AR Net S C H O O L AR Net School ENTE DI FORMAZIONE per ~ Via Bormida 1 - 00198 Roma Tel. 06/94366350 - Fax 06/94366354 sito-web: www.arisnet.it • e-mail: [email protected] CORSO DI SPECIALIZZAZIONE “ANATOCISMO, USURA E DERIVATI: LA TUTELA DEL CLIENTE” Riconosce n.16 Crediti Formativi ai dottori Commercialisti Relatori: prof. Gennaro Olivieri dott.ssa Paola Fersini dott. Giuseppe Melisi dott. Ciriaco Serluca - Prima giornata – 8 ore ANATOCISMO E USURA: QUADRO NORMATIVO E ASPETTI TECNICI Obiettivi: Il corso ha lo scopo di fornire le conoscenze e gli strumenti per la determinazione del costo complessivo di un’operazione finanziaria e per l’analisi e la scelta tra operazioni attraverso alcuni dei metodi maggiormente utilizzati. Inoltre, si traccerà il quadro normativo a seguito delle recenti novità in tema di anatocismo ed usura ed i conseguenti risvolti tecnici. Infine, con un esempio pratico sono specificati i criteri tecnici e le relative ipotesi che devono essere adottati per il calcolo del TAEG conformemente a quanto stabilito dall’art. 19 dell’ Allegato I alla Direttiva 2008/48/CE. PROGRAMMA DEL CORSO - Gli indicatori di costo T.A.N., I.S.C. e T.A.E.G. Formalizzazione finanziaria Definizioni e prescrizioni della Direttiva Europea Criteri di scelta per operazioni di investimento o di finanziamento: Principi generali sui criteri di confronto Analisi dei Cash flow Valore Attuale Netto (V.A.N.) e Tasso Interno di Rendimento (T.I.R.) Condizioni per l’esistenza e l’unicità della soluzione Limiti e potenzialità dei criteri di scelta Esame della Direttiva Europea in connessione alla LEGGE 7 marzo 96, n. 108 (Disposizioni in materia di usura) e alle Istruzioni di Banca d’Italia per la rilevazione del TEGM Il tasso effettivo globale medio (TEGM), il tasso annuo effettivo globale (TAEG) e il tasso soglia Analisi dell’allegato I alla Direttiva Europea: esempio pratico illustrativo Anatocismo e tassi ultralegali La Delibera C.I.C.R. 9/2/00 La sentenza della Cassazione S.U. n. 24418/10 L’usura nei rapporti bancari e nei contratti di finanziamento Quadro normativo e modalità applicative di verifica dell’usura Esempi numerici illustrativi (mediante foglio elettronico Excel) AR Net School ENTE DI FORMAZIONE - Via Bormida 1 - 00198 Roma - Tel. 06/94366350 - Fax 06/94366354 www.arisnet.it - e-mail: [email protected] AR Net S C H O O L AR Net per S C H O O L ~ Seconda giornata – 8 ore GESTIONE DEL RISCHIO E DERIVATI FINANZIARI IN IMPRESE ED ENTI LOCALI: ASPETTI STRATEGICI E VALUTATIVI Obiettivi: - Il corso ha lo scopo di fornire tutti gli elementi per la comprensione degli strumenti derivati e delle strategie di copertura dei rischi basata su tali strumenti. A tal fine, si approfondiranno in particolare i principi utilizzati per la valutazione degli stessi, i modelli per la valorizzazione del Mark to Market e i parametri necessari alla definizione delle strategie di copertura dei rischi. L’utilizzo di esempi pratici con applicazioni in Excel accompagnano il percorso didattico, ponendo particolare attenzione sulle differenti finalità della stipulazione di tali operazioni finanziarie e sulle strategie di hedging al fine di stabilizzare l’impatto sul conto economico. Infine vengono esaminate le principali norme che disciplinano l’utilizzo dei derivati per la gestione del rischio sia negli enti locali che nelle imprese. PROGRAMMA DEL CORSO - Introduzione e cenni sulla classificazione dei prodotti derivati Forward, Futures, Options, Swaps Perché e dove si scambiano i derivati Contratti per fini speculativi e per fini di copertura Il mercato over the counter e la crisi: il regolamento EMIR Esempi numerici