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AR Net School ENTE DI FORMAZIONE
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Via Bormida 1 - 00198 Roma
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CORSO DI SPECIALIZZAZIONE
“ANATOCISMO, USURA E DERIVATI: LA TUTELA DEL CLIENTE”
Riconosce n.16 Crediti Formativi ai dottori Commercialisti
Relatori:
prof. Gennaro Olivieri
dott.ssa Paola Fersini
dott. Giuseppe Melisi
dott. Ciriaco Serluca
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Prima giornata – 8 ore
ANATOCISMO E USURA: QUADRO NORMATIVO E ASPETTI TECNICI
Obiettivi:
Il corso ha lo scopo di fornire le conoscenze e gli strumenti per la determinazione del costo complessivo di un’operazione finanziaria
e per l’analisi e la scelta tra operazioni attraverso alcuni dei metodi maggiormente utilizzati. Inoltre, si traccerà il quadro normativo a
seguito delle recenti novità in tema di anatocismo ed usura ed i conseguenti risvolti tecnici. Infine, con un esempio pratico sono specificati
i criteri tecnici e le relative ipotesi che devono essere adottati per il calcolo del TAEG conformemente a quanto stabilito dall’art. 19 dell’
Allegato I alla Direttiva 2008/48/CE.
PROGRAMMA DEL CORSO
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Gli indicatori di costo
T.A.N., I.S.C. e T.A.E.G.
Formalizzazione finanziaria
Definizioni e prescrizioni della Direttiva Europea
Criteri di scelta per operazioni di investimento o di finanziamento:
Principi generali sui criteri di confronto
Analisi dei Cash flow
Valore Attuale Netto (V.A.N.) e Tasso Interno di Rendimento (T.I.R.)
Condizioni per l’esistenza e l’unicità della soluzione
Limiti e potenzialità dei criteri di scelta
Esame della Direttiva Europea in connessione alla LEGGE 7 marzo 96, n. 108 (Disposizioni in materia
di usura) e alle Istruzioni di Banca d’Italia per la rilevazione del TEGM
Il tasso effettivo globale medio (TEGM), il tasso annuo effettivo globale (TAEG) e il tasso soglia
Analisi dell’allegato I alla Direttiva Europea: esempio pratico illustrativo
Anatocismo e tassi ultralegali
La Delibera C.I.C.R. 9/2/00
La sentenza della Cassazione S.U. n. 24418/10
L’usura nei rapporti bancari e nei contratti di finanziamento
Quadro normativo e modalità applicative di verifica dell’usura
Esempi numerici illustrativi (mediante foglio elettronico Excel)
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Seconda giornata – 8 ore
GESTIONE DEL RISCHIO E DERIVATI FINANZIARI IN IMPRESE ED ENTI LOCALI:
ASPETTI STRATEGICI E VALUTATIVI
Obiettivi:
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Il corso ha lo scopo di fornire tutti gli elementi per la comprensione degli strumenti derivati e delle strategie di copertura dei rischi basata
su tali strumenti. A tal fine, si approfondiranno in particolare i principi utilizzati per la valutazione degli stessi, i modelli per la valorizzazione
del Mark to Market e i parametri necessari alla definizione delle strategie di copertura dei rischi. L’utilizzo di esempi pratici con applicazioni
in Excel accompagnano il percorso didattico, ponendo particolare attenzione sulle differenti finalità della stipulazione di tali operazioni
finanziarie e sulle strategie di hedging al fine di stabilizzare l’impatto sul conto economico. Infine vengono esaminate le principali norme
che disciplinano l’utilizzo dei derivati per la gestione del rischio sia negli enti locali che nelle imprese.
PROGRAMMA DEL CORSO
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Introduzione e cenni sulla classificazione dei prodotti derivati
Forward, Futures, Options, Swaps
Perché e dove si scambiano i derivati
Contratti per fini speculativi e per fini di copertura
Il mercato over the counter e la crisi: il regolamento EMIR
Esempi numerici illustrativi (mediante foglio elettronico Excel)
Aspetti giuridici dei prodotti derivati
Contrattualistica internazionale e ordinamento italiano
Connotazioni di patologia dei derivati
Natura di finanziamento dell’up-front
L’usura nei derivati.
Strategie di hedging con derivati e confronto con un contratto assicurativo
Strategie di copertura: tipologie e analisi dei parametri rilevanti
Il confronto con la “copertura” assicurativa
La valutazione dei derivati Mark to Market
Sensibilità del Mark to market alla volatilità
Il pricing dei derivati over the counter
Gli Up – Front
Le valutazioni ex – ante e le realizzazioni ex – post
Esempi numerici illustrativi (mediante foglio elettronico Excel)
I derivati in Italia anche alla luce delle ultime interpretazioni giurisprudenziali
Derivati negli enti pubblici e nelle imprese: esempi pratici
Novità della Regolazione nazionale e alcune problematiche connesse
Analisi del contesto macroeconomico-finanziario
Il ruolo dell’intermediario e il mercato italiano dei derivati
DESTINATARI
Dottori Commercialisti, Avvocati, Mediatori civili e commerciali, Professionisti del settore.
DURATA
16 ore
METODOLOGIA DIDATTICA
Le lezioni si svolgeranno con metodi didattici attivi che pongono l’utente in una posizione centrale nel processo di apprendimento.
