY14
(1) Contributo dalle strategie macro di copertura sui depositi a vista che non hanno un’automatica corrispettiva copertura nel 4T14 a 380 mln
(1,4 mld nell'esercizio 2014)
(2) I dati includono dividendi, proventi da partecipazioni e saldo altri proventi/oneri. Contributo della Turchia su base divisionale.
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – Margine di interesse
Il repricing dei depositi evidenzia un solido trend del margine di interesse nell'esercizio 2014.
Tassi più bassi nel 4trim 14 parzialmente compensati da un minor costo della raccolta e da volumi
dei prestiti crescenti
Raccordo margine di interesse a/a (mln)
+3,4%
11.894
FY13
-186
-268
-94
-171
Effetto cambi
Effetto volumi
impieghi
Volume
depositi
Tassi impieghi
+845
Tassi
depositi
-7
+279
Term
funding
Attività di
mercato e altro
+66
+3
Term
funding
Attività di
mercato e altro
12.293
FY14
Raccordo margine di interesse trim/trim (mln)
-0,9%
3.079
3T13
-46
+95
Effetto cambi
effetto volumi
impieghi
-22
Volume
depositi
-159
Tassi impieghi
+42
Tassi
depositi
3.053
4T14
18
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – Crediti verso clientela
Volumi dei crediti commerciali in crescita di 1,4 mld nel 4T principalmente grazie a CIB,
nonostante l’effetto negativo sui tassi di cambio nella CEE e in Polonia
Composizione per divisione – Crediti verso clientela, mld
Crediti verso clientela(1), mld
At const. FX
-1,6%
CB Italy
130,0
t/t
a/a
-0.1%
-0.7%
-0.6%
-0.7%
+0.2%
+0.4%
+0,5%
430,0
431,2
423,7
420,9
423,2
CB Germany
76,3
CB Austria
43,8
+4.1%
+1.4bn
q/q
Poland
+1.7%
26,9
+7.4%
CEE
57,0
CIB
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
Other
Institutional and
Market Counterparts
19
50,1
0,7
38,2
+10.6%
+7.6%
+13.2%
-2.4%
-0.3%
+6.1%
-1.3%
-3.1%
+3.4%
+2.3%
-14.9%
(1) Dati proforma per la vendita di DAB. Nel 3T14 4 mld circa di crediti verso la clientela sono stati riclassificati come crediti alle
banche; i trimestri precedenti sono stati adeguati di conseguenza.
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – Raccolta diretta
Raccolta diretta commerciale in crescita di circa 6,8 mld, grazie al contributo di tutte le
divisioni
Composizione per divisione – Raccolta diretta, mld
Raccolta diretta da
clientela(1),
mld
CB Italy
+1,8%
444,8
445,4
145,2
CB Germany
+1,8%
452,6
446,7
trim/trim
A cambio costante
CB Austria
+6,8 mld
trim/trim
444,7
72,1
51,4
+2%
-3.1%
+0.7%
+0.4%
+1.2%
+7.5%
+4.1%
Poland
29,6
CIB
Other
4T13
1T14
2T14
3T14
51,5
31,9
14,4
+4.7%
+1.8%
+1.7%
+16.5%
CEE
a/a
+20.6%
+2.9%
+4%
+2.6%
+11.7%
+1.1%
+6.5%
+1.9%
-4.9%
4T14
Institutional and
Market Counterparts
56,5
(1) Raccolta diretta da clientela: depositi della clientela + titoli della clientela in circolazione. Proforma per vendita DAB.
20
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – Tassi clientela
Il repricing dei depositi compensa i tassi di interesse più bassi e conferma i margini
stabili a/a. I tassi più bassi sugli impieghi TLTRO condizionano il trend trimestrale
Tassi di interesse sugli impieghi, % (dati gestionali)
Tassi di interesse sui depositi, % (dati gestionali)
-24pb
3,74%
3,82%
3,81%
3,72%
3,50%
-22pb
0,78%
0,71%
0,68%
0,63%
0,56%
4T13
Euribor
3M
0.24%
1T14
0.30%
2T14
3T14
4T14
0.30%
0.16%
0.08%
Euribor
1M
4T13
1T14
0.16%
0.23%
2T14
3T14
4T14
0.22%
0.07%
0.01%
21
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – Nuova produzione in Commercial Bank Italy (1/2)
Nuovi flussi MLT più alti del run off, con margini più elevati nonostante tassi più bassi e
focalizzati sui clienti con i migliori rating. Volumi in calo a/a per i crediti a breve termine
Crediti verso Clientela(1), mld
Run off MLT: -11,1 mld
-3,7
Nuovi flussi MLT: +13,2 mld
-3,0
+5,2
-2,2
-2,1
-3,1
+3,4
+2,2
+2,3
130,9
Dic-13
130,0
Mutui
Crediti
residenziali personali
PMI
Corporate
Mutui
Crediti
residenziali personali
PMI
Corporate
Breve
termine
e altro
Dic-14
(1) Il Run off e i nuovi flussi escludono i crediti in pool
22
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – Nuova produzione in Commercial Bank Italy (2/2)
Trend positivo confermato da più di 13 mld di nuovi crediti MLT garantiti nell'esercizio
2014. Distributi quasi 7,8 mld di TLTRO
Nuovi flussi di prestiti personali, mln
Nuovi flussi di mutui residenziali, mln
111,6%
+3,3%
3.442
575
755
892
4T13
1T14
2T14
870
924
3T14
4T14
1.627
FY13
FY14
457
624
598
472
528
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
2.151
2.222
FY13
FY14
Nuovi flussi di prestiti di MLT alle Corporate, mln
Nuovi flussi di prestiti di MLT alle PMI, mln
+34,6%
+104,9%
2.316
5.213
1.721
532
473
572
475
4T13
1T14
2T14
3T14
797
4T14
FY13
FY14
809
877
1.025
4T13
1T14
2T14
2.342
2.545
4T14
FY13
968
3T14
FY14
23
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – Commissioni nette
Commissioni in aumento a/a grazie alle commissioni di investimento generate da vendite in
crescita. Il trimestre beneficia dell'aumento delle commissioni di finanziamento, grazie alla ripresa
della domanda di credito
Servizi di investimento, mln
+9,5%
Commissioni nette (mln)
-1,3%
761
800
790
4T13
3T14
4T14
2.995
3.279
FY13
FY14
+4,3%
7.053
7.355
Servizi di finanziamento, mln
+1,8%
+9,4%
+1,5%
1.782
4T13
1.804
3T14
1.831
4T14
FY13
FY14
451
420
460
4T13
3T14
4T14
1.718
1.749
FY13
FY14
Servizi bancari e transazionali, mln
-0,6%
-0,4%
571
584
582
4T13
3T14
4T14
2.341
2.327
FY13
FY14
24
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – Costi totali
Costante efficienza dei costi, costi totali in calo del 2,9% nell'esercizio 2014,
supportati da minori spese del personale e rettifiche
Spese per il personale, mln
Costi, mln
-2,1%
+2,7%
-2,9%
13.649
13.247
2.007
1.993
2.047
4T13
3T14
4T14
8.228
8.053
FY13
FY14
Altre spese amministrative, mln
+2,7%
-5,9%
+4,1%
+3,6%
3.591
3.263
3.379
1.109
1.050
1.093
4T13
3T14
4T14
4.188
4.301
FY13
FY14
Rettifiche e ammortamenti, mln
4T13
3T14
4T14
FY13
-27,6%
FY14
1,233
+9,1%
Cost
income
475
64%
60%
61%
60%
60%
4T13
220
239
3T14
4T14
FY13
894
FY14
25
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – Numero dipendenti (FTE) e filiali
FTE ulteriormente in calo di c. 3.000 a/a, quasi 900 trim/trim.
