Sviluppo, internazionalizzazione e finanza
Vittorio Ogliengo
Amministratore Delegato UniCredit Banca d’Impresa
Responsabile Divisione Corporate UniCredit Group
Attraction Italy
first foreign investors forum
Verona, February 28th 2008
Agenda
 Globalizzazione, innovazione tecnologica e internazionalizzazione:
perché è una esigenza discuterne
RESEARCH & STRATEGY
 Il ruolo del settore finanziario e l’esperienza di UniCredit
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 La scarsa ricettività dell’Italia e la necessità di rafforzare i flussi in
entrata
L’internazionalizzazione è un fenomeno rilevante
 Rappresenta un momento di innovazione anche l’accesso a nuovi mercati. In
questo modo si attivano, infatti, processi di fertilizzazione reciproca: la capacità
di interagire con le specificità della domanda dei consumatori di diversi paesi
può essere fruttuosa in altri contesti
 L’internazionalizzazione risponde all’esigenza, naturale per noi che operiamo
RESEARCH & STRATEGY
sul mercato finanziario, della diversificazione, riducendo l’esposizione a rischi
specifici
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 Risponde, inoltre, a logiche industriali. La tecnologia può cambiare la mappa
delle economie di scala che caratterizzano un settore determinando le strategie
vincenti dal punto di vista sia della dimensione sia della localizzazione
 Tra
le debolezze strutturali del sistema Italia, la carenza della proiezione
internazionale (sia in uscita, sia in entrata) sembra spiegare, in larga misura, la
fragilità del tessuto produttivo italiano, ben visibile nei dati macroeconomici
L’internazionalizzazione fa da volano alla crescita
La stock di Investimenti Diretti Esteri (IDE) cresce esponenzialmente
14000
12000
Stock IDE, miliardi di USD
10000
8000
RESEARCH & STRATEGY
6000
4000
2000
0
1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006
 Il tasso medio di crescita nominale dello stock di IDE (espressi in dollari) negli
ultimi dieci anni è stato in doppia cifra (14,6% medio annuo)
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Fonte: Unctad
Segni di fragilità del tessuto produttivo italiano
112
Indice della produzione industriale (2006=100)
110
108
Italy
Germany
Eurozone
106
104
RESEARCH & STRATEGY
102
5
100
98
96
gen-06
apr-06
lug-06
ott-06
gen-07
apr-07
lug-07
ott-07
 Posto a 100 l’indice della produzione industriale a gennaio 2006, esso si è attestato
nel dicembre 2007 a 111,3 per la Germania, 106 per Eurozona e 98,6 per l’Italia. In
termini di crescita, la produzione tedesca è cresciuta del 5,8% nel 2007, quella
europea del 3,5%, quella italiana è diminuita dello 0,2%
Fonte: Eurostat
Agenda
 Globalizzazione e internazionalizzazione: perché è una
esigenza discuterne
RESEARCH & STRATEGY
 Il ruolo del settore finanziario e l’esperienza di UniCredit
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 La scarsa ricettività dell’Italia e la necessità di rafforzare i
flussi in entrata
Il ruolo del settore finanziario
 Il ruolo del sistema finanziario è quello di facilitare i movimenti di risorse nel
tempo (es. l’allocazione dei risparmi nel ciclo di vita di un individuo) o nello
spazio. Con la globalizzazione, intermedia tra aree che presentano abbondanza
di risparmi e aree che presentano ampie opportunità di investimento
 In riferimento alle scelte di internazionalizzazione il ruolo è quello di favorire il
reperimento delle risorse necessarie per sostenere progetti di investimento di
lungo termine: la valutazione ed il monitoraggio della qualità dei progetti e della
solidità finanziaria dell’impresa che li pone in essere sono essenziali
RESEARCH & STRATEGY
A
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tal fine, è importante combinare le economie di scala e organizzative
