Settembre 2012
AXA WORLD FUNDS
GLOBAL STRATEGIC BONDS
Esposizione attiva alle opportunità più interessanti nell’ambito
del reddito fisso globale, con l’obiettivo di massimizzare i rendimenti
totali a prescindere dal contesto di mercato
ESPOSIZIONE FLESSIBILE, DINAMICA E DIVERSIFICATA AI MERCATI DEL REDDITO
FISSO GLOBALE
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Grazie alla flessibilità di poter investire in tutto lo spettro del reddito fisso, il comparto offre agli investitori
uno strumento per ottimizzare la propria esposizione sui mercati obbligazionari globali.
Portafoglio che racchiude le “idee migliori”, il comparto è stato pensato per trarre profitto da quelle che
i gestori del fondo considerano le migliori opportunità disponibili per la generazione di alpha in tutto
il ciclo macroeconomico e a prescindere dal contesto.
La notevole diversificazione garantisce potenzialmente l’esposizione a molteplici fonti di performance,
riducendo contemporaneamente al minimo il rischio complessivo.
Il comparto mira a massimizzare i rendimenti totali degli investitori, attraverso un mix di rendimento del
capitale e generazione di reddito.
Sintesi
Opportunità nello spettro del reddito
fisso globale, a prescindere dal
contesto
Obbligazioni
Governative
Obbligazioni
Legate
All’inflazione
ALLOCAZIONE DI PORTAFOGLIO SENZA VINCOLI IN UN QUADRO DI RISCHIO
ALTAMENTE CONTROLLATO
AXA IM ritiene che un’asset allocation attiva generi rendimenti obbligazionari superiori.
■ Di conseguenza, il processo d’investimento globale top-down di AXA IM combina la profonda conoscenza
del mercato locale con view macro globali per determinare una strategia di allocazione, prima
di concludere la selezione dell’emittente.
■ Non vincolato dal benchmark*, il team degli investimenti gestisce attivamente le idee migliori dei
“gruppi di alpha” specializzati nel reddito fisso di AXA IM (tassi contro credito, esposizione alla duration,
posizionamento sulla curva, valore relativo regionale), adattando il portafoglio in maniera dinamica,
in risposta ai cambiamenti delle condizioni di mercato.
■ Il team degli investimenti si avvale di una gestione attiva della duration, con la capacità di ridurre il rischio
dei tassi d’interesse in un contesto di rialzo per questi ultimi.
■ Un team di Portfolio Engineering collabora insieme al team degli investimenti per monitorare con costanza
il profilo rischio/rendimento del comparto.
■ I vantaggi dell’elevata esperienza nel reddito fisso globale di AXA IM
■ AXA IM ha una forte presenza sul reddito fisso globale, poiché gestisce 342mldEUR di attivi obbligazionari
in tutto il mondo (dati al 31 dicembre 2011).
■ Il Comparto è gestito da Nick Hayes, esperto gestore di fondi del credito e obbligazionari aggregati.
■ I gestori del comparto sono supportati dalla grande esperienza degli specialisti del reddito fisso
di AXA IM che operano sui mercati locali.
■
FATTORI DI RISCHIO
Il comparto è soggetto ai rischi associati ai titoli obbligazionari, inclusi il rischio di credito e il rischio dei tassi
d’interesse. Il comparto potrebbe essere esposto a rischi specifici: rischio derivati e leverage, rischi degli
investimenti globali, rischio correlato ai titoli di debito dell’high yield e rischio collegato agli investimenti sui
mercati emergenti. Gli investitori dovrebbero fare riferimento al Prospetto del Comparto per una descrizione
dettagliata delle considerazioni sui rischi.
AXA WF
GLOBAL
STRATEGIC BONDS
Obbligazioni
Investment
Grade
Obbligazioni
High Yield
Obbligazioni
Mercati
Emergenti
Recessione Ripresa
2008
2009
Asset Class
Rendimento (%)
US Treasuries
11.6
-3.7
USD Inflation Bonds
-1.1
10.0
USD Investment
Grade Bonds
-6.8
19.8
Emerging Market Bonds
-12.0
29.8
US High Yield Bonds
-26.4
74.9
Fonte: AXA IM/Bloomberg
* AXA WF Global Strategic Bonds
non ha un indice di riferimento.
www.axa-im.it
AXA WORLD FUNDS
GLOBAL STRATEGIC BONDS
INFORMAZIONI PRATICHE
Classe azionaria
A
Tipologia d’investitore
Codice ISIN (Capitalizzazione)
Codice ISIN (Distribuzione)
Sottoscrizione iniziale minima
Investimento successivo minimo
Commissioni di sottoscrizione massime
Commissioni di retrocessione massime
Commissioni di gestione annue massime
Commissioni di gestione annue reali
Commissioni di distribuzione massime
EUR (H)
USD
EUR (H)
E
F
I
Tutti gli investitori
Tutti gli investitori
Pensato specificatamente
per gli investitori istituzionali
Esclusivamente per gli
Investitori istituzionali
LU0746604288
LU0746604528
LU0746604445
Nessuna
Nessuna
3%
Nessuna
1%
1%
Nessuna
LU0746605178
LU0746605251
Nessuna
Nessuna
Nessuna
Nessuna
1%
1%
0,50%
LU0746605335
LU0746605681
500 000
10 000
2%
Nessuna
0,75%
0,75%
Nessuna
LU0746605848
LU0746606069
LU0746605921
5 000 000
1 000 000
Nessuna
Nessuna
0,50%
0,50%
Nessuna
(H) Questa classe è protetta contro le fluttuazioni dei tassi di cambio (copertura di almeno il 95%) tra la valuta di riferimento del comparto e quella della classe azionaria.