illustrativi (mediante foglio elettronico Excel) Aspetti giuridici dei prodotti derivati Contrattualistica internazionale e ordinamento italiano Connotazioni di patologia dei derivati Natura di finanziamento dell’up-front L’usura nei derivati. Strategie di hedging con derivati e confronto con un contratto assicurativo Strategie di copertura: tipologie e analisi dei parametri rilevanti Il confronto con la “copertura” assicurativa La valutazione dei derivati Mark to Market Sensibilità del Mark to market alla volatilità Il pricing dei derivati over the counter Gli Up – Front Le valutazioni ex – ante e le realizzazioni ex – post Esempi numerici illustrativi (mediante foglio elettronico Excel) I derivati in Italia anche alla luce delle ultime interpretazioni giurisprudenziali Derivati negli enti pubblici e nelle imprese: esempi pratici Novità della Regolazione nazionale e alcune problematiche connesse Analisi del contesto macroeconomico-finanziario Il ruolo dell’intermediario e il mercato italiano dei derivati DESTINATARI Dottori Commercialisti, Avvocati, Mediatori civili e commerciali, Professionisti del settore. DURATA 16 ore METODOLOGIA DIDATTICA Le lezioni si svolgeranno con metodi didattici attivi che pongono l’utente in una posizione centrale nel processo di apprendimento. Durante il percorso formativo infatti si svolgeranno esercitazioni pratiche su casi reali e sarà reso disponibile materiale didattico di supporto. AR Net School ENTE DI FORMAZIONE - Via Bormida 1 - 00198 Roma - Tel. 06/94366350 - Fax 06/94366354 www.arisnet.it - e-mail: [email protected] - Via Bormida 1 - 00198 Roma - Tel. 06/94366350 - Fax 06/94366354 www.ar-net.it - e-mail: [email protected] AR Net S C H O O L AR Net per S C H O O L ~ DOMANDA DI AMMISSIONE Da compilare in stampatello e inviare tramite mail all’indirizzo [email protected] o via fax al numero 0694366354 DATI PERSONALI NOME E COGNOME __________________________________________________________________ NATO A ______________________________________ IL ___________________________________ RESIDENTE IN VIA ___________________________________________________________________ CAP____________ CITTA’ _______________________________________________ PROV.________ E-MAIL ____________________________________________________________________________ TEL ______________________________________ CELL. ____________________________________ ATTIVITA’ SVOLTA _______________________________________________________ DATI FATTURAZIONE (Compilazione obbligatoria) RAGIONE SOCIALE __________________________________________________________________ INDIRIZZO _________________________________________________________________________ CAP ______________ CITTA’ _____________________________________________PROV. ______ P.IVA _______________________________________C.F. ____________________________________ Chiede di iscriversi a: □ CORSO DI SPECIALIZZAZIONE IN “ANATOCISMO, USURA E DERIVATI: LA TUTELA DEL CLIENTE” € 430,00 + Iva AR Net School ENTE DI FORMAZIONE - Via Bormida 1 - 00198 Roma - Tel. 06/94366350 - Fax 06/94366354 www.arisnet.it - e-mail: [email protected] AR Net S C H O O L AR Net per S C H O O L ~ CLAUSOLE CONTRATTUALI 1. Clausole contrattuali – La sottoscrizione del modulo obbliga al versamento dell’intera quota di partecipazione almeno 3 giorni prima dell’inizio del corso. Il mancato versamento della quota da parte del contraente integrerà grave inadempimento contrattuale ed impedirà la partecipazione al corso; tuttavia il contratto rimarrà perfettamente valido e vincolante tra le parti. 