10 Novembre 2002
L’EMS è un servizio che si articola
attraverso la fornitura di attività di
manufacturing e logistica per aziende che
operano in settori ad alto contenuto di
elettronica e che hanno adottato la
strategia dell’outsourcing delle loro attività
produttive.
10 Novembre 2002
EMS SCENARIO
OEMs
Costruttori di sistemi e dispositivi elettronici
Competitors
of Finmek
Competitors
of Finmek
CEMs
Fornitori di componentistica
COMPONENT
SUPPLIERs
10 Novembre 2002
EMS SCENARIO
Players nel settore dell’ EMS
OEM
Original Equipment
Manufacturer
ODM
Original Design Manufacturer
CM
Contract Manufacturer
10 Novembre 2002
Aziende che progettano, commercializzano
e distribuiscono prodotti completi e finiti.
L’operatore OEM garantisce anche la
produzione che può essere realizzata al suo
interno oppure dando all’esterno (contract )
la manifattura di sub-assiemi o dell’intero
prodotto finito.
Aziende che realizzano un bene elettronico
per conto di un operatore OEM dove il
progetto è di proprietà dell’ODM. L’ODM può
anche agire come CM/EMS se produce il
sistema/prodotto finito e completo.
Aziende la cui attività è l’assemblaggio delle
schede elettroniche, dei sub-assiemi e del
prodotto completo ed agisce come fornitore
degli ODM e/o degli OEM.
EMS SCENARIO
AUTOMOTIVE
FINMEK
MILITARY / AVIONICS
COMPUTER
FINMEK
FINMEK
INDUSTRIAL
COMMUNICATION
FINMEK
COMMERCIAL / OFFICE
10 Novembre 2002
CONSUMER
MEDICAL
EMS SCENARIO MILITARY / AVIONICS
ELECTRONICS
INDUSTRIAL
ELECTRONICS
COMPUTER
SYSTEMS
COMPUTER PERIPHERAL
SYSTEMS / OFFICE
10 Novembre 2002
I segmenti di mercato
Sub-assiemi e sistemi elettronici utilizzati nell’ambito
militare, aerospaziale ed avionica (aerei militari e civili).
Esempio: sistemi d’arma, shuttles, sistemi radar, missili
bersaglio, ecc.
Sub-assiemi e sistemi elettronici per l’automazione ed il
controllo industriale, apparati industriali. Tutti i sistemi
elettronici di misura (oscilloscopi, bilance, calibri,
riconoscimento ottico ecc.)
Sistemi di data processing formati da CPU e circuiteria
associata con lo scopo computazionale. Esempio: PCs,
più CRT monitors, LCD monitors ecc.
Tutte le apparecchiature (distinte dalla CPU) che
possono implementare le caratteristiche del sistema.
Esempio: mouse, scanners, stampanti, copiatrici,
secondary storage systems ecc.
EMS SCENARIO MEDICAL
INSTRUMENTATION
ELECTRONICS
TELECOMMUNICATION
SYSTEMS
AUTOMOTIVE
ELECTRONICS
CONSUMER
ELECTRONICS
10 Novembre 2002
I segmenti di mercato
Tutti gli apparati elettronici di misura e controllo per ambito
medico. Monitoraggio, diagnostica, imaging, dispositivi di
verifica invasivi e non-invasivi. Esempio: tomografi,
scanners, dispositivi hearing aids, elettrocardiografi,
pacemakers, apparati ad ultrasuoni, sistemi MR,
apparecchiature X-ray, apparati per ambito dentale ecc.
Fissi: tutti i sistemi elettronici per la trasmissione, emissione
e ricezione di segnali, immagini, suoni attraverso cavi o fibre
ottiche (PBX, routers, switches, telefoni, ecc)
Wireless: tuuti i dipositivi, sistemi e terminali elettronici per
la trasmissione o ricezione di segnali, immagini, suoni che
operino a radiofrequenza (cellulari e correlate base stations,
infrastrutture di sistema, pagers, comunicazione satellitare
ecc.)
Tutta l’elettronica che si trova all’interno dei veicoli (auto,
autocarri, motocicli) Esempio: ABS, GPS, telematica, quadri,
elettronica motore e body ecc.
Una ampia gamma di sistemi e dispositivi elettronici per uso
personale: audio, video, fotografia, ottica, giochi,
elettrodomestici, information technology. Esempio: TV, VCR,
radio, walkie-talkie, Hi-Fi stereo, Home theater, telecomandi,
STB, calcolatrici, Internet appliances, playstations ecc.