(tipiche del settore bancario negli ultimi anni) con la capacità di raccogliere ed
elaborare informazioni locali
 E’
importante anche agevolare l’impresa nelle operazioni concrete e
necessarie al suo funzionamento, e cioè le operazioni connesse ai pagamenti
internazionali, alla valuta, al rischio di cambio, fino all’acquisizione di elementi
rilevanti di natura informativa (conoscenza del territorio, dei settori produttivi, dei
fornitori potenziali, dei clienti potenziali)
Il network di UniCredit in Europa …
Kazakhstan - top 5
Poland - n°1
Germany - n° 3
Bank Pekao
HVB
Baltics - top 10
ATF Bank
UniCredit Bank
Latvia, Lithuania,
Estonia
Russia - top 10
UniCredit Bank
Slovakia - top 5
Ukraine - top 5
UniCredit Bank
UniCredit Bank
Czech. Rep. - top 5
Hungary - top 10
UniCredit Bank
UniCredit Bank
Austria - n° 1
RESEARCH & STRATEGY
Romania - top 5
8
Bank Austria
UniCredit Tiriac Bank
Slovenia - top 5
Turkey - top 5
UniCredit Bank
Yapi Kredi
Croatia - n° 1
Zagrebacka Banka
Italy - n° 2
UniCredit
Bosnia - n°1
Serbia - top 10
Bulgaria - n° 1
UniCredit Bank
UniCredit Bank
UniCredit Bulbank
... e nel mondo
RESEARCH & STRATEGY
 Un’approfondita conoscenza
dei mercati esteri si
concretizza in una presenza
del Gruppo in altri 27 paesi
del mondo, assicurata da
filiali e uffici di
rappresentanza
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 Presso le filiali estere,
inoltre, il cliente può
disporre di prodotti
finanziari e di servizi come
conti correnti, incassi e
pagamenti e facilitazioni
creditizie
Agenda
 Globalizzazione e internazionalizzazione: perché è una
esigenza discuterne
RESEARCH & STRATEGY
 Il ruolo del settore finanziario e l’esperienza di UniCredit
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 La scarsa ricettività dell’Italia e la necessità di rafforzare i
flussi in entrata
I flussi medi di IDE negli ultimi 7 anni
160000
140000
Media 2000-2006 flussi di IDE (milioni di USD)
120000
100000
80000
60000
11
20000
er
la
nd
Sw
itz
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ed
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0
U
RESEARCH & STRATEGY
40000
 L’Italia nella media degli anni 2000-2006 figura al dodicesimo posto in termini di
flussi di investimenti diretti esteri, dietro a paesi di dimensione economica più
limitata come il Belgio, l’Olanda o la Spagna
Fonte: Unctad
Doing business 2008: la posizione dell’Italia su 177 paesi
180
Doing Business Italia
Graduatoria complessiva e per singolo capitolo
160
155
140
122
120
100
78
80
68
RESEARCH & STRATEGY
65
60
62
56
53
51
49
40
25
20
0
Ease of
Doing
Business
Rank
Starting a
Business
Dealing
with
Licenses
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Fonte: Banca Mondiale – Doing Business
Employing Registering
Workers
Property
Getting
Credit
Protecting
Investors
Paying
Taxes
Trading
Across
Borders
Enforcing
Contracts
Closing a
Business
L’importanza di accrescere l’internazionalizzazione in entrata
 Unicredit vuole potenziare le economie di informazione e di scopo che può
offrire ai propri clienti tedeschi, austriaci o ungheresi, russi, rendendo più
agevole la realizzazione di programmi di investimento nel nostro paese
 Questo nella convinzione che qualora vi fosse una più marcata affluenza di
multinazionali nel nostro paese, ciò costituirebbe un importante fattore di
stimolo per tutto il tessuto imprenditoriale
RESEARCH & STRATEGY
 La nascita di iniziative imprenditoriali o l’aggregazione tra imprese possono
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favorire il generarsi nel sistema produttivo di pressioni concorrenziali che
rendono più efficienti anche le imprese già esistenti sul territorio
 Questo vale ancora di più se l’impresa “nuova” è
un impresa estera che
investe in Italia e oltre al “pungolo” della concorrenza porta la sua storia, la sua
competenza, la sua cultura