Gli strumenti finanziari per
gli impianti energetici
Camisano Vicentino VI,
23 Giugno 2008
Elaborazione Paola Villani, 2008, su dati Bp Statistical Review
Greggio: produzione e consumi nel mondo
5.000
4.500
4.000
Milioni di tonnellate
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
Produzione mondiale totale
Consumi mondiali totali
1.000
500
1965
1973
1975
1977
1979
1981
1983
1985
1987
1989
anni
Politecnico di Milano DIIAR
Infrastrutture viarie
Paola Villani, 2008
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
Consumi mondiali petrolio per aree geografiche Periodo 2002 - 2007
% popolazione al 2007 sul totale popolazione mondiale
% consumi mondiali petrolio per aree geografiche anno 2002
30,0
29,8
30
% consumi mondiali petrolio per aree geografiche anno 2004
27,7
27,5
% consumi mondiali petrolio per aree geografiche anno 2007
25,8
25,4
20,2
20
18,0
12,2
10
7,6
8,3
8,6
8,1
6,9
5,3
5,4
5,9
5,1
8,1
6,86,4
6,6
5,9
5,8
3,0
3,33,3
2,9
2,0
3,22,9
2,7
1,31,00,9
0,4
Nord America
Europa
Politecnico di Milano DIIAR
Infrastrutture viarie
Paola Villani, 2008
America Latina
Cina
Giappone
Medio Oriente
Africa
Elaborazione P.Villani, 2008, su
India
Australia
dati Bp Statistical Review e U.S. Census Bureau
Dollari /Barile
130
110
90
70
50
BRENT DATE
DUBAI
WTI
30
10
1999
2000
2001
Politecnico di Milano DIIAR
Infrastrutture viarie
Paola Villani, 2008
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Elaborazione P.Villani, 2008, su dati UFIP
IL MERCATO FINANZIARIO
I soggetti:
 Istituti di credito
 Società di Leasing
 Fornitori
 Clienti
Gli investimenti:
 Impianti fotovoltaici
 Impianti eolici
 Impianti da biomassa
 Impianti di cogenerazione
LE SOCIETÀ DI LEASING E GLI ISTITUTI DI
CREDITO
 Offerta limitata ed in evoluzione:
metodologie legate all’expertise acquisita nel settore
 Offerta attenta :
considera le esigenze finanziarie del fornitore e del
cliente
 Gli operatori più lungimiranti hanno creduto nel
settore investendo in know how tecnico e legale
GLI STRUMENTI FINANZIARI
 Mutui
 Leasing
 Project financing
 Fondi e private equity
IL PRODOTTO FINANZIARIO
 Progetti finanziabili dal 90 al 100 %
 Equity iniziale gradita del 5/10 %
 Durata del piano di rimborso:
- minima 89 mesi (circa 8 anni) nel caso di leasing
- massima 240 mesi (20 anni)
GLI ELEMENTI DI GIUDIZIO DELL’ISTITUTO
 Proporzione tra importo dell’investimento ed elementi
economico-patrimoniali dell’azienda
 Cessione dell’energia alla rete o autoconsumo
 Analisi del fornitore-installatore (capacità progettuali,
numero interventi realizzati, gestione dell’iter
amministrativo con gli Enti e il G.S.E., manutenzione)
 Analisi Business Plan (analisi dei ritorni economici
derivanti dal risparmio/vendita dell’energia e dagli
incentivi del G.S.E. in rapporto ai costi)
 Analisi tecnica del progetto, della tipologia dei
materiali e della gestione del cantiere
GARANZIE
 Canalizzazione degli incentivi del G.S.E. su conto
corrente vincolato o cessione dei crediti
 Assicurazione EAR per le fasi di Stato Avanzamento
Lavori e ALL RISKS per la fase di esercizio
dell’impianto con copertura per rischi di mancata
produzione (business interruption)
 Contratto di manutenzione di durata
 Eventuali ulteriori garanzie a discrezione dell’Istituto
(ipoteca –aquisizione del diritto di superficie – pegno
sulle quote della società veicolo nel caso di project
financing)
VANTAGGI DERIVANTI DALL’INVESTIMENTO
 Copertura dei rischi derivanti dagli andamenti dei
costi energetici per i prossimi 25 anni
 Miglioramento dell’efficienza energetica dell’edificio
 Opportunità di business grazie alla differenziazione
delle forme di investimento
 Rispetto dell’ambiente ed equilibrio sostenibile
 Maggior competitività in termini di ‘prodotto pulito’
Scheda servizio per il Leasing finanziario - FV
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Servizio : impianti fotovoltaici installati sui tetti degli immobili o su terreni
Destinatari : persone fisiche e imprese appartenenti a tutti i settori economici e in tutto il
territorio nazionale
Importi Finanziabili : fino al 100% iva inclusa
Importo minimo : euro 18.000
Anticipo : da un minimo dell’1% a un massimo del 25%
Durata : leasing (minima 8 anni - massima 20 anni) finanziamento a privati (minima 3 anni
- massima 10 anni)
Decorrenza Canoni : primo giorno del mese successivo alla consegna e collaudo oppure
entro i primi 6 mesi successivi
Riscatto 1%
Spese istruttoria : € 200 fino a 200.000 euro
€ 250 fino a 500.000 euro
oltre da concordare
Tasso : fisso ed indicizzato con condizioni finanziarie da definire in base alla solvibilità del
cliente
Garanzie : Canalizzazione obbligatoria irrevocabile degli incentivi previsti dal “Conto
Energia” su conto corrente vincolato a favore della società di leasing oppure cessione del
credito vantato nei confronti del GSE spa – altre garanzie ad insindacabile giudizio
dell’istituto
Assicurazione : RC + All Risks vincolata a favore della società di leasing
Scheda servizio per il Leasing finanziario - BIO
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Servizio : impianti di produzione di energia da biomassa
Destinatari : imprese appartenenti a tutti i settori economici e in tutto il territorio
nazionale
Importi Finanziabili : fino al 100% iva inclusa
Importo minimo : euro 50.000
Anticipo : da un minimo dell’1% a un massimo del 25%
Durata : massima 15 anni
Decorrenza Canoni : primo giorno del mese successivo alla consegna
Riscatto 1%
Spese istruttoria : € 200 fino a 200.000 euro
€ 300 fino a 500.000 euro
oltre da concordare
Tasso : fisso ed indicizzato con condizioni finanziarie da definire in base alla
solvibilità del cliente
Assicurazione : RC + All Risks vincolata a favore della società di leasing
Scheda servizio per il Leasing finanziario - EOLICO
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Servizio : impianti eolici
Destinatari : imprese appartenenti a tutti i settori economici e in tutto il territorio nazionale
Importi Finanziabili : fino al 100% iva inclusa
Importo minimo : euro 30.000
Anticipo : da un minimo dell’1% a un massimo del 25%
Durata : massima 15 anni
Decorrenza Canoni : primo giorno del mese successivo alla consegna
Riscatto 1%
Spese istruttoria : € 250 fino a 200.000 euro
€ 300 fino a 500.000 euro
oltre da concordare
Tasso : fisso ed indicizzato con condizioni finanziarie da definire in base alla solvibilità del cliente
Garanzie : Canalizzazione obbligatoria irrevocabile della tariffa incentivante o dei certificati verdi previsti a”
su conto corrente vincolato a favore della società di leasing – altre garanzie ad insindacabile giudizio
dell’istituto
Assicurazione : RC + All Risks vincolata a favore della società di leasing
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