Procede bene la ristrutturazione della Rete con 500 filiali in meno a/a, -150 trim/trim
Filiali(1) (unità)
FTE (unità)
- 2.975
(-2%)
130.147
-467
(-5,8%)
-863
(-0,7%)
129.352
128.632
128.035
7.983
-149
(-1,9%)
7.921
127.172
7.765
7.665
7.516
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
 Ulteriore calo degli FTE su base trimestrale, guidato dalla CEE (Croazia e Ucraina)
 Gli FTE in Turchia crescono di quasi 1.800 a/a, arrivando a più di 18.200 FTE nel 4trim 2014 (non inclusi nei dati
consolidati)
 La ristrutturazione della Rete sta ottenendo risultati importanti con quasi 500 filiali in meno a/a, soprattutto in
Europa Occidentale
26
(1) Filiali nel 2013 escludendo la Turchia
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – Costi totali e composizione per divisione degli FTE
Le divisioni più efficienti sono CIB, CEE e Polonia, in testa Commercial Bank Italy.
FTE in ulteriore calo supportano il trend positivo del rapporto costi/ ricavi
Composizione per divisione – costi 4T14, mln
C/R
27
Composizione per divisione – FTE(1) (unità)
t/t
a/a
+5.8%
-2.1%
CB Italy
+0.7%
+1.5%
CB Germany
+8%
+0.2%
CB Austria
-3.9%
-1.1%
Poland
CEE(1)
37.098
t/t
a/a
+4
-443
-158
-329
-52
-190
+177
-54
-536
-1,809
+5
-280
50%
CB Italy
84%
CB Germany
93%
CB Austria
46%
Poland
45%
CEE
413
+2.9%
-10.3%
40%
CIB
406
-5.4%
-5.2%
CIB
+4.5%
+14%
AG
974
+20
+40
+3.6%
-23.2%
AM
2.021
-22
+27
-300
+64
46%
AG
60%
AM
1.028
537
378
200
54
129
13.419
6.701
18.098
29.038
4.020
(2)
(1) FTE comprensivi dell'Ucraina (4.830 nel 4T14, 5.015 nel 3T14, e 6.143 nel 4T13). Turchia non inclusa nei dati consolidati
(18.216 FTE nel 4T14, 18.488 FTE nel 3T14 e 16.423 FTE nel 4T13).
(2) Solo Fineco.
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – Accantonamenti su crediti
Accantonamenti in aumento trim/trim dopo i positivi one-off del 3T14 ma in calo a/a dopo gli
accantonamenti aggiuntivi del 4T13 per rafforzare la copertura. CoR: 50pb nel 2014 (-34pb a/a)
Composizione per divisione – Costo del rischio 4T14, pb
Rettifiche nette su crediti, mln
-43,2%
3.760
99
CB Italy
CB Germany
13
35
CB Austria
2.135
2.033
48
Poland
t/t
a/a
+59bp
-127bp
+22bp
+1bp
+21bp
-3bp
-1bp
-21bp
+35bp
-207bp
+78bp
-201bp
+30bp
-20bp
n.m.
n.m.
+196,5%
142
CEE
754
254
4T13
Costo
186bp
del
rischio
3T14
24bp
47
CIB
4T14
71bp
FY13
FY14
AG
84bp
50bp
AM
69
n.m.
CoR = Costo del Rischio
28
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – performance della CEE
Contributo bilanciato tra i paesi della CEE.
L'Europa Sud Orientale e l'Europa Centrale guadagnano peso.
CEE: Quote dei principali contributori
Europa Sud
Orientale(1)
Europa Centrale
(2)
100%
100%
18%
23%
9%
17%
Turchia (3),(4)
Europa Sud Orientale (1)
Turchia (3),(4)
a/a
cambi cost(4)
FY14
Utile
Netto
341
GOP
589
a/a
cambi cost
FY14
-9.1%
Utile
Netto
-5.4%
GOP
+46.2%
329
851
+1.0%
36%
29%
Russia(4)
Russia (4)
Utile netto
CEE(4) a cambi
costanti, mln
37%
31%
Europa Centrale (2)
a/a
cambi cost(4)
FY14
2013
2014
Utile
Netto
1,021
1,121
GOP
354
532
a/a
cambi cost
FY14
-6.7%
Utile
Netto
-1.9%
GOP
+111%
226
553
+24%
GOP (Gross Operating Profit) = Margine Operativo Lordo
(1) Europa Sud Orientale: Croazia, Romania, Bulgaria, Bosnia, Serbia.