Si prega di fare riferimento al Prospetto per i dettagli di altre classi azionarie disponibili.
Obiettivo d’investimento
Orizzonte d’investimento
Area d’investimento
Universo d’investimento
Data di lancio
Forma giuridica
Valuta di riferimento
Tipologia d’investitore
Valorizzazione
Sottoscrizione/Retrocessione
Regolamento
Società di gestione
Gestore finanziario
Depositaria
Ottenere un mix di reddito e crescita del capitale
3 anni
Globale
Titoli di debito trasferibili (investimento grade e/o high yield), incluse obbligazioni
inflation-linked, emesse da governi, multinazionali o istituzioni nel mondo, inclusi
paesi dei mercati emergenti
11 maggio 2012
Comparto AXA World Funds*, SICAV di diritto lussemburghese
USD
Capitalizzazione e distribuzione
Giornaliera
Prezzo forward, giornaliera (D) entro ore 15:00 (CET)
D+4 giorni lavorativi
AXA Funds Management S.A. (Lussemburgo)**
AXA Investimento Managers UK Limited (Londra)***
State Street Bank Luxembourg S.A.
*
La sede di AXA World Funds’ è ubicata al 49, avenue J.F Kennedy L-1885 Luxembourg. La Società
è registrata al numero B. 63.116 presso il “Registre de Commerce et des Sociétés”. E’ una SICAV UCITS III
di diritto lussemburghese, autorizzata dalla CSSF.
** AXA Funds Management, è una société anonyme di diritto lussemburghese, numero di Registro B 32223RC,
i cui uffici sono ubicati al 49, Avenue J.F. Kennedy L-1885 Luxembourg
*** AXA Investimento Managers UK Limited (Londra), è una società autorizzata e regolamentata dalla Financial
Services Authority del Regno Unito, numero di riferimento 119368, sede societaria al 7.
Newgate St, London EC1A 7NX – Registrata in Inghilterra e Galles con il numero: 01431068.
PROFILO DI RISCHIO E RENDIMENTO
Rischio inferiore
Rischio maggiore
Ricompensa potenzialmente
inferiore
1
2
3
Ricompensa potenzialmente
maggiore
4
5
6
7
La categoria di rischio è calcolata usando dati
di performance storici e potrebbe non essere un
indicatore attendibile del profilo di rischio futuro
del Comparto. La categoria di rischio mostrata
non è garantita e potrebbe variare nel tempo.
La categoria più bassa non è priva di rischio.
Il capitale del Comparto non è garantito.
Il Comparto è investito sui mercati finanziari e
usa tecniche e strumenti che potrebbero essere
soggetti ad improvvise e significative variazioni,
le quali potrebbero comportare guadagni o
perdite sostanziali. Altri rischi: rischio di credito,
rischio operativo, effetti del rischio di controparte
di eventuali tecniche quali i derivati. Si prega
di fare riferimento al Prospetto integrale, alle
sezioni intitolate ‘General Risk Considerations’
e ‘Special Risk Considerations’ per informazioni
dettagliate sui rischi.
Il presente documento è dedicato esclusivamente a clienti professionali o istituzionali e non può essere consegnato ad investitori non appartenenti a tali categorie.
Le informazioni contenute nel presente documento sono confidenziali. La divulgazione o la riproduzione delle suddette informazioni, in tutto o in parte, è vietata. Il presente documento ha scopo esclusivamente
informativo e non costituisce, da parte di AXA Investment Managers Paris, offerta o sollecitazione di acquisto o vendita o consulenza finanziaria. A causa della sua semplificazione, il presente documento è
parziale e le informazioni ivi contenute possono essere interpretate soggettivamente. AXA Investment Managers si riserva il diritto di aggiornare o rivedere il documento senza preavviso. Tutte le informazioni sui
dati contenuti nel presente documento si basano su informazioni contabili o su dati di mercato. Nessuna delle informazioni contabili è stata sottoposta a revisione da parte dei revisori dei conti del Fondo.
AXA Investment Managers Paris declina ogni responsabilità riguardo ad eventuali decisioni prese sulla base del presente documento. AXA Investment Managers Paris ha facoltà di, ma non sarà tenuta ad,
aggiornare o altrimenti rivedere il documento medesimo.Il presente documento dovrebbe essere utilizzato esclusivamente se associato alla revisione generale delle caratteristiche del fondo, in particolare degli
obiettivi d’investimento, dei relativi rischi e delle commissioni ad esso applicate. A seconda della strategia finanziaria adottata, le informazioni ivi contenute possono risultare maggiormente dettagliate rispetto
a quelle illustrate nel Prospetto del fondo. Tali informazioni (i) non rappresentano dichiarazione o impegno da parte del gestore finanziario; (ii) sono soggettive e (iii) possono essere modificate in qualunque
momento entro i limiti indicati nel Prospetto del fondo. Il KIID più recente è a disposizione di tutti gli investitori e deve essere letto preliminarmente alla sottoscrizione. Eventuali decisioni riguardanti l’opportunità
di operare un investimento, devono essere prese sulla base delle informazioni contenute nel Prospetto medesimo. Nel caso in cui la valuta degli investimenti differisca rispetto alla valuta di riferimento del Fondo
i profitti potrebbero variare considerevolmente a causa delle fluttuazioni del tasso di cambio. Le informazioni contenute nel presente documento posso essere aggiornate di volta in volta e variare rispetto a
versioni pubblicate in precedenza o in futuro dello stesso documento.
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CARATTERISTICHE PRINCIPALI