Le public company dei territori, un valore per l’Italia
Le public company dei territori,
un valore per l’Italia
Alessandro Marangoni
Torino, 13 aprile 2015
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Le public company dei territori, un valore per l’Italia
Il settore idrico italiano
Gli affidamenti conformi al Testo Unico Ambientale
KeyTipologia
figures
di affidamento
% pop. servita
Affidamento
a terzi
 Valore
della produzione:
7,2 mld3,4%
€

Società miste
28.000
addetti
Società
quotate
Affidamenti in house
Tot. Ex Dlgs. 152/2006
12,1%
14,3%
40,3%
70,1%
Le gestioni
% Comuni serviti
3,2%
8,0%
5,2%
43,4%
59,8%
Fonte: Blue Book 2014
 ≈ 250 aziende
 2.617 Comuni 11%
serviti da gestioni
economia,
1.957 per distribuzione,
Affidamento
ininhouse
scelta
pari a 11% della popolazione
prevalente dei Comuni italiani
 Affidamenti conformi al Dlgs. 152/2006 per il 70% della popolazione
 19% con altre forme societarie obsolete
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Le public company dei territori, un valore per l’Italia
Le principali 50 aziende del settore idrico
IlGli
campione
investimenti industriali
 26Cluster
monoutility
Investimenti 2013
(mln €)
Inv./Ricavi
Inv./pop. servita
(€/ab)
50
 24 Top
multiutility
1.207
536
392
21%
24%
28%
28,7
29,1
33,9
In house
Top 5 in house
Fonte: Top Utility
I numeri
 5,6 mld di euro di fatturato
Le aziende in house investono più della media
 18.000 addetti
 Investimenti industriali per 1,2 miliardi di euro
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Le public company dei territori, un valore per l’Italia
Il quadro economico-finanziario
30,00
2,50
24,34
2,08 2,14
24,26
Gli indicatori
25,00
2,00
21,64
20,00
1,53
1,45
1,50
 ROI: Top 50 5,62% - In house 4,89%
- Top 5 4,57%
1,00
1,12 1,18
15,00
9,57
9,03
7,87
10,00
6,09 6,41
5,28
0,50 house 21,64% - Top 5 24,26%
 Ebitda
Margin: Top 50 24,34% - In
5,00
5,624,89
4,57
0,36 0,37 0,38
0,00
0,00
Roi
Monoutility
Ebitda/ricavi
Ros
Monoutility in house
Rapporto
d'indebitamento
TOP 5 in house
Indice di liquidità
Monoutility
Debt/equity ratio
Monoutility in house
Tasso di rotazione
capitale investito
TOP 5 in house
Le tendenze
risultati
economico-finanziari
dipendono
più dalle
 I Rapporto
di indebitamento
elevato a causa della
bassa patrimonializzazione
delle aziende
(asset in capo
aglidal
enti soci)
dimensioni
che
tipo di affidamento
 Le aziende più grandi sono maggiormente capitalizzate
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Le public company dei territori, un valore per l’Italia
La gestione caratteristica
Gli indicatori
500
1.200
1.000
400
Costi operativi (k€/Mmc)
Costo del personale (k€/Mmc)
450
350
300 di rete in linea con la media nazionale (36%)
 Perdite
250
800
600
 Migliori
prestazioni per le aziende in400house nella depurazione:
150
100
200
 85,9%
di utenti collegati ai depuratori
(media Top 50 84,1%)
50
0
0 50 87,3%)
 88,3%
di
COD
rimosso
(media
Top
0
200
400
600
800
1.000
0
200
400
600
800
1.000
200
Ricavi (Mln €)
Top 5 in house
224
Ricavi (Mln €)
Media campione
Top 5 in house
224
Media campione
I costi
 Costi del personale per unità di prodotto:
Leaziende
in house,
quelle
Top 50 240,25
k€/Mmc in
vs. particolare
In house 209,34 k€/Mmc

più grandi,
hanno
sotto la media
Costi operativi per
unità di costi
prodotto:
 Top 50 670,28 k€/Mmc vs. In house 620,78 k€/Mmc
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Le public company dei territori, un valore per l’Italia
Sostenibilità
Sostenibilità ambientale
 Il 34% delle aziende redige il bilancio di sostenibilità
Indicatore
Top 50
In house
Certificazioniin house hanno performance ambientali migliori:
 Aziende
OHSAS 18001 - Sicurezza sul lavoro
37%
42%
BS
Minor
produzione
di
rifiuti
pericolosi
ISO 14001 - Sistemi di gestione ambientale
63%
68%
 Maggior
percentuale
di rifiuti
avviati a recupero
Sanzioni
per violazioni
ambientali (€/milioni
di fatturato)
150,06
224,24
Indice di frequenza infortuni (nr. infortuni/milioni di ore lavorate)
Sostenibilità sociale
* dato Abbanoa non disponibile
24,19
23,86
Top 5
in house
40%
60%
85,71*
22,38*
Fonte: Top Utility
 Infortuni
sul lavororicorso alle certificazioni per le
Maggior
 Frequenza: 24,2 infortuni/mln di ore (23,9 in house, 22,4 Top 5)
public company dei territori
 Gravità: 1,6 giorni di assenza/k ore (2,3 in house, 0,69 Top 5)
 96% dei lavoratori a tempo indeterminato (97% per le in house)
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Le public company dei territori, un valore per l’Italia
Comunicazione, trasparenza e rapporti col territorio
Trasparenza
amministrativa
Public company
dei territori più trasparenti
 88% delle aziende soggetta ad obbligo di trasparenza
 In media
sono riportate
66% delle informazioni
richieste;
Qualità
della ilcomunicazione
influenzata
il valore sale al 73% tra le in house e al 75% tra le Top 5
dalle dimensioni aziendali
Comunicazione,
clienti
e territorio
Aziende
in house
più vicine ai territori
 Servizi innovativi (social network, app) più diffusi tra le aziende più grandi
 Indice di customer satisfaction: Top 50 71,20%, In house 78,84%, Top 5 93,47%
Migliorare la trasparenza,
 Liberalità e sponsorizzazioni: Top 50 0,03% dei ricavi, In house 0,44% dei ricavi
soprattutto delle gestioni in economia
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Le public company dei territori, un valore per l’Italia
Ricadute per il sistema Paese
Dagli investimenti delle public
company dei territori (536 mln €):
 Ricadute complessive per 1,7 mld €
 Nuova occupazione: +14.400 addetti
 di cui 8.200 diretti e 6.200 indiretti
 Il settore ha resistito alla crisi meglio di altri comparti
 Ruolo anticiclico e difensivo degli investimenti in
infrastrutture
 Effetto moltiplicativo degli investimenti
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Le public company dei territori, un valore per l’Italia
Conclusioni
Le società in house hanno performance generalmente positive
Le differenze nei risultati non dipendono dalla forma di
affidamento ma dalle dimensioni delle aziende
Le public company dei territori di maggiori dimensioni hanno
risultati in linea con le migliori aziende del settore
In house, via per superare le gestioni in economia
e favorire l’industrializzazione in tempi brevi
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Le public company dei territori, un valore per l’Italia
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