29 (2) Europa Centrale: Repubblica Ceca e Slovacchia, Ungheria, Slovenia.
(3) Utile netto consolidato per UCG. Dopo il consolidamento di Yapi Kredi, i dati del margine operativo lordo sono dati gestionali.
(4) Dati al netto del capital gain proveniente dalla vendita di Yapi Sigorta in Turchia e di MOEX in Russia nel 2013.
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – UniCredit Bank Russia
Solida performance nel 2014 nonostante il difficile contesto. Considerati i forti
fondamentali UniCredit Bank Russia è ben posizionata per superare la crisi
(1)
FY14
Y/Y curr.
Y/Y const. FX
796
-15.5%
+1.6%
676
130
124
12
697
126
-30
4
3.1%
-3.0%
n.m.
-69.5%
+24.0%
+16.7%
n.m.
-63.3%
Costs
Net operating profit
Consolidated profit
296
565
457
264
447
354
-10.8%
-20.9%
-22.4%
7.3%
-4.9%
-6.7%
Cost/ Income
Cost of risk
31%
64bp
33%
66bp
+2pp
+6pp
+3bp
+3bp
12,247
12,781
16,928
11,384
12,058
15,690
-7.0%
-5.7%
-7.3%
+48.3%
+50.6%
+47.9%
Euro, m
Revenues
o/w net interest
o/w fees
o/w trading profit
o/w dividends & other
Loans to customers
Direct funding
Total RWA
FY13
942
 Modello di business bancario di successo focalizzato su clienti Corporate e multinazionali con
limitata esposizione nel Retail (per la maggior parte garantita)
 Banca solida:
 prestatore netto al Gruppo con una robusta posizione in termini di liquidità
 livello di capitale adeguato
 Ratio dei crediti deteriorati migliore rispetto ai concorrenti e con una solida copertura
 Ottimi risultati nonostante la svalutazione del rublo; reazione proattiva alla crisi finalizzata a
ribilanciare il portafoglio impieghi, con riduzione del Retail non garantito e dell'esposizione al
trading rispetto alla clientela Corporate premium
(1) Dati al netto del capital gain dalla vendita di MOEX nel 2013.
30
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Agenda
Gruppo
Core Bank
Non Core
Allegati
31
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Non Core – Crediti lordi verso clientela
Esposizione lorda in ulteriore calo di oltre 4 mld nel 4T14 e di 10 mld a/a, proforma
per 3,1 mld di crediti in bonis nuovamente trasferiti alla Core Bank
Crediti lordi verso clientela, mld
SPV
Leasing
UCCMB
Special Network
85,5
1,8
10,3
10,6
62,8
83,5
1,8
10,2
10,4
61,1
81,0
0,7
10,0
9,8
60,6
79,6
0,7
9,8
9,7
-10mld a/a proforma
75,2
0,7
per 3,1mld nuovamente
trasferiti a Core Bank
9,5
9,6
59,4
58,5
-3,1
Dic-13
Mar-14
Giu-14
Set-14
Dic-14
nuovamente
trasferiti
a Core
 Crediti lordi verso la clientela in calo di c.10mld a/a, in anticipo sugli obiettivi per:
 riduzione dell'esposizione (-2,8mld) e cessione di portafogli di sofferenze (circa -2,5 mld)
 ritrasferimenti alla Core Bank: dopo una severa valutazione del profilo di rischio realizzato fino alla fine
del 2014 (tra cui l'assenza di crediti detriorati/in ristrutturazione per le grandi aziende, assenza di
pagamenti irregolari per 14 mesi per i privati), 3,1 mld di crediti in bonis sono in fase di ritrasferimento
alla Core Bank
(1) Proforma per 3,1 mld di crediti in bonis nuovamente trasferiti alla Core Bank (3,1 mld).
32
Non Core – Qualità dell'attivo
Confermato il trend in diminuzione dei crediti deteriorati a/a, con una solida copertura al 53%.
Aumento delle sofferenze dovuto a migrazioni interne e riduzione degli altri crediti deteriorati
Sofferenze, mld
Incagli, bn
+3,1%
-7,5%
35,3
36,4
37,6
18,4
16,5
15,3
Dic-13
Set-14
Dic-14
Dic-13
Set-14
Dic-14
62.0%
62.7%
35.6%
35.9%
Totale crediti deteriorati lordi, mld
64.4%
+0,6%
57,9
56,6
56,9
Crediti ristrutturati, mld
Rapporto
di
copertura
33
Dic-13
Set-14
53.8%
52.0%
39.8%
Dic-14
Crediti scaduti, mld
+35,2%
52.9%
2,9
2,0
2,1
Dic-13
Set-14
Dic-14
31.3%
30.0%
28.2%
-22,3%
2,2
1,5
Dic-13
22.1%
1,1
Set-14
Dic-14
20.5%
21.3%
Non Core – Risultati
Accantonamenti in aumento trim/trim dopo one-off positivi, significativamente in calo a/a dopo
ulteriori rettifiche nel 4T13 per aumentarne la copertura. Perdita in calo a 1,7 mld nell'esercizio 2014
Ricavi, mln
Costi, mln
691
4T13
77
65
3T14
4T14
FY13
FY14
Accantonamenti su crediti, mln
155
143
127
4T13
3T14
4T14
FY13
FY14
Perdita netta, mln
-77,8%
-73,3%
9.720
6.520
7.262
4.778
+83,5%
+88,8%
4T13
591
-8,0%
330
139
604
499
943
3T14
4T14
1.741
2.157
FY13
FY14
4T13
380
697
3T14
4T14
FY13
FY14
34
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Considerazioni conclusive
 Le azioni del Management nel 2014 sono riuscite a riportare UniCredit su un piano di
redditività, facendo leva sulla nostra solida posizione patrimoniale
 UniCredit ha conseguito l'obiettivo di 2 mld di utile netto nel 2014 come risultato di un
progressivo mix di ricavi "core", una efficace riduzione dei costi e una positiva dinamica
degli accantonamenti su crediti. CET1 ratio al 10%, in anticipo rispetto al Piano Strategico