Durante il percorso formativo infatti si svolgeranno esercitazioni pratiche su casi reali e sarà reso disponibile materiale didattico di supporto.
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DOMANDA DI AMMISSIONE
Da compilare in stampatello e inviare tramite mail all’indirizzo [email protected] o via fax al numero 0694366354
DATI PERSONALI
NOME E COGNOME __________________________________________________________________
NATO A ______________________________________ IL ___________________________________
RESIDENTE IN VIA ___________________________________________________________________
CAP____________ CITTA’ _______________________________________________ PROV.________
E-MAIL ____________________________________________________________________________
TEL ______________________________________ CELL. ____________________________________
ATTIVITA’ SVOLTA _______________________________________________________
DATI FATTURAZIONE (Compilazione obbligatoria)
RAGIONE SOCIALE __________________________________________________________________
INDIRIZZO _________________________________________________________________________
CAP ______________ CITTA’ _____________________________________________PROV. ______
P.IVA _______________________________________C.F. ____________________________________
Chiede di iscriversi a:
□ CORSO DI SPECIALIZZAZIONE IN “ANATOCISMO, USURA E DERIVATI: LA TUTELA DEL CLIENTE”
€ 430,00
+ Iva
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CLAUSOLE CONTRATTUALI
1. Clausole contrattuali – La sottoscrizione del modulo obbliga al versamento dell’intera quota di partecipazione almeno 3 giorni prima
dell’inizio del corso. Il mancato versamento della quota da parte del contraente integrerà grave inadempimento contrattuale ed impedirà
la partecipazione al corso; tuttavia il contratto rimarrà perfettamente valido e vincolante tra le parti.
2. Validità del contratto – - La presente richiesta di iscrizione deve essere compilata in ogni sua parte, sottoscritta dall’intestatario e inviata
la sottoscrizione del presente contratto il contraente si impegna a corrispondere integralmente il prezzo pattuito.
3. Modalità di iscrizione – Le domande di iscrizione al presente Corso devono esser corredate dalla documentazione di avvenuto pagamento. Per confermare l’adesione al corso è necessario versare un acconto di 150,00 euro ed e ettuare il saldo entro 3 giorni dalla data di
inizio.
La fattura verrà emessa un’unica volta al saldo del corso. I versamenti possono essere e ettuati attraverso assegno o bonifico bancario
intestato a:
AR Net s.r.l.
Banca di Credito Cooperativo
IBAN IT57 I083 2703 2510 0000 0000 860
Specificare nella causale: corso di specializzazione in “anatocismo, usura e derivati: la tutela del cliente”
4. Recesso – Il Contraente, sia esso libero professionista, azienda o consumatore, potrà recedere entro 10 giorni dalla sottoscrizione del
presente contratto con raccomanda con avviso di ricevimento indirizzata alla sede legale di AR Net S.r.l. sita in via Bormida, 1 - 00198 Roma. Tale comunicazione potrà essere e ettuata, entro lo stesso termine, tramite fax o email a condizione che sia confermata mediante
lettera raccomandata con avviso di ricevimento entro le 48 ore successive. In ogni caso il recesso non potrà essere esercitato nel caso in
cui le lezioni abbiano avuto inizio. L’esecuzione del presente contratto avviene nel rispetto della normativa di cui al D.Lgs. 206/05 solo ed
in quanto applicabile.
5. Ordine delle domande di iscrizione – Qualora le richieste di partecipazione al corso siano superiori alla disponibilità di posti sarà attribuita priorità di iscrizione in base alla data del versamento dell’acconto sulla quota di iscrizione.
6. Variazioni di programma – Il Corso sarà avviato al raggiungimento di un minimo di 10 partecipanti. Ar net Srl si riserva la facoltà di
rinviare o annullare il Corso programmato, dandone comunicazione ai partecipanti via fax o e-mail entro 5 giorni lavorativi prima della data
di inizio. In tal caso, suo unico obbligo è provvedere al rimborso dell’importo ricevuto senza ulteriori oneri.
7. Clausola di mediazione e Foro competente - Per ogni controversia inerente l’esecuzione, interpretazione o risoluzione del presente
contratto le parti convengono di tentare, prima di ogni altra iniziativa, la risoluzione bonaria della controversia attraverso una procedura di
mediazione amministrata da un organismo tra quelli iscritti nel Registro del Ministero della Giustizia. In caso di successivo ricorso a procedura giudiziaria il foro competente è quello di Roma.
8. Privacy - Letta e ricevuta l’informativa privacy, acconsento espressamente al trattamento dei miei dati personali con le modalità in essa
indicate, anche con l’ausilio di strumenti elettronici, direttamente e/o tramite terzi esclusivamente per la predisposizione dell’elenco dei
partecipanti al corso in oggetto e per l’addebito contabile relativo alle quote di partecipazione.
Luogo e data
Firma per accettazione (con timbro se azienda/studio/ente)
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Autorizzo altresì la comunicazione dei miei dati per l’invio di comunicazioni informative e commerciali, anche di natura promozionale, della nostra news
legate contrattualmente ad ar net srl e/o comunque collaborino in attivita’ commerciali con la nostra societa’.
Firma
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1,2,3,4,5,6,7,8.
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