EMS SCENARIO
Ipotesi di Bassa crescita
Recessione
Crescita economica
• lo yen giapponese è lasciato cadere a meno di 150 yen per US$ mettendo sotto pressione le altre valute
asiatiche. La Cina svaluta la sua moneta. Ne segue una spirale di svaluatazioni competitive, con il
drammatico risultato di una forte riduzione dei prezzi dei prodotti di Information Technology. Il sistema
bancario giapponese cade in grande sofferenza e deve essere aiutato dal governo giapponese con
stanziamento di somme enormi (1.000 miliardi di US$ e più)
• La deflazione prende piede nei mercati internazionali..
• Gli Stati Uniti cadono in una recessione a partire già dal 2002 e non riescono ad uscirne a tempi brevi.
• L’Europa va gradualmente in recessione alla fine del 2002 inizio del 2003.
Fattori industriali
• La crisi nelle attività commerciale porta ad una aggressiva corsa al ribasso dei prezzi dei PC e di altri
prodotti elettronici, nonché ad una forte competizione da parte dei produttori asiatici nel mercato USA. I
produttori di semiconduttori mantengono i volumi di produzione nonostante la caduta dei prezzi delle
DRAM e di altri componenti decisi a difendere e mantenere le quote di mercato.
• Il mercato degli apparati e terminali per telecomunicazione si muove in una più lente fase di crescita,
mentre altre entita’ monopolistiche riprendono il controllo dei mercati di servizi nelle telecomunicazioni.
Fattori tecnologici
• Il deployment di nuove tecnologie rallenta a causa dell’evanescenza della crescita economica.
L’elettronica per ambito militare diviene un’area di business.
10 Novembre 2002
Source: ETP
EMS SCENARIO
Produzione mondiale beni elettronici, 2001-2006
3,4 %
4,9 %
5,8 %
6,4 %
6,7 %
1000
Revenue (Miliardi di €)
763
750
585
605
635
672
715
CAGR 7,8 %
CAGR 4,9 %
CAGR 5,1 %
500
CAGR 3,6 %
250
CAGR 5,2 %
CAGR 8,9 %
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Military/Avionics
54,4
58,8
63,5
68,5
73,3
79,2
Industry/Medical
Consumer
Computer/Office
Communications
38,5
98,1
201,2
122,9
69,6
40,1
102,7
205,4
121,5
76,6
42,3
108,4
210,3
126,5
84
44,3
115,4
218,6
134,9
90,6
46,7
122,6
228,4
146
98,3
49,1
130,1
239,9
158
106,6
Automotive
Base 1 US$ = 1 €
10 Novembre 2002
Source: ETP (2002)
EMS SCENARIO
Mercato mondiale EMS 2001-2006
Andamento previsionale "different sources"
MEDIA
97,5 (2001)
201,6
95 (2002)
157,5
106,2 (2003)
126
101,1
128 (2004)
104,1
201,7
250
154,5 (2005)
166,2
136,2
200
97,7
95,5
111
162
Revenue
(Miliardi di €)
150
100
100
94,6
90,5
86
140
116,5
92
96,1
100
110,5
122,5
50
IDC
0
ETP
2001 2002
2003 2004
Base 1 US$ = 1 €
2005 2006
10 Novembre 2002
isuppli
TFI
Source: CSF (Sept. 02)
EMS SCENARIO
Mercato mondiale EMS 2001- 2005 (media)
Crescita Media
Revenue (Miliardi di €)
250
CAGR 12,6 %
200
154,5
128
150
95
97,5
106,2
100
50
0
2001
2002
2003
2004
2005
Base 1 US$ = 1 €
10 Novembre 2002
Source: CSF
… e come è andata negli anni passati.
Mercato mondiale EMS 1995-2000
Crescita Media
150
CAGR 36,2 %
Revenue (Miliardi di €)
103,17
100
57,43
44,93
50
30,76
35,1
23,35
0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
Base 1 US$ = 1 €
10 Novembre 2002
Source: ETP (2002)
EMS SCENARIO
Mercato mondiale beni elettronici 2001-2006
Suddivisione per "manufacturing sources"
1000
Revenue (Miliardi di €)
763
715
750
585
605
635
672
CAGR 15,6 %
CAGR 7,7 %
500
CAGR 1,7 %
250
Base 1 US$ = 1 €
0
2001
OEM
Attività di assemblaggio
elettronico da parte di OEM
2002
2003
2004
ODM / Others
Attività di assemblaggio
elettronico “outsourced” da un
OEM ad un altro OEM
2005
2006
CM
Attività di assemblaggio
elettronico “outsourced” da un
OEM ad un CM
Forte trend di crescita nella domanda di servizio “Box assembly” – produzione del
prodotto completo. Ciò significa che le aziende CM stanno guadagnando quote di
mercato a svantaggio degli OEM. Per il 2005 si prevede che il 34% di tutte le vendite
verrà dal “Box assembly” , rispetto al 30% che si è registrato nel 2000.