 Abbiamo raggiunto questi risultati in uno scenario macro economico e in un contesto
geopolitico caratterizzato da continua instabilità
 La chiara focalizzazione sui tre pilastri del Piano Strategico ha permesso di sfruttare i
benefici rivenienti dalle attività di commercial banking in Italia, dalla nostra diversificazione
geografica nella CEE facendo leva sulle nostre piattaforme globali (CIB e GBS) al fine di
ottenere sinergie di costi e ricavi
 Crediti lordi non core in riduzione rispetto agli obiettivi e costo del rischio sotto controllo
 Scrip dividend a 12 centesimi (+20% rispetto al 2013) con emissione di nuove azioni o in
alternativa dividendo per cassa corrispondente ad un pay-out del 35%
35
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Agenda
Gruppo
Core Bank
Non Core
Allegati
36
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Gruppo – Capitale regolamentare
CET1 ratio fully loaded al 10% a dicembre 2014, con una dinamica trimestrale
sostanzialmente influenzata dall'impatto negativo della riserva oscillazione cambi
Basel 3 - Common Equity Tier I ratio: evoluzione t/t
10,27%%
Sep-14
Fully loaded
-6pb
RWAs
-26pb
FX reserve
-3pb
+4pb
-7pb
+13pb
10,02%%
Reserves
& other
4Q14 earnings
Dividend
Scrip dividend
Dec-14
Fully loaded(1)
+39pb
10,41%
Phase in
Dec-14
Transitional(2)
Basel 3 – Leverage ratio fully loaded: evoluzione trimestrale della composizione dell'esposizione totale
844,2
-5,6
-71,6
-57,7
Balance
Sheet Assets
37
Intangibles
Derivatives
SFT(3)
Accounting
+38,0
747,3
+11,4
Other
Adjustments
Eligible
balance
sheet assets
SFT(3)
+154,5
-8,3
948,5
Off-balance
sheet
exposure
Regulatory
adjustments
Tier 1
Total
exposure
+43,7
Derivatives
Regulatory
(1) Assumendo uno scrip dividend atteso per l'esercizio 2014 di €12 centesimi per ogni azione ordinaria con un tasso di adesione stimato pari a 75%
azioni e 25% cassa e assumendo la piena computabilità delle imposte differite attive (DTA) relative all'affrancamento del goodwill e alle perdite
pregresse.
(2) Assumendo uno scrip dividend atteso per l'esercizio 2014 di €12 centesimi per ogni azione ordinaria con un tasso di adesione stimato pari a 75%
azioni e 25% cassa. CET 1 ratio transitional al 10,26% considerando un dividendo totalmente in cassa.
(3) SFT: Securities Financial Transactions, i.e. Repos.
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Italia – Qualità dell'attivo
Stabilizzazione dei crediti deteriorati sia lordi che netti.
Solido rapporto di copertura superiore al 51%, e al 63% sulle sofferenze
sofferenze lorde (2), mld
Totale crediti deteriorati lordi, mld
+1.3%
64,5
Deteriorati
Rapporto
di
copertura(1)
31,6
Dic-13
Set-14
Dic-14
51.4%
52,9%
da smaltimento
concordato per
FY14
39,5
13,0
14,4
14,6
Dic-13
Set-14
Dic-14
Rapporto
di
copertura
64.5%
62.2%
14.3%
14.1%
12.7%
2.382
1.909
1.453
1.490
3.608
3.644
3.548
-1.698
-2.192
-2.058
4.946
-2.564
63.0%
2T13
3T13
Ristrutturati
26,1
2,5
2,8
25,6
2,1
3,5
Incagli
21,7
20,7
20,0
Dic-13
Set-14
Dic-14
Scaduti
Flussi in entrata verso deteriorati
Incassi e recuperi
886
903
974
2.545
3.071
3.635
3.486
-2.807
-2.185
-1.732
-2.512
-1,9%
27,9
3,0
3,2
-262 Out '14: 9,2mld (+8% a/a)
Out '13: 8.5 mld
38
38,2
Altri crediti deteriorati lordi(2), mld
Dinamica del totale crediti deteriorati(2), mln
1T13
36,5
Sofferenze
31,6
50.8%
52.7%
Crediti
deteriorati
netti/Tot.
crediti netti
65,1
64,3
30,5
+3,5%
4T13
1T14
2T14
3T14
4T14
(1) Flussi lordi da in bonis a deteriorati nel periodo; incassi e recuperi rappresentano gli incassi dei crediti deteriorati lordi e i flussi da
deteriorati lordi a in bonis
(2) Altri crediti deteriorati lordi includono incagli, crediti ristrutturati e crediti scaduti.
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Perimetro italiano (1)
I business italiani hanno portato risultati positivi nel 2014, sostenendo il
consolidamento di un trend positivo in un contesto difficile
Commissioni, mln
Margine di interesse, mln
+5,9%
4.824
+5,9%
5.106
-0,1%
3.797
4.020
FY13
FY14
+6,1%
1.241
1.281
1.240
4T13
3T14
4T14
FY13
FY14
Costi, mln
940
956
997
4T13
3T14
4T14
Utile netto, mln
5.422
318
239
-2,2%
-373
5.301
-2,6%
1,368
4T13
39
1.283
3T14
1.332
4T14
-4.378
FY13
FY14
4T13
-5.064
3T14
4T14
FY13
FY14
(1) Il perimetro italiano include: Commercial Bank Italy, il portafoglio Non Core, CIB Italy, Asset Management relativamente a
fondi distribuiti tramite la Rete italiana, Fineco, GBS relativamente alle principali attività italiane, attività del Corporate Center
relative al business italiano.
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Gruppo – Conto Economico e Volumi
Utile netto di 2 mld per il 2014, in linea con gli obiettivi.
Il trend dei ricavi subisce l'impatto dal trading, nonostante l'aumento nei ricavi "core".
Euro (mln)
4Q13
1Q14
2Q14
3Q14
4Q14
∆ % vs.
