Report del 8 Marzo 2014 a cura di iMATTERS – Analisi & Strategie - (v. light)
In questo numero:
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Scenari: Abs – Il coniglio dal cilindro della BCE ?
Scenari e Grafici: Il drive dei mercati
Analizziamo il Mib – Il triple Witching nei grafici e nelle Opzioni
Punto ciclico: un flesso importante
Scalping: Il trade vincente ( fib) della quindicina con i nostri “Cicli-Veliero©”
Riprendiamo la metafora dello scorso commento. Lo scroscio di Lunedì 3 marzo, in seguito alla crisi Ucraina, è stato assorbito in
24 ore. Anzi è stata l’occasione per accelerazioni e nuovi massimi sia per gli indici azionari più significativi (S&P 500 - Russel) che
per quello domestico, decisamente meno importante. Anche l’Oro ha continuato la sua corsa mentre i Bonds governativi hanno
preso un sonoro schiaffone con il rialzo dei rendimenti (Tnote, Schatz). Fanno eccezione i periferici come il Btp che inanella
ancora nuovi massimi (btp future a 120.89). La primavera però è instabile e le minacce, apparentemente superate, possono
ripresentarsi con particolare violenza (cfr. la situazione geopolitica in Ucraina, tutt’altro che superata).
In settimana la riunione della BCE si è conclusa con un nulla di fatto visto le rassicurazioni di Draghi sulla deflazione. Quindi niente
taglio dei tassi, nessuna penalizzazione sui depositi delle banche alla BCE (tassi negativi), nessuna variazione alla sterilizzazione
agli acquisti del SMP (Securities Markets Programme) e niente apertura all’attesissimo e sospirato acquisto di ABS. Quest’ultimo
è il coniglio dal cilindro che superMario Draghi potrà tirar fuori in estate per dare un significativo impulso all’attuale stagnante
situazione europea che va bene solo ai Tedeschi. Infatti, il rilancio delle Asset backed Securities è fortemente osteggiata dai
Germanici. La ripartenza di questo mercato di cartolarizzazione dei prestiti con garanzia reale /finanziaria libererebbe risorse
nelle banche con notevoli vantaggi pel mercato del credito.
Sembra che il piano sia pronto e che si attenda l’ammorbidimento delle posizioni politiche avverse in concomitanza delle elezioni
europee di Maggio. Quest’ultime rappresentano una seria incognita visto il rafforzamento delle posizioni antieuropeiste. Secondo
alcune indiscrezioni la BCE potrebbe partire dai “private sector assets”, in particolare ABS, basate su prestiti alle PMI. In questo
caso si ipotizza il coinvolgimento della Bei o del FEI (fondo europeo per gli investimenti) in qualità di garanti delle
cartolarizzazioni. La size dell’operazione è stimata in 300/500 Mld e sarà finalizzata alla “price stability”. Interesserebbe sia i
Private sector assets sia il sovereign debt …. un piano stile Fed tanto per intenderci!
In Italia è stato fatto un primo esperimento con una cartolarizzazione del gruppo Credito valtellinese (Creval) da 726,7 milioni
dove per la prima volta Bei e Fei partecipano a una securitisation italiana: una formula innovativa ed apripista per far decollare il
mercato delle Asset backed securities (Abs) italiane vendute con collocamento pubblico. Secondo altre fonti il piano includerebbe
le csd. “operazioni granulari” ossia i mutui concessi ai privati. Sarà un caso, ma da qualche settimana il battage pubblicitario sui
mutui alla clientela privata si fa molto serrato. Iniziando dal colosso bancario Unicredit (mutuo valore italia con uno spread molto
interessante +2.25% su euribor 3 mesi) … che sia la volta buona ?
Il mercato delle erogazioni di prestiti legati all’acquisto
di abitazioni per le famiglie consumatrici è in lento ma
costante aumento.
Il provvedimento della BCE consentirebbe una forte
accelerazione al comparto del “Real Estate”
significativo motore di crescita in un contesto
deflattivo e di bassa crescita come quello europeo.
Fonte: elaborazione Tecnocasa su dati Bankitalia
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Scenari & Grafici
Mercati azionari e Bond comparati
Nuovi massimi per S&P500 e Mib, mentre il
Dax non riesce a superare il pivot di inizio
anno.
Il mercato obbligazionario è in forte
contrazione (aumento rendimenti per i
Bund/Schatz e Bond/Tnote)
AL CONTRARIO I BOND PERIFERICI che
richiamano ancora denaro.
Il drive dei mercati:
La notevole correlazione tra
il cross valutario Usd/Jpy e
lo S&P500
A dx Il cross euro/usd
pronto ad attaccare quota
1.40
Il rendimento dei
decennali USA e Tedeschi.
I periferici Bonos e Btp
hanno raggiunto in
settimana un minimo
significativo.
A dx Il dettaglio del Btp
future in un perfetto
canale di volatilità.
Infine il movimento dell’Oro (gold)che
riprende i livelli di ottobre 2013.
Da inizio anno il metallo giallo segna un upside rilevante: +14.3%
… e non si tratta solo di acquisti di oro fisico
per fini industriali/consumi privati.
L’eccesso di liquidità, la diaspora dagli
Emerging markets ed i livelli raggiunti
dall’azionario mondiale spingono la
diversificazione degli investitori
alimentando il trend (rialzista) in atto.
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Analizziamo il MIB
MIB - Analisi col prg. Adv-Get
La correzione, pur concentrata in una
sola barra, si ferma sul ** mob a
19759, alimentando la ripartenza
dell’indice
Resistenze: Le scadenze tecniche di
Marzo (triple witching)
condizioneranno i livelli operativi.
