IL RENDICONTO
FINANZIARIO SECONDO I
PRINCIPI CONTABILI
INTERNAZIONALI
IAS 7
Dott.ssa Donatella BUSSO
Torino, 2 marzo 2006
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AGENDA
1. Significato
2. Schema
3. Attività operativa
4. Attività di investimento
5. Attività di finanziamento
6. Alcuni esemplificazioni
7. Alcuni casi reali
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1. SIGNIFICATO
 Documento che espone tutti i flussi di cassa in
entrata ed in uscita avvenuti in un determinato
esercizio
 Serve per capire se l’impresa :
 Genera liquidità oppure la assorbe
 Quali fonti utilizza per ottenere liquidità
 In che modo utilizza il denaro
 Quali conseguenze avrà la politica finanziaria di questo
esercizio sui prossimi esercizi?
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1. SIGNIFICATO
DISPONIBILITÀ
LIQUIDE
1/1
100
DISPONIBILITÀ
LIQUIDE
31/12
Incremento di 30
130
Rendiconto finanziario
Entrate di cassa
1.000
Uscite di cassa
970
Incremento di
Liquidità
30
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2. SCHEMA DA IAS 7
 Per il Codice Civile italiano, non è un documento
obbligatorio
 Per i principi contabili internazionali (IAS/IFRS) è un
documento obbligatorio  SCHEMA PRECISO E
RIGIDO
 Il principio contabile internazionale sul rendiconto
finanziario è lo IAS 7 – CASH FLOW STATEMENT
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2. SCHEMA DA IAS 7
ENTRATE/USCITE DA ATTIVITÀ OPERATIVA
…… (A)
….
ENTRATE/USCITE DA ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
…… (B)
ENTRATE/USCITE DA ATTIVITÀ FINANZIARIA
…… (C)
….
….
FLUSSO DI CASSA DEL PERIODO (D) = (A) + (B) + (C) …… (D)
+30
DISPONIBILITÀ LIQUIDE ED
EQUIVALENTI INIZIALI
…… (F)
100
DISPONIBILITÀ LIQUIDE ED
EQUIVALENTI FINALI (G) = (F) + (D)
…… (G)
130
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2. SCHEMA DA IAS 7
 Due modelli di rendiconto finanziario
 Rendiconto finanziario metodo diretto
 Rendiconto finanziario metodo indiretto
VEDI SCHEMI DISTRIBUITI
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3. ATTIVITÀ OPERATIVA
 Incassi derivanti dalla vendita di prodotti e dalla prestazione di
servizi
 Pagamenti a fornitori per l’acquisto di materie prime, semilavorati,
merci e servizi
 Pagamenti a, e per conto di, lavoratori dipendenti
 Pagamenti e rimborsi di imposte sul reddito
Indica la capacità dell’impresa di generare denaro con l’attività tipica
(incassi da clienti al netto di tutti i pagamenti a fornitori e dipendenti)
TUTTE le imprese dovrebbero generare denaro con l’attività operativa
Il denaro generato serve per:
Pagare i nuovi investimenti (impianti, macchinari, brevetti)
Rimborsare debiti
Pagare dividendi
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4. ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
 Pagamenti per acquisti e incassi per vendite di immobili, impianti e
macchinari, beni immateriali e altri beni immobilizzati
 Pagamenti per acquisizioni e incassi per vendite di titoli a reddito
fisso, partecipazioni, ecc.
 Pagamenti e incassi per prestiti fatti a terzi
Rappresenta il flusso netto di entrate/uscite relative agli investimenti
dell’impresa
Le imprese che OGGI investono (uscite di cassa) pongono le
premesse per avere DOMANI maggiori entrate (es.: dall’attività
operativa per incremento delle vendite)
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5. ATTIVITÀ FINANZIARIA
 Incassi per emissione di azioni (AUMENTI DI CAPITALE SOCIALE)
 Incassi derivanti dall’emissione di obbligazioni
 Incassi per ottenimento di prestiti, mutui e altri finanziamenti a breve o a
lungo termine
 Pagamenti per rimborsi di prestiti
 Pagamenti per pagamento di dividendi
Rappresenta il flusso netto di entrate/uscite relative all’ottenimento di
risorse finanziarie da soggetti terzi (SOCI E CREDITORI)
Le imprese che OGGI ottengono risorse (es. dalle banche) DOMANI le
dovranno restituire. In che modo?
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6. ALCUNI ESEMPLIFICAZIONI
 IMPRESA A
ATTIVITÀ OPERATIVA
+ 1.000
ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
- 1.500
ATTIVITÀ FINANZIARIA
+ 530
FLUSSO DI CASSA DEL PERIODO
+ 30
DISPONIBILITÀ LIQUIDE INIZIALI
100
DISPONIBILITÀ LIQUIDE FINALI
130
Investimenti
in macchinari
e brevetti
Finanziamento
bancario a 10
anni
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6. ALCUNI ESEMPLIFICAZIONI
 IMPRESA B
ATTIVITÀ OPERATIVA
ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
ATTIVITÀ FINANZIARIA
- 600
--
+ 630
FLUSSO DI CASSA DEL PERIODO
+ 30
DISPONIBILITÀ LIQUIDE INIZIALI
100
DISPONIBILITÀ LIQUIDE FINALI
130
Scoperto di
conto corrente
bancario
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6. ALCUNI ESEMPLIFICAZIONI
 IMPRESA C
ATTIVITÀ OPERATIVA
- 1.000
ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
+ 500
ATTIVITÀ FINANZIARIA
+ 530
FLUSSO DI CASSA DEL PERIODO
+ 30
DISPONIBILITÀ LIQUIDE INIZIALI
100
DISPONIBILITÀ LIQUIDE FINALI
130
Vendita
“gioielli di
famiglia”
Scoperto di
conto corrente
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6. ALCUNI ESEMPLIFICAZIONI
 IMPRESA D
ATTIVITÀ OPERATIVA
+ 1.030
ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO
- 600
ATTIVITÀ FINANZIARIA
- 400
FLUSSO DI CASSA DEL PERIODO
+ 30
DISPONIBILITÀ LIQUIDE INIZIALI
100
DISPONIBILITÀ LIQUIDE FINALI
130
Investimenti
in macchinari
e brevetti
Rimborso di
un debito
contratto
qualche anno
fa
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7. ALCUNI CASI REALI
 Campari
 Eni
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