3Q14
Total Revenues
5,789
5,578
5,789
5,551
5,595
+0.8%
▲
-3.4%
Operating Costs
-3,746
-3,510
-3,416
-3,406
-3,506
+2.9%
▲
Gross Operating Profit
2,043
2,068
2,373
2,145
2,089
-2.6%
LLP
-9,295
-838
-1,003
-754
-1,697
Profit Before Taxes
-7,582
1,275
1,171
1,285
360
-72.0%
Net Profit
-14,979
712
403
722
170
65%
63%
59%
61%
753bp
69bp
84bp
n.m.
6.9%
Customer Loans
483,684
Direct Funding
FY13
FY14
∆ % vs.
FY13
▼
23,335
22,513
-3.5%
▼
-6.4%
▼
-14,253
-13,838
-2.9%
▼
▼
+2.2%
▲
9,082
8,675
-4.5%
▼
+125.2% ▲
-81.7%
▼
-13,481
-4,292
-68.2%
▼
▼
n.m.
▲
-5,220
4,091
n.m.
▲
-76.4%
▼
n.m.
▲
-13,965
2,008
n.m.
▲
63%
+1pp
▲
-2pp
▼
61%
61%
+0pp
▲
64bp
144bp
+80bp
▲
-608bp
▼
265bp
90bp
-175bp
▼
3.9%
6.9%
1.6%
-5.3pp
▼
n.m.
▲
n.m.
4.9%
n.m.
▲
483,782
474,798
470,356
470,569
+0.0%
-2.7%
483,684
470,569
-2.7%
557,379
560,163
561,005
554,908
560,688
+1.0%
+0.6%
557,379
560,688
+0.6%
Total RWA
384,755
418,871
398,702
401,238
409,223
+2.0%
+6.4%
384,755
409,223
+6.4%
FTE (#)
132,122
131,333
130,577
129,958
129,021
-0.7%
-2.3%
132,122
129,021
-2.3%
Cost / Income Ratio, %
Cost of Risk, bp
RoTE
∆ % vs.
4Q13
40
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Core Bank – Conto Economico e Volumi
Visibile miglioramento che ha portato a un solido utile netto di quasi 4mld nel 2014
Euro (mln)
4Q13
1Q14
2Q14
3Q14
4Q14
∆ % vs.
3Q14
Total Revenues
5,650
5,479
5,699
5,475
5,530
+1.0%
▲
-2.1%
Operating Costs
-3,591
-3,337
-3,268
-3,263
-3,379
+3.6%
▲
Gross Operating Profit
2,059
2,143
2,431
2,212
2,150
-2.8%
LLP
-2,033
-522
-604
-254
-754
-257
1,686
1,698
1,854
-10,200
1,012
768
64%
61%
186bp
FY13
FY14
∆ % vs.
FY13
▼
22,644
22,183
-2.0%
▼
-5.9%
▲
-13,649
-13,247
-2.9%
▼
▼
+4.4%
▲
8,995
8,936
-0.7%
▼
n.m.
▲
-62.9%
▲
-3,760
-2,135
-43.2% ▼
1,405
-24.2%
▼
n.m.
▲
4,486
6,644
+48.1% ▲
1,102
868
-21.3%
▼
n.m.
▲
-7,445
3,749
n.m.
▲
57%
60%
61%
+2pp
▲
-2pp
▼
60%
60%
-1pp
▼
48bp
56bp
24bp
71bp
+47bp
▲
-115bp
▼
84bp
50bp
-34bp
▼
n.m.
11.9%
8.2%
13.6%
9.8%
-3.8pp
▼
n.m.
▲
n.m.
10.8%
n.m.
▲
Customer Loans
430,311
431,541
423,988
420,871
423,152
+0.5%
-1.7%
430,311
423,152
-1.7%
Direct Funding
554,902
557,833
558,643
552,573
558,353
+1.0%
+0.6%
554,902
558,353
+0.6%
Total RWA
353,360
383,079
365,239
368,243
370,143
+0.5%
+4.7%
353,360
370,143
+4.7%
FTE (#)
130,147
129,352
128,632
128,035
127,172
-0.7%
-2.3%
130,147
127,172
-2.3%
Profit Before Taxes
Net Profit
Cost / Income Ratio, %
Cost of Risk, bp
RoAC
∆ % vs.
4Q13
L'Utile Netto 2TRIM14 e 9M14 non include l'impatto della modifica dell'imposta sulla valutazione della quota in Banca d'Italia pari a 215 mln.
41
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Commercial Bank Italy – Conto economico e Volumi
Nel 2014 l'utile netto ha registrato notevoli progressi con una forte redditività operativa
e inferiori accantonamenti su crediti
Euro (mln)
4Q13
1Q14
2Q14
3Q14
4Q14
∆ % vs.
3Q14
Total Revenues
1,960
2,111
2,149
2,024
2,043
+0.9%
▲
+4.2%
Operating Costs
-1,051
-1,035
-986
-971
-1,028
+5.8%
▲
Gross Operating Profit
909
1,076
1,164
1,053
1,015
-3.6%
LLP
-746
-280
-295
-129
-322
Profit Before Taxes
-74
780
818
886
Net Profit
75
497
569
54%
49%
Cost of Risk, bp
226bp
RoAC
FY13
FY14
∆ % vs.
FY13
▲
7,836
8,327
+6.3%
▲
-2.1%
▼
-4,185
-4,020
-3.9%
▼
▼
+11.6%
▲
3,650
4,307
+18.0% ▲
149.1%
▲
-56.8%
▼
-1,316
-1,026
-22.0% ▼
673
-24.0%
▼
n.m.
▲
2,040
3,158
+54.8% ▲
590
459
-22.1%
▼
n.m.
▲
1,441
2,114
+46.7% ▲
46%
48%
50%
+2pp
▲
-3pp
▼
53%
48%
-5pp
▼
85bp
90bp
40bp
99bp
+59bp
▲
-127bp
▼
98bp
78bp
-20bp
▼
4.5%
27.9%
33.0%
31.7%
24.9%
-6.8pp
▼
20.5pp
▲
20.3%
29.3%
+9.0pp
▲
Customer Loans
130,931
131,804
130,929
130,136
130,005
-0.1%
-0.7%
130,931
130,005
-0.7%
Direct Funding
149,802
147,799
143,983
142,362
145,215
+2.0%
-3.1%
149,802
145,215
-3.1%
Total RWA
77,629
75,490
74,860
76,414
76,472
+0.1%
-1.5%
77,629
76,472
-1.5%
TFA
317,017
321,900
321,502
323,461
327,136
+1.1%
3.2%
317,017
327,136
+3.2%
FTE (#)
37,541
37,370
37,412
37,094
37,098
+0.0%
-1.2%
37,541
37,098
-1.2%
Cost / Income Ratio, %
∆ % vs.