10 Novembre 2002
Source: ETP (2002)
EMS SCENARIO
Mercato mondiale EMS 2001- 2006,
Suddivisione per area geografica
91,7
CAGR 13,3 %
100
49,1
75
52,2
Revenue
(Miliardi di €)
CAGR 21,4 %
50
52,6
19,8
25,7
25
CAGR 15,4 %
3,1
0
5
CAGR 10,5 %
2001 2002
2003 2004
2005 2006
Base 1 US$ = 1 €
ROW
10 Novembre 2002
Europa
Asia
North America
Source: CSF (June 02)
EMS SCENARIO
Crescita della produzione elettronica Settore
Automotive, 2001-2006
Crescita della produzione elettronica Settore
Comunicazioni, 2001-2006
15,0
9,8
8,5
7,9
20,0
8,5
Percentage %
Percentage %
10,0
10,0
5,0
0,0
-5,0
-5,0
-10,0
4,1
10,0
6,7
8,2
2004
2005
8,3
0,0
-1,1
-10,0
-20,0
-26,3
-30,0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2001
2002
2003
2006
Crescita produzione elettronica Settore
Computers, 2001-2006
2,1
Percentage %
5,0
2,4
3,9
4,5
5
2003
2004
2005
2006
-5,0
-15,0
-22,9
-25,0
2001
10 Novembre 2002
2002
Source: ETP (2002)
EMS SCENARIO
Crescita produzione elettronica Settore
Militare/Avionica, 2001-2006
Crescita prod. Elettronica Settore Medicale /
Industriale, 2001-2006
10,0
10,0
8,0
8,0
Percentage %
Percentage %
7,0
5,0
5,5
4,9
5,3
2003
2004
2005
5,3
5,0
8
8,0
4,0
4,0
0,0
-5,0
-10,0
-15,0
-20,0
-20,0
-25,0
0,0
2001
2002
2003
2004
2005
2001
2006
2002
2006
Crescita produzione elettronica Settore
Consumer , 2001-2006
10,0
Percentage %
4,7
5,6
6,4
6,2
2003
2004
2005
6,1
5,0
0,0
-5,0
-5,2
-10,0
2001
10 Novembre 2002
2002
2006
Source: ETP (2002)
Il mercato e l’ambito competitivo
10 Novembre 2002
Il mercato EMS delle telecomunicazioni è
precipitato significativamente nel 2001 e 2002…
Tendenza:
Produzione elettronica EMS (Europa) 2001
La recessione durerà più del previsto
Telecomunicazioni
20
• Caduta dei volumi a causa della debole economia e
ritardata introduzione delle nuove tecnologie.
15
• Prospettive di crescita dopo metà del 2003
CAGR (%) 2000-2002
10
Automotive
Automotive (EMS)
5
• Un continuo aumento dell’elettronica nell’auto
(navigazione, ABS come standard ecc.) sta portando ad
una forte crescita
Industrial
Medical
Military
-5
Consumer
White Goods
-10
Consumer electronics
-15
• La produzione si sta spostando al di fuori dell’Europa in
aree geografica a basso costo del lavoro
TLC
IT
-20
0
2,5k
5k
7,5k
Dimensioni del mercato Europa 2001 (M€)
10k
• Altri mercati
• Di rilievo e sono divenuti interessanti il settore
Industriale, Medicale, Militare.
Dimensione del cerchio = sales 2001 (non in scala)
10 Novembre 2002
Source: CSF
…ma le previsioni a medio e lungo termine
prevedono ancora un potenziale di crescita.