Sopra i 21000 punti possibili
accelerazioni fino a 21400/500 punti,
ma difficilmente oltre tale livello.
Supporti. Stesso discorso per i
supporti. Graficamente il livello
19750/700 dovrebbe contenere
eventuali cedimenti, anche perché la
quota rappresenta la base di un lungo
canale di volatilità.
La perdita del livello spingerebbe i
corsi sul mob sottostante a 1900019250 punti
Il grafico weekly mostra i corsi attuali
in prossimità della TL discendente
dall’ottobre 2009. Poco più in alto
l’area 21500 rappresenta una notevole
resistenza perché coincidente col 75%
della discesa 2009-2012 e con livelli
orizzontali pivot particolarmente
significativi
Mibo - Resistenze e Supporti
impliciti del mercato
Prg. Fiuto di PlayOptions
Cerchiamo i punti di resistenza e di
supporto prossimi stimati dai Market
Makers sul mercato delle Opzioni.
Utilizziamo i livelli impliciti di prezzo
delle mibo scadenza Marzo 2014
(21/03/14) utilizzando l’ultimo
contratto Put e Call della settimana
con base at the money (strike 20500)
Resistenza 21176 (+2.62% upside)
Supporto 19823 (-3.92% downside)
Giorni a scadenza: 14
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Playoptions del Maestro Cagalli
L’Open interest, e le variazioni delle
Call/Put per scadenze/strike forniscono la
misura delle aspettative del mercato.
A differenza delle analisi grafiche, gli Open
interest danno la misura reale delle attese,
ossia dei contratti scambiati con denaro vero.
La corrispondenza delle due analisi aggiunge
valenza alle strategie operative.
La scadenza di Marzo è importante
(triple witching).
Si noti come gli operatori abbiano
posizionato le call (vendute) sulla base
21000, 21500 e 22000 per Marzo 2014.
Le put vendute sono concentrate sulla
base 19500.
Playoptions del Maestro Cagalli
Il Payoff del Mercato
Al 6 marzo gli operatori risultano in
pieno guadagno sul mercato MIBO con
l’underlaying tra i 19750-21000 punti.
Il break-even point è raggiunto a 19500
e 21500 punti.
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Punto ciclico: MIB
Un diverso approccio sul
ciclo biennale:
Applicando il battleplan sul
biennale, abbiamo
estrapolato un ciclo
interno del mib, calcolato
sui flessi.
Da luglio 2012 a giugno 2013
il mercato ha realizzato 3 cicli
da 82-90 e 58 gg per una
media statistica significativa
76.6 giorni.
Da giugno 2013 il mercato
batte cicli più corti in ragione
dei flessi del battleplan.
Al momento 69+54+51=174.
La proiezione termina a
Maggio dove è facile
attendersi un minimo
significativo per ciclicità,
stagionalità (sell in May)e per
l’avvicinarsi delle temute
elezioni europee
Il lettore è stato avvisato :-))
A sx il ciclo di Venere in corso
ed un ipotetico intermedio da
centratura di battleplan
T+2
Plottiamo il movimento
del Mib su cicli mensili
affiancati.
Il movimento è
spettacolare sui flessi !!
Per una maggiore comprensione dell’analisi ciclica rimandiamo il lettore alle pagine del nostro sito:
http://www.finanzaonline.com/money/cicli.html
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Lo scalping con i CICLI-VELIERO© di iMATTERS
www.finanzaonline.com/money/cicli4.html
Rimandiamo alle pagine del sito per approfondimenti sulla ns. tecnica di scalping: sincrodirezionalità dei cicli minori.
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Protocollo operatività:
DEAL DEL
3 Marzo 2014
Sincronizzazione 3 cicli
Sincronizzazione 2 cicli
Velocità: Cross Zero line
Cross Macd-modificata
Superamento pivot minor
Media-mobile ciclica vicino
Stop loss inserito
Target 2 volte s/l
Vi presentiamo il deal del 3 Marzo
scorso che ha superato il protocollo dei
CICLI-VELIERO©
Deal del 3 Marzo Short – Piattaforma
IWbank – 2 Fib Marzo 2014 (ifsh4)
Protocollo superato:
- Sincro 3 cicli
- Velocità cross zero line
- Cross ribass. Macd modificata
- Superam pivot infragiornaliero
- Rottura medie mobili
- Sloss largo inserito
- Target +2 volte Stop/loss
GAIN +580 punti fib
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mailto: [email protected]
**MOB (segmenti di colore fuxia/azzurro). Acronimo di Make or Brake. E’ uno strumento proprietario del pluripremiato programma Advanced Get
della
Trading Techniques, Inc. che proietta sul chart, con le tecniche di Gann (prezzo e tempo), le condizioni che si sono verificate in precedenti "pivot" significativi.
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DISCLAIMER – iMATTERS identifica un sodalizio di amici, docenti ed allievi dell’Università Popolare Napoli Nord dediti allo studio ed alla sperimentazione di tecniche e modelli di
analisi finanziaria. I contenuti didattici sono riservati ai soci dell’organizzazione e sono pubblicati gratuitamente in forma di articoli e reports periodici sul sito:
www.finanzaonline.com/money.
iMATTERS non è un servizio di consulenza finanziaria né sollecitazione al pubblico risparmio. Le indicazioni riportate vengono proposte come elementi di studio e spunti di riflessione.
Benché venga posta la massima attenzione all'esattezza di quanto pubblicato si declina ogni responsabilità sulla qualità e la precisione delle informazioni contenute nel documento.
Il lettore, pertanto, è invitato a non utilizzare i dati e le strategie per operazioni di investimento personale, ma solo allo scopo didattico.
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