4Q13
42
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Commercial Bank Germany– Conto Economico e Volumi
Nel 2014 l'utile netto è migliorato notevolmente: il taglio dei costi e un solido costo del
rischio hanno controbilanciato il rallentamento dei ricavi
Euro (mln)
4Q13
1Q14
2Q14
3Q14
4Q14
∆ % vs.
3Q14
∆ % vs.
4Q13
FY13
FY14
∆ % vs.
FY13
Total Revenues
679
692
674
637
637
-0.1%
▼
-6.3%
▼
2,874
2,640
-8.1%
▼
Operating Costs
-529
-523
-510
-533
-537
0.7%
▲
+1.5%
▲
-2,123
-2,102
-1.0%
▼
Gross Operating Profit
150
169
164
104
100
-4.1%
▼
-33.5%
▼
751
538
-28.4%
▼
LLP
-23
-15
-5
18
-25
n.m.
▲
+6.0%
▲
49
-26
n.m.
▲
Profit Before Taxes
-252
158
166
107
236
120.1%
▲
n.m.
▲
424
666
+57.2% ▲
Net Profit
-155
105
111
73
215
195.0%
▲
n.m.
▲
292
503
72.4%
▲
Cost / Income Ratio, %
78%
76%
76%
84%
84%
+1pp
▲
+6pp
▲
74%
80%
+6pp
▲
Cost of Risk, bp
12bp
8bp
2bp
-9bp
13bp
+22bp
▲
+1bp
▲
-6bp
3bp
+9bp
▲
RoAC
n.m.
14.4%
15.5%
10.4%
30.8%
+20.4pp
▲
n.m.
▲
9.4%
17.7%
+8.3pp
▲
Customer Loans
79,057
78,537
78,783
78,765
78,416
-0.4%
-0.8%
79,057
78,416
-0.8%
Direct Funding
108,343
105,562
104,709
102,044
102,236
+0.2%
-5.6%
108,343
102,236
-5.6%
Total RWA
33,823
35,199
32,683
33,598
33,510
-0.3%
-0.9%
33,823
33,510
-0.9%
TFA
140,317
141,691
144,573
145,445
147,051
+1.1%
+4.8%
140,317
147,051
+4.8%
FTE (#)
13,748
13,582
13,502
13,577
13,419
-1.2%
-2.4%
13,748
13,419
-2.4%
43
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Commercial Bank Austria – Conto economico e Volumi
Azioni manageriali intraprese volte a controbilanciare il contesto di tassi di interesse
bassi che colpisce un business caratterizzato da margini ridotti
Euro (mln)
4Q13
1Q14
2Q14
3Q14
4Q14
∆ % vs.
3Q14
∆ % vs.
4Q13
FY13
FY14
∆ % vs.
FY13
Total Revenues
425
387
439
374
407
8.8%
▲
-4.1%
▼
1,619
1,607
-0.7%
▼
Operating Costs
-378
-366
-366
-350
-378
8.0%
▲
+0.2%
▼
-1,451
-1,460
+0.6%
▲
Gross Operating Profit
47
21
72
24
29
20.6%
▲
-38.3%
▼
168
147
-12.6%
▼
LLP
-46
-48
-4
-17
-41
144.0%
▼
-10.6%
▲
-193
-111
-42.7%
▼
Profit Before Taxes
-203
12
47
-5
-40
n.m.
▼
-80.1%
▲
-330
14
n.m.
▲
Net Profit
-439
12
56
35
-67
n.m.
▼
n.m.
▲
-580
37
n.m.
▲
Cost / Income Ratio, %
89%
94%
83%
94%
93%
-1pp
▼
+4pp
▲
90%
91%
+1pp
▲
Cost of Risk, bp
38bp
40bp
4bp
14bp
35bp
+21bp
▲
-3bp
▼
39bp
23bp
-16bp
▼
RoAC
n.m.
2.1%
9.5%
5.8%
-15.2%
-21.0pp
▼
n.m.
▼
-26.0%
1.7%
Customer Loans
48,392
47,877
48,083
47,442
47,379
-0.1%
-2.1%
48,392
47,379
-2.1%
Direct Funding
59,134
60,932
60,630
63,610
64,186
+0.9%
+8.5%
59,134
64,186
+8.5%
Total RWA
25,142
27,169
23,838
24,080
24,047
-0.1%
-4.4%
25,142
24,047
-4.4%
TFA
80,265
82,022
82,310
84,849
85,785
+1.1%
+6.9%
80,265
85,785
+6.9%
FTE (#)
6,891
6,806
6,637
6,754
6,701
-0.8%
-2.8%
6,891
6,701
-2.8%
+27.7pp ▲
44
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Polonia – Conto economico e Volumi
L'eccellenza operativa, unita al basso costo del rischio, porta a una forte redditività
nonostante la pressione sui ricavi legata a tassi di interesse più bassi
Euro (mln)
4Q13
1Q14
2Q14
3Q14
4Q14
∆ % vs.
3Q14
∆ % vs.
4Q13
FY13
FY14
∆ % vs.