Mercato mondiale EMS 2001- 2006 (media)
+35%
Revenue (Miliardi di €)
250
200
154,5
128
150
95
97,5
106,2
100
50
0
2001
2002
2003
2004
2005
Base 1 US$ = 1 €
10 Novembre 2002
Source: CSF
La crescita di Finmek nell’EMS è certamente possibile
Posizionamento di Finmek con rispetto alla attrattività / competitività
dei segmenti di mercato
Commento
Forte
Home &
Public
Utilities
Schede elettroniche/sub-systems/systems
(alti volumi)
Infomobility
Multimedia
• Mercato in crescita ma i grandi players sono
ben posizionati e presentano una grande
capacità finanziaria
TLC
Competitività
=
Automotive
EMS
Consumer
Industrial
Medical
Military
• Mercato che cresce lentamente, vantaggi per
piccole plants con focus locale
Debole
Attrattività del
mercato
Dimensione del cerchio = forecast 2003
10 Novembre 2002
• necessità di entrare in aree geografiche
emergenti
Schede elettroniche/sub-systems/systems
(bassi volumi)
IT
Bassa
• Margini molto contenuti
Alta
• Margini buoni
• Necessario essere attrezzati per operare in
High-mix / Low-Volumes
Source: CSF
Il posizionamento Finmek in Europa
Posizionamento di mercato di Finmek in Europa nel 2001
Azienda
Stato
Sales 2001
Europa M € (*)
Flextronics
Singapore
4.400
Solectron
USA
3.300
Celestica
Canada
2.900
Elcoteq
Finland
800
Finmek
Italy
446
MSL
USA
350
(*) Stime
10 Novembre 2002
Source: CSF
Dati competitors 2002
9401
10000
Risultato I° Semestre
6225
7500
I Sem. 2002 M€
5353
5000
6007
2257
4400
749
0
533
698
886
228
811
Elcoteq
456
Viasystem
465
Plexus
Jabil Circuit
733
Celestica
Solectron
Flextronics
1672
260
Finmek EMS
2500
Benchmark
Fatturato
(Milioni di €)
I Sem. 2001 M€
6423
Base 1 US$ = 1 €
Flextronics Solectron
Celestica
Jabil
Circuit
Benchmar
k
Plexus
Viasystem
Elcoteq
Finmek
EMS
I Sem. 2002 M€
6423
6007
4400
1672
733
465
456
811
260
I Sem. 2001 M€
6225
9401
5353
2257
749
533
698
886
228
-35 %
-8 %
+14 %
+3 %
10 Novembre 2002
-36 %
-18 %
-26 %
-2 %
-13 %
Source: CSF
Il posizionamento Finmek worldwide
POSIZIONAMENTO FINMEK (MMI)
Principali operatori mondiali EMS - fatturato 2001 (Miliardi €)
Base 1 US$ = 1 €
16,10
17
12,90
10,80
12
10,00
(*) Estimated by MMI
7
4,00
3,50
1,60
1,50
0,60
0,61
0,57
22°
0,48
0,45
2
10 Novembre 2002
Fi n
me
k
US
A)
( TW
)
LM
S
lec
Su
ntr
on
(
tr o
nic
s
TC
SM
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L
MS
SC
I (*
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)
les
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Ja
bil
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(*)
E lc
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ork
( Fi
nla
nd
)
ga
po
re)
Sa
nm
i
na
-
(Si
n
on
ics
Fl e
x tr
So
lec
tr o
n
(US
A
)
-3
Source: MMI
Dati competitors 2001
Performances relative ad alcuni CM di rilevanza globale (2001)
19,7
Rotazione del Magazzino (turns/year)
20,0
13,4
15,0
12,1
10,8
10,5
10,0
9,4
8,3
10,0
8,0
4,2
5,0
10 Novembre 2002
n
ar
to
Sp
SC
I
anm
in
nm
Fi
A
PW
l
Ja
bi
q
co
te
El
ek
Sa
Vi
as
ys
te
m
SL
C
IE
M
N
am
Ta
i
0,0
Source: CSF
Quando inizio’ il down-turn …
Hardware per Information Technology, Mercato USA Nuovi Ordini / Crescita del magazzino
40
Percentage %
Rapporto anno-su-anno
30
20
10
0
-10
Crescita Nuovi Ordini
-20
Crescita del Magazzino
10 Novembre 2002
b01
ap
r01
fe
-0
0
di
c
b00
ap
r00
gi
u00
ag
o00
ot
t00
fe
-9
9
di
c
b99
ap
r99
gi
u99
ag
o99
ot
t99
fe
-9
8
di
c
ot
t98
-30
Source: ETP (2001)
Costo del lavoro EMS worldwide
Paese
Germany
Costo orario
diretto 2001
($)
Oneri sociali (Tasse,
Previdenza, benefits,
ferie ecc.) (%)
Costo orario
totale ($)
Overheads (Alloggio,
transporto,
addestramento, ecc.) (%)
Full Cost
2000 ($)
11.80
180
21,24
300
63,72
9.05
170
15.39
400
61.54
Finland
10.40
175
18.20
300
54.60
France
10.50
170
18.19
300
54.57
Sweden
10.15
175
17.76
300
58.29
Italy
9.95
170
16.92
300
50.75
England
9.90
165
16.34
300
49.01
USA
9.60
150
14.40
300
43.20
Ireland
8.50
165
14.03
300
42.08
Spain
6.40
160
10.24
300
30.72
Estonia
5.50
160
8.80
300
25.40
Hungary
2.80
160
4.48
500
22.40
Brasil
2.50
180
4.50
500
22.50
Mexico
4.55
170
7.44
400
30.94
Czech Republic
2.40
160
3.84
500
19.20
Poland
2.80
160
4.48
400
17.92
Taiwan
2.05
160
3.28
500
16.40
Slovakia
2.25
160
3.60
300
10.80
Indonesia
0.90
180
1.62
500
8.10
China
0.85
200
1.70
500
8.50
Japan
Labour cost, 2001
10 Novembre 2002
Source: ETP (2002)