2. Validità del contratto – - La presente richiesta di iscrizione deve essere compilata in ogni sua parte, sottoscritta dall’intestatario e inviata la sottoscrizione del presente contratto il contraente si impegna a corrispondere integralmente il prezzo pattuito. 3. Modalità di iscrizione – Le domande di iscrizione al presente Corso devono esser corredate dalla documentazione di avvenuto pagamento. Per confermare l’adesione al corso è necessario versare un acconto di 150,00 euro ed e ettuare il saldo entro 3 giorni dalla data di inizio. La fattura verrà emessa un’unica volta al saldo del corso. I versamenti possono essere e ettuati attraverso assegno o bonifico bancario intestato a: AR Net s.r.l. Banca di Credito Cooperativo IBAN IT57 I083 2703 2510 0000 0000 860 Specificare nella causale: corso di specializzazione in “anatocismo, usura e derivati: la tutela del cliente” 4. Recesso – Il Contraente, sia esso libero professionista, azienda o consumatore, potrà recedere entro 10 giorni dalla sottoscrizione del presente contratto con raccomanda con avviso di ricevimento indirizzata alla sede legale di AR Net S.r.l. sita in via Bormida, 1 - 00198 Roma. Tale comunicazione potrà essere e ettuata, entro lo stesso termine, tramite fax o email a condizione che sia confermata mediante lettera raccomandata con avviso di ricevimento entro le 48 ore successive. In ogni caso il recesso non potrà essere esercitato nel caso in cui le lezioni abbiano avuto inizio. L’esecuzione del presente contratto avviene nel rispetto della normativa di cui al D.Lgs. 206/05 solo ed in quanto applicabile. 5. Ordine delle domande di iscrizione – Qualora le richieste di partecipazione al corso siano superiori alla disponibilità di posti sarà attribuita priorità di iscrizione in base alla data del versamento dell’acconto sulla quota di iscrizione. 6. Variazioni di programma – Il Corso sarà avviato al raggiungimento di un minimo di 10 partecipanti. Ar net Srl si riserva la facoltà di rinviare o annullare il Corso programmato, dandone comunicazione ai partecipanti via fax o e-mail entro 5 giorni lavorativi prima della data di inizio. In tal caso, suo unico obbligo è provvedere al rimborso dell’importo ricevuto senza ulteriori oneri. 7. Clausola di mediazione e Foro competente - Per ogni controversia inerente l’esecuzione, interpretazione o risoluzione del presente contratto le parti convengono di tentare, prima di ogni altra iniziativa, la risoluzione bonaria della controversia attraverso una procedura di mediazione amministrata da un organismo tra quelli iscritti nel Registro del Ministero della Giustizia. In caso di successivo ricorso a procedura giudiziaria il foro competente è quello di Roma. 8. Privacy - Letta e ricevuta l’informativa privacy, acconsento espressamente al trattamento dei miei dati personali con le modalità in essa indicate, anche con l’ausilio di strumenti elettronici, direttamente e/o tramite terzi esclusivamente per la predisposizione dell’elenco dei partecipanti al corso in oggetto e per l’addebito contabile relativo alle quote di partecipazione. Luogo e data Firma per accettazione (con timbro se azienda/studio/ente) __________________ _______________________________________________________ Autorizzo altresì la comunicazione dei miei dati per l’invio di comunicazioni informative e commerciali, anche di natura promozionale, della nostra news legate contrattualmente ad ar net srl e/o comunque collaborino in attivita’ commerciali con la nostra societa’. Firma _______________________________________ 1,2,3,4,5,6,7,8. Firma _______________________________________ AR Net School ENTE DI FORMAZIONE - Via Bormida 1 - 00198 Roma - Tel. 06/94366350 - Fax 06/94366354 www.arisnet.it - e-mail: [email protected]