FY13
Total Revenues
456
429
447
448
437
-1.5%
▼
-3.6%
▼
1,793
1,760
-2.1%
▼
Operating Costs
-202
-206
-209
-208
-200
-3.0%
▼
-0.5%
▼
-825
-823
-0.5%
▼
Gross Operating Profit
254
223
238
239
237
-0.2%
▼
-6.1%
▼
968
937
-3.5%
▼
LLP
-42
-35
-34
-32
-32
-0.9%
▼
-24.3%
▼
-159
-134
-16.0% ▼
Profit Before Taxes
216
187
203
207
206
0.2%
▲
-4.4%
▼
817
803
-2.1%
▼
Net Profit
88
77
84
84
83
0.2%
▲
-4.7%
▼
331
327
-1.6%
▼
Cost / Income Ratio, %
44%
48%
47%
47%
46%
-1pp
▼
+1pp
▲
46%
47%
+1pp
▲
Cost of Risk, bp
69bp
56bp
53bp
49bp
48bp
-2bp
▼
-21bp
▼
67bp
51bp
-15bp
▼
RoAC
31.5%
27.0%
29.6%
29.9%
28.9%
-1.1pp
▼
-2.6pp
▼
30.4%
28.8%
-1.6pp
▼
Customer Loans
25,033
25,539
26,381
26,445
26,896
+4.0%
+10.5%
25,033
26,896
+10.5%
Direct Funding
29,538
27,496
28,388
29,718
30,218
+4.0%
+5.2%
29,538
30,218
+5.2%
Total RWA
25,089
25,222
24,703
25,177
25,850
+5.0%
+6.0%
25,089
25,850
+6.0%
FTE (#)
18,152
18,129
18,069
17,920
18,098
+1.0%
-0.3%
18,152
18,098
-0.3%
N.B. Variazioni a cambi costanti
45
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
CEE – Conto economico e Volumi
La diversificazione geografica ha portato alla generazione di utili e all'efficienza dei
costi nella maggior parte dei Paesi nonostante un più alto costo del rischio
Euro (mln)
4Q13
1Q14
2Q14
3Q14
4Q14
∆ % vs.
3Q14
Total Revenues
1,174
902
1,002
1,086
919
-10.8%
▼
-15.5%
Operating Costs
-461
-415
-393
-402
-413
+6.9%
▲
Gross Operating Profit
713
487
610
685
505
-20.9%
LLP
-505
-148
-168
-156
-204
Profit Before Taxes
169
326
405
453
Net Profit
108
262
309
Cost / Income Ratio, %
39%
46%
Cost of Risk, bp
348bp
RoAC
∆ % vs.
4Q13
FY13
FY14
∆ % vs.
FY13
▼
4,478
3,909
-7.0%
▼
-4.2%
▼
-1,722
-1,623
-0.9%
▼
▼
-22.5%
▼
2,757
2,287
-10.7%
▼
34.5%
▲
-57.3%
▼
-1,124
-677
-37.2%
▼
290
-28.1%
▼
+68.6%
▲
1,533
1,474
+4.4%
▲
334
129
-65.5%
▼
-16.5%
▼
1,264
1,034
-16.4%
▼
39%
37%
45%
+7pp
▲
+5pp
▲
38%
42%
+2pp
▲
105bp
119bp
107bp
142bp
+29bp
▲
-206bp
▼
192bp
118bp
-75bp
▼
6.2%
14.4%
16.8%
19.0%
6.4%
-12.6pp
▼
+0.2pp
▲
16.6%
13.9%
-2.7pp
▼
Customer Loans
57,163
55,822
57,781
58,384
57,009
+7.4%
+13.2%
57,163
57,009
+13.2%
Direct Funding
49,473
47,304
48,361
50,036
51,469
+15.4%
+20.2%
49,473
51,469
+20.2%
Total RWA
81,668
83,387
81,681
84,530
89,173
+14.9%
+24.3%
81,668
89,173
+24.3%
FTE (#)
30,848
30,621
30,095
29,574
29,038
-1.8%
-5.9%
30,848
29,038
-5.9%
N.B. variazioni a cambi costanti
46
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
CIB – Conto economico e Volumi
Utile netto in aumento trim/trim con flussi di clientela e sinergie tra prodotti che mitigano tassi
al minimo storico, spread in contrazione e bassa volatilità
Euro (mln)
4Q13
1Q14
2Q14
3Q14
4Q14
∆ % vs.
3Q14
Total Revenues
1,050
983
900
805
1,023
27.1%
▲
-2.6%
Operating Costs
-428
-451
-425
-429
-406
-5.4%
▼
Gross Operating Profit
622
532
475
376
618
64.3%
LLP
-608
0
-101
67
-101
Profit Before Taxes
-123
571
301
460
Net Profit
-23
389
205
Cost / Income Ratio, %
41%
46%
248bp
FY13
FY14
∆ % vs.
FY13
▼
4,284
3,711
-13.4%
▼
-5.2%
▼
-1,707
-1,710
+0.2%
▲
▲
-0.8%
▼
2,577
2,001
-22.4%
▼
n.m.
▲
-83.3%
▼
-942
-135
-85.7%
▼
469
2.0%
▲
n.m.
▲
1,448
1,802
+24.5% ▲
269
399
48.4%
▲
n.m.
▲
1,036
1,263
+21.9% ▲
47%
53%
40%
-14pp
▼
-1pp
▼
40%
46%
+6pp
▲
0bp
44bp
-31bp
47bp
+78bp
▲
-201bp
▼
92bp
15bp
-77bp
▼
n.m.
22.4%
11.7%
17.3%
21.1%
+3.8pp
▲
n.m.
▲
13.7%
18.2%
+4.5pp
▲
Commercial Loans
50,723
49,722
49,139
47,208
50,074
+6.1%
-1.3%
50,723
50,074
-1.3%
Commercial Deposits
27,420
28,043
28,766
29,833
30,677
+2.8%
+11.9%
27,420
30,677
+11.9%
Total RWA
74,528
76,850
70,338
70,166
67,462
-3.9%
-9.5%
74,528
67,462
-9.5%
4,300
4,117
4,025
4,015
4,020
+0.1%
-6.5%
4,300
4,020
-6.5%
Cost of Risk, bp
RoAC
FTE (#)
∆ % vs.
4Q13
Gli impieghi verso clientela e la Raccolta Diretta escludono repos e controparti istituzionali e di mercato.
47
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Asset Gathering – Conto economico e Volumi
Risultati solidi e sostenibili con una crescita a due cifre trim/trim e a/a. Ricavi in crescita più
rapida rispetto ai costi grazie a una forte leva operativa
Euro (mln)
4Q13
1Q14
2Q14
3Q14
4Q14
∆ % vs.
3Q14
FY13
FY14
∆ % vs.
FY13
Total Revenues
110
113
113
107
118
+9.6%
▲
+7.3%
▲
429
451
+5.1%
Operating Costs
-47
-52
-55
-51
-54
+4.5%
▲
+14.0%
▲
-192
-212
+10.6% ▲
Gross Operating Profit
63
61
58
56
64
+14.3% ▲
+2.2%
▲
237
239
+0.7%
▲
LLP
-1
0
-1
-1
-1
+75.6% ▲
-8.7%
▼
-3
-3
-2.9%
▼
Profit Before Taxes
48
58
57
55
60
+10.4% ▲
+26.3%
▲
216
230
+6.3%
▲
Net Profit
17
37
37
23
27
+14.1% ▲
+59.9%
▲
121
124
+2.0%
▲
Cost / Income Ratio, %
43%
46%
49%
48%
46%
-2pp
▼
+3pp
▲
45%
47%
+2pp
▲
Cost of Risk, bp
88bp
28bp
48bp
39bp
69bp
+30bp
▲
-20bp
▼
58bp
47bp
-11bp
▼
RoAC
40.9%
85.8%
93.1%
89.8%
107.2%
+66.3pp
▲
72.5%
91.1%
641
669
696
700
696
-0.7%
+8.5%
641
696
+8.5%
Direct Funding
13,246
13,969
14,344
14,097
14,254
+1.1%
+7.6%
13,246
14,254
+7.6%
Total RWA
1,915
1,905
1,635
1,624
1,742
+7.2%
-9.0%
1,915
1,742
-9.0%
TFA
43,607
45,607
47,196
48,181
49,341
+2.4%
+13.2%
43,607
49,341
+13.2%
934
935
944
953
974
+2.1%
+4.3%
934
974
+4.3%
Customer Loans
FTE (#)
∆ % vs.
4Q13
+17.4pp ▲
▲
+18.6pp ▲
48
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Asset Management – Conto economico e Volumi
Utile netto raddoppiato nel 2014 con ricavi in aumento con commissioni sostenute da
forti vendite nette. Costi in calo del 6% nell'esercizio 2014
Euro (mln)
4Q13
1Q14
2Q14
3Q14
4Q14
∆ % vs.
3Q14
FY13
FY14
∆ % vs.
FY13
Total Revenues
199
185
191
199
217
9.1%
▲
+8.5%
▲
731
791
+8.2%
▲
Operating Costs
-168
-120
-123
-125
-129
3.6%
▲
-23.2%
▼
-528
-496
-6.0%
▼
Gross Operating Profit
31
66
68
74
87
18.3%
▲ +178.8% ▲
203
295
LLP
0
0
0
0
0
n.m.
n.m.
0
0
Profit Before Taxes
26
67
66
72
81
12.1%
▲
n.m.
▲
192
286
+48.7% ▲
Net Profit
-28
47
47
48
36
-24.3%
▼
n.m.
▲
88
178
+102.3% ▲
Cost / Income Ratio, %
84%
65%
64%
63%
60%
-3pp
▼
-25pp
▼
72%
63%
-9pp
Cost of Risk, bp
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
RoAC
n.m.
70.3%
70.3%
71.7%
54.3%
-17.5pp
33.7%
66.7%
+33.0pp ▲
Total RWA
2,046
2,097
1,619
1,520
1,693
+11.4%
-17.3%
2,046
1,693
-17.3%
TFA
181,700
187,020
193,230
203,546
208,694
+2.5%
+14.9%
181,700
208,694
+14.9%
o.w. AuM
173,925
179,463
185,522
195,713
201,030
+2.7%
+15.6%
173,925
201,030
+15.6%
1,995
2,007
2,021
2,044
2,021
-1.1%
+1.3%
1,995
2,021
+1.3%
FTE (#)
∆ % vs.
4Q13
n.m.
▼
n.m.
▲
+45.1% ▲
n.m.
▼
49
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -
Non Core – Conto economico e Volumi
Perdita a 1,7 mld nell'esercizio 2014 in forte calo rispetto all'esercizio 2013.
Costo del rischio a 425 pb nel 2014, tre volte più basso rispetto al 2013
Euro (mln)
4Q13
1Q14
2Q14
3Q14
4Q14
∆ % vs.
3Q14
FY13
FY14
∆ % vs.
FY13
Total Revenues
139
99
89
77
65
-15.4%
▼
-53.3%
▼
691
330
-52.2% ▼
Operating Costs
-155
-174
-148
-143
-127
-11.4%
▼
-18.5%
▼
-604
-591
-2.2%
▼
Gross Operating Profit
-16
-75
-58
-66
-62
n.m.
▲
n.m.
▼
87
-261
n.m.
▼
LLP
-7,262
-316
-399
-499
-943
+88.8%
▲
-87.0%
▼
-9,720
-2,157
-77.8% ▼
Profit Before Taxes
-7,326
-411
-527
-569
-1,045
+83.6%
▼
-85.7%
▲
-9,707
-2,553
-73.7% ▲
Net Profit
-4,778
-299
-365
-380
-697
+83.5%
▼
-85.4%
▲
-6,520
-1,741
-73.3% ▲
Cost / Income Ratio, %
112%
175%
165%
186%
195%
+9pp
▲
+83pp
▲
87%
179%
+92pp
▲
5034bp
239bp
310bp
398bp
778bp
+380bp
▲
n.m.
▼
1541bp
425bp
n.m.
▼
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
n.m.
Customer Loans
53,373
52,241
50,811
49,485
47,417
-4.2%
-11.2%
53,373
47,417
-11.2%
Direct Funding
2,478
2,330
2,361
2,335
2,334
+0.0%
-5.8%
2,478
2,334
-5.8%
Total RWA
31,395
35,792
33,463
32,995
39,080
+18.4%
+24.5%
31,395
39,080
+24.5%
FTE (#)
1,974
1,981
1,945
1,923
1,849
-3.9%
-6.3%
1,974
1,849
-6.3%
Cost of Risk, bp
RoAC
∆ % vs.
4Q13
50
UniCredit Group - INTERNAL USE ONLY -